券商评级：铁龙物流 华冠科技

　　铁龙物流 中长期发展前景广阔

　　投资评级：增持

　　评级机构：天相投资

　　铁龙物流(600125)日前发布业绩预增公告，预计公司06年度净利润同比增长50%以上。主要原因在于：06年度公司完成了收购中铁集装箱公司的特种箱资产及业务，开始运营获得收益。05年10月末完成的沙鲅铁路支线在06年度内获得运输清算收入，06年度公司铁路货运及临港物流业务的收入及利润较上年同期有较大增长。

　　天相投资认为，公司中长期发展前景值得看好。首先，数据显示，我国铁路集装箱运输2005年仅为277万TEU，仅占铁路货运的2.2%；国内的特种集装箱的比重仅占所有集装箱数量的10%左右，均远低于国际主要国家的相对应比例35%和20%-30%。根据中铁集的规划，未来五年内，全系统集装箱运量从目前的277万TEU增至1000万TEU。其次，随着未来对沙鲅线进行的电气化改造和复线改造，届时沙鲅线的运能会有较大的释放，预计年增长率在30%左右。第三，国家加大对铁路的投资，为铁路集装箱业务发展提供契机。最后，大股东资源和实力雄厚，未来将主要借助铁龙物流作为融资平台，存在后续的资产运作空间。

　　考虑到铁龙物流业务的高成长性和中国铁路建设、运输的发展现状，天相投资给予公司“增持”的投资评级。初步预计06年-08年业绩在0.32、0.42、0.54元左右。

　　华冠科技 东北地区出现旺销势头

　　投资评级：增持

　　评级机构：联合

　　联合证券最新的研究报告指出，鉴于华冠科技(600371)在东北地区有了良好的销售开端，提高公司2007年盈利预测至0.61元，动态市盈率仅21.5倍，估值优势明显。公司合理价位应该在16~18元之间，维持“增持”的投资评级。

　　公司06/07年销售季度已经展现出良好的势头，尤其在东北地区。由于今年玉米价格持续走强，东北地区农民玉米种植热情高涨，加上公司营销启动早，东北地区郑单958购买热情十分踊跃，该地区目前已经完成计划销售任务的70%，同比增长50%以上。而且，公司在东北地区销售的玉米种子中高价的精品958的量超过一半。

　　公司在油葵种子业务方面拥有很高的市场占有率，今年有望贡献2000万元的净利润。黄向东整理