东北制药拟进行定向增发

　　东北制药拟进行定向增发

　　募资项目的实施，将进一步提升公司在制剂、VC和磷霉素的规模和竞争力

　　证券时报记者 刘昆明

　　本报讯 在受让大股东东北制药集团有限责任公司维生素C等相关资产后，东北制药(000597)再度出击，拟向包括东北制药集团在内的10名特定投资对象发行不超过9400万股股份，募集资金将用于制剂生产区建设项目和主导产品深加工建设项目。

　　按照方案，东北制药集团将以现金和资产认购本次定向发行股份中的3000万股，发现价格为本次董事会决议公告日前二十个交易日

股票均价的90%，即11.74元/股；其他特定投资者则以现金认购剩余股份，发行价格不低于11.74元/股，具体发行价格将根据发行对象申购报价的情况，遵照价格优先的原则确定。

　　东北制药集团用于认购的资产包括三个部分，一是张士厂区17.87 万平方米土地使用权，评估价为1.19亿元，评估增值率为39.53%；二是制剂生产区建设项目土建工程出资，评估价为1.92亿元，增值率为0.04%；三是沈阳施德药业有限公司100%股权，评估价为1570万元，增值率为37.74%。此外，东北制药集团还将以现金2568.94万元，与上述资产一并作价认购。

　　东北制药还具体分析了募集资金项目的可行性。东北制药预计，本次发行计划募集资金不超过7.77亿元，其中拟投资制剂生产区建设项目2.99亿元(该项目的总投资为4.91亿元)，投资主导产品深加工建设项目4.77亿元。制剂生产区建设项目的建设期为一年，建设投资在一年内全部投入，投产期为四年，项目达产后，预计年均销售收入19.01亿元，年平均税后利润1.86亿元，项目全部投资的内部收益率为26.92%，投资回收期5.67年；主导产品深加工建设项目建设期也是一年，投产期为2年，项目达产后，预计年均销售收入10.51亿元，平均税后利润9990.34万元，项目全部投资的内部收益率为23.76%，投资回收期为5.21 年。

　　东北制药认为，之所以需要投资这两个项目，前者是为了配合公司的整体搬迁规划建设，搬迁后该公司下属东北制药总厂、沈阳第一制药厂和集团子公司施德药业(本次拟注入的资产)等制剂生产厂将整体迁往该开发区，而且该公司总部也将移入该生产基地；后者则考虑到东药集团VC整体资产通过重组已从2007 年7月1日起进入东北制药，VC产品将成为东北制药未来的主导产品，所以依托VC产品的原料优势，发展深加工系列产品是东北制药确定的发展战略。

　　东北制药董事会认为，通过本次定向增发和募集资金投资项目的实施，该公司将进一步提升在制剂、VC 和磷霉素深加工产品领域的生产规模和核心

竞争力，根据测算，本次发行拟投资项目的投产，使磷霉素纳作为企业高附加值支柱产品，其年产量将从300吨增至1000吨；VC深加工产品将形成年产VC-Na4000吨、VC-Ca500 吨、DC 级颗粒剂4000 吨、磷霉素系列产品1000 吨的规模。

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