鞍钢股份认购权证存在溢价风险

　　□本报记者 陈建军

　　鉴于鞍钢JTC1认购权证的到期日将近，鞍钢股份今天刊登公告提醒其存在溢价5.38%的风险。

　　10月12日，

鞍钢股份的收盘价为6.32元，鞍钢JTC1的行权价格为3.386元。因此，鞍钢JTC1的内在价值为2.934元。采用Black-Sholes公式，以6.32元和39.1%股价波动率、2.25%无风险利率计算，鞍钢JTC1的理论价值为2.944元。因此，鞍钢JTC112日的3.274元收盘价，存在5.38%的溢价率。

　　鞍钢JTC1的存续期至今年12月5 日终止，最后一个交易日为11月28日，行权日为12月5日。按照规定，投资者每持有一份鞍钢JTC1，有权在12月5日以3.386元的价格向鞍钢集团购买一股鞍钢股份

股票。