利润救星还是出千老手？航天通信子公司曝雷老总被批捕，审计机构亮了|航天通信_新浪财经

原标题：利润救星还是出千老手？航天通信（维权）子公司曝雷老总被批捕，审计机构亮了来源：新浪微博

　　10月18日周五，航天通信（600677）三个跌停后继续以跌停开盘，随即上演“海底捞”大逆转，单日振幅近20%，收盘大涨5.51%，成交换手创出今年5月17日以来天量。单针探底？下跌中继？周五抄底博傻者怕是在火中取栗刀口舔血，后市要想全身而退，有点难！

　　不仅如此，因核心子公司多年的“业绩整容”曝光，航天通信的后续走势存在重大风险，甚至不排除“红牌罚下”的可能！从已知信息来看，公司几年前并购的核心资产――智慧海派科技有限公司存在资金链断裂、债务违约、违规担保、业绩虚假等重大风险事项，并预计对上市公司造成重大影响。

　　智慧海派的问题有多严重，从航天通信10月14日对监管工作函的回复公告中可见一斑：

　　1.截至目前智慧海派应收账款余额57.04亿元，逾期金额44.59亿元，占应收账款总额78.17%；资金链断裂，银行贷款和应付供应商款项等出现普遍逾期；2.受资金影响，智慧海派生产订单大幅减少，开工率不足，营业收入等主要财务指标大幅下滑，预计2019年出现较大亏损；3.智慧海派2016-2018年净利润分别为3.29亿元、3.56亿元和4.03亿元，分别占公司合并报表净利润的133.51%、142.95%和106.17%，但经核查其存在以前年度业绩虚假的情形，将根据核查结果对其以前年度报表进行追溯调整。

　　槽点在哪？航天通信于2015年底收购智慧海派，共持有智慧海派58.68%股份。自2016年起，智慧海派纳入合并报表成为航天通信主要经营性资产。2016-2018年，智慧海派并表利润分别为1.93亿、2.09亿、2.36亿。而这三年，航天通信净利润分别为0.75亿、1亿、2.1亿，剔除智慧海派的贡献业绩实际为负。换言之，一旦智慧海派业绩造假坐实且数据足够“感人”，可能导致上市公司因追溯调整而连续亏损，甚至不排除触发“财务退市”的可能！

　　事实上，持股8.12%的航天通信第二大股东、智慧海派原总经理邹永杭已被南昌经济技术开发区人民检察院以涉嫌合同诈骗罪批准逮捕，其所持4235.7万股已被全数冻结。

　　2014年，航天通信上市后首亏，亏损金额2.73亿元。智慧海派恰在此时点以“业绩救星”姿态闪亮登场，并购双方一拍即合。智慧海派主要从事通信产品、智能配件产品、行业定制产品和先进自动化生产设备的研发、制造、销售和进出口贸易，据称与华为、联想、TCL等品牌手机都有合作。交易双方协议，智慧海派需要在2016年、2017年和2018年分别达到不低于2.5亿元、3亿元和3.2亿元的净利润，否则，智慧海派原股东邹永杭、朱汉坤、张奕以及万和宜家需要向航天通信进行业绩补偿。

　　值得一提的是，收购前智慧海派2013年、2014年的营收分别为11.6亿元和31.23亿元，净利润分别为0.23亿元、1.1亿元（2014年发生了什么？）。靠着智慧海派并表后的突出贡献，航天通信2016-2018年的营收数据实现了阶梯式跨越。皆大欢喜的氛围下，已没有人去深究：此前业绩平平的智慧海派，在被并购前后是如何“开挂”实现爆炸式增长的？

　　如今答案已是昭然若揭：财务造假。大凡造假，必须要有虚假销售合同及相关回函（对应收入等科目造假）、虚假采购合同、相关回函甚至采购的银行流水（对应成本等科目造假）。根据已有的信息，智慧海派最可能造假的是账面逾期的44.59亿元应收账款，与这44.59亿元应收账款相对应的收入也存在造假。而造假的重灾区，有可能是神秘的海外收入。

　　从航天通信收入结构来看，并表后增长最快的是来自其他国家及地区的收入，从2016年的6.37亿元增长至2018年的66.57亿元，两年时间翻了11倍，在总收入中的占比也从不足10%提高到53.23%，超过了中国大陆地区的业务收入。相对应的是，2019年公司半年报显示的75.51亿元应收账款中，欠款前五的债务人全部来自其他国家及地区，占了近一半的比例（36.91亿元，占比48.87%）。从智慧海派的业务模式和航天通信原有的客户判断，2017年开始大量增加的海外收入似应主要来自于智慧海派。

　　需要注意的是，智慧海派的业务模式，除了直接对接国内一些知名的手机品牌客户外，很大一部分销售和采购业务都是对接名为卓辉贸易和富宝科技这两家供应链公司，并通过这两家公司再进行下游销售和上游供货。无巧不巧的是，这两家公司都是智慧海派董事长邹永杭曾经注册过的公司，只是在并购完成后，才分别于2016年1月和4月转让给相关受让人，并于2017年2月22日完成最终的注册变更。

　　骗局总有落幕时。2019年中，航天通信半年报显示，智慧海派上半年营业利润亏损28907.35万元，净利润亏损30174.20万元，比上年同期变动在30%以上。截止2019年7月31日，智慧海派及下属子公司违约债务合计达到9.3亿元，曾被评为2017年中国制造企业500强的这家公司，如今员工工资数月未发、资金链断裂、龙华分公司的观澜生产基地被关闭，原总经理也已被批捕。

　　说完了子公司再说母公司。事实上，早在5年前就有市场专业人士发文指航天通信多年来花式财务造假，包括：

　　1.将资金套出，进行体外循环，虚增收入和利润。2007年11月，财政部在会计信息质量检查公告中提及了航天通信，认定公司2003年至2005年划出资金通过其他单位进行周转，虚增利润3110万元。公司为此收到财政部处罚决定。

　　2.通过关联交易，虚增收入和利润。2010年8月，浙江证监局在对航天通信进行现场检查时，发现公司下属成都、沈阳两家子公司分别出现过虚增2009年收入2021万元和1092万元的情况。浙江证监局对此出具《关于对航天通信控股集团股份有限公司监管意见的函》。

　　3.通过资产核算方法的调整，虚减成本，虚增利润。2012年12月，航天通信又收到浙江证监局行政监管措施决定书，指出公司2011年新收购控股子公司――张家港保税区新乐毛纺织造有限公司存货及固定资产核算存在重大缺陷，被责令改正。

　　4.通过背靠背互开发票的方式进行虚假交易，虚增利润。2014年9月，航天通信公告再度收到浙江证监局对公司采取责令改正措施的决定，指向公司子公司易讯科技通过伪造虚假采购合同、销售合同、入库单、出库单、验收单等单据，及通过与五家公司的资金循环虚构销售交易，虚增净利润440.84万元。另外，公司还存在业务交易虚假、代理业务确认收入等问题。

　　而众维515团队认为，子公司业绩情况的虚假披露必然会对其母公司航天通信的财务并表产生影响，从而使报告期内上市公司的信息披露存在虚假陈述、重大遗漏、误导性陈述或不正当披露情形，一旦证监会立案调查并认定公司虚假陈述行为成立，航天通信将接受行政处罚及随之而来的受损投资者民事索赔。吴立骏律师在此提示：2019年10月14日收盘仍持有航天通信而遭受损失的投资者，可登录众维515官网报名登记预做索赔准备。

　　并非巧合的是，负责公司2017、2018年度报告审计的会计师事务所居然是――瑞华所（虎躯一震）！没错，就是那个审计亚太实业（维权）、键桥通讯、海格物流、零七股份（现全新好（维权））等未勤勉尽责被罚，如今又牵涉进康得新（*ST康得（维权））、辅仁药业（ST辅仁（维权））财务造假的瑞华会计师事务所。

　　航天通信自2015年以来，频繁更换会计事务所。2016年，智慧海派第一次并表到航天通信，当年实现净利润3.29亿，但时任航天通信审计机构的天职国际会计事务所对此却颇有异议，出具了“非标准无保留意见”的报告：“我们认为，其供应链上下游的确定存在受智慧海派重大影响（关联交易？）的情况，且相关内部控制缺失，无法准确判断……”不到4个月，“不会来事”的天职国际就被航天通信换成了瑞华所，这之后双方你侬我侬相得甚欢，直到事发。

　　从香榭丽（粤传媒）、中安消技术（中安科）、分时传媒（联建光电（维权））、龙昕科技（康尼机电（维权））、年富供应链（宁波东力（维权））、价之链（浔兴股份（维权））、和鹰智能（长园集团（维权））到高升科技（高升控股，*ST高升（维权））、智慧海派（航天通信），上市公司高价对赌的“优质资产”并表后先是“现金奶牛”、利润担当，业绩承诺期一过就成“崩雷手”，甚至把母公司拖进财务黑洞，而背后经常闪现未勤勉尽责的中介机构身影――这样的“套路剧”为何在证券市场一再上演难得“停更”？难道只因骗子手段太过高明？

　　亡羊补牢，犹未为晚。公司问题暴露后，航天通信新闻发言人很快做出标准官方回应，称航天通信是央企控股的上市公司，公司本着高度负责任的态度，敢于直面问题，不回避矛盾。对于智慧海派出现的风险，航天通信存在对智慧海派管控不力，各项监督措施未能有效落实的问题。更为主要的是，智慧海派涉嫌利用虚假业绩掩盖实际亏损，公司已将有关责任人移送司法机关，对有关问题进行进一步核查，公司力争早日核查清楚，并将有关核查结果向广大投资者依法合规及时进行信息披露。

　　而上交所所上市公司监管一部更在第一时间对航天通信追加问询函，第一条即指出，“我部于2015-2017 年连续三年对公司年度报告发出事后审核问询函，并于 2018 年再次发出监管工作函，反复要求公司及董监高、会计师、重组财务顾问等相关中介机构核查智慧海派业务实质、控制和并表情况、应收款项和现金流等财务指标异常、内控有效性等业绩真实性风险。根据历年回函，上述各方均对各期财务数据真实准确性进行确认，与本次回函核查情况出现重大反差，造成重大误导。请上述各方说明前期是否勤勉落实监管函件各项核查要求及证据，前期意见与本次回函披露情况严重偏差的原因。”

　　问询函要求公司尽快核实智慧海派历年业绩虚假情况，补充披露相关关联关系，以及是否存在应披露而未披露事项，全面评估智慧海派相关风险以及可能对上市公司产生的影响。问询函指出，智慧海派原总经理邹永杭已被南昌经济技术开发区人民检察院以涉嫌合同诈骗罪批准逮捕，请公司核实邹永杭上述合同诈骗罪是否涉及上市公司业务，充分评估相关风险及对上市公司的影响。问询函要求明确公司收购智慧海派和其后续经营管理的主要负责人，自查造成智慧海派业绩虚假、历年财务数据失真、信息披露前后重大反差、违规担保的主要责任人，并制定追责措施。

　　上交所更特别要求：2015 年以来，公司频繁更换会计师事务所，且出现前后会计师对智慧海派收入确认判断差异的情况：（1）请公司董监高、历任会计师明确近年来频繁更换审计机构是否与业绩真实性问题相关；（2）历任会计师在审计过程中发现的异常情况，对应审计程序和取得的审计证据，相关程序和证据是否充分适当，出具的审计意见是否恰当；（3）请瑞华会计师事务所特别说明对前任会计师保留意见涉及事项是否予以充分关注，与前任会计师的沟通情况，执行的审计程序和获取的审计证据；（4）请公司重大资产重组审计机构对重组标的智慧海派重组报告期业绩真实性发表意见。