申万宏源韩启明：回乡见闻之走在新能源路上的大安徽|申万宏源_新浪财经

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　　申万宏源电新韩启明 | 回乡见闻之走在新能源路上的大安徽

　　摘要：1）“工业立市”的合肥在17年遭遇房价暴涨，虽然疯狂已过，但是后遗症不少。2）我们节前走访安徽实体企业，新能源是最感兴趣的方向之一。3）城市拥堵和废气污染是个大问题，一靠修高架修地铁，二靠限牌限行，新能源汽车绿色出行有望迎来发展机遇。4）新能源光伏推广很快，前期靠政府支持和示范，随着平价日益临近，走向千家万户。

　　我的家乡在大安徽。省会合肥古称“庐州”，地处江淮之间，军事地位显著，有“淮右襟喉，江南唇齿”之称。合肥还诞生过周瑜、包拯、李鸿章等一批历史名人。全市版图总面积11445平方公里，下辖4个市辖区、4个县，代管1个县级市。常住总人口为786.9万人，占安徽省的比重为12.70%。查到17年合肥市GDP超过7000亿元而全省GDP是27518亿元。（我顺便查了下上海市GDP是30133亿元，汗。）

　　合肥早期经济基础薄弱，“工业立市”是城市典型特征。安徽历史上经济比较富裕的地方都在沿江，比如安庆、芜湖，建国之后出于南北平衡考虑，省会定在中部的合肥。由于合肥的基础设施建设基础弱，加上国家在早期交通资源上对于安徽支持力度并不大，导致合肥的经济发展早期是比较落后的，后期才有所好转。我查了下合肥市统计局发布的《合肥市2016年国民经济和社会发展统计公报》，合肥市2016年GDP6274.3亿元，按可比价格计算，比2015年增长9.8%。其中，第一产业增加值270.2亿元，增长2.2%；第二产业增加值3189.3亿元，增长8.9%；第三产业增加值2814.8亿元，增长11.6%，增速加快0.4个百分点。这个数据其实很有意思，如果和周边其他省会城市比较就会发现，二产比三产增加值高出374.5亿元，这并不是个常见现象，因为省会城市如果集中财政力量，三产增加值是拔高到很高水平的。还有一个数据就是历年固定资产投资里面的制造业和房地产的比例，合肥也比周边其他省会城市高很多，可以看出来合肥政府对于实业的高度重视。插一句，稍显尴尬的是，一度是房价洼地的合肥在17年也经历了全国炒房团的轮番炒作，带来很多后遗症。

　　新能源快速成长为合肥制造业中的新秀。很多老合肥人都知道，合肥制造业的代表是装备、家电和面板。我还是引用合肥统计局的数据，在2016年全市六大主导产业实现增加值1471.80亿元，同比增长10.8%，占规模以上工业的64.9%。其中，排名前三的是装备制造、家用电器、平板显示及电子信息，同比增长12.0%、7.1%、11.0%。值得一提的是新能源，光伏及新能源产业增长31.7%，汽车及零部件产业增长22.0%。

　　一、城市交通与新能源汽车产业

　　合肥是一座“来了就走不了”的城市。提到合肥的交通拥堵很多人都要摇头，这里面有城市规划的历史原因，也有私家车快速放量的发展原因，在2017年的合肥市《蓝天行动实施方案》里面就提过控制机动车保有量、限制机动车过快增长。很多人在茶前饭后都会猜测，合肥什么时候限牌、限行，如何加大违停惩罚力度。其实要解决城市拥堵，最主要还是靠修高架和修地铁；但是机动车带来的废气污染，就只能靠新能源汽车的推广来解决啦。

　　绿色出行是新的生活方式。在12月底发布的政府文件《合肥市新能源汽车绿色出行实施方案（2017—2020年）》里面，给予了新能源汽车诸多优惠和红利。包括全面推进出租汽车领域车辆自动化（街头已经非常多）、新增和更新的巡游出租车全部用新能源汽车、鼓励网约出租车用新能源汽车、新增和更新公交车全部用新能源汽车、鼓励5年或车况较差的公交车提前更新用新能源汽车、新建住宅小区要按配建比例建设充电桩、新能源汽车在公共停车场每天免费停2次（每次不超过5小时）、在市区道路临时停泊2小时免费（超过2小时减半收费）等等。

　　更有意思的是，党政机关要带头使用新能源汽车。市内新增和更新的公务（执法）、环卫、消防等车辆，除特殊需要外，全部采用新能源汽车。体会到党员的先进性有木有~~~

　　合肥在新能源汽车的发展上一直非常用心。国内首批新能源汽车示范推广试点城市、首条纯电动公交线路、首个电动轿车大批量外销城市等等不再举例。作为一个新能源汽车研究员，接下来就要给大家划重点敲黑板讲市场空间啦。根据《安徽省“十三五”汽车与新能源汽车产业发展规划》，到2020年，全省新能源汽车产销量确保20万辆，实现规模化出口。产销占全国新能源(2.490, 0.03, 1.22%)汽车总产销量比重达10%以上，占全国自主品牌新能源汽车总产销量的比重突破20%。

　　夹带点私货，我们在节前调研国轩高科(22.940, -0.19, -0.82%)/中鼎股份(21.850, 0.58, 2.73%)/铜陵有色(3.450, 0.00, 0.00%)，有不少收获欢迎预约交流。

　　【国轩高科】

　　公司2017年底产能7.5GWh，其中磷酸铁锂5.5GWh，三元2GWh。2018年是扩产力度最大的一年，整体会增加7GWh左右产能，其中合肥增加5GWh三元产线，和2GWh磷酸铁锂产线。2017年销售量预计在3-3.5GWh之间，销售均价预计在1.7元以上。2018年在研发上有三元的技术升级和产品的更新换代。动力电池毛利率在2017年伴随着补贴下降和市场竞争下降到35-37%，同期价格降了25%左右，成本降了10%左右。2018年预计乘用车将会有翻倍出货量增长，商用车的新增客户宇通和福田会逐步下单，物流车也可能在政策红利下游超预期的表现。更多细节不再展开，欢迎当面沟通。

　　二、中国新能源光伏第一城

　　走在合肥的大街小巷，不时会看到屋顶上闪闪发亮的太阳能(4.520, 0.02, 0.44%)组件。假期和行业朋友聊天，做钢材贸易生意想要转型的做分布式光伏，做保险零售想要转型的做分布式光伏，做大金空调安装也想要转型做分布式光伏，不得不感慨新能源真火。走在合肥的大街小巷，感受新能源发展的热情似火，不时能看到太阳能光伏组件的身影。合肥近年来一直在推广分布式，从14年的金太阳(20.870, -0.54, -2.52%)工程，到16年的第一批“先建先得”分布式光伏电站，再到17年的公共机构建筑光伏应用试点示范，以及被光伏扶贫推而广之的农村户用光伏。现在的规划是，到2020年底，省级以上开发区（工业园区）内符合条件的企业屋顶光伏应用实现全覆盖。

　　合肥一直和光伏有不解之缘。中国老百姓(18.050, 0.45, 2.56%)喜欢联想，但是不可否认的是，在特定的历史时期，某些人物确实会顺应或推动改革的潮流。中国的太阳能光伏起步在2013年的青海。而97年刚刚成立的安徽合肥阳光电源(67.600, 0.07, 0.10%)董事长曹仁贤白手起家，抓住政府支持太阳能光伏发展的历史机遇，在数十年里奋斗成长为全球规模第二大的太阳能逆变器厂家。合肥市政府在数十年里先后招商引资晶澳太阳能、通威太阳能、三星SDI等国内外重点光伏企业，同时也集聚阳光电源、中南光电等本地光伏企业。（13年的青海省委书记骆惠宁是安徽马鞍山当涂人，骆是土生土长的安徽籍领导，曾任安徽省委常委、宣传部部长。现在调去山西担任省委书记，山西现在的光伏扶贫也弄得有声有色，大家感兴趣可以去百度习大大调研山西吕梁的讲话。）

　　立志要做“中国光伏第一城”。不同于十年前（2003年）无锡市政府对尚德电力的不惜血本的扶持，在十年后（2013年）合肥市政府对太阳能光伏的密集政策出台可谓恰逢其时，最大的变化在于十年来中国制造业推动着太阳能光伏快速的成本下降，以及未来三年可见的平价上网。在整个产业即将摆脱补贴之际，合肥市政府致力于打造“中国光伏应用第一城”，合肥市力争建成光伏建筑一体化项目500个以上；光伏电站装机容量达到1.5GW以上，形成一批具有创新活力和竞争优势的新能源企业；光伏产业产值力争突破1000亿元，进入国家光伏“领跑者”计划行列，成为全国重要的光伏生产、发电企业集聚地。

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　　【通威股份】

　　通威合肥电池工厂2017年底名义产能2.4GW/年，由于到12月底月实际产量已经爬坡到258MW，也可以说实际产能突破3GW/年。产线可以单多晶切换。目前正在积极筹备二期项目，规划2.3GW，预计可以提升到3.2GW，扩产的资本开支20个亿上下。（扩完就是全球第一大规模，台湾的太阳能电池友商在流泪~~~）下游客户包括协鑫、天合、阿特斯、晶科、晶澳（前五家占比80%）、正泰、中南光电等等。目前库存情况控制在1个月上下，内部考核要求满产满销，商务要求现款现货，虽然规模很大，但是资金周转压力并不大，此外精细化管理供应商，非硅成本控制做到极致。更多细节不再展开，欢迎当面沟通。