3月25日英大证券研究所晨会纪要

　　【财经要闻及点评】一、证监会获准成立非上市公众公司监管部据中国证券报报道：符合公开发行条件、但未在证券交易所上市交易的股份公司称为非上市公众公司。按照《证券法》的要求，从2005年起，中国证监会内设职能部门“非上市公众公司监管办公室”开始探索对非上市公众公司的监管，同时作为整治非法证券活动协调小组办公室行使相关职责。

　　简评：按照2005年12月国务院办公厅《关于做好贯彻实施修订后的公司法和证券法有关工作的通知》的规定，“在有关配套规定发布前，要防止一哄而上、滥发证券。证监会除继续正常受理公开发行股票并上市交易的申请外，暂不受理其他公开发行股票的申请，各级工商登记机关也暂不受理相应的登记注册申请。”因此，目前监管部门尚未受理相关的申请。下一步，新成立的非上市公众公司监管部将积极推动出台统一的有关非上市公众公司股票发行及监管规定，将非上市公众公司监管切实纳入法制轨道。业内人士表示，设立非上市公众公司监管部，有利于建立全国统一的非上市公众公司监管体系，打击非法发行证券和非法证券经营活动，推动多层次资本市场体系的建设和完善。（曹柱）

　　二、四新基金获批发行短期资金短缺态势得到缓解据上海证券报报道：四只新基金上周五获批发行中国证监会21日批准4只新基金，包括3只股票型基金和1只债券型基金。这4只基金分别来自东方、富兰克林国海、汇丰晋信和鹏华基金管理公司。

　　简评：这是今年以来证监会连续第7周于周五批准新基金。目前每周末均有股票方向型基金获批，新基金发行有成常态趋势。此前，自2月以来先后有南方、建信、浦银、中银、天治、东吴、富国、万家、信诚等10多家基金公司旗下股票方向基金获批发行。加之前期哥伦比亚大学QFII资格获批？？这是停止QFII资格审批近一年半来的首次放行，我们认为，在从紧货币政策大背景下，市场资金日益收紧，市场信心已然受到一定影响。很大程度上来讲，A股市场归功于资金推动，近期调整态势反映了市场做多情绪的萎缩。A股市场上周在3500点的心理点位附近徘徊，3月20日的3615.33点创下了本轮大调整以来新低。管理层在此背景下接连放行新基金所带来的不仅仅是资金供应，更重要的是对于市场信心的呵护。虽不能从根本上左右市场趋势，但短期内募集到较大量资金仍可能使得目前资金面短缺态势得到缓解。（曹柱）

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