人民币大涨迎A股牛市?这些股票喊你来投资(附股)

人民币大涨迎A股牛市?这些股票喊你来投资(附股)
2018年01月24日 22:19 中国证券报-中证网

  又飙起来了!

  随着美元正式跌破90大关,今天人民币汇率稳稳升破6.4,短短一个多月累计升值已超过2200基点,涨幅高达3.2%。

  随着人民币身价的抬升,新一轮的“财富效应”将如何演绎?

  我们又该如何抓住相关投资机会?

  中国证券报(公众号:xhszzb)记者将为您答疑解惑。

  人民币更值钱了!

  开年以来,美元“衰运”延续:24日早上迅速下探至89.8217,为2014年12月31日以来首次失守90关口,下午又加速跌破89.6,近一个月的累计跌幅已超过4%。

  受美元持续贬值的带动,人民币汇率延续了新年以来的“开门红”。人民币对美元中间价今天调升93基点至6.3916,为2015年12月7日以来首次上破6.4关口。

  人民币即期汇率更给力,今天在岸人民币对美元盘初就大涨近200点至6.3850,16:30收盘时报6.3875,为2015年11月26日以来首次收于6.39关口上方,较上一交易日大涨167基点。

  至此,今年以来人民币对美元已强势升值逾1200基点,升值的幅度和速度都恍如2017年年初的“情景再现”。若自2017年12月19日算起,人民币对美元汇率累计升值已超过2200基点,累计涨幅超过3.2%,明显超出市场预期。

  这意味着什么呢?人民币更值钱了!也就是说,我们境外旅游、购物、留学,通通更划算了!

  如果简单以人民币对美元即期汇率为参考,2017年12月18日,我们去银行换100万美元需要准备661.7万元,今天我们就只需要准备638.75万元。

  一个月左右就节省近23万元。

  对A股有什么影响?

  俗话说“水涨船高”,人民币“身价”的抬升,无疑也提升了人民币资产的吸引力。尤其在人民币汇率不断刷新逾两年新高的同时,股票市场连续长阳也重燃了投资者对牛市的期待。

  2018年开年以来,全球市场风险偏好提升,香港恒生指数创出历史新高,开年以来已经上涨了10%;A股市场上,沪综指重回3500点并逼近3560点,年内涨幅也已超过7.6%。

  分析人士认为,开年以来人民币突破6.4关口,沪综指重回3500之上,均反映出市场风险偏好的上升。在我国经济增长韧性较强、货币政策边际收紧的背景下,人民币汇率继续企稳运行是大概率事件,这对于风险资产特别是权益类资产有较好的支撑。

  从对股票市场的影响来看,

  长城证券

  从海外资金流向来看,由于开年以来,欧洲国家央行争相将人民币纳入外汇储备,中国公布2017年全年经济增速总体超预期,人民币汇率一路高升,海外资金持续流入。近一个月内,沪港通北向流入资金活跃个股与公募基金持仓风格类似,前十大活跃个股按净买入量从高到低排序分别为格力电器海康威视美的集团中国平安伊利股份等绩优蓝筹股。

  哪些板块将受益?

  在人民币升值预期的推动下,哪些行业或板块可能出现新的投资机会?业内人士普遍认为,人民币汇率升值,造纸、航空、房地产、银行等行业通常将明显受益。

  东方证券

  人民币的持续强势,利好进口国外原材料的进口企业,如造纸(中国对外贸易多数是美元结算)、出境游主业上市公司以及航空股、人民币资产(包括地产金融)等等。如果美元短期内无法摆脱疲软态势,则进一步利好未来原油等大宗商品的价格。

  中信证券

  (1)从成本收益分析,成本中海外进口部分占比越高,产成品出口占比越低,则受益于人民币升值的弹性越大;

  (2)从资产负债表的角度出发,由于目前国内企业的外债主要还是以美元标价,因此对于海外负债较多的行业而言,人民币上涨会引发企业价值重估,降低负债压力,这其中以航空为典型;

  (3)从业务类型的角度出发,对于开展海外业务的行业,此轮人民币上涨将刺激国内需求,典型的是旅游业。

  从今年以来的A股市场表现看,房地产、券商、银行板块年内涨幅明显,占据了涨幅榜的前三位,造纸、航空等板块的表现则弱于大盘,不过在其估值相对较低的情况下,不少机构也看好人民币升值对其行情的带动。

  造纸业

  天风证券表示,考虑造纸板块的盈利能力在淡季仍延续上升态势,行业目前估值水平依然便宜,以及人民币对美元的升值创2017年以来的新高,继续坚定看好造纸板块。

  航空业

  华创证券交运团队表示,航空的受益逻辑在于:汇兑收益及出境游增长。一方面,因采购及维修需要大量的美元负债,故而人民币升值会产生汇兑收益;另一方面,人民币的升值积累到一定程度,会带来出境游的增长。

  根据2017年半年报披露,人民币对美元波动1%,影响三大航南航、国航、东航分别为2.65亿元、2.91亿元及3.22亿元,影响海南航空3.07亿元。

  当然,有人欢喜就有人愁,人民币汇率的持续上涨,也会对出口业务占比较高的公司短期业绩造成冲击,通常如服装纺织、家电等出口比重较大的行业容易形成一定压力。

  值得一提的是,对债券市场来说,人民币汇率企稳,减轻了我国货币政策面临的外部掣肘,带来的国内整体流动性环境改善也有助于市场回暖。事实上,近期境外资本对人民币债券的配置力度的确有所加大。公开数据显示,2017年12月,单月境外机构共增持利率债370.52亿元。

  申万宏源证券

  随着人民币对美元汇率中期进入稳定升值通道、相对一揽子货币预期较为稳定,当前我国债市对海外机构投资者吸引力正逐渐凸显,预计未来将持续为我国债市带来增量资金,基于海外投资者的投资特性,主要利好流动性较高的利率债。

新浪声明:此消息系转载自新浪合作媒体,新浪网登载此文出于传递更多信息之目的,并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

责任编辑:张海营

热门推荐

收起
新浪财经公众号
新浪财经公众号

24小时滚动播报最新的财经资讯和视频,更多粉丝福利扫描二维码关注(sinafinance)

7X24小时

Array
Array

股市直播

  • 图文直播间
  • 视频直播间