2月8日港股通早班车：交通建设板块望受益于政策红利_新浪财经

　　来源：傲度信息

　　【当日导读】

　　港股恒指反弹受挫跌0.89% 内银股、内房股下跌

　　2018起步之年地方交通投资计划超2万亿

　　多方联手综合施策推动网游行业转型升级

　　工信部：今年钢铁行业仍要坚定不移去产能

　　DTP药房开启医药新零售时代多家上市公司竞相布局

　　钨制品价格稳中有升节后 “开门红”成上下游共识

　　工程机械行业景气度回升绩优龙头股配置正当时

　　一线房企销售额纷纷大增机构看好集中度提升

　　居民春节出游意愿强旅游酒店行业发展空间广

　　中国海油三十年发展路线图明确

　　【深度解读】

　　◎ 宏观、政策信息

　　※ 港股恒指反弹受挫跌0.89% 内银股、内房股下跌：美股周二大幅收高。道指大涨567点，与标普500指数共同实现今年转涨，扭转了此前连续两个交易日重挫的状况。亚太股市周三亦追随隔夜美股反弹。昨日截止收盘，恒生指数跌0.89%，报30323.2点。国企指数跌2%，报12433.29点；红筹指数跌1.74%，报4465.75点。大市成交2183.37亿港元。内银股下跌，内房股下跌，内房股下跌，沪港通资金流向方面，沪股通净流出1.59亿，港股通（沪）净流出为3.73亿。深港通资金流向方面，深股通净流入19.6亿，港股通（深）净流出为4.96亿。（新浪财经网）

　　解读：分析师表示，美股首日急跌，是因为债息抽升，次日再急跌，已是因为触及程式盘而沽出所造成。港股上午收升386点。升幅收窄，主要原因是内地A股市场在收市前转势倒跌所拖累。午后开市，再度跟随A股及外围而逐步向下。恒指低见30292点，跌超过303点。唯落到低位，仍有北水流入支持，并将跌幅改变收窄。但最终仍然是跌收市。香港作为全球金融中心，资本市场和全球市场高度相关。当前香港本身经济存在外向型因素，使得香港市场较容易受到外围波动的影响。2018年全球黑天鹅事件爆发概率增大，会给市场带来较大波动，投资者应该谨防投资风险。相关概念股有：汇丰控股（00005．通），中信银行（00998．通），华润置地（01109．通），工商银行（01398．通）等

　　※ 2018起步之年地方交通投资计划超2万亿：十九大报告首次明确提出要建设“交通强国”的发展战略。据了解，目前从中央到地方相关路线图已陆续浮出水面。2018年是交通强国建设的起步之年，据不完全统计，有22个省市公布了交通投资计划，额度累计超过了2万亿，打造综合交通体系和扶贫脱贫攻坚成重点。而在巨大的资金需求下，投融资体制改革也有望加速推进，铁路、民航混改进入冲刺阶段，红利将逐渐释放。（财联社）

　　解读：近年来，我国铁路、公路、水运、航空、邮政、物流等基础设施网络建设加速推进，“五纵五横”综合运输大通道基本贯通，各种运输方式一体化衔接日趋顺畅。一系列走在世界前列的数据表明，中国已经成为名副其实的交通大国。据介绍，2018年的主要预期目标为：交通运输固定资产投资规模预计与上年目标基本持平。而2017年公路、水运与铁路完成固定投资的目标合计为2.6万亿。但是2017年以来，资金成本大幅攀升，融资形势十分严峻。在此之下，投融资体制改革加快推进，从依赖银行信贷转变为从资本市场直接融资，进一步转变为股权性融资。目前，铁路改革相关政策已经进入冲刺阶段，已有部分实质性进展包括：土地多元开发已经启动、客运提价进入政策落地窗口期、混合所有制也正在逐步推进。而日前发布的《国内投资民用航空业规定》明确除名单之外的通用航空、机场、地服、维修、仓储、食品、停车场、销售、结算和订座系统服务，均无投资准入限制；同时在混合所有制方面，新增“国有相对控股”方式。“民航业准入投资门槛放开，改革红利将逐步释放。交通建设板块有望受益于政策红利，迎来快速发展。相关概念股有：中国铁建（01186．通），中国中车（01766．通），中国智能交通（01900）等

　　※ 多方联手综合施策推动网游行业转型升级：中宣部、中央网信办、教育部、公安部、文化部等部门近日联合印发《关于严格规范网络游戏市场管理的意见》。按照意见统一部署，政府部门、行业协会、网游企业等多方联手综合施策，强化价值导向，加大正能量供给，落实企业主体责任，推动行业转型升级，努力营造清朗网络空间。（新华社）

　　解读：近年来，我国网络游戏快速发展，市场规模不断扩大，拥有庞大受众群体。但同时，网游市场也存在文化内涵缺失、用户权益保护不力、青少年网络沉迷等问题。作为市场主体，网游企业必须切实担负起内容管理的主体责任，绝不能片面追求经济效益甚至唯利是图。业内人士表示，网络游戏行业的成熟度还不够，其社会效益还不能与其经济效益的规模和总量相匹配；如果行业要有质的飞跃，就要直面问题有效解决，加快推进转型升级。在政策引导下，有望带动网游行业良性发展。相关概念股有：腾讯控股（00700．通），网龙（00777．通），云游控股（00484），飞鱼科技（01022）等

　　※ 工信部：今年钢铁行业仍要坚定不移去产能：国家工信部发表题为《2017年钢铁行业运行情况及2018年工作考虑》的文章指出，2018年，钢铁行业仍要坚定不移去产能，严防新增产能，着力推动钢铁行业布局优化、转型升级、规范经营，实现可持续健康发展。（中国证券网）

　　解读：文章表示，今年要抓好重点地区去产能，指导地方以处置‘僵屍企业’、去除低效产能为重点，力争2018年提前完成‘十三五’钢铁去产能1.5亿吨的上限目标。严防‘地条钢’死灰复燃，始终保持露头就打的高压态势。与此同时，因地制宜、分类施策，鼓励现有高炉-转炉长流程企业转型为电炉企业。对不同地区新建电炉项目在产能置换政策上给予适当倾斜，鼓励小型电炉企业联合重组和接收过剩地区转移产能，发展先进水平的电炉企业。推动相关政策修订，为短流程电炉炼钢创造有利政策环境，钢铁板块将受到市场关注。相关概念股有：马鞍山钢铁股份（00323．通），鞍钢股份（00347．通），西王特钢（01266）等

　　※ DTP药房开启医药新零售时代多家上市公司竞相布局：DTP药房正吸引着越来越多的上市公司。目前，除了上海医药通过收购康德乐马来西亚加码DTP药房外，已有国药一致、华润医药等一批大型医药流通上市公司，凭借其品种及价格优势布局DTP药房。此外，益丰药房、老百姓、一心堂等上市民营连锁药房也希望借助其连锁化特征，在DTP业务领域能够享有终端市场的品牌效应及地理优势。（上海证券报）

　　解读：DTP药房模式，即药店获得制药企业产品经销权，患者在医院获得处方后从药店直接购买药品并获得专业指导与服务的模式。区别于以出售OTC药品为主的传统零售药店，DTP药房主要销售高毛利专业药物、新特药、自费药等药品，是零售药店的进阶模式。2017年是医改大年，多方政策利好DTP业务的发展。目前，国内DTP药房规模仍处于起步阶段，根据预测，医药零售渠道在2017年能够享有的处方流出增量超过900亿元，2020年市场空间约6100亿元，预计处方药将主要流向DTP药房及院边店，DTP药房市场占有率将高达54%。有研究人员表示，对于零售药房来说，DTP药房并不需要大量的实体药房，从现有试点情况来看，DTP业务在每个城市仅需要一个店面就够了，主要依赖其高端处方药的运作能力和配送网络来实现，是一种适合发展O2O的模式。上海医药、国药一致、华润医药等一批大型医药流通上市公司凭借其品种及价格优势，积极布局DTP药房。相关概念股有：上海医药（02607．通），华润医药（03320．通）等

　　◎ 行业、公司信息

　　※ 钨制品价格稳中有升节后 “开门红”成上下游共识：据百川资讯监测，2月初以来，国内钨制品报价连续上涨。本周一，国内APT（仲钨酸铵）价格再度上涨1000元/吨，这是近一周内第三次涨价，累计上涨3500元/吨至17.25万元/吨，较去年同期涨幅超过50%。（证券时报网）

　　解读：近期国内钨制品价格稳中有升，从供给看，上游钨矿及冶炼厂停工及检修增多，原料供应收紧。基于下游如矿山采掘、石油钻井等行业景气度持续上行，钨制品上下游普遍看好后市，节后“开门红”可期。从长远看，钨作为重要战略金属，在配额制开采、环保核查趋严等大背景下，供需有望持续改善，利好行业龙头。相关概念股有：洛阳钼业（03993．通）等

　　※ 工程机械行业景气度回升绩优龙头股配置正当时：在全球经济持续温和复苏、国内经济稳中向好以及“一带一路”倡议向纵深化发展的支撑下，我国挖掘机销量持续超预期增长，带动工程机械行业景气度逐渐回升。据中国工程机械工业协会挖掘机械分会最新数据显示，2017年全年，销售各类挖掘机械产品140303台，同比涨幅达99.5%。此外，据海关总署数据整理，2017年我国工程机械进出口贸易额为241.91亿美元，同比增长19.3%。其中，进口金额40.86亿美元，同比增长23.2%；出口金额201.05亿美元，同比增长18.5%。由此推动，工程机械行业上市公司经营业绩改善明显。（证券日报）

　　解读：研究人士表示，受宏观经济回暖、基建投资增加、海外市场需求复苏等多重因素叠加，工程机械行业景气度逐渐回升，2017年工程机械行业上市公司业绩大幅回升。展望2018年，全球经济有望继续复苏，北美及亚洲各国投资机会增长，继续利好出口，国内工程机械行业上市公司盈利能力有望进一步抬升，具有较高的估值提升空间，绩优龙头标的配置正当时。个股布局方面，建议关注具有“业绩增长+低估值”优势龙头标的。另外，有分析人士指出，2018年随着乡村振兴战略推进，挖掘机行业预计增长10%-20%，龙头企业将强者恒强，超跌的低估值龙头股值得关注。相关概念股有：第一拖拉机股份（00038．通），大同机械（00118），山东墨龙（00568），中联重科（01157．通），铁建装备（01786）等

　　※ 一线房企销售额纷纷大增机构看好集中度提升：中国恒大公告，1月份实现销售金额约643.6亿元，同比增加73.01%。新城控股也公告，1月份合同销售金额约102.84亿元，同比增长110.22%。其他多家已公布今年1月销售数据的一线房企也纷纷实现同比较快增长，如融创中国销售额221.8亿元，同比增长173%；万科销售额679.8亿元，同比增长41.27%。（上海证券报）

　　解读：根据易居中国下属研究机构预测，今年1月份百强房地产公司销售金额和销售面积分别同比增长57.8%和43.9%，前三销售规模从去年同期的350亿至500亿跃升至600亿以上。虽然大幅提升有去年低基数的原因，但仍超出市场预期。从中长期来看，无论是政府土地出让模式的转变，融资监管的收紧，还是需求端对品牌房企的偏好，都支持行业集中度提升的逻辑，主流房企仍然有一定的估值修复空间。相关概念股有：万科置业海外（01036），中国恒大（03333．通），融创中国（01918．通），万科企业（02202．通）等

　　※ 居民春节出游意愿强旅游酒店行业发展空间广：根据权威部门预测，2018年春节七天假期将有3.85亿人次出游，同比增长12%；国内旅游收入4760亿元，同比增长12.5%。此外，中国旅游研究院、国家旅游局数据中心以及携程旅游、马蜂窝6日共同发布了春节长假旅游市场预测报告。其中显示，今年第一季度我国居民出游意愿为83%，48.9%的居民选择在春节期间安排出游，居民过年出游意愿强烈，旅游过年成为居民度过新年的重要方式。（金融界网站）

　　解读：分析认为，当前旅游行业在政策助力和消费升级的大背景下发展空间广阔。长期来看，关注政策导向扶持下的免税行业；中期关注由于供需结构改善以及中端酒店业绩释放带来的酒店行业周期性复苏；短期关注优质景区类个股。相关概念股有：东瀛游（06882），饮食概念（08056），膳源控股（01632），浩柏国际（08431）等

　　※ 中国海油三十年发展路线图明确：近日在我国南海北部莺歌海盆地、距离海南三亚市西南约110公里处，中国海洋石油集团有限公司旗下南海西部石油管理局成功完成乐东10-2-1井的测试作业，标志着我国海上超高温高压钻井技术取得重大突破，并且显示出良好的储量前景，这对勘探开发我国南海深层油气、推进南海万亿大气区体系建设具有重要意义。根据2018年工作会议明确的发展路线图，中国海油在努力实现“十三五”规划目标基础上，分两个阶段推进到2050年全面建成中国特色国际一流能源公司。2018年以改革和转型为主线来谋划公司未来发展，要推动改革力度再大一些，推动转型步伐再快一些。（经济参考报）

　　解读：中国海油高温高压钻完井关键技术的成功，使我国海洋石油工业从浅海走向深水的步伐悄然加快，南海莺琼盆地中深层更是迎来了勘探的“春天”。该井的成功钻探，进一步验证了我国海上超高温高压钻完井系列关键技术方面的有效性和先进性，使我国海上高温高压钻完井技术体系跻身世界前列。更值得关注的是，该套技术使我国向世界提供了一份完整的高温高压区天然气开发的“中国方案”与“中国智慧”。据介绍，目前该技术在国外高温高压区块48口井中应用成功，其中美国墨西哥湾8口、英国北海7口、伊拉克米桑18口。这套技术在国内外的全面应用，实现直接经济效益216亿元，间接经济效益3565亿元。相关概念股有：中国海洋石油（00883．通）等

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