天士力：中药现代化龙头企业

　　天士力(600535) 推荐

　　2月公司董事会已通过了股票期权激励计划，公司此次公布的股权激励计划是在上市之初推出管理层激励机制后又一重大举措，这更有助于完善公司治理结构、提高管理层的管理效率，锁定公司高层管理人员及核心人员，也将会有力的促进公司业绩稳步增长。

　　复方丹参滴丸在07年提价10%，并于9月份进入了《社区卫生服务机构用药参考目录》，预计08年将受到提价和市场容量的双重驱动，显著增强公司盈利能力。新产品“益气复脉粉针”已于07年底上市，后续还有银杏内酯、丹酚酸B等多个粉针产品陆续上市。

　　公司是中药现代化龙头企业，整体质量优秀，是良好的长期投资品种，随着新产品上市，经营状况不断好转，业绩将呈现新一轮增长。维持公司07-09年EPS分别为0.36元、0.59元和0.70元的预测。给予目标价28元。

　　(国信证券、申银万国、中信证券、天相投资、长江证券)