券商评级：粤电力A 福田汽车

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　　粤电力A：中报每股收益0.16元

　　投资评级：增持

　　评级机构：天相投资

　　公司上半年实现营业收入48.9亿元，同比增长21.6%；营业利润7.42亿元，同比增长11.8%；净利润5.22亿元，同比增长15.1%。每股收益0.16元，同比增长14.3%。

　　天相投资认为，上半年广东省电力需求增长13.41%，由于LNG电源燃料供应不足、油价高企、电源送出工程建设受阻等因素的影响，电力供应紧张局面超出预期。公司控股电厂除茂名瑞能热电有限公司外，发电量均超过去年同期。预计广东省电力供需超预期的局面在下半年仍将延续，对于公司来说，机组利用率下降风险将大大降低。预计下半年燃料问题仍将是公司业绩增长的主要问题。预计公司07、08年每股收益分别为0.38、0.52元，给予“增持”评级。

　　福田汽车：与戴-克签增发延期协议

　　投资评级：买入

　　评级机构：天相投资

　　公司发布公告，继8月初审议通过了《关于与戴克公司补充签订定向增发延期协议的议案》后，8月13日公司与戴-克就《定向发行与股份认购协议》的修改内容签订《定向增发延期协议》。

　　天相投资认为，《定向增发延期协议》主要就两个时间点进行了修正：

股票的交割日和定向增发的终止日。其中交割日从“2007年4月30日”修改为“2007年10月31日”。如果交割未能发生，则任何一方可终止的日期从“2007年6月30日”修改为“2007年12月31日”。新签订的协议对两个主要时间点进行修改，为公司与戴-克的合作赢得更多时间。维持公司07、08年EPS0.53、0.69元(未摊薄)的业绩预测和买入评级。庄睿弘整理

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