7月24日牛股集中营：券商研究所荐股榜

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　　香江控股：机遇垂青一线 香江厚积薄发

　　摘要：　公司前身是山东临工股份有限公司，2002年12月，南方香江集团入主。2003年，公司进入商贸流通地产开发，几经资产收购，公司目前拥有11家商贸地产开发公司，规划开发面积500万平方米左右，是当之无愧的商贸地产开发龙头。

　　西部材料：具有较强竞争力的加工企业

　　摘要：盈利预测。预计公司07~09年每股收益分别为0.38、0.57、0.89元，同比分别增长33%、49%和56%。估值及询价。根据相对估值比较，我们认为公司股票的合理价值应该在20元左右，相当于08年35倍PE；建议的询价区间为10~11元，相当于08年18倍左右PE。

　　荣盛发展：致力于中等城市普通住宅发展

　　摘要：综合相对市盈率对比和RNAV估值计算结果，考虑到荣盛发展未来良好的增长预期，基于稳健原则，我们认为荣盛发展上市后的合理定价为18.90-21.30元，对应PE07为36.35-40.96x；对应PE08为26.25-29.58x。鉴于该公司股本规模较小，因此上市首日价格很可能冲破我们认为的合理上限。

　　中核钛白：钛白粉行业龙头

　　摘要：预计公司2007、2008、2009年的每股收益分别为0.27元、0.38元、0.25元，我们认为给予公司2008年20倍的市盈率较为合理，合理价格为7.6元。由于中小版化工企业上市后首日涨幅一般都在80%以上，我们认为公司上市首日股价在14-17元。

　　南钢股份：精品板材带来业绩收获

　　摘要：股份公司07年钢材产能将达到450万吨，其中，毛利率较高的中板和中厚板产量有望达到265万吨，同比增长21.56%。从上半年公司经营来看，中厚板产量为62.6万吨，中板产量为70万吨，棒材43.76万吨，基本符合公司年初制定的生产计划。由于公司产品主要集中在附加值较高的专用板，因而在产增价涨的07年，公司业绩有望实现快速增长，07年上半年业绩将达到0.54元，全年预测EPS为1.10元。

　　歌华有线：盈利拐点将现 业绩有望爆发性增长

　　摘要：我们预测经过07年的暂时性低谷，08-09年，公司业绩有望实现爆发性增长。驱动因素包括奥运推动、产业升级、消费升级、行业集中度提高等。预测公司08和09年业绩同比增长49.3%和57.3%，07-09年EPS为0.43元、0.64元和1.01元。