民生加银现金宝货币市场基金

　　2018年年度报告摘要

　　基金管理人：民生加银基金管理有限公司

　　基金托管人：中国建设银行股份有限公司

　　送出日期：2019年3月27日

　　§1 重要提示

　　1.1 重要提示

　　基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

　　基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年3月26日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。　　

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

　　本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。

　　安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金出具了无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。

　　本报告期自2018年1月1日起至2018年12月31日止。

　　§2 基金简介

　　2.1 基金基本情况

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　　2.2 基金产品说明

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　　2.3 基金管理人和基金托管人

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　　2.4 信息披露方式

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　　注：2019年1月23日，基金管理人已发布《关于旗下公开募集证券投资基金调整信息披露媒体的公告》，明确本公司旗下各公开募集证券投资基金的信息披露媒体。

　　§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

　　3.1 主要会计数据和财务指标

　　金额单位：人民币元

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　　注：①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额；

　　②本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。

　　③本基金无持有人认购或交易基金的各项费用。

　　④本基金按日结转份额。

　　⑤本基金自2017年4月24日起，增加民生加银现金宝C类基金份额类别。增加基金份额类别后，本基金将分设A类、C类两类基金份额，详情请参阅相关公告。

　　3.2 基金净值表现

　　3.2.1 基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　民生加银现金宝货币A

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　　民生加银现金宝货币C

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　　注：①业绩比较基准=七天通知存款利率（税后）

　　②本基金自2017年4月24日起，增加C类基金份额类别

　　3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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　　注：本基金合同于2013年10月18日生效,本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。本基金自2017年4月24日起，增加C类基金份额类别。

　　3.2.3  过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　■

　　■

　　注：本基金合同于2013年10月18日生效，自2017年4月24日起，增加C类基金份额类别。合同生效当年或新份额类别增加当年，相应基金份额类别按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。

　　3.3 过去三年基金的利润分配情况

　　单位：人民币元

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　　单位：人民币元

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　　§4 管理人报告

　　4.1 基金管理人及基金经理情况

　　4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验

　　民生加银基金管理有限公司（以下简称“公司”）是由中国民生银行股份有限公司、加拿大皇家银行和三峡财务有限责任公司共同发起设立的中外合资基金管理公司。经中国证监会[2008]1187号文批准，于2008年11月3日在深圳正式成立， 2012年注册资本增加至3亿元人民币。

　　截至2018年12月31日，民生加银基金管理有限公司管理44只开放式基金：民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金、民生加银增强收益债券型证券投资基金、民生加银精选混合型证券投资基金、民生加银稳健成长混合型证券投资基金、民生加银内需增长混合型证券投资基金、民生加银景气行业混合型证券投资基金、民生加银中证内地资源主题指数型证券投资基金、民生加银信用双利债券型证券投资基金、民生加银红利回报灵活配置混合型证券投资基金、民生加银平稳增利定期开放债券型证券投资基金、民生加银现金增利货币市场基金、民生加银积极成长混合型发起式证券投资基金、民生加银家盈理财7天债券型证券投资基金、民生加银转债优选债券型证券投资基金、民生加银家盈理财月度债券型证券投资基金、民生加银策略精选灵活配置混合型证券投资基金、民生加银岁岁增利定期开放债券型证券投资基金、民生加银平稳添利定期开放债券型证券投资基金、民生加银现金宝货币市场基金、民生加银城镇化灵活配置混合型证券投资基金、民生加银优选股票型证券投资基金、民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金、民生加银新动力灵活配置混合型证券投资基金、民生加银新战略灵活配置混合型证券投资基金、民生加银和鑫定期开放债券型发起式证券投资基金、民生加银量化中国灵活配置混合型证券投资基金、民生加银鑫福灵活配置混合型证券投资基金、民生加银鑫安纯债债券型证券投资基金、民生加银养老服务灵活配置混合型证券投资基金、民生加银鑫享债券型证券投资基金、民生加银前沿科技灵活配置混合型证券投资基金、民生加银腾元宝货币市场基金、民生加银鑫喜灵活配置混合型证券投资基金、民生加银鑫升纯债债券型证券投资基金、民生加银汇鑫一年定期开放债券型证券投资基金、民生加银中证港股通高股息精选指数型证券投资基金、民生加银鑫元纯债债券型证券投资基金、民生加银家盈季度定期宝理财债券型证券投资基金、民生加银智造2025灵活配置混合型证券投资基金、民生加银家盈半年定期宝理财债券型证券投资基金、民生加银鹏程混合型证券投资基金、民生加银恒益纯债债券型证券投资基金、民生加银新兴成长混合型证券投资基金、民生加银创新成长混合型证券投资基金。

　　4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

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　　注：①上述任职日期、离任日期根据本基金合同生效日或本基金管理人对外披露的任免日期填写。

　　②证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　　4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　本报告期内，基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。

　　4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

　　4.3.1 公平交易制度和控制方法

　　公司严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善了公司公平交易制度，制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动，同时包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、监控等投资管理活动相关的各个环节，形成了有效的公平交易执行体系。

　　对于场内交易，公司启用了交易系统中的公平交易程序，在指令分发及指令执行阶段，均由系统强制执行公平委托；此外，公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易。

　　对于场外交易，公司完善银行间市场交易、交易所大宗交易等非集中竞价交易的交易分配制度，保证各投资组合获得公平的交易机会。对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易，各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量，公司按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配。

　　4.3.2 公平交易制度的执行情况

　　公司于每季度、每年度对旗下管理的不同投资组合的整体收益率、分投资类别（股票、债券）的收益率进行分析，对连续四个季度期间内不同时间窗下（日内、3日内、5日内）公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析。本报告期内，本基金管理人公平交易制度得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的情况。

　　4.3.3 异常交易行为的专项说明

　　公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。本报告期内，本基金未发现可能的异常交易情况，不存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的5%的情况。

　　4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

　　4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

　　2018年全年中国经济基本面平稳，国内经济运行保持韧性。同时一些周期性、结构性矛盾显现，外部环境复杂严峻，四季度开始经济面临下行压力。2018年国内经济增长保持在合理区间，全年GDP同比增速6.6%（初步核算），较去年有所放缓。2018年CPI同比增2.1%，PPI同比增3.5%，GDP平减指数小幅回落，通胀较为温和。2018年固定资产投资增速下滑，其中制造业和房地产开发投资增速整体高于去年，基建增速大幅回落，在基建补短板政策带动下，四季度基建投资增速逐步企稳；2018年规模以上工业增加值同比增速6.2%，较去年有所下行；2018年进出口增速整体高于去年，随着全球经济增速的放缓，内外需疲弱，进口和出口增速呈现放缓趋势，全年贸易顺差3518亿美元，较去年明显收窄；2018年社会消费品零售增速下滑至8年来低点，企业利润下滑压力逐步传导至居民消费端；全年社融增速和货币增速创历史新低，非标融资持续收缩，随着四季度宽信用和宽货币政策的叠加，地方政府专项债加快发行，社融增速下行的斜率逐步放缓。

　　债券市场方面，2018年经济基本面面临下行压力，货币政策边际放松，供给端融资需求收缩，市场风险偏好较低，带动全年债券收益率呈现震荡下行走势，利率债表现强于信用债。利率债方面，1年期国开累计下行172bp，10年期国开下行114bp，1-10期限利差小幅走阔；10年期国债表现不如国开债，全年下行67bp。信用债方面，2018年信用债违约事件增加，全年信用债违约累计突破1000亿元，信用利差出现不同程度的走阔，其中短久期和高等级债券的信用利差走阔幅度低于长久期和低等级债券，市场风险偏好未见明显修复。

　　货币政策方面，2018年央行延续了稳健中性的货币政策。2018年美联储处于加息周期，中国央行保持了货币政策的独立性，全年开展了四次降准和增量投放MLF的操作，提供了中长期流动性。货币政策框架逐步从数量型调控向价格型调控转变，完善利率走廊机制，2018年末政策性利率DR007的利率中枢较从2017年年末有所回落，利率中枢维持在利率走廊内波动。同时央行创新了结构性货币政策工具，在多种结构性支持措施配合下，引导金融机构支持民营企业和小微企业融资，2018年央行开展了四次定向降准、扩大了MLF工具的抵押品范围、三次增加再贷款和再贴现额度、创设新的结构性工具定向中期借贷便利TMLF，为支持民企和小微企业融资提供了更低利率和更长期限的流动性。在宏观审慎评估MPA考核方面，增设了对小微和民企融资的专项指标，加强逆周期调节，疏通货币政策传导机制。

　　2018年民生加银现金宝基金，在央行货币政策保持稳健中性、流动性合理充裕的情况下，适度加大了长期限资产的配置，拉长了组合的久期，同时维持中等的杠杆水平，使得基金资产的整体收益率保持在相对有吸引力的水平。2018年受监管机构发布的赎回新规的影响，基金的规模发生了一定的波动，投资管理人通过合理安排到期资金对冲和灵活调节杠杆水平，我们较好的控制了组合的流动性风险，同时给投资人提供了稳定的投资回报。

　　4.4.2 报告期内基金的业绩表现

　　本报告期民生加银现金宝货币A的基金份额净值收益率为4.0603%，本报告期民生加银现金宝货币C的基金份额净值收益率为4.0613%，同期业绩比较基准收益率为1.3500%。

　　4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　预计2019年国内经济增长仍在合理区间运行并保持回落态势，经济仍面临下行压力。

　　货币政策方面，2019年预计通胀较为温和，外汇储备连续正增长，美联储表态转鸽派，人民币汇率贬值压力缓和，因此不会对货币政策形成掣肘。货币政策有望保持松紧适度，年内存在下调公开市场操作或存贷款利率的可能性，债券市场的牛市格局将进一步延续。当前市场对于2019年经济基本面的悲观预期较为一致，货币政策的传导机制不畅，宽信用效果仍未显现。利率债方面，长端利率债前期的快速下行已经提前反应了利空预期，后期下行空间不大，而短端利率在货币政策没有进一步放松前下行动力有限，目前各期限利率债收益率处于近年来低位，配置价值弱于信用债。信用债方面，市场风险偏好仍然较低，预计高等级和短久期信用债的信用利差会进一步压缩，中低等级信用债的融资环境未见明显改善，预计全年仍将有部分企业债务发生违约。

　　4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况

　　报告期内，管理人内部对本基金的监察稽核工作主要针对本基金投资运作的合法、合规性，由督察长领导独立于各业务部门的监察稽核部进行监察，通过实时监控、定期检查、专项检查、不定期抽查等方式，及时发现问题，提出整改意见并跟踪改进落实情况，并按照中国证监会的要求将《季度监察稽核报告》和《年度监察稽核报告》提交给公司全体董事审阅，并向中国证监会、深圳证监局上报。

　　4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

　　根据中国证监会相关规定及基金合同约定，本基金管理人严格按照相关会计准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。本基金管理人为确保估值工作的合规开展，已通过参考行业协会的估值指引及独立第三方估值服务机构的估值数据等方式，谨慎合理地制定了基金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的程序和技术；并建立了负责估值工作决策和执行的专门机构，组成人员包括分管运营的公司领导、督察长、投资总监、运营管理部、交易部、研究部、投资部、固定收益部、监察稽核部、风险管理部各部门负责人及其指定的相关人员。研究部参加人员应包含金融工程小组及相关行业研究员。分管运营的公司领导任估值小组组长。基金经理可参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值价格的最终决策。本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。

　　4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

　　本基金管理人严格按照本基金基金合同的规定进行收益分配。据本基金基金合同中收益分配有关原则的规定：本基金根据每日基金收益公告，以每万份基金份额收益为基准，为投资人每日计算收益并分配，每日进行支付。本报告期内本基金应分配利润1,850,307,385.78元，报告期内已分配利润1,850,307,385.78元。

　　4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明

　　本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

　　§5 托管人报告

　　5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

　　本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。

　　5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

　　本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。

　　报告期内，本基金实施利润分配的金额为1,850,307,385.78元，其中，民生加银现金宝A实施利润分配的金额为1,731,562,372.58元，民生加银现金宝C实施利润分配的金额为118,745,013.20元。

　　5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

　　本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　§6 审计报告

　　6.1 审计报告基本信息

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　　6.2 审计报告的基本内容

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　　§7 年度财务报表

　　7.1 资产负债表

　　会计主体：民生加银现金宝货币市场基金

　　报告截止日： 2018年12月31日

　　单位：人民币元

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　　注：报告截止日2018年12月31日，基金份额总额37,714,260,768.18份，其中民生加银现金宝货币市场基金A类份额净值人民币1.000元，份额总额33,800,041,103.59份，民生加银现金宝货币市场基金C类份额净值人民币1.000元，份额总额3,914,219,664.59份。

　　7.2 利润表

　　会计主体：民生加银现金宝货币市场基金

　　本报告期：2018年1月1日至2018年12月31日

　　单位：人民币元

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　　7.3 所有者权益（基金净值）变动表

　　会计主体：民生加银现金宝货币市场基金

　　本报告期：2018年1月1日至2018年12月31日

　　单位：人民币元

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　　报表附注为财务报表的组成部分。

　　本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：

　　______张焕南______          ______朱永明______          ____洪锐珠____

　　基金管理人负责人          主管会计工作负责人          会计机构负责人

　　7.4 报表附注

　　7.4.1 基金基本情况

　　民生加银现金宝货币市场基金 (以下简称“本基金”)，系经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[2013]1244号《关于核准民生加银现金宝货币市场基金募集的批复》的核准，由基金管理人民生加银基金管理有限公司向社会公开发行募集，基金合同于2013年10月18日正式生效，首次设立募集规模为300,033,165.19份基金份额，其中认购资金利息折合12,500.73份基金份额。本基金为契约型开放式基金，存续期限不定。本基金的基金管理人为民生加银基金管理有限公司，注册登记机构为民生加银基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司(以下简称“中国建设银行”)。

　　根据基金管理人民生加银基金管理有限公司于2017年4月21日发布的《关于民生加银现金宝货币市场基金增加C类基金份额并修改基金合同的公告》，本基金将于2017年4月24日起增加C类基金份额类别，原份额转为A类份额。两类份额为根据销售渠道的不同进行划分，其中A类基金份额指通过本基金直销渠道销售的基金份额，C类基金份额指通过本基金直销渠道和代销渠道销售的基金份额。增加基金份额类别后，两类基金份额分设不同的基金代码并分别公布每万份基金已实现收益和七日年化收益率。根据基金实际运作情况，在不违反法律法规且对基金份额持有人利益无实质性不利影响的前提下，基金管理人可对基金份额分类进行调整并公告。投资者可自行选择申购基金份额类别，不同基金份额类别之间不得互相转换。

　　本基金投资于法律法规及监管机构允许投资的金融工具，包括现金，期限在一年以内(含一年)的银行存款、债券回购、中央银行票据、同业存单，剩余期限在397天以内(含397天)的债券、非金融企业债务融资工具、资产支持证券，以及中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。如果法律法规或监管机构以后允许货币市场基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后可以将其纳入投资范围。

　　本基金的业绩比较基准为：七天通知存款利率（税后）。

　　7.4.2 会计报表的编制基础

　　本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具体会计准则、其后颁布的应用指南、解释以及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”）编制，同时，对于在具体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订并发布的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第2号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号〈年度报告和半年度报告〉》及其他中国证监会及中国证券投资基金业协会颁布的相关规定。

　　本财务报表以本基金持续经营为基础列报。

　　7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

　　本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2018年12月31日的财务状况以及2018年度的经营成果和净值变动情况。

　　7.4.4 重要会计政策和会计估计

　　本基金财务报表所载财务信息根据下列依照企业会计准则、《证券投资基金会计核算业务指引》和其他相关规定所厘定的主要会计政策和会计估计编制。

　　7.4.4.1 会计年度

　　本基金会计年度采用公历年度，即每年1月1日起至12月31日止。

　　7.4.4.2 记账本位币

　　本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民币元为单位表示。

　　7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类

　　(1)金融工具是指形成本基金的金融资产（或负债），并形成其他单位的金融负债（或资产）。

　　(2)金融资产分类

　　本基金的金融资产分类为交易性金融资产及贷款和应收款项；

　　本基金持有的交易性金融资产主要为债券投资；

　　本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、结算备付金、买入返售金融资产和各类应收款项等。

　　(3)金融负债分类

　　本基金的金融负债于初始确认时分类为交易性金融负债和其他金融负债。

　　本基金持有的金融负债均划分为其他金融负债，主要包括卖出回购金融资产款和各类应付款项等。

　　7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认

　　本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债，按照取得时的公允价值作为初始确认金额。取得债券投资支付的价款中包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，单独确认为应收项目；应收款项和其他金融负债等相关交易费用计入初始确认金额。

　　债券投资采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量，即债券投资按票面利率或商定利率每日计提应收利息，按实际利率法在其剩余期限内摊销其买入时的溢价或折价；同时于每一计价日计算影子价格(附注7.4.4.5)，以避免债券投资的摊余成本与公允价值的差异导致基金资产净值发生重大偏离。应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。

　　当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬已转移时，终止确认该金融资产。终止确认的金融资产的成本按移动加权平均法于交易日结转。当金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，该金融负债或其一部分将终止确认。

　　7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则

　　本基金估值采用摊余成本法，其相当于公允价值。估值对象以买入成本列示，按实际利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内摊销，每日计提收益或损失。

　　本基金不采用市场利率和上市交易的债券和票据的市价计算基金资产净值；

　　本基金金融工具的估值方法具体如下：

　　1)银行存款

　　基金持有的银行存款以本金列示，按银行实际协议利率逐日计提利息。

　　2)债券投资

　　基金持有的附息债券、贴现券购买时采用实际支付价款（包含交易费用）确定初始成本，每日按摊余成本和实际利率计算确定利息收入。

　　3)回购协议

　　(1)基金持有的回购协议（封闭式回购），以成本列示，按实际利率在实际持有期间内逐日计提利息。

　　(2)基金持有的买断式回购以协议成本列示，所产生的利息在实际持有期间内逐日计提。回购期间对涉及的金融资产根据其资产的性质进行相应的估值。回购期满时，若双方都能履约，则按协议进行交割。若融资业务到期无法履约，则继续持有现金资产；若融券业务到期无法履约，则继续持有债券资产，实际持有的相关资产按其性质进行估值。

　　4)  其他

　　(1)如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。

　　(2)为了避免采用摊余成本法计算的基金资产净值与按其他可参考公允价值指标计算的基金资产净值发生重大偏离，从而对基金份额持有人的利益产生稀释和不公平的结果，基金管理人于每一估值日，采用其他可参考公允价值指标，对基金持有的估值对象进行重新评估，即“影子定价”。当基金资产净值与影子价格产生重大偏离，基金管理人应根据相关法律法规采取相应措施，使基金资产净值更能公允地反映基金资产价值。

　　(3)如有新增事项，按国家最新规定估值。

　　7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销

　　当本基金同时满足下列条件时，金融资产和金融负债以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。

　　7.4.4.7 实收基金

　　实收基金为对外发行的基金份额总额。每份基金份额面值为人民币1.000元。由于申购、赎回引起的实收基金的变动分别于基金申购确认日、赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。

　　7.4.4.8 收入/(损失)的确认和计量

　　(1)存款利息收入按存款的本金与适用的实际利率逐日计提的金额入账。若提前支取定期存款，按协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提前支取所实际收到的利息收入与账面已确认的利息收入的差额确认利息收入损失，列入利息收入减项，存款利息收入以净额列示。另外，根据中国证监会令第120号《货币市场基金监督管理办法》的规定，自2016年2月1日起，如果出现因提前支取而导致的利息损失的情形，基金管理人应当使用风险准备金予以弥补，风险准备金不足的，应当使用固有资金予以弥补；

　　(2)债券利息收入按实际持有期内逐日计提。附息债券、贴现券购买时采用实际支付价款（包含交易费用）确定初始成本，每日按摊余成本和实际利率计算确定利息收入；

　　(3)买入返售金融资产收入，按买入返售金融资产的摊余成本及实际利率（当实际利率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率），在回购期内逐日计提；

　　(4)债券投资收益于卖出债券成交日确认，并按卖出债券成交金额与其成本、应收利息及相关费用的差额入账；

　　(5)其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方，经济利益很可能流入且金额可以可靠计量的时候确认。

　　7.4.4.9 费用的确认和计量

　　(1)基金管理费按前一日基金资产净值的0.30%的年费率逐日计提；

　　(2)基金托管费按前一日基金资产净值的0.08%的年费率逐日计提；

　　(3)基金销售服务费按前一日基金资产净值的0.25%的年费率逐日计提；

　　(4)卖出回购证券支出，按卖出回购金融资产的摊余成本及实际利率（当实际利率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率）在回购期内逐日计提；

　　(5)其他费用系根据有关法规及相应协议规定，按实际支出金额，列入当期基金费用。如果影响基金份额净值小数点后第四位的，则采用待摊或预提的方法。

　　7.4.4.10 基金的收益分配政策

　　本基金收益分配应遵循下列原则：

　　(1)本基金的每份基金份额享有同等分配权；

　　(2)本基金收益分配方式为红利再投资，免收再投资的费用；

　　(3)“每日分配、按日支付”。本基金根据每日基金收益情况，以每万份基金已实现收益为基准，为投资人每日计算当日收益并分配，每日进行支付。投资人当日收益分配的计算保留到小数点后2位，小数点后第3位按去尾原则处理，因去尾形成的余额进行再次分配，直到分完为止；

　　(4)本基金根据每日收益情况，将当日收益全部分配，若当日已实现收益大于零时，为投资人记正收益；若当日已实现收益小于零时，为投资人记负收益；若当日已实现收益等于零时，当日投资人不记收益；

　　(5)本基金每日进行收益计算并分配时，每日收益支付方式只采用红利再投资(即红利转基金份额)方式，投资人可通过赎回基金份额获得现金收益；若投资人在当日收益支付时，其当日净收益大于零，则为投资人增加相应的基金份额，其当日净收益为零，则保持投资人基金份额不变，基金管理人将采取必要措施尽量避免基金净收益小于零，若当日净收益

　　（下转B123版）