贸易融资专题对话实录(7)：张雪春

　　张雪春：

　　谢谢杨先生非常详细的介绍了国际招投标的程序以及各个方面的信息。就中国的企业特别是中小企业，他刚才介绍了主要是亚行、世行的招投标方式。其实我们的企业走出国门有一个现象就是中国企业之间互相压价造成了很大损失，国字好大企业在国际招投标方面已经有20多年的经验，所以怎么样吸取原来那些国有大企业的经验，减少过程中的损失是一个 挺值得探讨的问题。其实政府在这方面应该可以起到很大的作用，因为很多国家都是当地所在国的大使馆或者行业协会在其中其着协调作用，但是中国这方面还有待于加强。

　　下面我给大家介绍一下亚行在中国咨询部门方面的业务，主要是一些业务流程方面的，希望对大家对亚行的业务方面有一个大概的了解。

　　大家不是特别熟悉亚洲开发银行，我们是一个有65个成员国的国际开发机构，跟世行差不多，只是我们的业务都集中在亚洲地区。我们的业务除了贷款之外还有技术援助项目和政策咨询方面的服务。在贷款方面绝大部分贷款每年大概15亿美元左右提供给政府，是政府提供全担保的，一部分是私人贷款，专门贷给在当地所在国私营企业。私营企业就定义作国有的资本金少于50%，或者在未来五年之内降低国有资本的权益达到私营的目的。比如最近亚行投的中国银行，它现在几乎全部是政府所有，但是它开始上市了，也是符合我们的条件。

　　亚行咨询部门的投资主要是起促进的作用，我们一般投资的金额并不是特别大，一般每一单都在7500万美元以下。我们一般不单独进入某一个项目，一般都会拉一个国际性的投资银行或者是其他金融机构来跟我们合作。我们也是在一些项目，尤其是社会发展的方面非盈利方面的项目，或者是目前情况下非盈利的项目起到一个示范的作用。比如说，我们前几年投资污水处理的项目，当时情况下私营企业一般认为这种投资是不赚钱的，经过几年的营运发现这些项目还是可以赚钱的。我们希望通过亚行的带动作用实现某些行业的发展。

　　我们亚行投资咨询部门主要是贷款和股本投资。我们的股本投资一般不会超过总资本金的20%，我们的非主权贷款金额也比较小，两者每一样最高金额都不会超过7500万美金。像一些区域性的，新加坡新成立了一个促进出口的项目，我们就提供部分信用贷款。这笔基金是面对全亚洲的，在巴基斯坦做过政策性风险担保，有点类似于进出口银行出口信贷担保的产品。亚行因为我们的人手并不是特别多，在亚行总部有50多人，驻北京代表处有40多人，专门做咨询部门项目的人大概有三个，所以我们选了一些重点领域，一个是金融领域，一个是基础建设领域。在金融领域在几家银行我们都有投资，我们一大部分投资是以投资基金的方式。因为我们的人手很受限制，比如扬子基金或者ATS基金等等。我们投资这个基金，这个基金根据它们的投资范围和理念他们做投资决定。我们亚行只是对它的治理和投资方向给予一定的要求。

　　我们选项目的标准说简单也简单，大概都是看当时双方谈判大家有没有共同的意愿。主要是有几个方面。

　　1、受益主题必须为私营企业，2、该企业的财务能力必须比较强；3、项目有发展效益或者是示范效应；4、项目必须符合亚行的扶贫战略和行业战略；5、推动经济发展提供具有附加值的服务；6、帮助发展中成员国和地区融资。

　　下面介绍一下项目准备程序。一般项目一开始我们都希望项目需求方提供一个项目建议书，这个建议书大概有四大部分，第一就是写清楚你希望亚行做什么？比如希望亚行做股本投资，或者贷款，或者是联合融资？第二部分介绍项目承办方就是你自己的情况，你的开发经验、你的财务记录，所有权的结构。第三大部分是项目简介，项目简介的内容比较多，我想任何商业银行或者是创投基金他们也会有相类似的要求。主要包括所有权管理、项目概述、实施方案、项目经营、市场环境等方面的内容。我们一般收到的都是中文的东西，我们自己可以组织翻译，但是时间会有推迟，但是如果能够直接收到英文的项目建议书的话对我们加快银行内部对你这个项目是否可行肯定也很多益处。项目建议书里也会也风险分析，财务规划模型或者是特许、许可方面的内容。

　　我们收到项目建议书之后亚行内部有六大步，首先我们看项目建议书是否可行，是否符合亚行的政策，在方方面面、财务、所有权结构、行业方方面面是否符合亚行的要求。如果我们觉得比较符合亚行的要求的话我们汇同总部来几个人到企业考察一下，同时如果是我们觉得这个项目可行，我们内部会准备一个项目概念，这个项目概念会在内部的几个相关部门得到批准，批准之后做晋职调查，这包括一个是所有权结构，一个是财务方面。所有权结构我们会顾律师也会顾

会计师事务所做调查，如果调查达到要求的话双方可以谈判，带贷款的期限、额度、各种条件、包括退出条件做出详细的谈判。双方都有意达成这样一个协议的话我们会在内部准备一个项目给总裁的报告，这个报告会详细的叙述这个项目怎么回事，亚行的作用，项目会有什么风险。这个报告送亚行董事会批，因为我们有65个成员国，每个国家都有董事或者董事代表，要经过这样一个过程，最后如果亚行董事会批准的话我们会做一个财务终结，如果是贷款的话我们会做贷款发放，如果做股本融资我们也会尽快的把资金发放到所需要的那个地方。

　　中国是1986年加入亚行的，到明年20年了但是因为我们的私营部门开的比较晚，05年以来我们加强了在中国私营部门方面的贷款，现在有的几个项目比如说大家可能都从报纸上听说我们在跟中国银行投了7500万美元，还跟好几家商业银行磋商。比如说在

能源、交通有几个项目也在谈判过程应该很快会得到批准。

　　亚行做的项目跟FIC有一区别，我们很多一自己资金是投到中国或者地区性的，有点类似创投资金方面的项目上。比如在中国我们有专门给中国做的基金有四只，金额是9250万美元。地区性的基金一共有6只，一共是1.254亿美元，因为是基金所以我们亚行是没有控制权的，没有建议权。所以这方面我们在代表处只能起推荐作用，不能起决定作用。

　　下面几个项目因为时间关系不详细讲了，讲一下成都供水项目。这个项目亚行投了2650万美元的贷款，总共是5300万美元的贷款，我们在这个贷款的过程中因为它是跟日本和法国同时进去的，它提供了股本金，所以我们提供这个贷款。因为我们也想在这个过程中大大降低我们自己的风险。可以讲一下比如我们作光大银行是有股份的，我们虽然只占3%的股份，但是我们在光大银行有一个可以立一位独立董事，通过独立董事的作用对银行的治理或者经营其他方面的决定产生一定的影响。

　　刚才说的东盟基金，总部是在新加坡，但是它是针对中小企业来的，你们有什么项目我们可以传过去，他们一般在会有具体的人员看看这个基金符不符合他们的投资理念，然后他们再做最后的决定。我们一般原来的贷款或者是股本投资都是以美元的方式进行，这样就为在国内生产、在国内创收的企业造成了一定的

汇率风险。为了避免这种汇率风险我们前两个星期跟FIC一起发了人民币债券，亚行发是10亿人民币，10年期一次性还本，年利率3.34%，主要用于资本投资和贷款也许中国银行的项目会是我们这个债券募集来的资金利用的最快的一个用户。亚行非常希望对成员国的发展中银行做出贡献。我们今年有一个50万美元南京的水处理项目，我们提供50美元的赠款，然后再提供50万美金的贷款，亚行希望通过各种方式帮助中国的私营企业发展。如果有更详细的问题可以登陆我们的网站，有什么问题现在可以回答的话我可以回答，如果不能回答的话我可以介绍给相应的投资官员做比较准确的回答。谢谢！

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