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中国基金报记者 吴君 赵婷 房佩燕
2017年私募基金年度业绩表现出炉。得益于股市结构性行情，股票策略私募产品表现突出，平均收益率达到11%左右；其次是组合基金、宏观策略基金，平均收益也都在8%左右；相对价值、管理期货等策略产品表现相对一般，固定收益策略私募产品表现垫底。
股票策略私募产品领跑
私募排排网数据显示，截至2017年12月底，纳入统计的7516只股票策略私募基金中，已有4495只公布了2017年收益率，平均收益率11.28%，明显优于2016年股票策略私募的表现。
其中，表现最好的私募产品收益率达到307.65%，表现最差的产品亏损83.47%，业绩首尾相差391个百分点。正收益的股票策略产品2963只，占比66%，同时，收益率超过10%的有1959只，回报超过50%的有341只、超过100%的有35只。
私募排排网数据还显示，50亿以上规模的股票私募基金，表现较好的如景林资产、少薮派投资、高毅资产等；20到50亿表现较好的如希瓦资产、涌津投资、东方港湾投资等；10到20亿表现较好的如林园投资、同犇投资、久铭投资等。
分析认为，2017年股票私募基金整体表现可圈可点，主要得益于市场的结构性慢牛行情。2017年，上证综指上涨6.56%，上证50、沪深300的涨幅分别达到25.08%和21.78%，蓝筹白马股表现突出，中小创持续低迷。据中国基金报记者了解，2017年表现较好的私募基金多为做基本面价值投资的机构，而且“公募派”出身的基金经理表现更为突出。
北京某绩优私募研究总监表示，2017年通过布局白酒、家电、保险等板块取得较好收益，他们在2016年底就观察到这些行业的景气度在发生变化，并提前埋伏。他认为，现在A股价值投资的新趋势才刚刚开始，2018年布局的重点方向包括消费升级、制造业升级、各个产业的龙头公司等。
在整体表现不俗的股票策略产品中，依旧出现了黑马。其中一家表现突出的浙江小型私募表示，他们的交易策略就是跟随市场趋势，重点关注雄安新区主题，取得较好业绩。接下来看好5G、新能源汽车等主题。上海某中型私募表示，2017年主要投资港股，内房股、汽车股等贡献了较多收益，此外还配置了消费、医药等基本面良好的公司。该私募认为，未来“一九行情”将是长期趋势，港股还会持续走牛。
固定收益策略垫底
除了股票策略，组合策略产品也在2017年取得较好收益。私募排排网数据显示，截至2017年12月底，纳入统计的417只组合基金中有243只公布了2017年收益情况，平均取得8.42%的回报，其中获得正收益的产品有185只，表现最好的产品收益率达到112.48%，表现最差的亏损30.95%。据了解，目前组合基金以股票产品为主，与市场表现的相关度比较高。
宏观策略基金2017年表现也不错。数据显示，截至2017年12月底，纳入统计的156只宏观产品中有105只公布2017年收益，平均收益率为8%，获得正收益的有63只，表现最好的宏观策略产品收益达到86.95%，表现最差的亏损20.39%。据了解，宏观策略基金主要基于资产配置理念，通过对宏观经济的判断，在股票、债券、期货等不同类资产间配置以获取收益。
另外，私募排排网数据显示，截至年底，263只事件驱动私募产品中有222只公布了2017年的收益率，平均取得5.79%的回报，正收益的有100只；1625只复合策略私募产品中有853只公布了2017年的收益率，平均收益率5.52%，取得正收益的有533只。
此外，相对价值、管理期货、固定收益等策略私募产品2017年表现相对一般。数据显示，截至2017年底，纳入统计的506只相对价值策略私募产品中，有338只公布了2017年的收益率，平均收益率有4.18%，表现最好的回报达到69.64%，表现最差的亏损25.03%，录得正收益的产品有215只。有量化对冲私募人士对记者表示，2017年上半年，市场呈现“一九行情”，大盘股飙涨，小盘股阴跌，加上持续的负基差，导致他们表现不佳，不少机构调整策略、模型以适应市场，效果参差不齐。
另外，纳入统计的713只管理期货私募产品中，有338只公布了2017年的收益率，平均收益率为4.17%，表现最好的收获246%的回报，最差的则亏损了40.24%，正收益产品有196只。记者采访部分期货私募了解到，2017年期货市场震荡剧烈，主观、CTA等策略很难操作，期货私募产品表现欠佳。
纳入统计的1179只固定收益策略私募产品中，有462只公布了2017年的收益率，平均3.63%，表现最好的回报有32.12%，最差的亏损16.54%，正收益产品351只。债券市场在经历了多轮调整之后，私募开始看好债市的配置机会，债券收益率有所提高，有望给投资者带来较为稳健的收益。
责任编辑：徐彩月
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