众诚保险引入新股东 广州开发区金控跃居二股东

　　作者：李星郡 

　　相比年初的发行方案，众诚保险最终募资的每股价格，比预期的最高价3.33元减少了近40%。

　　10月22日，众诚汽车保险股份有限公司（以下简称“众诚保险”）发布最新股票发行认购公告，决定向控股股东广汽集团（601238.SH/ 02238.HK）与新股东广州开发区金融控股集团有限公司（以下简称“开发区金控”） 发行7.69亿股，每股价格为2.02元，募集资金15.53亿元。然而相比年初的发行方案，众诚保险最终募资的每股价格，比预期的最高价3.33元减少了近40%。

　　在2017年底召开的2018年经营工作会议上，众诚保险曾明确2018年的三个重点推进项目：启动IPO、继续开展增资扩股项目工作和寿险项目批筹。

　　目前，众诚保险已基本完成增资扩股，但IPO进程缓慢。众诚保险书面回复时代周报记者称：“正积极夯实各项基础工作，积极研究和推进IPO项目的前期工作。开发区金控入股众诚保险，将带来新的技术和业务资源；后续，众诚保险将进一步借鉴国内外先进的保险经营管理技术，积极拥抱金融科技等新趋势，提升保险从前端营销到后援运营支持的全方位能力，让资本市场投资者更多地关注众诚保险、更客观地评估市场价值。”而对于寿险项目的批筹，众诚保险已在2016年底递交了申请，目前仍在等待银保监会的批复。

　　实际定价低四成

　　2018年2月，众诚保险发布了一份股票发行募资方案。如今，在 8个月后，确定了新的认购股东—开发区金控。众诚保险决定拟向广汽集团与开发区金控，以2.02元/股的价格，分别发行3.15亿股和4.54亿股合计7.69亿股，募集资金15.53亿元，并将在11月23日前完成缴款。

　　相比年初的发行方案，众诚保险最终募资比预期的最高价3.33元/股减少了近40%。

　　对于定价低于最高值的原因，众诚保险在书面回复中对时代周报记者表示，股票发行方案中发行价格不超过3.33元/股，是按监管要求的股价上限，并非计划募集股价金额。

　　发行方案曾指出：“股票价格综合考虑了公司所处行业、公司成长性、每股净资产及国有控股等多方面因素，最终发行价格将在不低于经备案的评估结果的基础上，采用询价发行的方式，根据国有资产交易相关规定通过产权交易机构公开征集投资者后确定。”

　　根据方案，募集资金将用于“充实公司资本金，提升偿付能力水平”、“参与大圣科技股份有限公司增资”、“投资保险中介公司”以及“根据中国保监会规定提取资本保证金”。

　　但2月的方案中对各项的投入金额是以最高募集额度25.6亿元分配的。该方案表示：“如本次发行实际募集资金不足完成上述项目，公司将根据实际资金募集情况，对上述各个募投项目的资金投入进行相应的调节。对于资金不足的募投项目由公司自筹解决。”

　　如今少了10亿元，如何自筹解决，众诚保险表示，以公告为准。

　　其中，大圣科技是汽车互联网生态平台，由众诚保险与广汽集团、乐视控股（北京）有限公司共同出资设立，注册资本为2亿元，众诚保险占15%，计划按原持股比例增缴资金8250万元。至于乐视网，并没有参与此轮增资。

　　另外，众诚保险表示，其投资的保险中介公司事宜正在按计划推进中。

　　此次与众诚保险达成合作的开发区金控，是广州开发区总资产规模最大的国有独资公司，以科技金融为主业，现有金融服务产业、科技战略产业投资、科技园区建设及运营等业务板块。

　　众诚保险表示，将借助开发区金控在科技金融方面的技术和资源优势，推动保险科技创新的突破，为后续推动保险产品和服务的创新奠定基础；同时，可以为开发区实体企业提供完善的金融服务、拓展业务市场；而且双方可以在金融体系建设等方面相互交流和借鉴，完善保险服务体系和公司治理，推动今后综合性金融业务的开展等。

　　持续亏损

　　众诚保险成立于2011年，是一家由广汽集团控股的专业汽车保险公司，2016年在新三板挂牌，注册资本金15亿元。车险是其主要的保险收入来源，2017年年报显示，占比达79.09%，也是亏损最大的，达7053.37万元。

　　成立以来，众诚保险持续亏损。2011–2014年亏损持续扩大，分别为-4013.15万元、-5808.49万元、-1.03亿元、-1.69亿元；2015年开始有所减亏，2015–2017年亏损分别为-8267.47万元、-3297.43万元、-4296.70万元。到了2018年上半年，众诚保险净利润亏损1206.51万元，同比增长 57.61%。

　　对于这些年的持续亏损，众诚保险向时代周报记者表示，较一般工商企业，财产保险公司的亏损期相对较长。具体到众诚保险而言，由于目前拥有机构数量比较少，导致保费规模相对较小，暂未形成规模化优势，而且开拓分支机构需要持续不断的成本投入；其次，业务结构上，车险业务占了绝对的比例，而在商车费改下，费率折扣进一步下调，车险保费增速放缓，综合成本率普遍上升，竞争更为激烈；与此同时，还在投资大圣科技发力互联网金融等项目。

　　为了扭亏，众诚保险今年上半年全面增强客户服务、产品开发、品牌建设、人力建设、成本管控、信息技术六大核心经营能力，推动车险综合成本率的降低，持续改善公司盈利能力。

　　其中，产品开发方面，一是“车生活”产品落地初见成效，借款人意外险、驾意险在上半年保费增长迅速；二是重建产品开发组织架构。初步建立部长级的产品经理制，明确下半年将重点推进车辆换新险、召回险、代步车险以及新能源车险的开发。

　　对于车险未来的发展，腾讯微保总经理及COO谢邦杰告诉时代周报记者，费率自由化走到后期，可能不只是费率的变化。随着费改的进一部深化，在车险的保障本质上，可能出现根本性的调整。从日本和中国台湾等市场的例子看，费改后的车险，可能跟现在的车险有很大的不同。

　　谢邦杰解释说，比如中国台湾市场，车险费改前，车损险的投保率达到六七成以上。但在费改后，车损险的投保率一路下滑，目前只有5%–7%。而且，大多数的车损险是“车碰车”“限额”等有限保障的形式，与中国大陆市场大而全的“全险”形态有着很大的不同。现今，中国台湾市场的车险，是责任险、意外险等子险种占大头，而不是车损。这意味着，当产品、费率进一步的自由化、市场化之后，车险各子险种间的交叉补贴空间变小了，从而将引导车险更回归保险的本质：以责任险和人身险为主，而不只是限于车损。

　　另外，10月18日，银保监会开出首张保险罚单和六封监管函，其中众诚保险广东分公司存在超出批准的业务范围经营的情况。众诚保险解释为，2016年1月1日至2017年6月30日，广东分公司为少数非汽车产业的中小微企业承保了财产险业务（公众责任保险、雇主责任保险、家庭财产保险）等，涉及保单保费约8万元。

责任编辑：陈鑫