基金圈双11：“抄底神器”ETF火了 一个月狂卖500亿

　　来源：小波司基

　　过去的一个月里，几只ETF基金的新增认购规模不断飙涨，尤其是中证500、创业板50等ETF基金。小小的算了算，净申购规模已经接近500亿，包括保险、证金、汇金、社保等机构。机构资金跑步入场，要跟进不……

　　ETF基金份额暴增

　　双十一的快递大家都收妥了没？

　　看着一堆堆自己买的，加上还没到的，笔者真是恨不得“剁”了自己的小手。唉，又花了不少钱。那么，咋么把它赚回来呢？

　　最近，不少ETF基金新增份额不断创出新高，交易量也不断破纪录。数据显示，下半年以来，共有120只ETF的基金规模迅速上升，其中5只ETF产品的规模较上半年末增长超过100%。

　　ETF规模迅速激增，是谁在疯狂进场呢？

　　在资金大批买入ETF的浪潮中，南方中证500ETF表现较为抢眼，资金净流入达270亿元，居全市场ETF之首！截至11月16日晚间，最新规模已超过399亿元，再创历史新高。

　　下图是中证500ETF份额增长图，大家可以感受感受。

　　根据基金中报显示，南方中证500ETF的前十大持有人，除联接基金外均为机构投资者，持仓规模也都十分巨大。尤其是中央汇金投资公司持有份额39.46%，位居第一持有人！

　　惊不惊喜？意不意外？

　　再看华安创业板50ETF（159949）。

　　从该基金2017年年报来看，其前十大持有人，几乎都是自然人，第一名持有600万份，就持有了该基金的2%。

　　半年后，也就是到2018年半年报，前十大持有人清一色变成了机构，前十大持有人门槛也提高到了7000万份。

　　可以看出，大量的机构资金，如证金、汇金、社保、险资等，在三季度采用了ETF方式跑步入市，资金规模巨大。

　　ETF基金

　　什么是ETF基金呢？又为什么深得机构所爱？

　　ETF，也被称为交易所交易基金，是一种在交易所交易的、份额可变的开放式基金。ETF作为被动型基金，一般是追踪相关指数，如上证50ETF就是跟踪上证50指数的，以此类推。

　　普通人买卖ETF，主要是在二级市场内，就和平时买卖股票一样的。

　　至于ETF申购，赎回等，是涉及一篮子股票和持有份额的互换，这个吗，是大型机构投资者的活计，我们这里就不详说了。

　　简单地说，就是可以把ETF基金当成指数基金。

　　买卖ETF基金的手续费也很低，只需要向开户券商交一笔佣金就好，就像交易股票一样。不过投资ETF基金，我们要特别关注下跟踪误差和流动性。

　　跟踪误差是衡量ETF基金是否具有长期投资价值的重要指标，可不能明着是指数基金，但指数跟着跟着给跟飞了，那可就打脸了。

　　还有就是注意流动性，流动性最直观的体现就是二级市场的日成交金额。如果成交额过小，说明这只ETF的买卖者较少。买了这种ETF很可能面临，你想卖出去却没人来接的尴尬情况。也可以直接看基金的规模，规模大的话，流动性一般差不到哪。

　　机构资金大量买入ETF，什么原因呢？简单说三点好了。

　　第一，ETF基金是指数基金，可以通过相关指数的运行情况来对比，更好把握估值；

　　第二，ETF可以像股票一样实时报价，实时交易，方便随时切换资金；

　　第三，估值较低。最近机构大量买入中证500ETF，就是因为其估值与牛市启动前几乎在同一水平，性价比很高。

　　跟不跟？

　　机构资金大幅加持，如此给力，我们要不要跟呢？中证500ETF，创业板50ETF等获得汇金等机构投资者这么看好，主要基于以下几点：

　　首先的话，现在的估值确实比较低。

　　说到底，还是看重中证500的低估值和高弹性，截至11月12日，中证500的市盈率仅19倍。图中可以看出，和几年前估值水平几乎一致。

　　就数据来看，中证500指数的市盈率曾经两次跌至20倍附近，都迎来了反弹：一次是2008年，5个月内，涨幅30%；一次是2012年1月，触底反弹10%。

　　再拿创业板50指数来说，从2014年以来，创业板市盈率普遍在40倍以上。

　　而随着创业板市场不断走低，今年指数市盈率最低已经跌破30倍，创出27倍的历史低点，这在中小市值的指数中可是相当罕见的，所以呀，吸引机构资金涌入抄底就不足为奇了。

　　虽然未来不是过去的简单重复，但投资价值还是比较显著的。

　　其次是成长加新经济。

　　中证500指数目前总市值是6.96万亿，个股平均市值139.2亿，成分股主要是两市主板剔除沪深300指数成分股后总市值靠前的500只细分行业成长蓝筹。相对的，比大盘股的成长空间更大，比小盘股流动性更好、更为稳健。

　　而且中证500指数成分股的行业分布齐全，主要覆盖医药生物、化工、计算机和电子等成长新经济行业，市值偏中小盘，成长属性更为突出。

　　而投资中证500指数，最便利、最可靠的方法，就是投资中证500指数ETF基金。

　　相比于主动选股，买入ETF的成本更小，也更容易跟上市场走势。由于涨跌幅基本照搬标的指数，也有助于降低个股风险，机构大笔资金用ETF作为抄底工具，原因便在于这几点。

　　至于ETF基金的投资透明、费用低廉等，算是锦上添花了。

　　最后呢，还有一些要注意的要点。

　　这次疯狂加购ETF指数基金的，主要是一些相对长线的资金，如保险、社保、大型金融机构等，这些资金都是长线资金，不像小资金船小好调头，大资金运作要极度以稳为主，所以才大规模跟进指数基金。

　　同时，长线资金买入也不意味着市场就立刻见底，只能说当前是ETF基金长期配置的较好时机，大家可不要因为这个信号就大举进场。如果想短期内赚一笔的话，靠ETF可能不容易，但要是准备长期持有的话，或者长期定投的话，则可以考虑考虑。

　　最后笔者想叮嘱大家几句，一定要用闲钱投资，部分资金投资，做好投资的总体财务规划。比如亏了怎么办，多想想这些，可不能脑子一热就满仓杀进去，那可就是赌博了。

　　笔者的话，是每月买个两三千块，定投。要确保投资不能影响到正常生活，更不能投机，尤其不能用急钱去投资哦。涨跌难以预料，长期坚持，耐心，一定会收到应有的礼物。

　　（原标题：基金圈双11！这个“抄底神器”火了 一个月狂卖500亿！）

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责任编辑：陶然