傅帆：科创板给市场化母基金带来重要发展机遇

　　11月20日，上海国际集团总裁傅帆在“2018股权投资论坛”演讲中表示，随着科创板的设立，市场化母基金迎来重要发展机遇，助力新经济发展，市场化母基金应重点发挥四大功能。

　　首先，市场化母基金应发挥创新引领功能。傅帆认为，作为私募股权基金的长期投资者以及长期可投资资金的专业管理人，市场化母基金在产业链中站在比子基金更高的高度，对整个私募股权投资行业有更全面和广泛的认识，更多是发挥“造风”的作用，将资本和资源导入到科技含量高、经济效益好、有关键技术的产业或企业，在创新创业和战略性新兴产业上培育创新增长点，从而服务国家创新发展战略。

　　其次，市场化母基金要发挥价值发现功能。傅帆解释，母基金在多层次资本市场中扮演着重要参与者和资源配置者的角色，从服务新经济的角度来说，市场化母基金应该做好“伯乐的伯乐”，要做到更专业地对私募基金管理人进行尽调和评估，挑选出专业能力更强的管理人，让头部GP获得更好的资金支持，从而在更多细分领域不断发现、培育“千里马”“独角兽”。

　　第三，要发挥提质赋能的功能。傅帆介绍，市场化母基金具有LP和GP的双重身份，在尽调、投后、退出等方面有着丰富经验和横跨不同行业、地域、阶段的项目信息库；基于此，母基金应做“战略投资者”，为子基金提供相应的支持和增值服务，做到投资与孵化共举，“输血”与“造血”并重，帮助子基金及创投项目提升竞争力。

　　最后，市场化母基金应起到生态融合功能。市场化母基金通过整合LP、产业资本、优秀GP和创新创业项目等各方，可以做到资源互通、优势互补、管理互动，进而盘活创投上下游，打造链接产业和资本的平台，有效融合资金、信息、资源、价值观等，构建母基金产业生态圈，实现各方价值和利益最大化，最终形成一个良好的生态循环。

　　傅帆认为，创新驱动、科技驱动的理念要进一步渗透到各行各业，需要市场化母基金发挥好生态融合功能，借助各方力量共同催化产业升级和“裂变”。

责任编辑：常福强