20年的10个基金"代表作":首只开基华安创新 FOF落地

　　公募20年规模变迁：华夏基金九夺规模冠军 余额宝助天弘登顶

　　20年的10个基金“代表作” 

　　20年，公募基金创作出许多的代表作，凝聚了基金行业的努力和智慧。

　　两只封基摇号发行

　　1998年3月19日，最早的基金品种基金金泰和基金开元开始发售。当时，投资者对于基金还很陌生，将基金当作新股来认购，于是乎2000亿元资金追捧两只发行规模各为20亿的基金，只好摇号抽签，中签率仅有2%。这也是基金史上首次出现的摇号配售。

　　首只开放式基金——

　　华安创新

　　2001年公募基金迎来开放式时代，9月11日，首只开放式基金华安创新混合基金正式发行，首次公开募集份额50亿，分别向个人和机构投资者发售30亿和20亿，对个人投资者依旧采用“总量控制、限额发号、领号预约、凭号认购”的方法；向机构投资者采用的则是“全额预缴、比例配售”的方法。

　　超前的华安MSCI中国A股

　　今年，MSCI指数即将纳入A股，基金公司积极申报相关产品。但实际上，早在2002年11月8日，华安基金就已经发行了MSCI中国A股基金，首募规模超过30亿元，这不仅是业内首只增强指数型基金，也是最早的MSCI概念基金。华安的举动足足超前了15年。

　　牛市日光基频现

　　4只QDII出海

　　2007年牛市推动基金出现爆发式增长，行业规模从2006年底的8564亿元迅速增加到3.27万亿元，一下子增长了3.83倍，这也是公募基金20年中发展最快的一年。

　　这一年，“日光基”开始屡屡出现，博时新兴成长、广发大盘成长等27只基金首募规模都超过了100亿元。分享这一盛况的还有4只QDII——华夏全球精选、南方全球精选、嘉实海外中国、上投摩根亚太优势，四只基金首募规模都在300亿左右。 尤其是上投摩根亚太优势的发行，认购资金超过1000亿元，再次启动比例配售。

　　短期理财基金问世

　　2011~2012年，市场风险偏好骤变，基金公司顺势开发固收类产品作为规模增长的推手，短期理财基金应运而生。首批两只短期理财基金热卖，华安月月鑫首募超180亿，汇添富理财30天首募规模达到244.41亿。

　　银行系基金公司在固定收益产品大行其道之时，依靠股东资源优势，规模再上新台阶。2012年8月发行的工银瑞信7天理财基金首发规模392亿元，不仅推动工银瑞信基金于年底重回千亿规模，也带动了当年30多只短期理财基金的发行热潮。

　　余额宝奠定天弘时代

　　2013年6月13日，天弘基金和支付宝合作的天弘增利宝货币基金（余额宝）上线。到当年11月中旬，规模已突破千亿，为国内基金业首只规模突破千亿的基金。天弘基金凭借余额宝晋升千亿级别基金公司行列，行业排名从2012年第50名迅速升至第二，仅次于华夏基金。

　　示范效应下，基金行业言必谈“触网”，货币基金抓住互联网及T+0机遇，规模迅速增长，互联网宝类基金在2014年得到极大程度的扩张。

　　2014年，余额宝规模突破5000亿，天弘基金超过华夏基金坐上基金行业头把交椅，同时宣告货币基金左右规模排名时代的到来。

　　分级基金热潮

　　2015年基金业经历了又一次大牛市，上证指数从年初的3300点附近开始一路高歌猛进，6月15日一度触及5178点，不少基金获得了翻倍的收益。分级基金成为最亮眼的明星，杠杆效应下，11只分级B全年涨幅超过100%，分级基金规模随净值一路飙升。截至2015年5月，分级基金整体规模达到3112亿元，相比2014年底规模增长超过60%。

　　基金业也掀起了一股分级基金热潮，2015年前3个月，整个行业共上报了73只分级基金产品，有基金公司就一口气上报了12只分级产品。

　　互认基金和沪港深基金

　　2015年两地互认基金开闸，华夏回报混合、广发行业领先混合、工银瑞信核心价值和汇丰晋信大盘股票等4只内地基金获得首批香港销售资格，摩根亚洲总收益债券基金、行健宏扬中国基金，以及恒生中国H股指数等3只香港基金获准进入内地市场销售。最近两年，互认机制下，57只基金成功南下，而这仅仅是两地互通的开始。之后，沪港通、深港通先后开通，公募基金可直接通过港股通标的买入香港股票，一时之间催热了“沪港深”主题基金的发行。据统计，目前名称中带有“沪港深、港股通”等的84只基金，有45只是在2016年成立的，2017年又有30只新的主题基金成立。

　　委外基金来袭

　　随着委外基金大量涌入基金行业，公募基金从2016年开始带上了机构化色彩。在当年首募超过100亿元的12只基金中，工银瑞信泰享三年期、中银悦享定期开放、建信恒安一年定开等委外定制的定开型债基占了9只。

　　银行系基金公司在获得委外资金方面有着得天独厚的优势，规模居前的委外产品基本上为银行系包揽。

　　这一现象到了2017年更加普遍，规模上百亿的新发基金几乎清一色全是委外定制基金。工银丰淳半年定开债基首发规模909.55亿，超过了2006年成立的嘉实策略成长，成为公募基金史上最大IPO，中银证券汇宇定开债、银河铭忆、新疆前海联合泓元纯债等多只委外定制的定开发起式债券基金首发规模也都突破了100亿。

　　FOF落地

　　作为最近两年基金行业最受关注的创新品种，公募FOF从上报、获批、发行直至建仓，一举一动备受关注。南方全天候策略、嘉实领航资产配置、华夏聚惠稳健、海富通聚优精选、建信福泽安泰于2017年9月26日同时首发。

　　（李沪生 陆慧婧）

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