北上互认基金的“突围”

　　北上互认基金的“突围”

　　来源：炒基蛋

　　沪港深基金和QDII基金

　　沪港深基金借助沪港通、深港通的通道，一下子将A股和港股都纳入了投资范围。去年港股结构“牛市”，沪港深大放光彩；今年以来随着港股回调，沪港深基金也有很大回调，但沪港深基金依然是投资港股的简便渠道。

　　QDII基金，其实早在2007年发行的时候，就火了一把。首批出海的QDII基金，募集规模总计约1200亿元。最近QDII基金比较火，因为在A股跌跌不休的同时，跟踪美股指数的QDII基金取得了不错的业绩。

　　互认基金

　　今天我们聊聊，最容易被忽视的一类投资海外的基金——互认基金。既然是互认基金，就是双方的。也就是境内的基金可以拿到香港去卖，而香港成立的基金也可以拿到境内来卖。

　　2015年12月18日，首批北上和南下基金已正式出炉。

　　3只香港互认基金：摩根亚洲总收益债券基金、恒生中国H股指数基金、行健宏扬中国基金。

　　4只内地互认基金：华夏回报混合、工银瑞信核心价值混合、汇丰晋信大盘股票、广发行业领先混合。

　　都是两地基金中的“精兵强将”。

　　Wind数据显示，自2015年底香港内地互认基金开闸以来，已有50余只内地基金南下。2018年获批的分别有中银香港全天候香港股票基金、恒生指数基金、中银香港股票基金、香港组合—灵活配置增长基金、东亚联丰亚太区多元收益基金。根据证监会披露的数据，北上的互认基金已达12只。

　　北上互认基金

　　1从北上基金类型来看，基本包含了指数型、股票型、混合型、债券型等各种类型基金；

　　2从投资范围来说，还是以港股市场为主，还有投资部分亚太债券等；

　　3从收益上来看，受港股大环境的回调，收益率上于境内同类型基金相比，也都差不多。都没赚钱；

　　4从购买情绪上来看，根据外汇局最新的数据显示，北上内地的香港互认基金累计净汇出金额已经连续8个月出现了下滑，7月份累计净汇出金额为93.96亿元。也就是说，投资者投资情绪在逐渐降低。其实不止北上基金，南下基金销量也在下降，主要是A股和港股行情都不是太好；

　　难以“突围”

　　我们抛开受市场行情的影响。单纯看香港互认基金。

　　1在信息披露上，这些基金均为按月披露，我们获得基金信息的时效性更强；

　　2在投资运作上，我相信港股管理人更了解港股；

　　另外，港股比较成熟还有着更多的国际投资机构。

　　然而，北上基金自从发售期就表现出明显的“水土不服”。要想抓住更多的投资者，是不是也考虑“入乡随俗”。

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责任编辑：常福强