起底京东支付之路 刘强东亲诉前半生最重大的失误

　　来源：投行漂流记

　　01 刘强东犯的最重大失误

　　刘强东前半生最重大的失误是什么？是娶了抹茶妹妹，还是卷入性侵风波？

　　且看，刘强东在其自传《创京东》中的亲诉：

　　“2013年，阿里巴巴将余额宝玩的风生水起，这暴露了京东的短板：在线支付。电商、互联网金融与支付紧密相连，对第三方支付的忽视，是我这些年的重大失误。”

　　京东正式进军支付是2013年，但是支付宝2003年就诞生了。刘强东2017年在接受媒体采访时也坦言，“这10年的时间，我错过的就是支付”。

　　京东的边界在哪里？从零售向其他产业延伸，支付是最好的切入点。支付，曾经是一个万亿的蓝海，是互联网电商和互联网金融的基石业务和战略制高点，是互联网公司用户连接、服务延伸、数据应用和生态建设的枢纽。

　　京东支付晚了十年，而晚的这十年，即使京东金融靠团队拼死拼活，拼命烧钱，京东支付也早已被远远甩在了后面。

数据来源：Analysys易观

　　根据Analysys易观发布的《中国第三方支付移动支付市场季度监测报告2018年第1季度》数据显示，支付宝和腾讯金融合计市场份额达到了92.71%，京东支付与200余家支付公司，厮杀竞争余下7%的市场份额。

　　而这场竞争的惨烈程度，可以从京东金融副总裁许凌的话中窥视，“京东金融永远不会放弃支付，不论现在市场份额是多少，产业竞争的程度有多激烈。”

　　那些年，京东错过的第三方支付，而如今，要奋起直追，并不容易。

　　所以，刘强东前半生最重大的失误，是邂逅了奶茶妹妹，是卷入性侵风波，还是错过了第三方支付？

　　02 支付牌照买卖的暴利江湖

　　庆幸的是，京东早在2012年便买下网银在线，否者，又要陷入一场支付牌照买卖的江湖。

　　自央行2015年停发第三方支付牌照以来，支付牌照买卖，已成为一门前所未有的好生意，成为一个扭曲的暴利空间。

　　钱，太好赚了。

　　只要是有互联网支付、移动电话支付、银行卡收单中一项全国性务牌照，没有任何业务的壳公司，叫价就可高达7亿元，公允价值在4亿元以上。而一张包含5项业务的牌照，难得一见，绝对可以卖十几个亿，甚至叫价高达30亿元。

　　一家支付并购平台负责人透露，2017年牌照价格还是3-4-5，2018年上半年已经达到了6-7-8，保守估计，2019年可能会变成9-10-11。

　　这串数字的单位是亿元人民币。 “6-7-8”是指：牌照中包含一项内容，比如互联网支付，价格是6亿；包含两项内容，比如互联网支付和移动电话支付，则价格是7亿，如果再加上银行卡收单，三项内容，价格就是9亿。

　　而这场狂欢的源动力，就是供需的失衡。

　　截至2018年10月1日，共有238家持有牌照的机构，34家有全国资质的银行卡收单业务，27家有限定地区的银行卡收单业务，148家预付卡发行与受理支付牌照，71家网上支付牌照，5家数字电视支付牌照，26家移动手机支付牌照。

　　其中，具备以下四种资质之一，即互联网支付、全国（或者接近全国范围）范围银行卡收单、移动电话支付、全国（或者接近全国范围）预付卡发行与受理的牌照共计约120张。

　　120张牌照中，有很多牌照的并购难度非常大，包括：

　　①银联的牌照；

　　②互联网巨头的牌照（支付宝、财付通、京东支付、美团支付、滴滴、小米支付、唯品会支付等）；

　　③支付巨头的牌照（联动优势、易宝支付、富友支付）；

　　④金融巨头的牌照（平安付、易生支付、证联支付）；

　　⑤地产巨头的牌照（快钱、恒大万通支付等）；

　　⑥各地交通系统的牌照（北京一卡通、福建一卡通、重庆一卡通、山东一卡通、山东高速等）；

　　⑦通信巨头的牌照（翼支付、沃支付、和包）。

　　总之，巨头的牌照都很难收购，剔除上述巨头持有的牌照后，大概市场上可交易的可供全国范围类开展支付业务的牌照不会超过20张。

　　供需比例是失衡的，业内公认的数字约是：一比十。

　　一边是央行停发牌照，一边是全国性支付牌照的奇货可居，一边是拼多多等互联网新贵争抢牌照，好一场三角虐恋。

　　一个隐秘却又疯狂的地下市场诞生了。

　　牌照价格疯涨，动辄千万的中介费，浑水摸鱼或者招摇撞骗，坐地起价或者临阵变卦，画面太美，不敢想象。

　　03 哄抢牌照，各怀“心思”

　　没有第三方支付牌照的公司，都是一样的，乖乖上交手续费。哄抢牌照的公司，各有各的目的：

　　1、数据安全的需求

　　这是大数据时代，对于任何一个企业，数据是极其重要的。以京东为例，如果使用支付宝，便把自己的商业数据在阿里面前“裸奔”。让自己的对手知道自己的商业核心数据，对公司发展是很不利的。

　　美团早期在没有支付牌照的时候，仅依赖支付宝的通道，所有交易信息就会被支付宝掌握，企业经营状况和客户数据一览无余，自己在竞争对手面前毫无秘密可言，因此京东和美团都急切地想摆脱这种“裸奔”状态，随后相继斥巨资收购支付牌照。

　　2、节约巨额手续费用

　　银行方面，对餐饮类和一般类的商户，手续费率分别为1.25%和0.78%；支付宝等第三方支付机构，向大部分小微商户收取0.6%的费率，支付笔数多的商户最低能拿到0.1%的费率。

　　以唯品会为例，2017年度销售收入712亿元，按照0.1%的最低费率，每年给支付机构的手续费高达0.7亿元，于是唯品会2016年度4亿元收购了浙江贝付，六年节约的手续费便能覆盖收购成本。

　　京东集团2017年度，销售收入更是高达3318亿元，高额的手续费将是电商不可承受之重。因此，刘强东早在2011年，就因支付宝手续费太高，马云套路太深，京东停用支付宝。

　　3、用户粘性的考虑

　　京东、美团、滴滴这种有交易环节的产品来说，用户账户体系中会形成余额，有了支付牌照，才能把余额留存在钱包里，这些沉淀资金不仅能产生利息，还能产生黏度，让用户反复去使用。

　　4、避免身陷囹圄

　　2016年，美团遭到实名举报，在没有第三方支付牌照的情况下，却从事第三方支付结算业务，违反了《非金融机构支付服务管理办法》，甚至涉嫌构成非法经营罪。最后受央行约谈，限期其3个月内整改。

　　2017年，携程深陷“无支付牌照”风波，违规发售预付卡，一时被推到风口浪尖，业务面临整改股价暴跌15%

　　没有支付牌照，就没有护身符。

　　5、资本市场蹭概念

　　第三方支付概念，曾经火的不行。一家上市公司收购第三方支付，摇身一变就成了互联网金融新贵，一言不合就双主业协同发展，公司估值在泡沫中膨胀，定增、圈钱、狂欢。那些蹭概念的上市公司，就像免税店中的游客，看到第三方支付牌照，就像看到LV包，必然席卷一空。

　　6、单纯“囤货居奇”

　　“但凡限制供应，价格一定会涨”，总有人想在这场游戏中拼命赛跑，大发横财。

　　以上是第三方支付行业故事篇，专业篇明日更新。

　　最后，来测试下，你适合进入支付行业吗：

　　注：表格中的报名费与实际情况有很大差异，仅为出题需要，切勿模仿。　

　　据说，全球只有1%的人答对。

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责任编辑：陈鑫