理财师刘尊通：投资者如何选择银行理财子公司？

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理财师刘尊通

　　观点正文：

　　一、银行理财子公司成立的背景

　　2018年9月28日出台的《商业银行理财业务监督管理办法》明确了商业银行需设立理财子公司；2018年12月2日，银保监会主席郭树清宣布《商业银行理财子公司管理办法》经中国银保监会2018年第6次主席会议通过，这是继“资管新规”和“理财新规”之后，监管部门发布的专门针对银行理财业务的具体细则之一。无疑，这是商业银行认真落实监管政策要求的重要行动。而且，也要看到，设立理财子公司也是商业银行自身规范理财行为，建立理财资金与银行吸收的存款资金相互分离、避免风险相互传染而应采取的必要行动；如果不设立理财子公司，意味着未来理财将寸步难行，无法走上理财正规途径，将处处受到监管当局的监管处罚，使银行理财业务陷入停滞不前的局面，所以商业银行设立银行理财子公司已是大势所趋。

　　二、商业银行理财子公司成立现状

　　目前已有32家银行公告设立理财子公司，包括6家国有行、9家股份行、15家城商行、2家农商行。其中中国银行全资理财子公司（中银理财）于2019年7月4日正式成立，注册资本人民币100亿元，注册地为北京，主要从事发行公募理财产品、发行私募理财产品、理财顾问和咨询等资产管理相关业务。中银理财子公司推出了五类新产品，包括外币产品、权益产品、未上市股权产品、养老产品、指数系列产品。

　　三、银行理财子公司的设立对投资者的影响

　　1．理财投资门槛进一步降低

　　之前银行理财起点销售金额为5万元人民币，把一部分投资者挡在了投资门槛之外，“理财新规”的出台把理财销售起点降到1万元，而《商业银行理财子公司管理办法》明确规定，对于理财子公司发行的公募产品，不再设定理财销售起点金额，以前受困于理财投资门槛，一些年轻人只能选择“宝宝类”货币基金产品，此次通过理财子公司进一步降低投资门槛，人人都可以购买理财，一元理财的时代来了。

　　2．理财购买渠道更丰富

　　理财子公司设立后，监管部门批准的机构都可以代销理财子公司的公募理财产品，投资者无需单单关注银行网点、网银、手机银行等渠道，购买方式更丰富，投资者以后可以在微信、支付宝等平台上面购买银行理财产品了，方便又快捷。

　　3．产品投资范围更广

　　理财子公司产品可以配置权益市场，将与专业机构协作，挖掘股票市场投资机会，优选投资策略，为投资者提供更加稳健的产品方案，预计将在一两年内为中国股市带来上万亿的增量资金，也有利于股票的长期上涨；理财子公司产品还可以投资未上市企业股权，重点选择高端制造、绿色环保等国家战略产业，支持京津冀、长江经济带、粤港澳大湾区、长三角一体化等国家重点区域；除此之外，理财子公司还可以投资私募产品、非标业务。

　　四、商业银行理财子公司产品介绍

　　目前已发行理财子公司产品一共有3家银行，产品一共有9个，其中中国银行理财子公司发行4支产品，建设银行理财子公司发行4支产品，交通银行理财子公司发行1支产品。中国银行理财子公司发行的4支产品，其中1支是中银理财-稳富（封闭式）产品，3支是中银理财-智富（封闭式）产品。

　　中银理财-稳富（封闭式）2019年01期产品是中银理财子公司第一支固定收益类产品，属于养老产品系列，起存金额为人民币1元，中低风险，期限365天，业绩基准4.0%，超过业绩基准部分客户可以得到50%。

　　中银理财-智富（封闭式）2019年01期产品是中银理财子公司第一支权益类产品，属于权益产品系列，起存金额为人民币1元，中等风险，期限728天，业绩基准4.7%，超过业绩基准部分客户可以得到50%。

　　五、投资者如何选择商业银行理财子公司产品

　　1．根据自己的风险偏好选择产品

　　以前银行的理财产品收益率基本上是固定的，不管理财产品最终收益低于收益率还是高于收益率都是按照预期收益率兑付，也就是所谓的刚性兑付，实际上投资者承担了投资风险，但是没有获得和风险相匹配的受益，理财子公司的产品都是符合资管新规的理财产品，产品净值化管理，不再刚性兑付，风险与收益相匹配，所以投资者在选择产品时，一定要先做好风险测评，根据自己的风险偏好选择理财产品。

　　2．要考虑到自身的流动性需求

　　如果购买固定期限的理财子公司产品，中间不能提前赎回，目前市场上理财子公司产品期限大多比较长，所以一定要把自己的资金合理规划，预留一部分资金可以做短期的、灵活一点的理财。

　　3．投资者购买前应仔细了解产品投资范围、业绩基准、费率等因素

　　投资者了解投资范围要仔细阅读理财产品说明书，了解产品的投资方向，风险等级如何；业绩比较基准不代表理财收益率，只是给投资者一个参考数据，理财收益是不确定的；费率要看理财产品是否有认购费、管理费、赎回费等。

责任编辑：钟艳蓉