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　　一问水滴：筹款资金池重走P2P老路？

　　二问水滴：保险“首月0元”虚假宣传何解？

　　三问水滴：以慈善之名割韭菜，谁来买单？

　　文/翠迪

　　两年前，水滴筹因为定位问题被推上了风口浪尖。两年后，水滴创始人沈鹏在离纽交所万里之遥的望京凯悦酒店，面带笑容地敲响了水滴上市的钟声。

　　水滴上市了，但用户们并不开心。在他们眼中，这家曾经散发着质朴善良气息的公司，如今已然成为了割韭菜不眨眼的锋利镰刀，戴着慈善的面具收割资本。

　　面对质疑，沈鹏一次又一次地坦言水滴不是“慈善组织”。也许在他看来，外界始终没有理解水滴的定位。水滴的愿景，其实是成为中国版的联合健康——即便沈鹏在人生的前29年中，没有任何相关从业经验。

　　数据可以说明很多问题。

　　2018年到2020年，水滴公司总营收中来自保险经纪业务的收入贡献占比分别为51%、87%和89%。2018年，水滴保来自水滴筹和水滴互助渠道转化的金额占首单保费（FYP）总量的比例为85.1%。截至2020年底，该比例降至16.6%。

　　带有慈善属性的水滴筹，只是水滴公司的一件引流工具，其价值在于低价获客，并与变现业务水滴保形成生态闭环。而获客，正是沈鹏职业生涯中造诣最深的一门课程。

　　2010年，还在上大四的沈鹏以十号员工身份加入美团，成为美团的第二位销售。从普通销售、大区经理一步步做到美团外卖联合创始人，沈鹏深谙“地推”之道。

　　外卖大战中积累下来的“地推”经验，也为后来水滴筹的“扫楼”拉客打下了基础。

　　其实，在加入美团之前，沈鹏还做过校园留学中介。在一次采访中沈鹏提到，他在不同学校的人人网都注册了一个讲留学的账号，通过账号“获客”，把对留学感兴趣的人吸引到这个账号里。

　　这个逻辑听起来耳熟。当年美团外卖搞地推是为了让餐馆老板们入驻外卖平台，获得用户流量；水滴筹搞地推，则是为了换取捐款用户的流量。

　　扫楼拉客、定KPI末位淘汰、攻占下沉市场，这种最简单粗暴的引流方式，似乎成了沈鹏团队“放之四海而皆准”的方法论，被运用得炉火纯青。

　　稍微了解下水滴团队背景不难发现，队伍中的高管成员几乎都有美团“基因”，且多为80后。

　　除主管财务工作的首席财务官施康平外，团队中的首席营销官MinmingChen曾任美团副总裁，负责用户增长；部门总经理杨光也曾担任美团的战略与投资部总监。

　　而另一位负责水滴众筹业务的部门总经理胡尧，其过往履历中多是在与保险业毫不相干的人人公司、新叶音乐教育等机构任职。

　　或许在上市前，水滴尚能凭借流量优势掩盖自身不足。然而在上市后，水滴能否凭借互联网模式，讲好下一个保险+医疗+大健康故事？

　　招股书显示，2018至2020年，水滴公司净亏损数额逐年走高，从2.1亿元扩大至6.6亿元，累计净亏损达12亿元。

　　亏损扩大背后，是水滴公司连年攀升的营销费用。2018至2020年，水滴用于获客、品牌推广的营销费用分别为8630万元、7.9亿元和17.4亿元。

　　投入真金白银引入患者，最终以极低的获客成本换来海量用户，而用户收获的却是信息轰炸、虚假宣传和诱导扣费等不良体验。在资金管理、退保注销等环节，水滴受到的非议也从未停止。

　　资本市场似乎已经给出了预判。5月7日水滴上市首日开盘即破发，盘中一度跌逾20%，收盘重挫19.2%，随后再获五连跌。上市至今，十个交易日水滴七跌三涨，截止发稿报收7.5美元/股，较发行价跌37.5%。

　　下一个故事怎么讲？或许是摆在水滴和沈鹏面前最大的问题。

责任编辑：范迪