吴庆宝：金融衍生品案件处理应注意的有关问题(6)

　　盘中追保与盘中强平实际操作过程当中应该注意的几个问题：

　　1、通知方式。以前，给你发一封信，但是这一个信的方式太慢。还有一种方式是打电话。一般情况下，打电话是可以的。如果这一个客户在飞机上，或者出了国，这就比较麻烦了。前两天北京期货业协会一位领导同志找到我，跟我商量，能不能开通短信业务。短信业务既包括通知，也包括告诉你一些市场信息、市场行情，我说这是可以的，但是必须保证信息的通畅。大家过五一、十一、春节发短信的时候，晚上发的，明天才能收到。这达不到实时的效果。要看到实时行情，除非你是坐办公室的领导，没有人监督你。如果你是业务员，你在看行情，领导说，从今天开始，任何人不能上网看行情。我们最高人民法院也有规定，你老上外网看行情，会耽误工作。你老拨电话去查行情，别人电话就打不进来了，还容易泄密。所以，既不能影响工作，也不能影响你投资的热情，需要有一个很好的制度设计。

　　2、盘中追保、盘中强平的时限。什么时候来做？你要追加保证金，但是帐户钱没有了，要从别的银行划过来，要留出合理的时间。不要说现在要强停，必须在十分钟之内把资金补上，如果不补，马上强停，搞突然袭击的办法不合适。一定要给人家留出时间。

　　3、盘中追保标准的确定。这是技术层面的问题，不是法律来判断的问题。公司也好，会员跟客户也好，约定的时候应该有一个大概齐的标准，应该能够执行起来，而且不至于参加争议。

　　4、盘中强平措施的运用。一天平多少、平几次。如果有保护的地方，容易引起争论。

　　还有，涉及期货交易所案件的指定管辖问题。在商品期货这一个环节上，基本没有争议。涉及到期货交易所的案件由期货交易所管辖的法院管辖。由上海、大连、郑州这三家交易所所在地的法院管辖。涉及到交易所，都由交易所所在地法院管辖。避免一些边边角角地方法院强行划拨保证金、资金等等，钱划走了，不太容易要回来。尽管我们强调司法统一，但是有的时候，为了一些地方利益，这一种状况是避免不了的。在问题出现之后，我们首先要强调好了。

　　还有，关于居间人的定位于责任承担。在《期货司法解释》里面有专门的规定，很明确了。但是在实践当中有争议。各户委托的下单人为了做大交易量，为了多拿一些佣金，因为期货公司要向居间人返还佣金，所以他放大交易量。有一位客户发现自己的亏损过大，就起诉到法院。法院发现没有做相关的规定。我们考虑这一个问题的时候，居间人应该独立承担民事责任，没有考虑到他不顾委托人的风险放大交易量和扩大客户的损失，以及期货公司遇到这一种情况视而不见，放任风险的扩大，如何由居间人、客户、期货公司来分担经济损失，这一方面没有规定。我的意见是，因为主要责任是下单人造成的，客户应当每天关注你的持仓量和交易情况，但是不关注也有过错，期货公司为了扩大交易量，扩大在行业当中的地位，客观上是鼓励下单人下单，因为你向居间人返还佣金。行业内有给下单人、客户返坏佣金的习惯，这一种情况存在，期货公司是明知的。客户每一日交易量放大，你也是明知的。人家进出三五手，一下子扩大到十几手、三五十手，风险就大了若干倍。对于客户的损失，期货公司也是有责任。建议由客户在下单人不能赔偿损失的范围之内的20%由期货公司承担。它没有其他明确的法律依据，就是根据过错责任原则和我们的分析判断，不宜让期货公司承担过大责任，毕竟这一个行为不是期货公司做的，但是期货公司的确有过错，给期货公司一个教训，他下次就不这样做了。但是这一个教训又不能太多，不能让他承担60%至80%。适当承担一定的责任，下次吸取教训就行了。