创维事件再揭在港上市民企监管黑幕

　　近日，市值达61亿港元的上市公司“创维数码”的主要管理人员在香港被拘，随后在缴纳了数量可观的现金后得以保释。此事连累在香港证券市场上市的部分内地民企股受压，并引发各界对在香港上市的内地民企监管的反思。

　　内地民企在港上市后面临问题重重，能否与香港规则成功对接，是否存在国内机构对其监管不力问题……

　　本报记者试图接触国内相关研究上市企业监管问题的专家学者，却始终不得要领，业内人士均对“创维事件”引发的内地上市民企监管问题三缄其口。

　　“虎山行”48小时围困黄宏生

　　11月30日晨，名列《福布斯》中国富豪榜第31位的“创维数码”主席黄宏生来港召开董事局会议，准备出席公司业绩发布会，但是香港廉政公署(以下简称“廉署”)对他和他的同事采取了代号为“虎山行”的拘捕行动。黄宏生以及创维的3名执行董事、1名财务总监等共10人，共同被带返廉署协助调查。

　　香港廉署当日披露说，怀疑黄宏生等人涉嫌贪污诈骗和挪用资金，同时涉嫌在申请上市前，曾经伪造会计记录，以达到该公司在香港交易所上市的目的。该公司将在下午举行的业绩发布会随即被迫宣布取消。同一天，该公司股票被港交所勒令暂停买卖。

　　12月1日廉署又拘捕了5名涉案人士，使这次行动中的被拘捕人数增至15人，傍晚黄宏生和执行董事黄培升(黄宏生之弟)被立案起诉；两人被控涉嫌盗取公司资金逾4800万港元。

　　12月2日上午9时30分黄宏生、黄培升在东区裁判法院“过堂”。法院审判记录显示,黄宏生和黄培升于2000年11月1日至2003年4月25日期间，在香港与罗玉英(黄的母亲)一起串谋偷窃一笔4837.8万港元的钱款，而这笔款项是汇丰银行欠创维数码的财产。

　　出乎人们意料的是整个出庭过程不过三五分钟,两人无须答辩，当庭被获准各以100万港元现金保释外出。但二人要交出所有旅游证件，也不准离开香港，不得骚扰控方证人。法官把创维案件押后至明年3月2日再议，期间等候香港廉政公署的进一步调查，届时可能会增加指控黄氏兄弟罪名。

　　据悉，其他13个人也已经向廉政公署缴纳了保释金并获准离开。按香港法律，香港廉政公署的扣押权仅限于48小时。

　　创维事件波及在港上市内地民企

　　12月1日香港股市恒生指数上升103点，再创32个月来新高。但受创维事件影响，内地8大民企股如超大农业、国美电器、大成生化等股价显著下挫，一天之内统共约“蒸发”逾13亿港元市值，跌幅介乎近1.4%至4.4%不等。2日和3日，尽管香港股市大市有升有降，但多只民企股份继续被抛售，有的股价甚至一度下挫20%左右。

　　创维事件也使人们联想到在过去两年内，香港已有超过10家上市公司其中包括多家内地民企，因主席涉嫌不法诈骗等原因而遭停牌或清盘的“历史”。如上海地产主席周正毅因操纵证券价格和虚报注册资本罪成立，早前被上海法院判处3年刑期。该上市公司也从2003年5月30日停牌至今。与周正毅有密切关系的上海商贸主席毛玉萍，也因卷入信用社贷款一事被控涉嫌造市案而官司缠身，该上市公司停牌也已逾一年。公司虽已售予内地商人，但至今仍未能被正式接管。中国特种纤维因大股东陈顺利没能还债而被法院颁布破产，香港高等法院下令对该股份实施清盘。

　　从目前香港证券市场的整体情况看，内地企业的地位日益重要。统计表明，从1993年第一家内地企业在香港上市至今年10月底，已有超过280家内地企业在港上市，占在港上市公司总数的1／4，内地企业已占香港股市总交投量的一半、总市值的30%。创维事件对港股的中资企业特别是民企造成了极大的负面影响，使内地民企股的形象重塑已成当务之急。

　　香港各界广泛关注

　　香港特区政府财政司司长唐英年表示，创维事件再次显示香港是法治社会，对任何涉嫌违反法例的罪行，各执法机构都有责任去打击。无论是来自任何地方的投资者，都必须遵守同一法例，这是香港得以成功的经验。

　　特区政府财经事务及库务局局长马时亨说，香港是国际金融中心，必须保障投资者利益。他强调指出，监管机构和执法机构会对所有违规事件进行严厉处分。

　　香港交易所企业传讯副总监陈涓涓表示，香港交易所不会评论上市公司个案，也不会评论香港廉署的行动。她同时表示，违法和违反市场规则是两个范畴的问题。通常情况下，如果公司行为涉嫌刑事上的违法行为，应该交由执法机关去处理。处理过程中，港交所会提供协助。比如港交所已就对创维数码予以停牌。港交所对上市公司最严厉的处罚也不过是公开谴责，而法律处罚通常要强硬和严厉得多。

　　德勤.关黄陈方会计师行发表声指出，该行对其一前合伙人受到指控感到非常不安。深信通过廉政公署对事件的调查和采取适当行动，将会真相大白。声明还指出，作为创维数码的专业服务提供者和一家受职业操守及保密义务所约束的专业服务机构，该行不适宜评论或以其他方式讨论为客户所提供的服务。但可以肯定该行已适当地履行了对该客户应有的职责。

　　香港会计师公会发表声明表示，正密切留意“创维数码”的案件和廉署对该公司财务行政人员贪污的指控。声明说，公会未能确定事件是否涉及该会会员或是否应采取相应的行动。声明还说，如果该会会员违反财务报告、核数和专业操守之准则，公会有权向有关会员作出制裁和纪律处分，包括短期或永久终止会籍、谴责、罚款和支付有关费用等。

　　再次反思对内地民企的监管

　　尽管近年来在港上市的内地民企不断产生一些问题，但此间专家仍然认为，内地民企的发展壮大，是经济发展的大趋势。符合条件的民企到港上市对内地和香港都是双赢的好事。但客观来说，尽管大多数民企是好的，也不能完全排除个别企业的违规行为。出问题在所难免，关键的问题是如何对上市民企实施有效的监控，一有“蛛丝马迹”时就能采取断然措施，防止问题恶化，并对其他民企以启迪和警示作用。

　　亨达国际研究部联席董事黎伟成分析说，从近年来所爆发的大大小小的民企风波中，主要存在三方面的问题。一是公司的管理和行政结构、经营和投资方式、财务和入帐、资产等资料缺乏相对高度的透明度；二是管理层的私人财产和企业的财政资产之间的关系不大清晰、多有混淆；三是行政人员应有的专业操守和道德显然值得商榷。因此，内地民企以及香港、内地的监管机构应采取有效措施，端正企业的经营投资、行政管理尤其是管理层的专业诚信、道德等问题。

　　香港交易所主席李业广认为，全世界上市公司的出事原因，大都离不开账目问题。以往民企出事，也多是由于企业的账目出问题所致，所以中介人的工作素质和操守是相当重要的。香港交易所和证监会今后将加强对保荐人和分析员的监管，出了问题后保荐人和分析员也应承担责任和经济上的处罚，而在会计师方面，香港会计界已赞成成立独立调查委员会，专门监管会计专业，因为做假账很难骗倒专业会计师。

　　香港的业内人士指出，在缺乏有效监控的情况下，个别民营企业原本正常的上市、借款行为，也容易演变成“圈钱游戏”。因此对存在于民企的一些问题应通过法制化途径去解决，而不能天真地相信企业领导人的所谓“良心”。对此，投资者完全有理由要求监管者(如交易所、证监会、工商局等)、推荐公司的保荐者(如投资银行等)、公司财务报表的审核者(如会计师事务所等)、公司法律文本的公证者(如律师事务所等)都认真依法行事和遵守专业道德和准则。

　　此外，内地和香港的证券监管机构也应进一步加强沟通，扩大合作范围，强化共同执法力度。否则，不符合标准的民企上市，将给股市的健康发展埋下重大隐患，并给投资者造成不应有的损失。作为内地民企来说，更应痛定思痛，要提高自身素质，学法懂法，熟悉国际规则，只有依法办事，才会创造企业良好前景，赢得社会和市场的尊重。