聚焦证券行业巨变

　　根据有关部门十一前关于促进证券行业创新发展的工作任务分解表，相关工作正按照计划落实，大部分政策将在2014年四季度(10-12月)落地，预计证券行业将迎来政策落地的密集期。

　　券商分类监管拟作修改 鼓励创新及差异化经营

　　监管层9月中旬向部分证券公司下发了“关于填写《证券公司分类监管规定》调查问卷的通知”，业内预计，本次评价指标的调整将向鼓励证券行业创新及个体券商差异化发展的方向倾斜，同时期望监管层能正本清源，让分类标准还原本色，回归真正的以风险管理为基础的评价体系。

　　券商资管投资范围再放宽 行业规范框架同步拟定

　　对券商资管来说，新的管理办法首次将非上市公司股权、债权类资产等纳入了券商资管的投资视野。

　　上市公司股权质押：信托老地盘被券商蚕食鲸吞

　　今年来上市公司股权质押共发生2750起左右，其中质权人为券商的比重则超过50%。与券商股权质押式回购业务推出前的2012年相比，信托与券商的市场份额几乎对调。

　　人民日报：A股将放开一人一户限制 投资者开户费将降低逾50%

　　9月24日，中国证券登记结算公司发布《证券账户管理规则(修订稿)》，作为账户整合配套制度，拟于统一账户平台上线时同步实施，新规逐步放开一人一户限制。

　　保代考试门槛大降 或为IPO注册制开路

　　10月15日下午，中国证券业协会网站挂出《关于进一步完善保荐代表人管理的通知》和《2014年保荐代表人胜任能力考试公告(第2号)》，被称为“证券业金领考试”的保荐代表人胜任能力考试(下称“保代考试”)，在注册制改革步伐不断加快之际，再次放宽准入条件。

　　券商补充资本规划起底 20家券商获准试点发行短期债

　　监管层10月中下旬明确要求，券商3年内必须补充资本一次，并于今年年底前上报资本补充规划，同时还将允许20家券商试点发行短期公司债券。

　　券商融资类业务范畴拓宽 助力上市公司股权激励

　　10月底，多家证券公司正在向交易所申报开展上市公司股权激励行权融资业务及上市公司限制性股票融资业务的试点方案。

　　“券商处于历史性的底部区域”，策略“一哥”张忆东10月29日晚掷地有声。

　　而广发证券认为，券商是经济转型和体制改革的受益者，业务模式创新的空间巨大。

　　在新一届政府深化改革的路线图中，金融改革也是非常重要的一步棋，与券商相关的改革路线包括：构建多层次的金融市场、提高直接融资比例、提升资产证券化规模、鼓励兼并收购等等。

　　券商是这些改革措施最直接的参与者，必将迎来业务模式的创新和市场空间的不断扩大，如融资融券、质押式回购、新三板做市、直投、兼并收购顾问等新业务，同时还能降低传统经纪业务在主业中的占比，从而缓解佣金率下行对盈利的冲击。

　　随着宏观经济从“增量经济”转向“存量经济”，国内大部分传统行业将不再具有加杠杆的空间，而券商行业在前几年受制于业务模式和政策限制，杠杆倍数较低，成为少有的还能大幅加杠杆的行业。

　 《通知》所附的测试方案显示，本次测试由上交所、香港交易及结算所有限公司、各相关会员共同参与进行。测试目的为验证上交所、香港交易与结算和各相关会员的港股通业务相关技术系统的就绪情况，并为投资者提供真实测试的机会。

　　大券商垄断沪港通业务 华泰海通等开户数已超3000户

　　截至10月31日，目前大型券商和中小型券商沪港通开户数相差巨大，大型券商包括华泰证券、海通证券、国泰君安等开户数均超过3000户，而部分中小券商开户数仅为100多户。

　　“沪港通”对大陆券商最直接的利好应该是对券商传统经纪业务的提振。为券商自营及资管增加更加多元化的投资标的，为券商研究部门带来新的业务模式。

　　沪港通对于中国资本市场、中国经济有着不同凡响的意义。沪港通是促进中国资本市场双向开放的一招妙棋。沪港通的成功将为后续即将推出的人民币合格境内机构投资者(RQDII)制度和合格境内个人投资者(QDII2)机制打下良好的基础，同时也为境内企业到境外发行人民币计价的股票创造了条件。“沪港通”对大陆券商最直接的利好应该是对券商传统经纪业务的提振。为券商自营及资管增加更加多元化的投资标的，为券商研究部门带来新的业务模式。

　　能够引领A股走牛？业界对非银金融领域寄予了厚望，这个领域包括券商、互联网金融、信托等，其中尤以券商最被看好。

　　前三季度，19家上市券商累计实现营业收入830.86亿元，同比增长43.23%，合计实现净利润308.36亿元，同比增长55.29%，不仅无一亏损，并且均实现了营收、净利同比双增长。受市场转暖的影响，券商两融、自营业务出现井喷式增长。

　　聚焦券商业绩三季报

　　前三季度，兴业证券净利润同增84.85%；东吴证券投行收入增456%；国元证券国企改革注入活力；长江证券自营业务翻三番；海通证券最赚钱；国金证券互联网金融刺激经纪业务；太平洋证券逆袭成“双冠王”……

　　自营投行两融助力券商业绩爆发

　　2014年前三季度，在券业经营环境整体显著好于去年同期的背景下，券商自营、投行、两融等业务的爆发成为券商业绩挥戈跃马的大功臣。

　　随着行情向好，部分券商营业部业务开展已经需要提前预约排队，其负责人表示，由于轻型营业部的助力，当前增量投资者开户踊跃，存量投资者也积极开通新业务，预计今年营业部将会有不错的收益。业内人士认为，券商行业今年下半年业绩锁定能力强，今年或交出靓丽答卷。

　　十一后新增A股开户数连创新高 投资者入市积极性继续提升

　　中国证券登记结算公司最新公布的周报显示，10月13至17日新增A股开户数24.26万户，环比增加57%。

　　9月信用账户新增开户首破30万

　　数据显示，9月份，新增个人开户86.86万户，比8月增加36.08%，是2012年3月以来的新高；券商自营和集合理财分别开户16户、167户，合计比8月增加33.58%；基金账户和专户分别开户168户和667户，合计比8月增加40.81%；一般机构开户3314户，比8月增加21.75%；企业年金、RQFII、保险、信托等的开户情况也都比8月明显增加，仅有社保基金保持零开户，QFII开户小幅下降至13户。

　　目前已有国泰君安证券、国信证券、东方证券、第一创业证券、浙商证券、华安证券、东兴证券、银河证券8家券商预披露了招股说明书，正在等待IPO，而安信证券与中纺投资重组，湘财证券与大智慧联姻，首创证券借壳S前锋均在酝酿中。

　　证监会鼓励符合条件券商IPO上市 行业迎五重利好（参股公司一览）

　　证监会9月中旬下发通知，鼓励证券公司多渠道补充注册资本。其中包括鼓励符合条件的证券公司IPO上市，取消较好的市场竞争力和良好的成长性两项额外的审慎性要求。

　　根据中国证券业协会公布的2013年度证券公司经营数据，此次合并，将使原本综合排名在行业第十位左右的两家公司在合并后将一跃进入行业第一梯队，年营业收入可达到88亿元，净资产收益率达8.55%，营业网点超过300家，客户资金余额达到333亿元，上述指标均高居行业首位。

　　湘财证券借道登陆A股 新湖系130亿金融版图浮出水面

　　在大智慧收购湘财证券的背后，到底是张长虹借此实现大智慧从投资咨询机构到互联网券商的华丽转身，还是老辣的黄伟和他的“新湖系”借此次收购将旗下的证券公司推上A股？

　　广州证券借越秀金控加速IPO 邱三发突击上任总裁

　　9月1日，广州证券召开股份公司创立大会和董事会，广州证券有限责任公司正式变更为“广州证券股份有限公司”，邱三发担任广州证券股份有限公司总裁，同时，公司标识亦更换为越秀的“鲲鹏展翅”标识，这意味着广州证券在IPO的路上已经迈开步伐。

　　九鼎3.6亿增资控股天源证券 首家PE系券商现身

　　10月20日，此前已在新三板挂牌的北京同创九鼎投资管理股份有限公司 (以下简称“九鼎投资”)发布公告称，公司出资36371.70 万元对天源证券有限公司(以下简称“天源证券”)进行增资，将持有51%的股权。

　　上任仅一年多，中金公司董事长金立群宣布离职。10月23日，中金公司宣布，金立群不再担任中金公司董事、董事长职务，接任者为中投公司董事长兼首席执行官丁学东。这是半个月内中金公司继朱云来、彭文生后第三名高管离职。

　　【相关专题：中金没落】

　　上海市政府9月9日发布了市管干部提任前公示。原任上海国际集团有限公司党委副书记、副总经理的杨德红，拟任国泰君安证券股份有限公司(以下简称国泰君安)总裁。此时，距国泰君安原总裁陈耿辞职后已过去3个月。

　　【相关专题：国泰君安总裁陈耿离职】

　　光大集团副总郭新双将走马上任光大证券董事长之位，而光大证券现任总裁薛峰将担任副董事长之职。

　　【相关专题：光大证券乌龙盘事件】

　　纪委在大数据办案中，意外发现齐国旗给已落网的国家发改委财金司前任司长张东生，提供了价值2.7万的免费机票。以此为线索调查齐国旗，查到更多犯罪事实。

　　【相关专题：债券市场核查风暴升级】

　　航天证券易主引发人事强震 高层离职中层遭清洗

　　春江水暖鸭先知，券商向来对市场走势变化最为敏感。调研上市券商，也是投资者近来热衷的行为之一。八券商上半年接待30多次调研；根据其统计数据，投资者在券商调研期间，谈论的话题主要集中在互联网金融和证券创新业务开展情况上。

　　券商转型加速 低佣金并非互联网券商出路

　　对比2014年以来网络券商的两波高潮可以看出，各家券商的竞争策略已由零佣通、万二佣金等转变为完善消费支付功能、提供小额信用业务等，这也体现了网络券商从流量获取到流量沉淀的过程。

　　6月25日，深圳P2P平台投哪网宣布，已经获得广发信德投资管理有限公司(以下简称广发信德)战略投资，同时与其母公司广发证券达成战略合作关系。

　　中山证券牵手百度 一键直达开户上线

　　内地券商首次进入加拿大 广发证券首期投资2000万港币

　　海通国际斥资1.2亿收购日本上市券商

　　今年4月，包括银河证券在内的6家券商获得互联网证券业务试点资格，截至目前目前，银河证券是正式推出独立互联网金融平台的券商。当下产品通过网上商城的理财账户购买，完全独立于传统的证券账户。

　　招商证券与特斯拉开展战略合作