专题摘要:61家基金公司旗下763只基金中报全部公布完毕。上半年基金合计亏损达到1254亿元;基金支付的管理费、托管费和交易佣金等“三费”合计203亿元。【滚动 评论

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其他

解析半年报

上半年基金公司管理费收入15强

基金管理人 基金数量(只) 2011上半年管理费(亿元) 2010上半年管理费(亿元) 同比增速
华夏基金 25 13.28 14.60 -9.04%
嘉实基金 24 8.65 7.99 8.30%
易方达基金 25 8.19 8.03 1.96%
南方基金 27 7.20 7.35 -1.93%
广发基金 16 6.87 6.61 4.02%
大成基金 23 6.32 5.69 11.07%
博时基金 25 5.98 6.76 -11.57%
银华基金 19 4.92 4.68 5.27%
华安基金 21 4.40 4.74 -7.10%
上投摩根基金 13 3.86 4.06 -4.79%
富国基金 21 3.84 3.73 2.79%
汇添富基金 14 3.66 3.45 6.12%
诺安基金 14 3.43 3.18 7.87%
景顺长城基金 13 3.41 3.62 -5.60%
鹏华基金 22 3.31 3.52 -5.91%

上半年尾随佣金比例最高的15只基金

基金简称 基金公司 基金类型 设立日期 客户维护费占管理费的比例
大摩消费 摩根士丹利华鑫基金 混合->灵活配置型 20101203 65.15%
鹏华环球发现 鹏华基金 合格的境内机构投资者(QDII) 20101012 61.52%
建信内生动力 建信基金 股票->积极型 20101116 61.49%
银华通胀主题 银华基金 QDII 20101206 55.43%
建信全球机遇 建信基金 QDII 20100914 53.07%
长盛300 长盛基金 股票->增强指数型 20100804 52.75%
华宝产业 华宝兴业基金 股票->积极型 20101207 51.35%
融通深成 融通基金 股票->纯指数型 20101115 48.55%
东吴产业 东吴基金 股票->纯指数型 20110201 48.51%
天弘深成 天弘基金 股票->纯指数型 20100812 45.91%
新华优选 新华基金 股票->积极型 20110128 45.61%
大摩成长 摩根士丹利华鑫基金 股票->积极型 20100518 45.45%
上投新兴 上投摩根基金 QDII 20110130 45.24%
富国全球债券 富国基金 QDII 20101020 44.94%
招商金砖 招商基金 QDII 20110211 44.10%

各类基金上半年股票换手率一览表

基金类型 2011年上半年 2010年上半年 同比增减
封闭式 101.97% 83.13% 18.84%
开放式 109.98% 115.26% -5.28%
开放式股票型 115.94% 115.20% 0.74%
开放式混合型 101.00% 115.33% -14.33%
全部基金 109.58% 113.62% 4.04%

管理费:149亿元 前十大公司揽得一半

基金2011年中报的统计显示,上半年基金取得管理费收入达149.22亿元,比去年同期略有增加,但各基金公司冷热不均,结构分化严重,有公司收入增长显著,也有公司收入下滑明显。

尾随佣金:比例最高65% 沦为银行提款机

据天相投顾统计,扣除不需支付尾随佣金的少数基金,上半年基金公司支付给销售机构的客户维护费(俗称“尾随佣金”)达到23.80亿元,占基金管理费的16.68%,同比提高1个百分点。尾随佣金比例较高的基金大部分为去年以来成立的次新基金。

换手率:偏股基金109.58% 降4个百分点

上半年主动投资偏股基金的股票换手率小幅下降,从2010年上半年的113.62%下降到2011年上半年的109.58%,下降了4.04个百分点,但部分中小基金公司今年上半年股票换手率大幅提高,最高超过了500%。

托管费:同比增加3438万元

基金公司上半年支付给银行的托管费达到了26.56亿元,比2010年上半年增加了3438万元,但部分银行的托管费逆市下降,下降金额和比例最大的都是兴业银行。增长金额最多的是工商银行,增长比例最大的是民生银行。

券商佣金:下降4.47%

据天相统计数据,由于基金公司今年上半年的管理规模徘徊不前,基金公司获得的管理费收入以及支付给银行的托管费与去年同期基本持平,仅实现了微幅增长。由于股票换手率下降,基金公司支付给券商的佣金下降了4.47%。

持基策略:机构进攻 个人防守

随着基金半年报的全部出炉,机构和个人投资在上半年持基策略亦完全浮出水面。天相统计数据显示,在上半年“先扬后抑”的震荡市中,机构投资者增加了基金投资组合的进攻性,提高了偏股基金的配置,而个人投资者则更加侧重防御,大比例增持了货币基金和保本基金。

看市:震荡难改 结构性机会可期

绝大多数基金较为一致的观点是,2011年下半年将无系统性机会,市场震荡格局难改。不少基金纷纷指出,尽管未来一段时间内通胀和经济的趋势仍不足以支撑系统性机会,但是随着通胀回落和经济见底回升,市场情况将好于上半年,个股活跃的程度也将超出上半年,结构性机会可期。

持仓:买入银行股 抛售事故股

除了遭遇突发事件冲击的核电股与铁路股被一致抛售外。非周期股中的医药与周期股的银行同时成为基金买入的主要行业。周期股中的银行与非周期的零售、汽车成为较为集中的抛售对象。

明星基金持仓变动

华夏大盘累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

序号
股票代码
股票名称
本期累计买入金额
占期初基金资
产净值比例(%)
1
600019
宝钢股份
326,378,429.27
4.24
2
600068
葛 洲 坝
220,161,648.71
2.86
3
000822
山东海化
218,523,477.09
2.84
4
600256
广汇股份
190,064,201.91
2.47
5
600316
洪都航空
187,771,128.22
2.44
6
000659
珠海中富
179,264,129.87
2.33
7
600050
中国联通
174,686,151.00
2.27
8
600811
东方集团
154,834,741.32
2.01
9
600107
美 尔 雅
146,841,096.57
1.91
10
600015
华夏银行
124,449,462.15
1.62
11
600036
招商银行
107,146,590.47
1.39
12
600000
浦发银行
105,080,994.51
1.37
13
000069
华侨城A
96,352,676.55
1.25
14
600962
国投中鲁
94,317,019.78
1.23
15
600831
广电网络
88,184,750.02
1.15
16
601166
兴业银行
80,589,996.70
1.05
17
600069
银鸽投资
78,771,233.49
1.02
18
600079
人福医药
74,956,487.68
0.97
19
600511
国药股份
73,208,993.76
0.95
20
300169
天晟新材
71,858,198.87
0.93

华夏策略累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资
产净值比例(%)
1 600019 宝钢股份 108,870,289.16 3.52
2 000659 珠海中富 96,430,731.57 3.11
3 000822 山东海化 82,277,143.54 2.66
4 600256 广汇股份 76,679,227.43 2.48
5 600068 葛 洲 坝 76,485,207.36 2.47
6 600050 中国联通 69,787,097.54 2.25
7 600015 华夏银行 60,990,627.84 1.97
8 600316 洪都航空 55,884,009.67 1.81
9 600107 美 尔 雅 48,503,282.23 1.57
10 300202 聚龙股份 48,421,301.45 1.56
11 600811 东方集团 47,358,570.85 1.53
12 002554 惠 博 普 42,891,296.37 1.39
13 000002 万 科 A 42,842,094.19 1.38
14 300169 天晟新材 39,565,509.13 1.28
15 002238 天威视讯 38,680,335.20 1.25
16 600962 国投中鲁 37,880,812.67 1.22
17 300117 嘉寓股份 36,598,595.45 1.18
18 600831 广电网络 35,154,917.86 1.14
19 000069 华侨城A 32,838,972.51 1.06
20 600079 人福医药 31,722,138.24 1.02

华夏大盘累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

序号
股票代码
股票名称
本期累计卖出金额
占期初基金资
产净值比例(%)
1
601939
建设银行
444,810,135.80
5.78
2
600068
葛 洲 坝
331,643,822.87
4.31
3
601398
工商银行
327,444,990.91
4.25
4
601328
交通银行
200,528,847.60
2.61
5
601818
光大银行
196,802,280.34
2.56
6
600740
山西焦化
192,903,085.70
2.51
7
600015
华夏银行
181,893,931.04
2.36
8
600239
云南城投
150,767,443.03
1.96
9
600372
中航电子
146,859,604.26
1.91
10
600271
航天信息
144,979,663.59
1.88
11
600811
东方集团
139,542,387.77
1.81
12
600252
中恒集团
134,745,527.54
1.75
13
600135
乐凯胶片
130,455,436.58
1.70
14
600069
银鸽投资
119,227,355.93
1.55
15
600036
招商银行
110,604,291.39
1.44
16
600894
广钢股份
109,548,271.78
1.42
17
600376
首开股份
107,054,793.97
1.39
18
600256
广汇股份
92,656,441.14
1.20
19
000728
国元证券
91,661,141.04
1.19
20
600050
中国联通
87,525,540.91
1.14

华夏策略累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资
产净值比例(%)
1
601939
建设银行
149,783,011.67
4.84
2
601328
交通银行
127,218,385.28
4.11
3
600068
葛 洲 坝
127,182,086.78
4.11
4
600015
华夏银行
84,558,909.03
2.73
5
601818
光大银行
77,836,363.40
2.51
6
600740
山西焦化
74,337,710.50
2.40
7
600050
中国联通
71,515,761.00
2.31
8
002524
光正钢构
67,855,737.84
2.19
9
600239
云南城投
66,206,364.74
2.14
10
600135
乐凯胶片
66,089,619.70
2.13
11
600811
东方集团
63,788,825.55
2.06
12
000822
山东海化
62,511,041.05
2.02
13
600271
航天信息
41,743,804.41
1.35
14
000728
国元证券
40,892,889.79
1.32
15
600069
银鸽投资
39,698,914.06
1.28
16
600894
广钢股份
39,113,728.94
1.26
17
600064
南京高科
38,569,665.78
1.25
18
600283
钱江水利
36,269,781.59
1.17
19
600256
广汇股份
34,663,489.63
1.12
20
601166
兴业银行
31,118,161.81
1.01

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