对话京东金融陈生强：未来把金融资产全转给金融机构

　　新浪财经 徐雯

　　全国已进入了博鳌时间。4月8日-4月11日，博鳌亚洲论坛正式在海南拉开帷幕。

　　会议间隙，新浪财经对话了京东金融CEO陈生强。京东金融被大众普遍熟知是通过白条、京保贝等直接面向消费者或者中小微企业的金融产品，但陈生强却向新浪财经透露，未来京东金融将不再做金融。京东金融未来的定位是什么？按照陈生强的规划，未来，京东金融将把全部的金融资产转让给银行等金融机构，而京东金融扮演的角色是为金融机构服务，即全部业务转为ToB，做科技型产品服务。换而言之，京东金融从自营金融，转为服务商。

　　京东金融未来的定位将不再做金融

　　京东金融成立于2014年，供应链金融是京东金融最早推出的金融服务，发展至今，目前京东金融旗下的产品已包括消费金融、供应链金融、财富管理、众筹、保险、支付等等。金融企业该有的业务，京东金融一样也没落下。

　　在担任京东金融CEO之前，陈生强是京东集团的CFO。他透露，最初京东做金融的逻辑很简单，一是供应商有融资需求，二是消费者有信用采购的需求、有理财需求，所以京东搭建了金融板块。

　　随后，时间走到2015年。当时，受益于宽松的宏观环境，京东金融的发展可谓顺风顺水。但陈生强感觉十分焦虑。

　　2008年金融危机发生时，京东B轮融资遇冷，当时任京东CFO的陈生强曾焦虑到爆。2015年是他入职京东之后第二次深感焦虑。

　　当时他一直在想，京东金融的模式，未来的天花板跟限制到底是什么？

　　陈生强认为，限制仅仅来源于净资本，“有多少钱决定了你的规模有多大”，比如银行的资本充足率代表了银行对负债的最后偿债能力，净资本也代表了一家金融企业的自身抗风险能力，越多越好。

　　显然，对于一家资本金不够充足的企业而言，杠杆如果无限放大，很大的可能是，企业难逃一死。

　　“我想的是，怎么样去避免公司死掉？怎么去避免公司的天花板？”他说：“如果按照过去的模式走，我们的发展规模上限是考量净资本，跟团队、技术能力实际上没有太大的关系。我们能做的就是在净资本的基础上，让资金利用效率更高，也就是说同样的钱可以赚更多的钱，风险更小、风控引擎可以做得更好，仅此而已。但我认为这不是我们真正的核心能力，我认为，中国不缺一家科技能力很强的金融机构。”

　　介于此，陈生强思考的结果是，“从整个思考逻辑来说，我不觉得京东应该（继续）去做金融。”

　　京东金融未来将聚焦科技产品服务

　　不做金融那做什么？陈生强的解决方案是，回到京东的核心能力上来，运用科技手段为金融服务层面，用这个核心能力去做企业服务，为金融机构作服务。

　　“不是因为别人做科技我们也这么做，我们是经过深刻思考，拷问自己公司最核心的价值是什么，才决定走这样一条路。”他说，其实金融业务利润丰厚，抛掉这个东西，是很难的决定。

　　他透露，京东金融未来会把资产和资金等一系列金融业务全部往金融机构转移，包括白条、京保贝、京小贷等等，由金融机构直接去做资产、资金以及用户运营，或者京东金融帮金融机构在它的基础上去做资产、资金以及用户的运营，京东金融本身不再持有这些资产。

　　“成熟一块业务，就把这块业务转给金融机构，让金融机构直接去做资产资金以及用户运营。我将不再持有金融资产。但是可能会不断有新的东西出来，新的东西出来之后，一定还会在牌照合规的基础上去做。”

　　拿白条举例，京东金融将与金融机构联合建模，但是资金直接划归金融机构，而不是留在京东金融。

　　二者的区别在哪里？区别在于收益来源不同，过去的京东金融是通过拥有的金融资产获得收益，未来的京东金融是通过技术和运营服务获取服务费。“我们从B端收费，而不是我从C端赚钱。”

　　转型后京东金融扮演的是什么角色？京东金融的优势在哪里？陈生强回应称，京东金融对接金融机构，联合金融机构直接建模，提供全链条的服务，从获客，到最后坏账的催收，都由京东金融来做，服务业务主要包括信贷，如企业信贷、个人信贷、理财等，毕竟从金融机构的需求和痛点来讲，核心还是在资产端和资金端这两方面。

　　“我们对金融、对用户有深度的理解，核心是，我们可以做得更有效率，成本会更低，体验也会更好，我们可以触达金融机构触达不到的一些客户，我们可以更好地做下沉。”陈生强表示，京东金融的能力在与：第一，对于用户洞察的能力；第二，产品设计的能力；另外还有风险定价的能力，用户运营的能力，系统开发的能力等等一系列优势。

　　为什么京东金融的模式显得独特？按照陈生强的体会，早期金融机构希望从互联网获得用户，但是，慢慢的，他们的想法变了，他们更希望把他们的存量用户运营得更好。而京东金融既可以向他们输出能力，又可以输出用户，还能帮助运营已有的客户，而比较之下，当前大部分拥有用户的公司只想自己做，没有想去提供服务的意识。

　　陈生强表示，未来，京东金融甚至有望将服务的可变成本降至零。如何办到？“当你用户在做申请的时候，所有的运算都是机器去跑，这中间不需要人了。对我们来讲，没有任何一个审批人员，全是系统跑的。我做每一单它的成本几乎等于零，不需要人去干预。当然，我在前期投入了大量的固定成本，我现在有3000个从事技术、数据跟风控的人，很多的数据科学家和人工智能科学家，全在那里面。只有这样，你才能向下覆盖，否则你很难向下覆盖。”

　　当然，我们看到，尽管宣布不再做金融，但是京东金融并没有放弃获取金融方面的各类牌照。对此，陈生强坦言，如果没有牌照，无论是基金、支付还是小贷，所有的事情全部做不了，这是为了合规的考虑。毕竟，陈生强判断，未来的金融监管将越来越趋严。

　　B2B2C可能创造千亿美金市值机会

　　对于京东金融的这种改变，很多人不太理解，毕竟，与京东金融那些强大的竞争对手们比如蚂蚁金服等相比，京东金融几乎是奔向了相反的方向，而对手们很多在致力于打造一家金融机构。

　　陈生强做出这个“很难的决定”后，他的团队也有疑惑。陈生强开玩笑说，说服团队认可他的想法，比他决定转变公司战略累多了，感觉自己“从一个孙悟空变成唐僧了”，整天在唠叨。

　　但是陈生强认为他的想法没错。

　　“从这个游戏来讲，首先你的天花板是高的，不是低的，这个是前提条件。另外，你这家公司到底要干什么，你想把自己做成一家金融机构，还是变成一家现在可能还没有的公司，我觉得后者更有乐趣一点。”他说。并且，京东未来还可以跳出金融行业发展的天花板，不仅只局限在银行、保险、券商，还可以服务别的行业。中国的第一产业跟第二产业数字化程度并不高，京东未来可以跟它们去做结合。

　　京东方面提供的最新数据显示，2017年，京东金融累计服务客户数量超过4亿，整体营收超过百亿，已实现独立分拆和单季盈利。

　　而根据陈生强在2018京东金融内部员工大会上的展望，B2B2C这种商业模式，“有很大机会创造出千亿美元市值的公司”。

　　京东金融今天距离千亿美金市值有多远？面对新浪财经的疑问，陈生强坦言，一旦你说必须多长时间到那个位置的时候，你就会开始KPI导向，很容易走偏，只能说这是一个趋势跟方向，不是你一定要去定一个时间。

　　京东金融与京东集团拆分后，陈生强坦言，京东金融依旧在整个大集团体系内，这一点没有太多区别。从战略上来说，还是会延续着自己的逻辑该怎么定还怎么定。

　　根据陈生强的规划，未来，京东金融依据自身的布局，还会在科技行业有大量的投资计划。

　　另外，京东金融还在积极布局“出海”计划。去年，京东集团和京东金融刚刚宣布与泰国最大的零售企业尚泰集团有限公司和Provident Capital在泰国成立两家合资公司，分别提供电商服务和金融科技服务，投资总额为5亿美元。陈生强表示，希望这家合资公司结合当地的实际和京东的优势来做一点不一样的东西，不是简单设立分支。

　　他透露，未来京东金融还会进军美国、欧洲等等。就在不久前，京东金融方面曾放风，对海外战略性投入不设上限。

　　看得出京东金融准备大干一场。陈生强笑笑说：“我觉得中国到了出真正的全球化公司的时候了。既然到了这个时候，为什么不是我们呢？”

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