退休老人不必只抱国债

　　兴业银行 张然

　　退休人员处于生命中的养老阶段，此阶段的特点为收入较少，仅为国家(或单位)发放的养老金(或退休金)。为了维持退休以后的生活品质，人们通常在工作阶段会积蓄一部分资金，用以退休后的生活支出。那么，退休人员该如何理财呢？

　　由于该人群抵御风险的能力较低，因此其投资主要目的是获得稳定收益，不宜承担较高风险，因此在诸多的金融产品中，应该选择低风险、固定收益率类型的金融产品。具体而言，除银行储蓄存款、国债(此两项为无风险金融产品)之外，还可以选择的投资产品包括银行推出的理财产品、货币型市场基金、有银行担保的信托产品。

　　考虑到退休人员对资金的流动性要求较高，以及长期产品将会遇到较大的利率风险，因此建议退休人员投资于短期产品。

　　信托产品的投资起点金额较高，通常为几十万，多数退休人员积蓄的资金很难达到其投资起点，因此信托产品不适合退休人群投资。

　　

货币市场基金的年收益率较低，目前已经降至2％以下，与银行一年期存款的税后收益持平，其风险性又略高于银行存款，因此该产品目前不具备较强的竞争能力。

　　所以，目前较为适合退休人员的投资产品为银行定期存款、凭证式国债、银行推出的

理财产品。

　　假设退休夫妇每人、每月可得到800元的退休金，家庭每月收入合计为1600元，并拥有30万元储蓄存款时，退休人员应如何分配资金的投资比例呢？

　　退休人员的每月退休金1600元可用于维持日常的吃、穿、用等，考虑到退休人员的年龄、身体状况等因素，储蓄资金可投资于不同的金融产品。例如:如果退休夫妇的年龄近60岁，身体状况良好，30万元的储蓄存款中可留出1万元作为活期存款，用于支付日常的应急开支，其余资金可按照3:4:3的比例投资于银行定期存款、银行推出的

理财产品与国债。

　　具体来说，一年期的定期存款6万元，用于支付金额较大的紧急事项；12万用于购买银行推出的理财产品；9万元用于购买三年期国债(五年期国债的利率风险较高)。其中，理财产品与国债用来提高整体的收益率，抵御通货膨胀。