8号楼工作室

　　撰文|张军

　　在消费信贷这条大船上，中国的四大互联网公司BATJ都登船了。尤其是在“银保监会也支持金融机构去挖掘这一市场。”的时机下，腾讯又传出或将推出“分付”（暂定产品名）。这被解读为对标阿里系的蚂蚁花呗。

　　根据行业媒体报道，腾讯内部正在孵化一款信用支付产品“分付”。将来用户在使用微信支付时，或许可以使用“分付”先付款，再在账期内延长时间付款或者将账单进行分期付款。

　　8号楼就此消息求证腾讯方面，其公关只表示目前没有收到相关产品信息。

　　对于“分付”这款产品，网上普遍解读为这是腾讯要和花呗竞争了，苏宁金融研究院院长助理薛洪言则认为，“腾讯此时推出‘分付’产品，是把脉风口，追求商业利益最大化的行为。”

　　或是首次“亲自”上线消费金融产品

　　从目前业内流传的产品思维来看，“分付”与支付宝的蚂蚁花呗有着相同之处，即先付款，再在账期内延长时间付款或者将账单进行分期付款。

　　对于“分付”这款产品，有声音认为这是腾讯要和花呗竞争了，也有人质疑腾讯是否来晚了。

　　不过，苏宁金融研究院院长助理薛洪言向8号楼分析称，从行业发展角度看，过去几年是现金贷产品的黄金期，腾讯通过微粒贷参与其中，率先开启联合贷款新模式，并未真正错失什么。而且，当前现金贷正走下坡路，场景分期处于上升期，此时推出“分付”产品，是腾讯把脉风口，追求商业利益最大化的行为。

　　事实上，腾讯早在2005年就已涉足金融科技业务。先后有财付通、微粒贷、微车贷等。

　　财付通是腾讯于2005年便推出的自有第三方支付平台，仅比支付宝晚了一年。第二年，腾讯又上线电商平台拍拍网，但C2C模式的拍拍网发展并不顺利，2014年被京东并购。

　　财付通也未能实现与支付宝的真正对标。

　　作为腾讯金融科技版图的前身的财付通支付平台，本月12日还收到了央行149万元罚单，

　　央行给出的原因是“违反支付结算管理”和“金融消费权益保护相关制度”两大问题。这笔罚款是此前罚款的近50倍，2017年5月，财付通和支付宝曾因“实名制”问题被央行各罚款3万元。

　　业内人士分析认为，这笔大额罚款主要还是因为 “违反支付结算管理”。

　　腾讯金融科技布局上，值得一提的是微众银行，这是国内首家开业的民营银行。

　　2014年12月，腾讯联合百业源、立业等企业发起成立了深圳前海微众银行股份有限公司（以下简称“微众银行”），腾讯持股30%，为第一大股东。

　　微众银行2018年财报数据显示，微众银行全年营业收入100.3亿元，净利润为24.74亿元，同比增长70.85%。截至2018年末，总资产达到2200.37亿元，贷款余额超过3000亿元。

　　个人金融业务方面，微众银行拥有微粒贷和针对新车、二手车的场景金融微车贷。基于微信11.33亿用户的微粒贷则为顶着“最赚钱民营银行”光环的微众银行贡献了不少利润。

　　如果“分付”真的推出，将是腾讯首次“亲自”上线消费金融产品。

　　消息称，“分付”预计在今年四季度上线，由微信支付团队运营，目前处在与部分银行、持牌消费金融公司洽谈合作的阶段。未来“分付”或像“微粒贷”一样，通过开放白名单形式和银行等金融机构以助贷、联合贷的模式来运营。

　　补充消费金融一环 金融科技版图升级

　　从腾讯主要业务版图上来看，金融科技业务的重要性在逐渐突显。

　　直到2018年下半年，腾讯首次独立出“金融科技”业务，成为与增值业务、网络广告业务并列的三大主业之一。

　　今年二季度，金融科技及企业服务业务实现收入228.88亿元，同比增长37%，超过社交服务成为腾讯的第二大业务，占总收入比重的26%。去除备付金余额利息收入的影响，金融科技及企业服务业务收入同比增长57%。腾讯表示，这部分的增长主要受商业支付及云服务的收入增长所推动。

　　截至今年二季度末，腾讯旗下“理财通”总客户资产超过8000亿元。

　　关于腾讯金融科技业务，腾讯董事会主席马化腾曾说：“我们的风格一贯都是做完再说、做好再说。我们的财报里面，金融收入属于‘其他’中的一项，所以是看不到的。”

　　今年6月19日，腾讯金融科技原负责人赖智明被派任腾讯投资发起的香港虚拟银行Infinium Limited（贻丰有限公司）董事长，原投资并购部联合负责人林海峰晋升为公司副总裁，全面负责腾讯金融科技业务（FiT线）的管理与发展。

　　在业内看来，这是腾讯金融科技业务从混沌走向独立的标志，也是一次打破支付业务的尝试。

　　对于上述人事调整，腾讯总裁刘炽平曾在内部沟通会上表示，“（林海峰）在投资并购方面非常成功，负责过Fintech很多领域的投资，对金融科技也有很多理解，能力毋庸置疑。”

　　8号楼复盘腾讯金融科技业务版图注意到，截至目前，腾讯已建立起理财、支付、证券、创新金融四大主线，分别包括理财通、腾讯微黄金、微信支付、QQ钱包、财付通、腾讯微证券、腾讯征信、腾讯金融云、手机充值等业务。

　　不难发现的是，上述版图并没有消费金融业务。而“分付”的诞生，正好补充了这一环。

　　对腾讯而言，如果发展场景分期，其微信支付入口则有着非常大的优势。

　　在今年微信支付“88媒体开放日”活动上，腾讯微信事业群副总裁耿志军曾透露，目前微信支付的日均总交易量超过10亿次，连接5000万个体商户与商家。若以目前20亿的线下支付为估算，13亿人中除去较小部分的老年人和小孩，预计每个中国人每天会花2次钱。以微信支付5000万商家的数据来看，预计每16个人里面就有一个个体商户。

　　风控方面，腾讯此前推出的对标芝麻信用分的微信支付分，以及向微众银行和其他机构输出科技能力的腾讯金融云等已打好铺垫。

　　刚好入局消费金融赛道 微信8亿绑卡用户加持

　　在消费金融这条赛道上，BATJ四大互联网公司，也唯独少了腾讯的身影。

　　2014年2月，京东“白条”在京东商城上线，为用户在购物时提供“先消费，后付款”、“30天免息，随心分期”服务。截至2018年末，白条应收账款余额为344.49亿元。

　　2015年4月，“蚂蚁花呗”正式上线，满足和京东“白条”一样的用户服务。根据阿里巴巴2020财年第一季度财报可以计算得知，截至2019年6月30日，蚂蚁金服本季度的利润达到了43.39亿元，同比增长78.78%。

　　此外，根据海通证券发布的《蚂蚁金服：从支付工具到金融服务平台——金融独角兽系列之一》研究披露数据，截至2017年末，蚂蚁借呗和花呗两项余额合计约3000亿元。

　　百度则有针对个人的信贷消费产品有钱花，据财新去年4月底对百度金融A轮融资的报道，当时，百度金融整体的信贷业务贷款余额规模达280亿元。

　　近年来，包括美团、苏宁、携程、滴滴等互联网公司都纷纷入局消费金融这一万亿级别市场。今年7月，P2P行业老大陆金所也宣布退出P2P业务，转向做起了消费金融。

　　对于此刻入局消费金融的腾讯来说，依然占有优势。

　　一方面，据艾瑞报告数据显示，2019年第一季度，中国第三方移动支付交易规模达到55.4万亿元，同比增长24.7%，其中支付宝占据53.8%的份额，腾讯财付通（含微信支付）位列第二，占比39.9%。

　　微信支付在2018年末绑定银行卡的用户数量也已突破8亿，这对腾讯“分付”而言，则具备了潜在用户和市场份额的条件。

　　另一方面，我国消费金融市场规模依然巨大。

　　中国金融学会副秘书长杨再平表示，我国消费金融市场空间巨大，预计未来几年年复合增长率会在15%以上，到2020年市场规模有望达50万亿元。

　　相较于美国、韩国30%和50%的消费金融市场渗透率，我国16%的渗透率依然偏低。杨再平曾分析，随着消费逐渐成为拉动经济增长的主要动力，消费金融的市场渗透露会迅速增长。

　　此外，银保监会首席风险官、新闻发言人、办公厅主任肖远企于日前表示，监管支持消费信贷发展，这与当前扩大内需、支持消费升级的大环境相匹配。银保监会也支持金融机构去挖掘这一市场。

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