金融壹账通下调IPO发行价为9-10美元

　　原标题：背靠大树，面朝蓝海 | 金融壹账通为何还要折价上市？ 作者：吴吞I 近日，“金融科技第一股”——金融壹账通成功于成立四年之际在纽交所上市。 从计划赴港上市、与壹钱包合并告吹，到确定纽交所上市、两次削减IPO规模，金融壹账通的上市可谓一波三折。 12月13日的最终定价为公开发行3120万股ADS，每股10.00美元。按照其每ADS等于3股普通股来计算，其此次定价相当于每普通股3.33美元。相对于A轮融资7.5美元的价格下跌了55.6%。 结合今年上市的中概股上市首日破发率超过40%，且此前同为软银投资的Wework上市失败的情况来看，此时显然也不是赴美上市的好时候。 壹账通明明背靠平安集团，而且面向金融科技蓝海，何至于如此急不可耐？ 出生名门且得悉心培养 在金庸先生的小说中，有三种人能成为高手： 第一种，段誉式人物，出生名门且得家族武学传承； 第二种，乔峰式人物，天赋异禀且得名师指导； 第三种，虚竹式人物，懵懂小子赶上天赐机缘。 如果拿公司来作比较，第一种就是含着金钥匙出生，集团孵化出的子企业，比如新东方在线之于新东方，平安好医生、金融壹账通之于平安集团；第二种就是优秀的创业者遇上了优秀的投资方，且得倾囊相助，比如滴滴之于柳式家族。至于第三种，你以为现实中会存在吗？ 平安集团对金融科技的重视由来已久，早在2013 年，平安董事长兼CEO马明哲就提出“科技引领金融”战略。2018年12月29日，更是在在一篇元旦致辞中，将平安logo由“保险、银行、投资”改为“金融、科技”。 作为平安集团旗下唯一对外提供金融科技服务的公司，金融壹账通显然是平安实现转型最重要的一张牌。平安正是打算通过金融壹账通输出自己的科技能力，既帮助中小金融机构实现转型发展，又逐渐把它们聚集在一起，打造一个金融生态圈，让大家能够互利互惠。 早在 2006 年，平安就已着手开发“一账通”（在平安内部被称为小壹账通）项目——这是针对平安集团个人用户综合金融的入口与载体。 2008 年四季度，平安首创“一账通”成功上线，2009 年 8 月，一账通网页版正式上线，成为亚洲首个网上账户管理工具。 2015 年 12 月，由平安集团旗下的一账通、前海征信、直销银行云平台服务三大业务整合，金融壹账通诞生，专注于为中小金融机构科技赋能。为了支持壹账通的发展，平安集团也把 55 项核心金融科技技术放在了金融壹账通。 此后，金融壹账通对人工智能、生物识别、区块链、云计算等核心科技能力不断进行整合，开发了智能银行云、智能保险云、智能投资云和开放平台四大产品系列，实现了对金融行业和前中后台职能的全面覆盖。 故事里喜欢写屌丝逆袭富二代的故事，然而现实中却没那么常见，尤其是在一些“有门槛”的领域，比如赛车、高尔夫、钢琴。 对公司而言，金融和科技都可以算是“有门槛”的领域；金融说到底是门牌照生意，科技领域的企业则承受长期的高研发投入以及看不到回报的风险，这不是一般企业玩得起的。纵览一下和金融科技行业的头部玩家，蚂蚁金服、京东数科、苏宁金融、银联商务、兴业数字……哪个不是所谓的“富二代”？ 就好比一个段子：有人问一个中国的工程师，为什么要来美国写代码，工程师告诉他说：“我来美国写代码，是为了我的儿子能在美国当律师，我的孙子能在美国学艺术。” 主观上我们可能更尊敬全凭自身闯出一片天的人/企业，但客观上，有些东西确实需要沉淀。 背靠大树好乘凉 有人说金融壹账通对平安集团的依赖过高，这种说法并非毫无依据。 据说招股书显示：2017年11月29日，金融壹账通从平安集团拆分独立运营，但依然对平安集团有相当重的依赖性。招股书透露，2017年、2018年，以及2019年的前9个月，金融壹账通为平安集团提供获客、风险管理等服务而获得收入分别为：2.36亿元、5.28亿元、6.77亿元，分别占当期总收入的40.5%、37.3%和43.6%。 金融壹账通还与平安集团签订了一份协议，双方合作延长至IPO完成后的10年，前提是平安集团继续持有或实际持有至少30%的股份。根据招股书，平安集团通过BoYuLimited实益持有金融壹账通39.8%的股份。 但由于陆金所等联营合营公司未并表进平安集团，在2017年、2018年、2019年前九个月，金融壹账通通过Lufax（陆金所）集团的总销售额分别占总收入的30.1%、27.4%和11.9%。（2019年前九个月骤降或为P2P监管严格，此部分风控需求降低所致） 结合此类公司的营收贡献，金融壹账通来自平安系企业的收入占总收入比例其实是从17年的70.6%，下降到了19年前三季度的55.5%。反之，来自第三方营收的占比有所增加。 公司第三方营收的增长主要受益于获客能力的增强及海外业务的蓬勃发展。 金融壹账通采用“使用-深化-融合”的三步走的展业模式，通过交叉销售更多产品来深化客户关系，最终实现平台的融合。2016年，金融壹账通的每个优质客户平均购买1.7个产品，到2018年，这一数字迅速提升至3.0个。同期，金融壹账通的优质客户数也从2017年的40家增长到2018年的221家。 截至2019年9月30日，金融壹账通拥有超3700家客户，是中国所有科技云服务平台中客户数量最多的企业。金融壹账通的客户涵盖中国6家国有银行、12家股份制银行，99%的城商行，和46%的保险公司，并以此触达数以亿计的终端用户。 在海外市场，金融壹账通2018年3月在新加坡成立分公司，作为在东南亚市场的总部和研发中心。2018年12月在印尼开设子公司，2019年3月在日本注册合资公司。已经在10个国家和地区开展业务，包括香港、新加坡、泰国、印尼、柬埔寨和韩国。运用领先的金融科技解决方案，主要关注服务主流本地银行和保险公司。 例如，为香港金管局搭建了贸易联动平台，为13家银行提供服务。在泰国，当地前10大银行中的3家使用了金融壹账通的风控解决方案，帮助银行流程实现数字化，并在新客户的认证和识别上提升效率。在日本，与SBI集团共同设立合资公司服务日本地区银行。同时还与韩国三星的SDS公司签署战略合作协议，发展跨境区块链贸易网络。 面朝蓝海，千亿市场 2019年8月份，央行官网发布《金融科技（FinTech）发展规划（2019-2021年）》，明确提出未来三年金融科技工作的指导思想、基本原则、发展目标、重点任务和保障措施。将金融科技发展上升到国家高度。 事实上，全球金融机构都面临着来自互联网企业的挑战，亟需通过数字化转型提升竞争力。在中国，金融机构不仅面临来自外部互联网公司的颠覆，还需要应对经济转型带来的业务结构调整带来的压力。 金融机构数字化转型的需求尤其迫切，但绝大多数金融机构无法独立支撑数字化转型： 一方面是高投入需求。全球顶尖金融机构近年来斥巨资投入开发领先科技。例如，全球按总资产排名前三大的银行在2018年总计耗费190亿美元用于科技投入。 另一方面是人才稀缺。数字化需要大量复合型人才的支持。据奥维咨询预计，按总资产排名，国际（除中国以外）前五大金融机构平均有15 – 20%的员工为技术人员。相比之下，根据中国银保监会的统计，中国银行机构仅平均拥有3-5%的技术人员。其中，兼具科技和金融专业知识的人才尤为稀缺。 据奥维咨询估计，中国金融机构2018年在科技领域的开支总计1，522亿人民币，这一数字将以21.4%的年复合增长率增长，2023年将达到4，008亿人民币。 虽然金融机构数字化催生着庞大的市场需求，但由于绝大部分银行在技术、人才、数据、管理等方面处于劣势，因此与金融科技公司进行合作补短板、促创新就成为中小银行通向数字化的“捷径”。正如金融壹账通董事长兼CEO叶望春所言：“实力相对欠缺的银行，在数字化转型过程中可以积极寻求外脑合作，借助金融科技企业的力量寻求变革。” 赋能型金融科技公司的代表、金融科技独角兽金融壹账通就是银行构建后发优势的最佳选择之一。 据招股说明书显示：截至2019年9月30日，金融壹账通拥有超3700家客户，涵盖中国6家国有银行、12家股份制银行，99%的城商行，和46%的保险公司，并以此触达数以亿计的终端用户。自2015年12月成立以来，金融壹账通为金融机构与他们的终端客户提供了1.8万亿人民币的交易量服务。截至2019年前三个季度，我们的平台日均处理超135，000次反欺诈审核，420万次信用风险评估，以及大约13，000件车险理赔。 客户结构与展业模式 截至2019年9月，金融壹账通在中国已拥有3700多家客户，涵盖国内所有主流银行、99%的城商行和46%的保险公司。据第三方机构奥纬咨询显示，该公司已经成为中国面向金融机构的商业科技云服务平台（Technology-as-a-Service）中客户数量最多的平台。 此外值得注意的是，在2018年，金融壹账通该年拥有客户总数为3500个左右。高级客户、基本客户数量分别为221个、3272个。收入贡献方面，高级客户贡献收入8.65亿元，基本客户仅贡献2060万元。 另外，2018年，金融壹账通拥有非付费用户2692名，占比76.91%，非付费用户占比高与金融壹账通前期通过免费试用的方式来让获客有关，后期伴随着用户对产品的了解，存在转化为付费用户的潜力 （所谓高级客户，指的是为金融壹账通带来年收入超过10万元的非平安集团客户。反之，则为基本客户。） 金融壹账通的“使用-深化-融合”的三步走的展业模式： 即针对大量中小银行对金融科技缺乏认识的特点，在市场先充当布道者的角色：前期通过咨询和免费试用的方式让客户了解产品，再通过交叉销售更多产品来深化客户关系，最终实现平台的融合，也减少了客户兼容不同科技产品的压力。 该模式一方面促使金融机构快速接受并开始使用金融壹账通的云服务平台，帮助金融壹账通快速抢占了市场； 另一方面，这也使金融壹账通打破了一锤子买卖的模式，既增强了客户粘性，又延续了获益的期限。同时基于交易量的收入模式也为公司衍生了更多种变现方式，包括放贷量、理赔额、数据库需求以及API调用等。 事实也证明了这种的可行性，随着客户对金融壹账通平台的理解和产品的深化融合，越来越多的客户选择了与金融壹账通的持续深化融合。随着客户服务的不断深入金融壹账通的客户黏性正在相应增加：2018年，金融壹账通的高级客户数从2017年的40家增长到221家。2016年，每个高级客户平均购买1.7个产品，到2018年，这一数字迅速提升至3.0个。2018年，金融壹账通的客户收入较2017年净扩张率为224%，其中高级客户收入较2017年净扩张率为167%。2018年，金融壹账通超过77%的收入来自该模式。 在此前提下，壹账通如何更有效率的将非付费客户转化为付费客户，将基本客户转化为高级客户将成为重中之重。 增收不增利，研发投入高 尽管收入持续增加，但壹账通依然处于持续亏损的状态。2017年、2018年和2019年前三季度，营收分别为5.82亿元、14.13亿元和15.55亿元；净亏损分别为6.07亿元、11.90亿元和10.49亿元，累计亏损为28.47亿元。 还可算乐观的是：净亏损与营收的比值呈下降趋势。 增收不增利主要是由于其居高不下的研发投入。2017~2019年9月30日，壹账通的研发费用分别为5.37亿元、4.59亿元和6.41亿元，与当年总营收的比值分别为92.3%、32.5%和41.2%。 在2019年中期业绩发布会上，平安集团联席CEO陈心颖女士曾提到，说很多人关心平安的科技业务什么时候可以盈利。陈女士表示：“金融壹账通50%的成本是放在新产品上，如果不做新产品的话马上可以盈利，但金融壹账通还会持续进行创新产品的开发和投入。” 对科技企业而言，最重要的不是一时的盈亏，而是能否率先掌握核心技术武装自己，因此高研发投入还是很有必要的。并且从结果上来看，这种投入也很有价值：通过持续的研发投入，金融壹账通打造了人工智能、大数据和区块链等领域世界级的科技实力。截至2019年9月30日，金融壹账通在人工智能、区块链、大数据领域已斩获了23项全球科技大奖，如NLP（自然语言处理）、图像识别和生物识别等AI技术均获得世界级竞赛的冠军，这些技术被应用于人工智能产品的各个阶段和真实业务场景中，如智能闪赔、反欺诈工具和虚拟助理等。 此外，金融壹账通的Fimax区块链技术运用了自主研发的架构，并搭建了全球领先的应用，比如在数据加密的状态下实现了用户之间的连接。目前金融壹账通已在国内申请专利2，850项，在其他国家和地区申请542项。 上市等不及？时间换空间 《经济观察报》关于区块链的一篇文章的观点颇让人感慨：“科技领域，真正比拼的不是市值，不是市场份额，而是谁掌握了关键技术。” 谁掌握了核心技术，谁就能拥有竞争的主动权，这或许就是壹账通坚持高研发投入和迫切希望上市的原因。 以区块链为例，最早的区块链底层开发平台是美国Linux基金会推出的Hyperledger Fabric，参与企业早已超过250家，上线数百个应用案例（含POC类项目），是全球最具竞争力的联盟链开发平台。 在2017年之前，中国开发者可用的工具几乎只有Hyperledger Fabric，技术、沟通等障碍成为了难以逾越的挑战。 2017年，FISCO BCOS诞生，并宣布开源，它成为中国较早出现的金融级联盟链开源底层平台。 继FISCO BCOS之后，由金融壹账通打造的壹账链在2018年2月上线。壹账链的底层架构叫FiMAX，也成为少数出色的国产区块链操作系统之一。 尽管最早的底层开发平台15年已问世，但由于缺乏关键技术，2017-2018年才算是中国互联网巨头涉足联盟链的元年。 正是因为曾经的错过，如今中国对金融科技技术的重视也远超别国，直接反应在专利申请数上。根据《2019上半年全球区块链企业发明专利排行榜》显示，排名靠前的有大量是中国企业，中国平安以274件专利排名第二。 以平安集团亲儿子的身份而言，壹账通尚不至于为了3.2亿美元的融资折价上市，或许以积急行军的速度开发核心技术，以公开透明的管理取信于金融机构，同时以美国上市公司的身份更好地开展国际业务（已在10个国家和地区开展业务）才是它的目的。 此外，今年中概股IPO情况不甚乐观，壹账通之前上市的29只中概股有12只首日破发，破发率高达41%。此外还有云集、万达体育、如涵控股等不少较发行价已经腰斩的中概公司。在如此的市场背景下，金融壹账通调低IPO规模，更多是让利投资人、稳定股价，并等待未来业绩与利润的爆发，实现最终价值的回归。 参考平安旗下四大独角兽中的另一家——平安好医生上市时的情况，与如今的壹账通有诸多类似之处：上市之时均有大幅亏损，均为to B企业，早期均对平安系有所依赖，但第三方营收占比不但提升，均是科技企业…… 最近三个月，乘着互医行业的东风，平安好医生股价快速上涨，从30港币左右一路上涨至高点64.65港元，如今稳定在55港元左右。 然而谁能想到如今的互医龙头，在去年5月上市到今年年初竟经历了腰斩。或许正是由此之鉴，与之有诸多相似的壹账通才选择了折价上市，稳定股价，保护二级市场投资者。如今的估值相较A轮融资时已经折价过半，敢如此损伤早期一级市场投资者的利益，很有可能是因为对估值回归有着充分的信心。 据招股书披露，金融壹账通的发展将遵循四个阶段：1）平台孵化期、2）平台获客期、3）高速增长期；4）利润增长；而平安壹账通也遵循四个阶段：1）完善用户场景、2）数据积累、3）爆发式收入增长、4）大规模盈利。平安好医生如今已处于第三阶段，平安壹账通正由第二阶段向第三阶段迈进。 相似的两兄弟，或许会在更高处相遇。[详情]

　　 新浪财经讯 12月12日消息，平安金融壹账通周三将计划在美国进行的首次公开募股（IPO）的发行规模缩减了28%，融资规模缩减近一半，并降低了目标估值。 根据修改后的监管文件，平安壹账通将以每股9-10美元的价格发行2600万股美国存托股票（ADS），原计划是以12-14美元发行3600万股，缩减了28%。这意味着此次IPO的融资规模至多为2.6亿美元，较原计划的5.04亿美元缩减近一半。 若按这一价格区间的高端计算， 平安壹账通的估值约为36.4亿美元，远低于去年首轮融资7.5亿美元时获得的75亿美元估值，参与此轮融资的包括日本软银集团和日本金融公司SBI集团。 据悉，金融壹账通是面向金融机构的商业科技云服务平台，主要通过将专业的金融知识服务和技术相结合，为金融机构提供商业应用和技术支持的服务，使得客户实现数字化转型，从而达成增加收入，管理风险，提高效率，提升服务质量并降低成本的目标。 截至2019年9月30日，金融壹账通拥有超3700家机构客户，并已覆盖中国所有主流银行（包括6家国有银行和12家股份制银行）、99%的城商行和46%的保险公司。招股书援引奥纬咨询的数据称，按客户数量计算，其是中国最大的面相金融机构的商业科技云服务平台。[详情]

　　原标题：壹账通上市前夕下调发行规模至2.6亿美元，40.5%由主要股东平安认购 来源：IPO早知道 作者：Uncle C 更新后的招股书显示，金融壹账通将本次IPO的发行规模从3600万股美国存托股票（ADS）下调至2600万股ADS，发行区间则从此前拟定的12至14美元下调至9至10美元。以此发行规模和区间计算，金融壹账通的最高IPO募资额约为2.6亿美元，此前这一数字为约5亿美元。 摩根士丹利、高盛、摩根大通和平安证券（香港）将担任本次发行的联席主承销商，并享有至多不超过390万股ADS的超额配售权。 值得注意的是，招股书还披露，平安集团的子公司平安海外控股有意认购至多1亿美元的美国存托股票（ADS）。如果按发行区间中位数（每股9.5美元）计算，且承销商不行使超额配售权的情况下，平安海外控股将至多认购10，526，315 股ADS，认购规模占总发行规模的约40.5%。 此前，招股书已特别提及了金融壹账通和平安集团之间的关系，其中提到双方已签订一份战略合作协议，该协议延长至IPO完成后的10年，前提是平安集团继续持有或实际持有至少30%的股份，目前平安集团是金融壹账通最重要的客户和供应商，也是主要股东。 具体而言，金融壹账通于2017年，2018年和截至2019年9月30日的9个月内，从平安集团获得的收入分别为2.357亿元人民币， 5.276亿元人民币和6.773亿元人民币，分别占同期总营收的40.5% 、37.3%和43.6%。 在2017年，2018年和截至2019年9月30日的9个月中，金融壹账通又分别从平安集团购买了3.581亿元、6.758亿元和3.915亿元的产品和服务，分别占壹账通同期经营成本和营业费用的23.9%，27.6%和15.0%。 金融壹账通是面向金融机构的商业科技云服务平台，主要通过将专业的金融知识服务和技术相结合，为金融机构提供商业应用和技术支持的服务，使得客户实现数字化转型，从而达成增加收入，管理风险，提高效率，提升服务质量并降低成本的目标。 截至2019年9月30日，金融壹账通拥有超3700家机构客户，并已覆盖中国所有主流银行（包括6家国有银行和12家股份制银行）、99%的城商行和46%的保险公司。招股书援引奥纬咨询的数据称，按客户数量计算，其是中国最大的面相金融机构的商业科技云服务平台。 2017和2018年，金融壹账通的营业收入分别为5.82亿元人民币和14.13亿元人民币，同比增长142.9%； 截至2019年9月30日，其营收为15.55亿元人民币，较2018年同期增长72.2%。此外，金融壹账通在2017年、2018年和截至2019年9月30日的9个月内的净亏损分别为6.07亿元、11.903亿元和人民币10.490亿元人民币。 IPO前，Sen RongLimited持有金融壹账通49.9%的股份，而平安集团则通过BoYu Limited持股39.7%，SBI及其相关实益持股6.1%；IPO后，Sen RongLimited、平安集团和SBI及其相关实益的持股比例将分别为46.3%、36.9%和5.7%。 [详情]

　　来源：每日经济新闻 每经记者 涂颖浩    每经编辑 易启江     日前，平安金融壹账通向美国证券交易委员会（SEC）提交了更新后的IPO（首次公开发行）招股书，IPO发行价格区间设定为每股美国存托股票（ADS）12美元到14美元之间，拟发售3600万股美国存托股票（ADS），同时享有总计540万股ADS的超额配售权。 业内人士分析称，从定价来看，金融壹账通采取了相对审慎保守的定价策略。对比2018年赴美上市的中概股，业内人士指出，2019年上半年赴美上市中概股的融资额和价格水平普遍不及去年同期，反映出了中概股募资难度提升，上市环境恶化的趋势。 中概股融资规模缩水 中国平安是金融壹账通的联营股东，金融壹账通成立于2015年12月，此次金融壹账通赴美IPO，是继2018年5月平安好医生在香港交易所正式挂牌上市后，平安集团旗下又一家科技类企业启动上市进程。同时，也将是中国首家赴美上市的商业科技云服务平台企业。 金融壹账通12月3日发布的招股书显示，确定在纽交所上市，上市代码为“OCFT”，每股定价区间为12~14美元。按此计算，金融壹账通计划募资最高额为5.04亿美元，最低额为4.32亿美元。 “金融壹账通IPO的定价区间略有偏低，主要是考虑到目前的美股市场环境，尤其是科技股市值普遍下调、中概股今年以来表现整体不佳这一大背景。”一位投行人士指出。 近一年来，尽管美国股市不断走高，在美上市的中概股股价却表现较差，多股出现破发、腰斩甚至没有成交量的现象。Bloomberg数据显示，截至2019年11月22日，2019年上市的29只中概股中，有12只首日破发，首日破发率达41%。而这29只股票中，只有2只股票在29日收盘时价格高于发行价，其余均跌破发行价。 从融资规模来看，2019年上半年中概新股共融资15.51亿美元，而2018年同期为41.56亿美元。 目前尚未实现盈利 公开数据显示，金融壹账通目前尚未实现盈利。财务数据显示，金融壹账通实现收入从2017年的8140万美元增长142.9%至2018年的1.978亿美元，截至2019年9月30日的9个月中，实现收入为2.175亿美元。2017年、2018年和截至2019年9月30日的9个月，净亏损分别为6.070亿元、11.903亿元和10.49亿元。 不过，从净亏损在总营收中的占比来看，这一数据在持续下降，从2017年的104.3%下降到2018年的84.2%，2019年前三季度这一数据已经下降到67.5%。 平安集团联席CEO陈心颖曾在平安集团中报业绩发布会上公开回应金融壹账通的盈利问题。她表示：“平安科技业务的孵化和成长分为四个阶段，从建平台、引流量，到产生收入，最终产生利润。而目前集团对于金融壹账通的定位还在第二到第三个阶段之间。金融壹账通50%的成本是放在新产品上，如果不做新产品的话马上可以盈利，但金融壹账通还会持续进行创新产品的开发和投入。” 金融壹账通在首次招股书中表示：“公司仍处于发展初期，已经发生并且将继续产生大量费用来开发我们的解决方案并使之商业化，以及促进公司的业务。” 在投行人士看来，虽然中概股的盈利不够乐观，但基于中国经济动能的支撑，在各类资产以及同类资产中，都具有较强增长优势，因而具备较强配置价值。由于美股投资更看重增长潜力，短期估值下降不影响长期增长，这也是金融壹账通选择赴美上市的理由之一。[详情]

　　⊙记者 黄蕾 ○编辑 陈羽 中国平安金融科技板块“门面担当”——金融壹账通昨日更新招股说明书。公告显示，该公司赴美上市的发行价格区间最终落在每股美国存托股票（ADS）12至14美元之间，拟发售3600万股ADS，同时享有总计540万股ADS的超额配售权。 金融壹账通是中国平安的联营公司，它将是继平安好医生之后，中国平安五大生态圈中第2家科技类上市企业，也将成为平安“科技平台矩阵”首家在美上市的子公司。同时，也将是中国首家赴美上市的商业科技云服务平台企业。 业内人士分析，从定价来看，金融壹账通采取了相对审慎保守的定价策略。一方面，是考虑到目前的美股市场环境，尤其是科技股市值普遍下调、中概股今年以来表现整体不佳这一大背景；另一方面，也是为了把握住目前的上市时间窗口，并为开盘后为更稳健的股价表现留有余地。 “金融科技市场增长潜力巨大，金融壹账通凭借独特的商业模式，庞大的客户数量，拥有广阔的增长空间。”一位投行人士表示，金融壹账通的商业模式和成长空间值得长期看好。 之所以被长期看好，源于金融壹账通独特的商业模式。脱胎于中国平安，金融壹账通经过多年发展，业务定位从早前为C端客群提供一站式金融生活服务，切换至为中小金融机构提供全产业链的科技赋能方案，即面向银行、保险、投资等全行业金融机构输出商业科技云服务。 根据招股书内容，截至2019年9月30日，金融壹账通拥有超3700家机构客户，其中包括中国六大行及股份制银行，99%的城市商业银行以及46%的保险公司。 金融壹账通快速发展的大背景，是全球金融机构对数字化转型的迫切需求。当前，不少金融机构在实现数字化转型过程中，需要具备整合行业专业知识和领先科技的能力，但是大部分金融机构缺乏资本、人才及研发实力，无法独立支撑这个漫长且昂贵的过程。因此，他们需要借助外部解决方案来实现转型。 这样的需求，给金融壹账通这样的科技孵化平台带来巨大的市场机遇。业内人士认为，全球金融机构转型势在必行，对于科技服务的投入正在加大。随着金融壹账通科技水平的不断提高，它的市场空间也会越来越大。 金融壹账通何时盈利、中国平安及内部企业在金融壹账通的收入结构中占比较高等问题，成为市场关注的焦点。公开数据显示，由于持续不断的投入，金融壹账通目前尚未实现盈利，但其净亏损在总营收中的占比从2017年的104.3%下降到2018年的84.2%，2019年前三季度这一数据已经下降到67.5%。 此外，从金融壹账通近3年多的财报数据来看，尽管中国平安及内部企业在其总营收中占据重要地位，但来自第三方的收入占比正在提升。[详情]

　　作者： 杨倩雯 按照其每ADS等于3股普通股来计算，其此次定价相当于每普通股4~4.67美元，相对于A轮融资7.5美元的价格大打折扣，相当于其53%~62%。而在该公司的A轮投资者中，就有著名的投资机构软银集团，孙正义是创始人。  随着北京时间12月3日凌晨招股说明书的更新，平安金融科技板块孵化的“独角兽”——金融壹账通赴美上市的定价也最终落在12~14美元/ADS（美国存托股）区间内，拟发售3600万股美国存托股票（ADS），同时享有总计540万股ADS的超额配售权，融资总额最多不超过5.796亿美元。 按照其每ADS等于3股普通股来计算，其此次定价相当于每普通股4~4.67美元，相对于A轮融资7.5美元的价格大打折扣，相当于其53%~62%。而在该公司的A轮投资者中，就有著名的投资机构软银集团，孙正义是创始人。 业内人士评价称，这个价格相对于金融壹账通A轮融资的估值水平来说并不算理想。但考虑目前的美股市场环境，特别是在科技股市值普遍下调的大背景下，采取更保守审慎的定价策略，更能帮助金融壹账通把握住目前的上市时间窗口，并在开盘后为更稳健的股价表现留有余地。有投行人士认为，金融壹账通在整个募资期间，仅仅进行了A轮融资便直接启动IPO流程，在很大程度上保护了A轮投资者的利益，避免其股份在后续B、C轮的融资中被摊薄，因此不排除A轮投资者愿意适度接受定价上的折价，以保证其利益的最大化。 金融壹账通上市后，将成为平安集团旗下继平安好医生之后第二家成功上市的“独家兽”企业，也将成为平安旗下首家在美上市的子公司。 成立4年即上市 金融壹账通于2015年12月注册成立，从成立到宣布上市仅用了4年的时间。 根据招股说明书，金融壹账通于2018年完成A轮融资，由12家投资者以7.5美元一股的价格购买了金融壹账通近1亿普通股股份，投后估值75亿美元。今年3月，又一投资者追加投资1311.4万美元持有金融壹账通174.85万股普通股股份。在此次发行前，金融壹账通发行的普通股股数总数为10.017亿股。发行之后，普通股数量将增至11.12亿~11.28亿股。 之前有报道称，为了获得更高估值，公司改变了今年初制定的在香港进行IPO的计划转而赴美上市。业内人士分析称，金融壹账通作为金融科技公司，应该更符合美股投资人的“口味”，同时赴美上市的流程相对比较简单，一旦发行价确定，投资者收到正式招股书后，首次公开发行便可宣告生效。 但是，在金融壹账通的招股说明书公布后，公司仍处于亏损期、平安集团及内部企业在金融壹账通的收入结构中占有较高比例受到了外界的质疑。不过也有分析人士表示，从金融壹账通近三年的财报数据来看，来自第三方的收入占比正在提升，来自于平安集团和陆金所的收入占比已经从2017年的70.6%下降到2019年前三季度的55.5%。 上述分析人士表示，金融壹账通快速发展的大背景是全球金融机构对于数字化转型的迫切需求。在中国，金融机构不仅面临来自外部互联网公司的颠覆，还需要应对经济转型带来的业务结构调整带来的压力。因此，数字化转型的需求显得尤其迫切。金融壹账通的发展从战略来看正是看准了金融行业的金融互联网趋势，所以金融壹账通的业务契合了金融数字化，互联网金融的趋势。 另外，目前金融壹账通已经在10个国家和地区开展业务，包括中国香港、新加坡、泰国、印尼、柬埔寨和韩国等。值得注意的是，其全资子公司在香港顺利取得虚拟银行牌照。 还未到利润贡献阶段 据了解，平安内部将金融科技“独角兽”企业的成长分为四个阶段，设立平台、流量及数据积累、收入爆发式增长、利润贡献。而平安对于金融壹账通的发展阶段定位也还远没有到利润贡献阶段，还在第二到第三个阶段之间。 对于亏损，金融壹账通在招股书中解释，业务仍处于发展初期，已经发生并且将继续产生大量费用来开发解决方案并使之商业化，以促进未来业务向前推进。中国平安联席首席执行官陈心颖曾表示，“金融壹账通50%的成本是放在新产品上，如果不做新产品的话马上可以盈利。但金融壹账通还会持续进行创新产品的开发和投入。” 虽然还未进入盈利期，但已开始呈现出高速增长的态势。招股书显示，金融壹账通的营收自2017年的5.8亿元（0.8亿美元）增至2018年的14.1亿元（约2亿美元），增幅达143%。到2019年9月30日，营收为15.5亿元（2.1亿美元）。[详情]

　　来源：每日经济新闻 每经记者 涂颖浩    每经编辑 易启江     3日，平安金融壹账通向美国证券交易委员会（SEC）提交了更新后的IPO（首次公开发行）招股书，IPO发行价格区间设定为每股美国存托股票（ADS）12美元到14美元之间，拟发售3600万股美国存托股票（ADS），同时享有总计540万股ADS的超额配售权。 业内人士分析称，从定价来看，金融壹账通采取了相对审慎保守的定价策略。对比2018年赴美上市的中概股，业内人士指出，2019年上半年赴美上市中概股的融资额和价格水平普遍不及去年同期，反映出了中概股募资难度提升，上市环境恶化的趋势。 中概股融资规模缩水 中国平安是金融壹账通的联营股东，金融壹账通成立于2015年12月，此次金融壹账通赴美IPO，是继2018年5月平安好医生在香港交易所正式挂牌上市后，平安集团旗下又一家科技类企业启动上市进程。同时，也将是中国首家赴美上市的商业科技云服务平台企业。 金融壹账通12月3日发布的招股书显示，确定在纽交所上市，上市代码为“OCFT．”，每股定价区间为12-14美元。按此计算，金融壹账通计划募资最高额为5.04亿美元，最低额为4.32亿美元。 “金融壹账通IPO的定价区间略有偏低，主要是考虑到目前的美股市场环境，尤其是科技股市值普遍下调、中概股今年以来表现整体不佳这一大背景。”一位投行人士指出。 近一年来，尽管美国股市不断走高，在美上市的中概股股价却表现较差，多股出现破发、腰斩甚至没有成交量的现象。Bloomberg数据显示，截至2019年11月22日，2019年上市的29只中概股中，有12只首日破发，首日破发率达41%。而这29只股票中，只有2只股票在29日收盘时价格高于发行价，其余均跌破发行价。 从融资规模来看，2019年上半年中概新股共融资15.51亿美元，而2018年同期为41.56亿美元。 目前尚未实现盈利 公开数据显示，金融壹账通目前尚未实现盈利。财务数据显示，金融壹账通实现收入从2017年的8140万美元增长142.9%至2018年的1.978亿美元，截至2019年9月30日的9个月中，实现收入为2.175亿美元。2017年，2018年和截至2019年9月30日的9个月，净亏损分别为6.070亿元人民币，11.903亿元人民币和10.49亿元人民币。 不过，从净亏损在总营收中的占比来看，这一数据在持续下降中，从2017年的104.3%下降到2018年的84.2%，2019年前三季度这一数据已经下降到67.5%。 平安集团联席CEO陈心颖曾在平安集团中报业绩发布会上公开回应金融壹账通的盈利问题。她表示：“平安科技业务的孵化和成长分为四个阶段，从建平台、引流量，到产生收入，最终产生利润。而目前集团对于金融壹账通的定位还在第二到第三个阶段之间。金融壹账通50%的成本是放在新产品上，如果不做新产品的话马上可以盈利。但金融壹账通还会持续进行创新产品的开发和投入。” 金融壹账通在首次招股书中表示：“公司仍处于发展初期，已经发生并且将继续产生大量费用来开发我们的解决方案并使之商业化，以及促进公司的业务。” 在投行人士看来，虽然中概股的盈利不够乐观，但基于中国经济动能的支撑，在各类资产以及同类资产中，都具有较强增长优势，因而具备较强配置价值。由于美股投资更看重增长潜力，短期估值下降不影响长期增长，这也是金融壹账通选择赴美上市的理由之一。 招股书还显示，2017年、2018年、2018年前三季度和2019年前三季度，金融壹账通来自平安集团和陆金所及其附属企业的业务占总收入的比重分别为：70.6%、64.7%、63.8%和55.5%，占比持续下降；来自非平安的外部第三方业务占比分为29.4%、35.3%、36.2%和44.5%，占比持续攀升。[详情]

　　原标题：金融壹账通定价策略审慎保守，或为开盘后股价表现留后手 记者：黄蕾 北京时间12月3日间，中国平安金融科技板块孵化的门面担当——金融壹账通更新招股说明书。公告显示，该公司赴美上市的发行价格区间最终落在每股美国存托股票（ADS）12美元至14美元之间，拟发售3600万股ADS，同时享有总计540万股ADS的超额配售权。 业内人士分析称，从定价来看，金融壹账通采取了相对审慎保守的定价策略。 一方面，是考虑到目前的美股市场环境，尤其是科技股市值普遍下调、中概股今年以来表现整体不佳这一大背景； 另一方面，也是为了把握住目前的上市时间窗口，并为开盘后为更稳健的股价表现留有余地。 金融壹账通是中国平安的联营公司，它将是继平安好医生之后，中国平安五大生态圈中第二家科技类上市企业，也将成为平安“科技平台矩阵”中首家在美上市的子公司。同时，也将是中国首家赴美上市的商业科技云服务平台企业。 定价审慎为开盘后表现留后手 自金融壹账通2018年启动对外融资以来，独立上市就成为市场对其的普遍预期。从成立到宣布上市，金融壹账通仅用了四年时间。 脱胎于中国平安，金融壹账通仅经过多年发展，业务定位从早前为C端客群提供一站式金融生活服务，切换至为中小金融机构提供全产业链的科技赋能方案，即面向银行、保险、投资等全行业金融机构输出商业科技云服务。 对于今早发布的上市发行价格区间，投行人士分析认为，金融壹账通采取了相对审慎保守的定价策略。 背后的原因可能是：美股市场环境不佳，中概股整体募资规模普遍缩水。2019年以来赴美上市公司数量创新高，但融资额和价格水平却远不及2018年。在市场不佳的情况下，为了把握住目前的上市时间窗口，保守的定价策略或能取得更稳定的股价表现。 “金融科技市场增长潜力巨大，金融壹账通凭借独特的商业模式，庞大的客户数量，拥有广阔的增长空间。”一位投行人士表示，从长期来看，金融壹账通的商业模式和成长空间，值得看好。“在这几年的市场环境下，很多中概股选择先上市、再融资的方式，而随着业绩的持续改善，价值被投资者逐渐发现，后续股价表现并不俗。” 独特的商业模式 之所以被长期看好，源于金融壹账通独特的商业模式。金融壹账通是平安金融服务生态圈3.0版本的践行者。根据招股书内容，截至2019年9月30日，金融壹账通拥有超3700家机构客户，其中包括中国六大行及股份制银行，99%的城市商业银行以及46%的保险公司。 金融壹账通快速发展的大背景，是全球金融机构对数字化转型的迫切需求。 当前，不少金融机构在实现数字化转型过程中，需要具备整合行业专业知识和领先科技的能力，但是大部分金融机构缺乏资本、人才及研发实力，无法独立支撑这个漫长且昂贵的过程。因此，他们需要借助外部解决方案来实现转型。 这样的需求，给金融壹账通这样的科技孵化平台带来了巨大的市场机遇。业内人士认为，全球金融机构转型势在必行，对于科技服务的投入正在加大。随着金融壹账通科技技术的不断成熟，它的市场空间也会越来越大。 第三方收入占比逐年提升 公司何时盈利、中国平安及内部企业在金融壹账通的收入结构中占比较高等问题，成为市场关注的焦点。 公开数据显示，金融壹账通目前尚未实现盈利，源自于持续不断的投入。但金融壹账通的净亏损在总营收中的占比从2017年的104.3%下降到2018年的84.2%，而2019年前三季度这一数据已经下降到67.5%。 并且，2017年、2018年和2019年前三季度，金融壹账通收入分别为5.819亿元、14.135亿元和15.549亿元，营收规模持续扩大。 分析财务数据可以看出，如果扣除研发和摊销等成本费用，目前金融壹账通已经接近盈亏平衡。 其实，中国平安联席CEO陈心颖曾在集团业绩发布会上公开回应过金融壹账通的盈利问题。她表示：“平安科技业务的孵化和成长分为四个阶段，从建平台、引流量，到产生收入，最终产生利润。而目前集团对于金融壹账通的定位还在第二到第三个阶段之间。金融壹账通50%的成本是放在新产品上，如果不做新产品的话马上可以盈利。但金融壹账通还会持续进行创新产品的开发和投入。” 此外，从金融壹账通近三年多的财报数据来看，尽管中国平安及内部企业在其总营收中占据重要地位，但来自第三方的收入占比正在提升。 具体来看，招股书显示，2017年、2018年、2018年前三季度和2019年前三季度，金融壹账通来自中国平安和陆金所及其附属企业的业务占总收入的比重分别为：70.6%、64.7%、63.8%和55.5%，占比持续下降；而来自非平安的外部第三方业务占比分为29.4%、35.3%、36.2%和44.5%，占比持续攀升。 这意味着，第三方市场正在逐步成为金融壹账通利润的主要贡献方。[详情]

　　原标题：区块链第一股要来了 ！ 平安旗下金融壹账通纽交所IPO募资约5亿美元 来源：华夏时报  作者：胡金华 北京时间12月3日，正在冲刺美国资本市场IPO的中国平安旗下金融科技“独角兽”金融壹账通向美国证交会递交了一更后招股说明书。《华夏时报》记者从这份最新的招股书中发现，此次金融壹账通正式对外公布了其美股发行价格区间为12-14美元，发行美国存托股票（ADS）的总数量为3600万股。这也是自11月14日金融壹账通首度在美国证交会发布招股说明书后，再次公布其更加具体的IPO计划。 “进展顺利的话，金融壹账通的路演将会于下周启动。”是日，中国平安一位不愿透露姓名的人士对《华夏时报》记者表示。 不过，根据其首份招股书中披露的强大的承销团队包括摩根斯丹利、高盛（亚洲）、J.P Morgan Securities LLC、美银证券、中信里昂证券等，为其保驾护航。也有香港大型券商分析师对此分析称，料金融壹账通赴美上市将无虞。 这也意味着，全球第一只真正意义上的区块链概念股将问世。 登录纽交所 金融壹账通12月3日发布的招股书显示，确定在纽交所上市，上市代码为“OCFT．”，美股定价区间为12-14美元。按此计算，金融壹账通计划募资最高额为5.04亿美元，最低额为4.32亿美元。 这一融资额，与此前外界诸多猜测金融壹账通将募集10亿元的计划相差了一半。 “金融壹账通本身以及中国平安对于其上市都没有发布过明确的融资信息，之前所谓的融资10亿美元之说都是外界的揣测。对于中国平安而言，金融壹账通的上市，是真正实现整个集团金融+科技战略的一部分。而且当前区块链产业发展得到国家层面的支持，金融壹账通作为中国平安最重要的科技输出的孵化器，区块链技术的研究应用都是其拳头产品，上市融资只是助力其进一步发展的动力，并不是全部。”对此，前述中国平安人士指出。 事实上，当区块链技术的产业应用在今年10月24日的中央政治局第十八次集体学习中被习近平总书记强调，要把区块链作为核心技术自主创新重要突破口，加快推动区块链技术和产业创新发展之后。全国各地都在抢占区块链的风口，而作为已经在区块链领域深耕了四年之久的金融壹账通，冲刺上市也是顺理成章的事情。 12月3日，上海一家投行资深保荐人张帅接受《华夏时报》记者采访时分析，金融壹账通IPO的定价区间略有偏低，主要是近两年来美国资本市场上的中概股表现比较差，从2018年中国美国之间的贸易摩擦愈演愈烈，美股方面中概股指数已经下跌了超过20%，而从2019年的数据来看，截止到今年11月，有29家国内企业赴美上市，有12只上市首日便出现破发，只有2只在首日收盘股价高于发行价。与此同时，基本上所以在这两年赴美上市的国内企业，融资规模都要比之前计划的缩水一半。 “2018年赴美上市的中概股，拼多多、腾讯音乐等企业融资规模都达到百亿规模，同时有蔚来汽车、趣头条、360金融等中型体量的中概股登陆。相比之下，2019年登陆美股市场中概股虽然数量增加，但体量却远不及2018年水平。 2019年上半年中概新股共融资15.51亿美元，而且今年以来美股市场中概股方面也缺少大型科技、互联网企业上市，这次金融壹账通的融资额度已经占上半年中概股上市总融资额度的三分之。而且就以金融壹账通的科技属性而言，也是这一年来少有的区块链科技概念，理应得到资本市场的关注。”对此，一家内地券商机构驻港分析师陈佳铭表示。 在他看来，中国平安旗下金融壹账通选择降低发行区间，不失为一种理智的选择，首先合理的估值区间可以使得机构在海外路演的时候更能够得到机构投资人的认可，同时也可以获得超额的认购率；其次在保证路演顺利的情况下，也有利于IPO的时候避免股价遭遇破发的尴尬；第三通过短期整体估值的降低，并不会影响上市企业长期估值的增长。 谁是区块链第一股 毫无疑问的是，无论是对于金融壹账通还是中国平安而言，将前者送到美国资本市场，融资显然不是其最主要的目的。更重要的是让中国的区块链行业在国际市场闯开一条路，与欧美同行展开同台竞技。 事实上，就在11月22日，国内的一家虚拟数字货币市场矿机生产商嘉楠耘智也在纳斯达克上市，然而不幸的是，这家打着区块链概念旗号的矿机生产商，上市三天连跌三天。 而在业内人士看来，金融壹账通的上市，似乎也肩负着为“区块链”正名的意味。 “国家对于区块链产业的鼓励支持，显然不是针对嘉楠耘智这种目前仍然以挖比特币等虚拟数字货币业务的挖矿机构，尽管这家公司宣称要进军AI芯片，但是从其财报来看，其AI芯片的营收只有140万元，用这个噱头套上区块链第一股，投资人也不会相信，因此它在美股的表现也可见一斑。”陈佳铭表示。 纵观金融壹账通招股说明书中的财务数据，则显示其成立4年来所有的业主主攻方向都聚焦在以区块链技术为标志的金融科技领域，且每年的投入都要以十数亿来计算。 从2017年至今，金融壹账通营收加速增长，从2017年的5.8亿人民币增至2018年的14.1亿人民币增幅达143%，到2019年9月30日，营收为15.5亿人民币。但是由于巨大的研发投入，其亏损也超过了30亿元人民币，外界也一直对此抱有质疑。 “事实上，金融科技独角兽从一开始孵化到最后实现盈利，无一不是经过漫长的时间。中国平安十年来在科技投入方面已经超过百亿，未来仍将继续投入超过百亿资金加大对金融科技的研发。”早在数年前，中国平安联席首席执行官陈心颖则对《华夏时报》就曾如此回应。 金融壹账通的招股书中显示，通过持续的研发投入，金融壹账通打造了人工智能、大数据和区块链等领域世界级的科技实力。截至2019年9月30日，金融壹账通在人工智能、区块链、大数据领域已斩获了23项全球科技大奖，如NLP（自然语言处理）、图像识别和生物识别等AI技术均获得世界级竞赛的冠军，这些技术被应用于人工智能产品的各个阶段和真实业务场景中，如智能闪赔、反欺诈工具和虚拟助理等。 事实上，在业界看来，金融壹账通的投入或许将来未来不久就能看到丰厚的回报。 就在11月30日，由《华夏时报》主办的第十二届（2019）中国人民保险中国经济媒体高层论坛上，火币大学校长、工信部信息中心工经所原所长于佳宁在关于区块链赋能实体经济的演讲中就乐观预测，在经济新常态下，区块链技术的广泛应用是为数不多外界看得到的真正意义上的新动能、新经济。未来三年， 区块链技术会在24个产业场景，包括11个金融场景和13个实体场景中全面实现广泛落地，成为数字中国建设的一个核心支撑。区块链在我国各大产业底层基础设施建设方面大有可为，也是国家在产业升级上实现“弯道超车”的关键机会。 于佳宁的话也为金融壹账通选择此刻冲刺美股IPO做了做好的注解。[详情]

　　来源：巴比特 平安集团旗下金融科技子公司金融壹账通于美东时间12月2日更新了其向美国证券交易委员会（SEC）递交的F-1招股文件，计划将于12月13日以“OCFT”为股票代码在纽交所挂牌上市。这也意味着金融壹账通即将成为平安集团旗下首家赴美上市的子公司。[详情]

　　原标题：金融壹账通定价策略审慎保守，或为开盘后股价表现留后手  北京时间12月3日间，中国平安金融科技板块孵化的门面担当——金融壹账通更新招股说明书。公告显示，该公司赴美上市的发行价格区间最终落在每股美国存托股票（ADS）12美元至14美元之间，拟发售3600万股ADS，同时享有总计540万股ADS的超额配售权。 业内人士分析称，从定价来看，金融壹账通采取了相对审慎保守的定价策略。 一方面，是考虑到目前的美股市场环境，尤其是科技股市值普遍下调、中概股今年以来表现整体不佳这一大背景； 另一方面，也是为了把握住目前的上市时间窗口，并为开盘后为更稳健的股价表现留有余地。 金融壹账通是中国平安的联营公司，它将是继平安好医生之后，中国平安五大生态圈中第二家科技类上市企业，也将成为平安“科技平台矩阵”中首家在美上市的子公司。同时，也将是中国首家赴美上市的商业科技云服务平台企业。[详情]

　　记者：高改芳 中证网讯 北京时间12月3日，金融壹账通向美国证券交易委员会（SEC）提交了更新后的IPO（首次公开发行）招股书，IPO发行价格区间设定为每股美国存托股票（ADS）12美元-14美元，拟发售3600万股美国存托股票（ADS）。照此计算，金融壹账通的募资规模将在4.32亿美元-5.04亿美元。[详情]

　　原标题：金融壹账通将于下周五挂牌纽交所 最高募资额约为5亿美元 来源：IPO早知道 据IPO早知道消息，平安集团旗下金融科技子公司金融壹账通于美东时间12月2日更新了其向美国证券交易委员会（SEC）递交的F-1招股文件，计划将于12月13日以“OCFT”为股票代码在纽交所挂牌上市。这也意味着金融壹账通即将成为平安集团旗下首家赴美上市的子公司。 金融壹账通此次计划共计发行3600万股美国存托股票（ADS），拟定的发行区间为每股12至14美元，以此上限计算，金融壹账通的最高募资金额约为5亿美元。摩根士丹利、高盛、摩根大通和平安证券（香港）将担任本次发行的联席主承销商，并享有至多不超过540万股ADS的超额配售权。 招股书显示，金融壹账通是面向金融机构的商业科技云服务平台，主要通过将专业的金融知识服务和技术相结合，为金融机构提供商业应用和技术支持的服务，使得客户实现数字化转型，从而达成增加收入，管理风险，提高效率，提升服务质量并降低成本的目标。 利用与平安集团的紧密合作伙伴关系，金融壹账通在金融行业的人工智能、大数据和区块链等领域均有领先的科技实力。截至2019年9月30日，国内专利申请累计2850项，国外专利申请542项，并获得23项国际技术大奖。 截至2019年9月30日，金融壹账通拥有超3700家机构客户，并已覆盖中国所有主流银行（包括6家国有银行和12家股份制银行）、99%的城商行和46%的保险公司。招股书援引奥纬咨询的数据称，按客户数量计算，其是中国最大的面相金融机构的商业科技云服务平台。 目前， 金融壹账通平台提供超过50种的云原生产品，以满足客户的不同需求；同时平台的12种解决方案覆盖了银行、保险、投资等金融服务行业的多个垂直领域，以及从营销获客、风险管理和客户服务的全流程服务，和从数据管理、智慧经营、到云平台的全体系底层技术服务。 自2015年12月成立以来，金融壹账通已支持中国金融机构为其最终客户提供了1.8万亿元（0.3万亿美元）的交易服务。2019年前三季度，平台每天协助进行13.5万次反欺诈检查，420万信用风险评估以及大约1.3万项汽车保险索赔的处理。 此外，金融壹账通自2018年起已着手出海业务，在香港、新加坡和印度尼西亚设有子公司，包括为香港金管局搭建了eTradeConnect区块链贸易联动平台，为13家主流银行提供服务；也与SBI集团成立了合资企业，为日本金融机构提供服务。 2017和2018年，金融壹账通的营业收入分别为5.82亿元人民币和14.13亿元人民币，同比增长142.9%；截至2019年9月30日，其营收为15.55亿元人民币，较2018年同期增长72.2%。此外，金融壹账通在2017年、2018年和截至2019年9月30日的9个月内的净亏损分别为6.07亿元、11.903亿元和人民币10.490亿元人民币。 值得注意的是，招股书亦特别披露了金融壹账通和平安集团之间的关系，其中提到双方已签订一份战略合作协议，该协议延长至IPO完成后的10年，前提是平安集团继续持有或实际持有至少30%的股份，目前平安集团是金融壹账通最重要的客户和供应商，也是主要股东。 具体而言，金融壹账通于2017年，2018年和截至2019年9月30日的9个月内，从平安集团获得的收入分别为2.357亿元人民币， 5.276亿元人民币和6.773亿元人民币，分别占同期总营收的40.5% 、37.3%和43.6%。 在2017年，2018年和截至2019年9月30日的9个月中，金融壹账通又分别从平安集团购买了3.581亿元、6.758亿元和3.915亿元的产品和服务，分别占壹账通同期经营成本和营业费用的23.9%，27.6%和15.0%。 除平安集团外，陆金所是另一家在过去三个财年贡献超过10%收入占比的重要客户。 IPO前，Sen Rong Limited持有金融壹账通49.9%的股份，而平安集团则通过Bo Yu Limited持股39.7%，SBI及其相关实益持股6.1%；IPO后，Sen Rong Limited、平安集团和SBI及其相关实益的持股比例将分别为45.1%、35.9%和5.5%。 金融壹账通表示，此次募集所得资金将主要用于四个方面，一是增强平台技术能力；二是用于拓展海外业务和战略投资；三是提高品牌效益及用于销售和营销；四是一般公司用途。[详情]

　　记者：杨倩雯 随着北京时间12月3日凌晨招股说明书的更新，平安金融科技板块孵化的“独角兽”——金融壹账通赴美上市的定价也最终落在12-14美元/ADS（美国存托股）区间内，拟发售3600万股美国存托股票（ADS），同时享有总计540万股ADS的超额配售权，融资总额最多不超过5.796亿美元。 按照其每ADS等于3股普通股来计算，其此次定价相当于每普通股4-4.67美元，相对于A轮融资7.5美元的价格大打折扣，相当于其53%-62%。 业内人士评价称，这个价格相对于金融壹账通A轮融资的估值水平来说并不算理想。但考虑目前的美股市场环境，特别是在科技股市值普遍下调的大背景下，采取更保守审慎的定价策略，更能帮助金融壹账通把握住目前的上市时间窗口，并在开盘后为更稳健的股价表现留有余地。有投行人士认为，金融壹账通在整个募资期间，仅仅进行了A轮融资便直接启动ipo流程，在很大程度上保护了A轮投资者的利益，避免其股份在后续B、C轮的融资中被摊薄，因此不排除A轮投资者愿意适度接受定价上的折价，以保证其利益的最大化。 金融壹账通是中国平安在金融板块孵化的“独角兽”企业之一。上市后它将成为平安集团旗下继平安好医生之后第二家成功上市的“独家兽”企业，也将成为平安“矩阵”中首家在美上市的子公司。 火速抢占上市制高点 资料显示，金融壹账通于2015年12月注册成立，由原来平安金融科技的一账通、平安科技的互联网服务云平台、前海征信三项业务合并而来。 也就是说，从成立到宣布上市，金融壹账通仅用了4年的时间。 如今，其定位为平安集团旗下金融科技服务公司，为银行、保险、投资等全行业金融机构提供智能营销、智能产品、智能风控、智能运营等端到端的解决方案，是中国平安旗下孵化的金融科技“独角兽”之一，也是平安金融服务生态圈3.0版本——开放市场与开放市场的践行者。 招股说明书显示，截至2019年9月30日，金融壹账通拥有超3700家客户，客户覆盖中国6大国有银行和12家全国性股份制银行，总计服务618家银行和84家保险公司，覆盖率在城商行中达到99%，在保险公司中占到46%，并以此触达数以亿计的终端用户。 根据招股说明书，金融壹账通于2018年完成A轮融资，由12家投资者以7.5美元一股的价格购买了金融壹账通近1亿普通股股份，投后估值75亿美元。今年3月，又一投资者追加投资1311.4万美元持有金融壹账通174.85万股普通股股份。在此次发行前，金融壹账通发行的普通股股数总数为10.017亿股。发行之后，普通股数量将增至11.12亿-11.28亿股。 之前有外媒报道称，为了获得更高估值，公司改变了今年初制定的在香港进行IPO的计划转而赴美上市。 业内人士分析称，金融壹账通作为金融科技公司，应该更符合美股投资人的“口味”，同时赴美上市的流程相对比较简单，并且赴美上市更能扩大金融壹账通乃至整个中国平安的国际影响力。 按照赴美上市的流程，一旦发行价确定，投资者收到正式招股书后，首次公开发行便可宣告生效，上市交易便拉开了序幕。 金融壹账通顺利上市后，将成为中国首家赴美上市的TaaS（Technology-as-a-Service，商业科技云服务平台）企业。同时，在平安“矩阵”中，它将成为继平安好医生之后第二家成功上市的“独家兽”企业，也将成为首家在美上市的平安子公司。 金融壹账通的内在逻辑 在金融壹账通的招股说明书公布后，公司仍处于亏损期、平安集团及内部企业在金融壹账通的收入结构中占有较高比例受到了外界的质疑。 不过，也有分析人士表示，从金融壹账通近三年的财报数据来看，尽管平安集团在总营收中占据重要地位，但来自第三方的收入占比正在提升，来自于平安集团和陆金所的收入占比已经从2017年的70.6%下降到2019年前三季度的55.5%。这意味着第三方市场正在逐步成为利润的主要贡献方。而要看懂金融壹账通这样一家成立还不到4年的金融科技公司的内在逻辑需要将背后的行业痛点和机遇以及公司本身在行业中的壁垒一并考虑进去。 上述分析人士表示，金融壹账通快速发展的大背景是全球金融机构对于数字化转型的迫切需求。在中国，金融机构不仅面临来自外部互联网公司的颠覆，还需要应对经济转型带来的业务结构调整带来的压力。因此，数字化转型的需求显得尤其迫切。 据奥纬咨询估计，中国金融机构2018年在科技领域的开支总计1522亿元，这一数字将以21.4%的年复合增长率增长，2023年将达到4008亿元。而与之相对应的是大多数金融机构无法独立支撑数字化转型以及相应人才的稀缺。 分析人士表示，金融壹账通的发展从战略来看正是看准了金融行业的金融互联网趋势，所以金融壹账通的业务契合了金融数字化，互联网金融的趋势。金融壹账通上市后，对平安的金融科技战略和平安打造金融数字生态圈都有非常重要的作用。 招股说明书显示，金融壹账通为客户提供超过50种的云原生产品，既可以通过模块化部署产品、快速响应客户的需求，也可以将产品组合成解决方案满足客户端到端的需求。提供12大解决方案覆盖了银行、保险、投资等金融服务行业的多个垂直领域，以及全流程服务，和从数据管理、智慧经营、到云平台的全体系底层技术服务。 同时，金融壹账通承担平安集团区块链等科技探索的重任。平安在2018年年报中表示，平安通过金融壹账通打造全球最大的商业区块链平台，为国内外超过200家银行、20万家企业及500家政府和其它商业机构提供服务，拥有超过4.4万个区块链节点。因此，也有市场人士将金融壹账通称为真正的“区块链第一股”。 另外，近年来，金融壹账通也正积极在海外市场寻求机会，目前，金融壹账通已经在10个国家和地区开展业务，包括香港、新加坡、泰国、印尼、柬埔寨和韩国。值得注意的是，其全资子公司在香港顺利取得虚拟银行牌照。 还未到利润贡献阶段，收入呈高增长态势 据了解，平安内部将金融科技“独角兽”企业的成长分为四个阶段，设立平台、流量及数据积累、收入爆发式增长、利润贡献。而平安对于金融壹账通的发展阶段定位也还远没有到利润贡献阶段。而目前平安集团对于金融壹账通的定位还在第二到第三个阶段之间。 对于亏损，金融壹账通在招股书中解释，业务仍处于发展初期，已经发生并且将继续产生大量费用来开发解决方案并使之商业化，以促进未来业务向前推进。而中国平安联席首席执行官陈心颖曾表示，“金融壹账通50%的成本是放在新产品上，如果不做新产品的话马上可以盈利。但金融壹账通还会持续进行创新产品的开发和投入。” 在这样的背景下，金融壹账通虽然还未进入盈利期，但已开始呈现出高速增长的态势。 招股书显示，金融壹账通的营收自2017年的5.8亿元（0.8亿美元）增至2018年的14.1亿元（约2亿美元），增幅达143%。到2019年9月30日，营收为15.5亿元（2.1亿美元）。 其客户数也同时暴增。奥纬咨询报告称，金融壹账通已经成为中国面向金融机构的TaaS企业中客户数量最多的平台。市场人士认为，在业务模式有了内在逻辑的基础上，虽然其目前相当部分收入依赖平安集团，但平安集团的支撑反过来也是其独有的优势。 金融壹账通董事长兼CEO叶望春谈到关于公司与其他金融科技公司的比较优势时就曾表示，壹账通的差异化竞争优势在于金融科技与金融业务的融合基因。与互联网金融科技公司相比，“做金融科技最难的是金融科技和金融业务的融合，平安集团是强大的综合金融机构，在这方面有优势。”[详情]

　　新浪财经讯 11月29日消息，据消息人士报道，中国平安旗下金融科技子公司金融壹账通正在考虑下周开启在美IPO的路演。 消息人士表示，在一些潜在投资者反对该公司此前拟议的估值之后，公司正在讨论发行股票的合适时机和基金经理能够接受的大致估值。 消息人士同时指出，目前壹帐通方面尚未作出最终决定，IPO的细节可能会改变。[详情]

　　来源：消金时代 11月13日，平安集团旗下壹账通金融科技有限公司（以下简称：金融壹账通）宣布已经向美国证券交易委员会公开递交招股说明书。 金融壹账通将以交易代码“OCFT”申请上市，拟募资金额为1亿美元。 招股书显示，金融壹账通提供销售、市场营销、风险管理、客户服务整个运营范围、数据管理和云服务。 截至2019年9月30日，金融壹账通的客户超3700家，覆盖99%的城市商业银行和46%的保险公司，用户过亿。平台支持金融机构为客户提供的交易服务达人民币1.8万亿元。 背靠平安的金融壹账通，也是金融科技公司里的典型代表。 主要收入来自平安系，2018年有2692家非付费客户 根据财报，金融壹账通2017年、2018年、2019年前9个月的收入分别为人民币5.819亿元、14.135亿元、15.273亿元；对应净亏损为6.07亿元，11.903亿元，10.49亿元。金融壹账通的收入在快速增长，同时亏损也在快速增长。 自成立起，金融壹账通累计亏损33.839亿元。 金融壹账通的主要收入来自客户使用解决方案时，基于交易产生的收入，2018年，来自交易的收入占金融壹账通收入的77%。 财报显示，金融壹账通非IFRS毛利润2017年为51.1%，2018年为43.6%，2019年前9个月为49%。 值得注意的是，金融壹账通的主要收入来自平安集团旗下公司。2017年、2018和2019年前9个月，金融壹账通从平安集团获得的收入分别为2.357亿元、5.276亿元、6.773亿元，占同期收入的40.5%、37.3%、43.6%。 金融壹账通将平安集团外的客户分为基本客户和高级客户，为金融壹账通带来年收入超过10万元的为高级客户，以下的为基本客户。 招股书显示，2018年，金融壹账通总客户数为3500个左右，金融壹账通的高级客户为221个，基本客户为3272个，其中高级客户贡献的收入为8.653亿元，基本客户贡献的收入仅2060万元。 招股书备注，2018年，基本客户中有2692位非付费客户，据此计算，当年非付费客户占金融壹账通总客户数的76.9%。 付费的基本客户有580家，经计算，它们与金融壹账通的平均年合作金额为3.55万元。 而高级客户中的部分客户，也是通过平安集团的合同来安排提供的。 招股书显示，其会以低价甚至免费向金融机构提供“挂钩产品”，随后，寻求通过交叉销售以及终端集成来加深与客户的关系。 可以看到，金融科技公司开发客户不易、前期投入高。 即使背靠拥有强大的背景，金融壹账通也曾通过“类担保”的方式来促进业务。 招股书显示，2018年1月前，金融壹账通同意通过购买不良贷款提供增信服务，来测试模型，促进客户贷款交易。截至目前，此类贷款余额还有7.864亿元。 4000亿市场待掘金，互联网公司风头强劲 根据奥纬咨询估计，截至2018年12月31日，中国的金融服务业共有6.2万家金融机构，总资产约达330万亿，2018年创造了约14万亿元的收入。 而为金融机构提供技术支持的市场规模为1522亿元人民币，并预计将以21.4%的复合年增长率增长，到2023年将达4008亿元人民币。 由此产生的市场机会包括软件和IT解决方案、内部服务、数据中心系统和业务解决方案。 招股书显示，金融壹账通使用云原生金融服务软件平台提供十二种解决方案，包括50多个模块，可以被客户独立采用或者作为定制的捆绑解决方案。金融壹账通提供互联网信息，向银行和保险公司提供技术服务、保险损失调整服务以及与金融产品信息有关的在线发布服务，为银行和在线小额贷款公司贷款便利、管理和分销资管产品、区块链信息服务和电子认证服务等。 金融壹账通的主要竞争对手，即国内金融科技服务的主要提供者为3类，一种是金融机构关联公司，如兴业数金，其是国内最大的银行信息系统云服务平台；一种是提供定制开发，设施和支持服务的独立技术公司，如恒生电子，神州数码；还有一种即例如BATJ的互联网公司关联公司。 而金融科技公司的客户，也可能变成竞争对手。金融机构在采用了外部金融科技公司的服务后，或能从中自行积累成长，最终实现内部开发甚至对外输出。[详情]

　　文/辛继召 近两年金融壹账通上市的传闻终于落地。 11月13日，中国平安的联营企业金融壹账通在美公开递交了招股说明书，正式启动上市步骤。 金融壹账通是平安集团孵化的四家金融科技“独角兽”之一。 11月14日，中国平安H股报收91.15港元，当日下跌0.33%，今年以来上涨35%；中国平安A股报收88.03元，当日上涨0.03%，今年以来上涨60.5%。 几乎同时，阿里巴巴（BABA.NASDAQ）在香港交易所提交初步招股文件，计划新发行5亿股新股，募集资金用于通过优酷及其他分发和内容平台打造数字媒体及娱乐服务。继续实施新零售业务，在云计算技术、供应链管理系统和营销系统进行投入。 55.5%收入来自平安集团和陆金所 今年上半年，平安集团曾推动金融壹账通和壹钱包合并，以做大估值，但由于第三方支付牌照与VIE架构等原因终未成行。 金融壹账通赴美上市，首次详细披露VIE架构，这是中概股普遍采用的一种上市架构。 该VIE架构与平安好医生大致类似，由设立在开曼群岛的OneConnect Financial Technology Co．，Ltd间接全资控股三家公司：香港设立的虚拟银行——平安壹账通银行（香港）、PT OneConnect金融科技公司（印尼）、深圳壹账通科技服务有限公司；再由深圳壹账通科技服务有限公司协议控制境内运营主体——深圳壹账通智能科技有限公司。 其股东结构颇为复杂。第一大股东是壹账通的员工持股计划Sen Rong Limited，持股比例50%；第二大股东是平安集团在英属维尔京群岛设立BVI公司Bo Yu Limited，持股比例39.8%。 其中，第一大股东Sen Rong Limited又有三个股东，持股13.2%的Xin Ding Heng Limited是金融壹账通股票期权计划的管理人。 持股47%的Rong Chang Limited由平安集团王文君和窦文伟为名义持股人，代表一个五人委员会行使投票权；持股39.9%的Yi Chuan Jin Limited由金融壹账通零售及保险一账通首席技术官李捷、人事行政总经理许良持股，这两位股东给予了Bo Yu Limited一项未来购买其100%股权的权利。 根据平安集团财报，金融壹账通在2018年初完成A轮融资，投后估值75亿美元。根据启信宝数据，投资者中包括IDG、软银愿景基金一期和SBI Holdings。 根据招股书，平安集团及陆金所贡献五成以上业务收入。 招股书显示，2017年、2018年和2019年1-9月，来自平安集团的业务收入分别为2.357亿元、5.276亿元、6.773亿元，占比分别为40.5%、37.3%和43.6%；来自陆金所及其附属企业的业务收入分别占比为30.09%、27.32%和11.9%；自平安集团和陆金所的收入占比在逐步下降，但2019年1-9月仍为55.5%。 收入大幅增加的同时，亏损幅度加大。 对于其亏损原因，金融壹账通解释称，截至2019年9月累计亏损为33.839亿元，因仍处于发展初期，已经发生并且将继续产生大量费用来开发解决方案并使之商业化，以及促进业务。 2019年1-9月，金融壹账通收入15.549亿元，同比增长72.3%；毛利5.07亿元，同比增长110.9%，主要是由于来自风险管理等具有较高利润率的解决方案和模块的收入占比提高。 同期，金融壹账通研发成本7.649亿元，同比增长53.5%；主要是由于研发员工的福利费用增加以及平台升级、新技术和外部技术服务费用增加；销售和营销费用为4.721亿元，同比增长116.8%；行政开支45.23亿元，同比增加53.0%，主要是由于员工福利开支增加所致。 由于收入增长较快，净亏损占收入比例不断缩小。2019年1-9月，金融壹账通亏损幅度自去年同期的5.79亿元扩大至10.49亿元。此前2017年、2018年，亏损幅度为6.070亿元、11.903亿元。 金融科技变阵 实际上，今年以来，各大金融科技巨头已经在调整策略。 有分析师在解读平安金融科技策略时指出，金融壹账通原本是集团旗下综合资产账户管理平台账户，实现集团各子公司的账户互通，以节省集团IT后台建设、市场开拓及劳动力成本。金融壹账通把平安多年积累的技术整合成方案，为中小金融机构提供一站式金融科技解决方案，已经成为估值75亿美元的独角兽。 将集团内金融科技公司化，是近几年各大金融机构的普遍做法，但其战略执行力度、服务对象考验各母集团。 例如，11月8日，工行董事长陈四清表示，工行今年在金融科技方面的进展，可以概括为三件大事：一是5月8日成立科技子公司，总部设在雄安，面向未来；二是11月4日成立金融科技研究院，整合提升科技创新力量，下辖区块链、5G等多个实验室；三是11月8日发布智慧银行生态系统ECOS，ECOS已经实现支付、融资、理财、投资等金融产品，嵌入到教育、医疗、出行、政务等民生消费和企业生产场景。 包括四大行在内，银行系的金融科技子公司已有11家。兴业银行（601166.SH）集团的金融科技子公司——兴业数金2019年上半年出现亏损。2019年1-6月，兴业数金营业收入为6788.37万元，净利润亏损1.67亿元；资产总额3.74亿元，较去年末下降24.04%。该公司去年营业收入3.17亿元，净利润1840.09万元。 兴业数金上半年亏损，与金融科技业务账期普遍较长有关。值得关注的是研究体制公司化。 10月17日，兴业银行副行长孙雄鹏表示，兴业银行目前正深化推进新一轮科技体制机制改革。研发体制公司化，将总行科技研发力量打包注入兴业数金，持续提高科技人员占比，并对标先进科技公司管理模式，建立市场化考核和用人机制。另外，在总行设立数字化转型办公室，统筹推进数字化转型战略制定和实施。其背后，是兴业银行集团准备将兴业数金股权收归兴业银行。 金融科技研究公司化，固然可以以市场化手段争抢人才、激活研发体制，但其面临的盈利压力也不小。 一位华南金融科技业内人士指出，助贷业务等被规范，对一些大数据等科技输出公司影响不小。这使得金融科技公司通过助贷等业务获利空间被挤压。 金融科技公司仍处于投入期。今年8月，平安集团联席CEO陈心颖表示，金融壹账通“其实想盈利是很简单的，只要不做R&D就盈利了，R&D占成本的50%。但是我们不会这样做，因为我们要做新产品，要具有持续的领先性。只有你的产品好，能带来价值，人家才愿意付费来用”。[详情]

　　作者：刘芬 姜旭波 来源：独角金融 中国平安旗下金融科技独角兽——壹账通金融科技有限公司（下称“壹账通”）终于要上市了。 美东时间2019年11月13日，美国证券交易委员会（SEC）网站显示，壹账通正式向SEC递交了招股说明书，计划以美国存托股票（ADS）的形式首次公开发行普通股，拟募资1亿美元，股票交易代码为“OCFT”。 11月14日，中国平安（601318.SH）也发布联营公司壹账通提交境外上市申请的公告。 （图片来源：东方财富网） 据悉，壹账通是继陆金所控股、平安好医生、平安医保科技之后，中国平安集团孵化的又一家科技板块“独角兽”企业。 1 四成营收来自平安，净亏占比缩小 招股书显示，壹账通2017年、2018年、2019年前三季度，营收分别为5.819亿元、14.135亿元人民币和15.549亿元；净亏损分别为6.07亿元、11.903亿元、10.49亿元。 （图片来源：金融壹账通招股书） 值得注意的是，壹账通净亏损占其同期总收入的百分比在持续下降。2017年，这一比例为104.3%，到了2018年，该比例下降为84.2%。截至2019年9月30日，这一百分比又降至67.5%。 另外，作为中国平安旗下公司，壹账通的营收有约4成来自中国平安内部。2017年、2018年以及2019年前三季度，壹账通从中国平安获得的收入分别为2.357亿元、5.276亿元和6.773亿元，分别占壹账通同期总收入的40.5%、37.3%和43.6%。 对于壹账通的盈利状况，中国平安联席首席执行官陈心颖曾表示，壹账通50%的成本是放在新产品上，如果不做新产品的话马上可以盈利。 在业务规模方面，招股书显示，截至2019年9月30日，壹账通拥有超3700家机构客户，客户包括中国所有主流银行、99%的城商行和46%的保险公司。在海外市场，壹账通在10个国家和地区开展业务。 招股书还披露了壹账通的3名主要股东。其中，Sen Rong Limited实益持有平安壹账通501，300，000股，持股比例为50%；Bo Yu Limited实益持有398，700，000股，持股比例为39.8%；SBI StellarS及其附属实体实益持有61，333，332股，持股比例为6.1%。而中国平安通过博裕有限公司（Bo Yu Limited）实益拥有金融壹账通39.8%股份。 有行业人士向独角金融（微信公号：uni-fin）表示，壹账通选择美股市场的原因之一，很可能是相较于港股市场对企业的盈利要求，美股更看重企业成长空间。 2 区块链成卖点 公开资料显示，壹账通于2015年12月注册成立，由平安壹账通、前海征信、银行壹账通三大业务整合而来，定位是“赋能科技”，核心业务包括区块链、人工智能、云平台、生物识别。 其中，壹账通专有的区块链技术构建了一个将中小企业与金融机构，供应链中的公司，政府机构和各种第三方服务提供商连接起来的网络。 招股书在提及新收入时还表示，“我们先进的技术使中国的金融机构能够扩展到新市场，例如为零售和中小型企业客户提供服务，而这些都是他们难以使用传统模型解决的。” 截至目前，壹账通已成功将区块链技术应用于金融、房产、汽车、医疗、智慧城市五大生态圈、14个应用场景，落地壹企链智能供应链金融平台等项目。 招股书还披露，自2018年起，金融壹账通已着手出海业务，在香港、新加坡和印度尼西亚设有子公司，包括为香港金管局搭建了eTradeConnect区块链贸易联动平台。 其实，关于壹账通的上市传闻由来已久。继2018年5月平安好医生在港交所正式挂牌上市后，就有消息称壹账通也要登港股上市。今年7月份，又有消息称壹账通已向SEC秘密递交上市申请，将成平安旗下首家在美上市公司。不过，壹账通方面一直未予置评。 此次壹账通终于正式官宣赴美上市。若成功，壹账通将成中国平安孵化的旗下首家在美上市公司。 3 其余三大独角兽现状如何？ 事实上，壹账通、陆金所、平安好医生、平安医保科技都是中国平安孵化的科技板块“独角兽”企业，被称为“平安四大独角兽”。一直以来，这四只独角兽的上市和发展之路都备受外界关注。 2018年5月4日，平安好医生（1833.HK）已成功登陆香港联交所主板，成为全球互联网医疗行业的第一家上市公司。 平安好医生上市后便一直受到资本认可。今年8月，平安好医生发布2019年半年报，同时推出战略级创新产品私家医生，随后股价持续走高并连续打破52周股价最高纪录。 11月5日，平安好医生发布公告称，拟斥资1.31亿元收购海典20%股权。而海典是中国最大的连锁药店渠道ERP/SaaS信息服务提供商之一。11月14日，平安好医生又宣布，公司股票纳入MSCI中国指数，成为互联网医疗行业中唯一入选的个股。 除了平安好医生与壹账通，中国平安集团旗下另两只“独角兽”公司陆金所和平安医保科技也在屡屡被传要上市。 公开资料显示，陆金所背靠中国平安，是国内最大线上财富管理信息平台之一。在收缩P2P业务之后，陆金所借助于2015年起布局综合性线上财富管理平台的先发优势，加速发展多元化的财富管理产品体系。 日前，中国平安发布了2019年第三季度财报。其中，陆金所控股收入与利润持续稳健增长，客户资产规模实现微降，业务转型已经初见成效。 一直以来，陆金所控股何时上市是市场关注的焦点。此前，多次有消息称陆金所将赴港、赴美上市，但始终不了了之。前述行业人士向独角金融（微信公号：uni-fin）表示，陆金所已经开始申请消费金融牌照，放弃P2P业务，如此一来陆金所的上市之路可能会变得更加容易。 平安医保科技也曾被参考消息网报道于2019年将赴香港上市，集资额约20亿美元（约156亿港元）。平安医保科技成立3年便被估值88亿美元，为超200个城市的医保管理机构提供医保精细化管理服务，覆盖参保人数超8亿人。[详情]

　　来源：科技金融在线 11月14日消息，中国平安旗下壹账通宣布已向美国证券交易委员会递交招股书，计划以美国存托股票（ADS）的形式首次公开发行普通股，拟在纽约证券交易所或纳斯达克全球市场上市，代码“OCFT”。 继“胞弟”平安好医生上市后，“独角兽”企业——壹账通金融科技有限公司（简称“壹账通”）也赴美IPO了。 11月14日消息，中国平安旗下壹账通宣布已向美国证券交易委员会递交招股书，计划以美国存托股票（ADS）的形式首次公开发行普通股，拟在纽约证券交易所或纳斯达克全球市场IPO上市，股票代码为“OCFT”。 金融壹账通赴美IPO 据了解，此次壹账通赴美IPO，其每股ADS所代表的普通股数量、将要发行的ADS和普通股数量，以及拟公开发行的价格区间等都尚未确定。 据其招股书显示，摩根士丹利、高盛（亚洲）有限责任公司、J.P． Morgan Securities LLC、中国平安证券（香港）将担任此次股票公开发行的牵头联席簿记人；美银证券及HSBC Securities（USA）Inc．将担任其他联席簿记人；中信里昂证券及美国科本资本市场公司将担任此次股票公开发行的联席经办人。 事实上，自今年以来，有关壹账通上市的消息曾被屡次传出，壹账通方面回应表示不予置评。今年9月下旬，最新消息称壹账通将计划于11月中旬在美国上市，彼时，彭博报道称，预计壹账通估值为80亿美元，计划筹资10亿美元。 此次壹账通官宣赴美IPO，意味着继平安好医生于去年5月在港交所上市后，平安集团五大生态圈中又一科技类企业正式启动上市，倘若上市顺利，壹账通也将成为平安集团孵化的首家在美上市子公司。 公开资料显示，壹账通成立于2015年12月，由平安壹账通、前海征信、银行壹账通三大业务整合而来，是平安集团继陆金所、平安好医生、平安医保科技之后，孵化的又一家“独角兽”企业。 天眼查显示，截至目前，金融壹账通的运营主体为深圳壹账通智能科技有限公司，其拥有四大股东，分别是深圳平安金融科技咨询有限公司，持股比例44.3%；乌鲁木齐广丰旗股权投资有限合伙企业，持股26.15%；深圳兰炘企业管理有限公司，持股22.20%；上海金甯晟企业管理合伙企业，持股7.35%。 壹账通本身也对外投资了三家公司，分别是深圳鑫楦网络科技有限公司、上海壹账通金融科技有限公司以及深圳市科创保险公估有限公司。 值得注意的是，壹账通的高管团队多为平安元老，其中董事长兼CEO叶望春就是平安银行前副行长，总经理陈蓉也曾担任平安银行副行长兼公司首席财务官。 连续亏损逾28亿 据招股书披露，金融壹账通的发展将遵循四个阶段，平台孵化期—平台获客期—高速增长期—利润增长期。壹账通表示，目前公司正处于发展的第二阶段，准备迈入第三阶段。 壹账通基于人工智能、区块链、云平台、生物识别等核心科技，依托平安集团30年金融行业的丰富经验，建立智能银行云、智能保险云、智能投资云和开放平台，为银行、保险、投资等金融行业多个垂直领域提供端到端的技术服务。 截至目前，金融壹账通有12大解决方案，范围覆盖从营销获客、风险管理和客户服务的全流程服务，以及从数据管理、智慧经营到云平台的底层技术服务。 从目前的情况来看，壹账通的业务处于增收不增利的状态。营收方面，壹账通自2017年的5.8亿元（人民币，下同）增至2018年的14.1亿元。至2019年9月30日，壹账通营收获得了进一步增长，为15.5亿元。 然而，在净利润方面，壹账通虽然背靠平安，坐拥金融科技独角兽称号，却自2017年以来连续发生亏损，累计亏损金额超过28亿元。 数据显示，壹账通2017年的经营性亏损为8.9亿元，净亏损6.07亿元；2018年的经营性亏损为11.14亿元，净亏损为11.9亿元。而截至2019年9月30日的前9个月，金融壹账通经营性亏损为11.20亿元，净亏损为10.49亿元。 收入主要靠平安 事实上，除了接连亏损之外，壹账通尽管客户数量众多，但其收入主要来自平安集团。 数据显示，截至2019年9月30日，金融壹账通平台上的客户数已由2016年末超1600家增至2019年末的约3700家客户，涵盖618家银行，84家保险公司。其中优质客户数从2017年的40家增长到现如今的221家。 据第三方机构奥纬咨询显示，壹账通已成为中国面向金融机构的商业科技云服务平台（Technology-as-a-Service）中客户数量最多的平台。 而在这诸多客户中，平安集团无疑是金融壹账通最为核心的客户，其对壹账通的业务和经营业绩有着至关重要的影响。 招股书显示，壹账通主要为平安集团提供包括客户获取和管理，风险管理，运营和产品优化等在内的诸多服务。 从壹账通的业绩收入构成来看，其总收入的四成以上来自平安集团。数据显示，2017年、2018年和截至2019年前三个季度，金融壹账通从平安集团获得的收入分别为2.36亿元、5.28亿元和6.78亿元，分别占壹账通同期总收入的40.5% 、37.3%和43.6%。 与此同时，平安集团为壹账通提供最重要的基础设施、技术支持以及维护供应商。在2017年、2018年和截至2019年前三季度，壹账通分别从平安集团购买了3.58亿元、6.76亿元和3.92亿元的产品和服务，分别占壹账通同期经营成本和营业费用的23.9%，27.6%和15.0%。 尾声 值得一提的是，作为壹账通一母同胞的兄弟企业，同时也是四大“独角兽”之一的平安好医生，其于去年5月登陆港股，股价遭遇破发。上市发行价为54.8港元/股，一年半时间过去，平安好医生的股价一度如坐火山车一般，似乎并未迎来港股投资者的投资热情。 截至11月14日收盘，其报价56.7港元/股，较初始发行价的涨幅仅为3.47%。 此次独角兽壹账通赴美上市，能否一改平安好医生低迷的股价走势，引起美国投资者的热情，尚未可知。不过，随着银行等众多金融机构纷纷设立金融科技子公司，壹账通的上市表现或将遇到更多的市场挑战。[详情]

　　来源：保险文化 昨日，中国平安上市版图又将增加一块版图，壹账通金融科技有限公司（以下简称金融壹账通）拟赴美上市，或将成为中国平安旗下第二家科技类上市公司。 金融壹账通筹备赴美上市 北京时间11月14日凌晨1点左右金融壹账通宣布向美国证券交易委员会公开递交招股说明书，将以美国存托股票（ADS）的形式首次公开发行普通股，交易代码“OCFT”，将在NYSE或NASDAQ全球市场上市。 据悉，目前每股ADS所代表的普通股数量、将要发行的ADS和普通股数量以及拟公开发行的价格区间等都尚未确定。上市后，金融壹账通将保留大部分可用资金和任何未来收益，以资助业务发展和增长。 金融壹账通成立于2015年，定位是面向金融机构的“科技即服务”（technology-as-a-service）云平台，向银行、保险、投资等机构提供12种解决方案，包括资产负债解决方案、互联网用户平台、移动银行、智能风控、Gamma O开放平台、BNasS平台及智能保险销售管理、车险运营等。截至2019年9月，公司拥有超3700家机构客户，其中包括中国六大行及股份制银行，99%的城市商业银行以及46%的保险公司。 金融壹账通聚焦在人工智能、区块链和云计算三大核心技术。截至2019年9月末，已经累计申请国内专利2850项，国外专利申请542项；自2015年12月成立以来，金融壹账通为金融机构及其终端客户提供了1.8万亿元人民币的交易量服务。 金融壹账通筹备赴美上市，也是继平安好医生2018年5月在港交所正式挂牌上市后，中国平安五大生态圈（金融服务、医疗健康、汽车服务、房产服务、智慧城市）中第二家科技类公司启动上市进程。 四成业务来自平安 目前，金融壹账通的模式为于‘科技+业务’、按交易量收费。招股书显示，截至2019年9月30日，金融壹账通营收为15.5亿元，同比增长142.9%。但是金融壹账通作为中国平安集团的联营公司，业务与平安集团高度相关。2019年1-9月，金融壹账通从平安集团获得的收入为6.773亿元，占总收入的43.6%，在2017年、2018年，这个占比分别为40.5%、37.3%。 从实际盈利来看，金融壹账通目前尚未实现盈利，今年前三季度，金融壹账通亏损10.5亿元，上年同期则亏损5.8亿元。据悉，金融壹账通的发展遵循四个阶段：平台孵化期、平台获客期、高速增长期、利润增长期，据招股书介绍，目前公司正处于发展的第二阶段，准备迈入第三阶段。中国平安高层曾表示，金融壹账通50%的成本是放在新产品上，如果不做新产品的话马上可以盈利 平安上市大家族 金融壹账通拟上市仅是平安集团分拆上市的一个环节，不计算金融壹账通，目前中国平安旗下已有五家上市企业。 平安集团作为一家全金融牌照且全球市值最大的保险公司，在金融领域地位稳固。根据近日中国平安公告显示，2019 年1月1日至2019年10月31日，中国平安旗下四家保险控股子公司合计原保险合同保费收入约为6686亿元。 但是平安集团对自身的定位绝不仅仅是金融公司，在科技领域的大笔投入和“金融+科技”、“金融+生态”战略已充分证明，平安正在逐步从资本驱动型的公司变身为“资本+科技”双轮驱动型的公司。 经过数年部署和孕育，目前中国平安旗下已有陆金所、平安好医生、平安医保科技等多个科技创新头部企业，有数据显示中国平安的科技板块估值总额达到了700亿美元。10月底，平安财报显示中国平安拟合资设立全国性科技型消费金融公司，前几天，“平安头条”的出现也颇受业界关注。可以预见，中国平安打造科技版图的步伐不会停止，未来还将有更多公司涌现。 多家主流投行认为，当前中国平安的股价中并没有充分反映公司真正的价值，公司市值应该享受科技溢价。金融壹账通只是第二家平安科技类公司启动上市进程，未来平安上市大家族中还会出现更多科技公司身影。[详情]

　　原标题：金融壹账通拟冲刺纳斯达克 前三季度营收15.54亿元 研发费用是成本“重头” 来源：证券日报   本报记者 李 冰 王晓悦 美国东部时间11月13日，平安集团联营公司壹账通金融科技有限公司（以下简称金融壹账通）宣布已经向美国证券交易委员会公开递交了招股说明书，申请的股票交易代码为“OCFT”。 11月14日，金融壹账通方面对《证券日报》记者表示，“目前不方便对相关事宜予以回应，一切以招股说明书为准。”  金融壹账通主要为金融机构提供“科技+业务”的解决方案，若其成功上市，或成为国内首家上市的商业科技云服务平台（Technology-as-a-Service，简称“TaaS”）。业内专家认为，金融机构及第三方金融科技公司前景广阔，金融壹账通背靠中国平安拥有先发优势，但也要警惕同质化竞争带来的风险。 前三季度营收15.54亿元 招股说明书显示，中国平安通过Bo Yu Limited持股金融壹账通39.8%。金融壹账通拟募集1亿美元，每股ADS所代表的普通股数量、将要发行的ADS和普通股数量以及拟公开发行的价格区间则未确定。  公开资料显示，金融壹账通成立于2015年12月份，为金融机构提供商业应用和技术支持的服务。拥有12大解决方案包括为银行、保险、投资等全行业金融机构提供智能营销、智能产品、智能风控、智能运营等。 据招股书披露， 金融壹账通最初是平安集团的金融技术解决方案部门。自2015年年底起，开始在平安集团作为独立公司运营，直到2017年11月29日拆分后，不再与平安集团合并，而是作为技术开发的合作伙伴。 财务方面，金融壹账通在2017年、2018年、截至2019年9月30日的前三季度的营收分别为5.8亿元、14.1亿元、15.5亿元。2017年、2018年以及2019年前三季度的净亏损分别为6.07亿元、11.903亿元、10.49亿元。宁人律师事务所金融与科技委员会副主任马军在接受《证券日报》记者采访时表示，美股市场更加注重企业未来发展空间，对于盈利与否及盈利多少并没有过多要求。从财务来看，目前平安壹账通正处于发展的投入阶段。在马军看来具备长期发展的空间。 《证券日报》记者发现，金融壹账通获客能力不容小觑，截至2019年9月30日，金融壹账通有超过3700个客户。覆盖中国所有主要银行，99%的城市商业银行和46%的保险公司。 马军表示，金融壹账通业务开展具有先发的客户资源优势，未来有稳定增长的空间。但主流SAAS公司的主要收入来源都是来源于老客户的续费和增购，后续还需维系和培养新的客户以继续拓宽增长空间。 研发费用是成本“重头” 同时，《证券日报》记者发现，其研发费用是其费用支出的“重头”。招股说明书中显示，研发成本在今年前三季度为6.41亿元，是去年同期的2.57倍。今年三季度，研发成本占总支出比例的57.29%，而去年同期，这一比例只有43.36%。 根据易观数据，2018年国内金融科技市场规模为115万亿元，预计到2020年将超过157万亿元。KPMG金融科技50强上海分布信息科技有限公司高级顾问陈文君教授向记者表示， 金融科技行业的制胜法宝是“科技+场景+流量”，平安集团拥有丰富的金融场景和多年的全牌照经营经验，产品研发极具实力。 在科技人才构成方面，据招股书显示，截至2018年年底，金融壹账通拥有超过1437名科研开发员工，超过53%的员工是具有多元背景的技术人才，其科研开发团队由数据科学家、计算机科学家及软件工程师组成。 另外，截至2019年9月30日，金融壹账通在人工智能、区块链、大数据领域已斩获了23项全球科技大奖。 有业内分析师对《证券日报》记者表示，“平安金融壹账通的区块链技术确实很强，网信办公布的第一批境内区块链信息服务备案编号中，平安有五种区块链服务上榜，金融壹账通自身就有两项上榜。”他强调认为，“在区块链成为当下风口的情况下，平安金融壹账通有望在众多金融科技服务商中脱颖而出。” 据招股书披露，金融壹账通的发展将遵循四个阶段：平台孵化期、平台获客期、高速增长期；利润增长。而目前金融壹账通正处于发展的第二阶段，准备迈入第三阶段。 金融壹账通方面表示，未来将专注于人工智能、区块链和大数据分析和这些技术在金融服务领域的应用，将前沿的技术赋能生态圈，连接金融服务领域的多方，如金融机构、政府部门、金融监管机构等。[详情]

　　原标题：平安金融壹账通赴美IPO 本报记者：高改芳 程竹 美国东部时间2019年11月13日，平安壹账通金融科技有限公司（简称“金融壹账通”）宣布，公司已向美国证交会（SEC）递交了招股说明书，金融壹账通将申请的股票交易代码为“OCFT”，但目前将要发行的ADS和普通股数量以及拟公开发行的价格区间、募资规模等都尚未确定。 分析人士称，金融壹账通拟赴美IPO，是继平安好医生2018年5月在香港交易所挂牌上市后，平安集团五大生态圈中又一家科技类企业启动上市进程。 七投行护航 从招股书看，金融壹账通整个保荐及承销团队可谓超级“豪华”。招股书显示，摩根士丹利、高盛（亚洲）有限责任公司、摩根大通证券、中国平安证券（香港）将担任此次股票公开发行的牵头联席簿记人；美银证券及HSBC Securities （USA）．将担任其他联席簿记人；中信里昂证券及美国科本资本市场公司将担任此次股票公开发行的联席经办人。 招股书显示，金融壹账通2017年、2018年、截至2019年9月30日的前三季度的营收分别为5.8亿元、14.1亿元、15.5亿元。2017年、2018年以2019年前三季度的净亏损分别为6.07亿元、11.903亿元、10.49亿元。 招股书披露，金融壹账通最初是平安集团的金融技术解决方案部门。自2015年底起，开始在平安集团作为独立公司运营，直到2017年11月29日拆分后，不再与平安集团合并报表，而是作为技术开发的合作伙伴，但来自平安集团的收入依然占金融壹账通公司总收入的四成左右。 数据显示，2017年、2018年以及2019年前三季度，金融壹账通从平安集团获得的收入分别为2.357亿元、5.276亿元与6.773亿元，分别占壹账通同期总收入的40.5%、37.3%和43.6%。目前，金融壹账通把自己定位为“商业科技云服务平台”，为金融机构提供原生云技术解决方案，将广泛的金融服务行业专业知识与市场领先的技术集成在一起，从而为金融机构提供技术应用程序和技术支持的业务服务，使之实现数字化转型，从而帮助他们增加收入，管理风险，提高效率，提高服务质量并降低成本。 服务618家银行 分析人士表示，金融壹账通成立至今不到4年时间，即发展超3700家机构客户，成长为中国面向金融机构的商业科技云服务平台（Technology-as-a-Service）中客户数量最多的平台，这与其提前布局、精准把握金融机构数字化转型的巨大市场机遇分不开。 全球顶尖金融机构近年来斥巨资投入开发领先科技。例如，全球按总资产排名前三大的银行在2018年总计耗费190亿美元用于科技投入。同期平安集团在科技上投入了14亿美元。据奥纬咨询估计，中国金融机构2018年在科技领域的开支总计1522亿人民币，这一数字将以21.4%的年复合增长率增长，2023年将达到4008亿人民币。 大多数金融机构无法独立支撑数字化转型。“金融科技时代，云计算、区块链、人工智能等技术面临快速迭代，市场竞争日趋激烈，但说到底还是金融科技复合型人才的竞争。”金融壹账通董事长兼CEO叶望春表示，不少金融机构在实现数字化转型过程中，需要具备整合行业专业知识和领先科技的能力，但是大部分金融机构缺乏资本、人才及研发实力，无法独立支撑这个漫长且昂贵的过程，因此他们需要借助外部的解决方案来实现转型。 “这些都为专业的科技服务商提供了重大市场机遇。”金融壹账通相关负责人表示，随着越来越多的金融机构采用“科技+业务”的解决方案，实现收入增长、成本降低，他们将逐步接受按照服务所创造的价值来收费的模式，科技服务投入占整个科技投入的比重也会日益上升。 招股说明书显示，截至今年9月底，金融壹账通拥有超3700家客户，是中国所有科技云服务平台中客户数量最多的企业。客户覆盖中国6大国有银行和12家全国性股份制银行，总计服务618家银行和84家保险公司，并以此触达数以亿计的终端用户。 研发成本高企 在营收获得高增长的同时，金融壹账通尚未实现盈利。今年前三季度，金融壹账通亏损10.5亿元，上年同期则亏损5.8亿元。 招股书披露金融壹账通3名主要股东：Sen Rong Limited实益持有平安壹账通501300000股，持股比例为50%；Bo Yu Limited实益持有398700000股，持股比例为39.8%；SBI StellarS及其附属实体实益持有61333332股，持股比例为6.1%。其中，Bo Yu Limited为中国平安100%实际控制。 金融壹账通表示，公司处于发展初期，在各项开支中，研发成本成其重头戏，将继续产生大量费用来开发解决方案、实现商业化，促进业务发展。 招股书显示，今年前三季度公司的研发成本为6.41亿元，是去年同期的2.57倍，几乎与去年全年投入研发的费用相当。今年三季度，研发成本占总支出比例的57.29%，而去年同期，这一比例只有43.36%。 “我们的目标是通过使用先进的技术，包括人工智能、区块链、云和大数据，使我们的运营和解决方案更加精简、自动化和经济高效，这些技术在我们的解决方案中的应用仍在开发中。”金融壹账通称。 招股说明书显示，截至2019年9月末，金融壹账通已经累计申请国内专利2850项，国外专利申请542项。2019年1-9月，每天协助进行13.5万次反欺诈检查，420万次信用风险评估以及大约1.3万项汽车保险索赔处理。且已经提供智能营销平台、智能闪赔、智能ABS平台、智能资管平台等10大解决方案，47个产品系列，累计搭建277个业务系统，实现了金融科技产品全场景应用及全系统支持。[详情]

　　原标题：金融壹账通赴美IPO 来源：北京商报 北京商报讯（记者 孟凡霞 实习记者 刘四红）金融系金融科技公司将添首个上市案例。美东时间2019年11月13日，中国面向金融机构的商业科技云服务平台金融壹账通宣布已向美国证券交易委员会公开递交招股说明书，将以交易代码“OCFT”申请美国存托股票（ADS），在NYSE或NASDAQ全球市场上市。据悉，目前每股ADS所代表的普通股数量、将要发行的ADS和普通股数量以及拟公开发行的价格区间等都尚未确定。 金融壹账通披露的招股说明书显示，自2015年12月成立以来，金融壹账通的业务稳定增长，营收自2017年的5.81亿元人民币（0.81亿美元）增至2018年的14.14亿元人民币（1.98亿美元），增幅近143%。截至2019年9月30日的9个月，金融壹账通营收为15.55亿元人民币（2.17亿美元）。 尽管营收高速增长，但金融壹账通的利润并未同步跟上。招股书数据显示，2017年、2018年，金融壹账通净亏损分别为6.07亿元人民币、11.9亿元人民币（1.67亿美元），截至2019年9月30日的9个月，金融壹账通净亏损10.49亿元人民币（1.47亿美元），相对去年同期净亏损0.82亿美元，亏损金额仍在进一步加大。 对于近几年的经营亏损情况，金融壹账通在招股书中提示，公司仍处于发展初期，客户群的快速增长会在短期内增加收入成本，因金融壹账通在业务过程中承担了大部分预付费用，且后续仍将继续花费大量费用开发解决方案，因此预计将来会继续发生经营亏损，且可能暂时无法实现或维持盈利能力。金融壹账通进一步补充，“我们发展业务的花费较预期更高，且可能无法增加收入以抵销我们的运营费用。如果我们无法实现或维持盈利能力，我们的ADS市场价格可能会大幅下降”。  此外，平安集团联席CEO陈心颖今年曾在平安集团中报业绩发布会上公开回应：“平安科技业务的孵化和成长分为四个阶段，从建平台、引流量，到产生收入，最终产生利润。目前集团对于金融壹账通的定位还在第二到第三个阶段之间。金融壹账通50%的成本是放在新产品上，如果不做新产品的话马上可以盈利。但金融壹账通还会持续进行创新产品的开发和投入。” 有业内人士指出，金融壹账通的上市对平安集团来说意义深远。近年来，中国平安围绕金融服务、医疗健康、汽车服务、房产服务、智慧城市五大生态圈，构建了“科技赋能金融、科技赋能生态、生态赋能金融”的战略发展路径。而此次金融壹账通赴美IPO是继平安好医生2018年5月在港交所正式挂牌上市后，平安集团五大生态圈中又一家科技类企业启动上市进程。 北京商报记者注意到，脱胎于平安集团的金融壹账通经过多年的发展，业务定位已从早前为C端客群提供一站式的金融生活服务切换至为中小金融机构提供全产业链的科技赋能方案。 金融壹账通在招股书中介绍，金融壹账通采用“使用-深化-融合”的三步走展业模式，主要通过交叉销售更多产品来深化客户关系，实现平台融合。目前，金融壹账通的商业科技云服务平台覆盖银行、保险、投资等金融行业的多个垂直领域，包括从营销获客、风险管理到客户服务的全流程服务，和从数据管理、智慧经营到云平台的全体系底层技术服务。 一资深行业观察人士在接受北京商报记者采访时表示，金融科技是一个有前景的市场，尽管部分公司打着金融科技旗号行一些非法之事，但也不乏踏踏实实干实事的金融科技公司。在金融科技不断向好的行业趋势以及庞大的市场需求背景下，金融壹账通基于中小金融机构现有场景和痛点，为其提供相应解决方案，短时间内难免会付出大量的资本成本及人力成本等，因此，从金融壹账通的业务模式来看，尽管其目前未实现盈利，但未来市场价值仍然可期。 [详情]

　　原标题：金融壹账通赴美上市：四成收入来自平安，累计亏损近34亿元 平安集团又一“独角兽”正式启动上市！ 美国东部时间11月13日，中国平安旗下面向金融机构的商业科技云服务平台壹账通金融科技有限公司（下称“金融壹账通”）正式向美国证券交易委员会（SEC）递交了招股说明书，计划以美国存托股票（ADS）的形式募资1亿美元，股票代码为“OCFT”。 零壹研究院院长于百程认为，金融壹账通最终确定登陆美股市场或与其目前业绩亏损有关。于百程告诉《国际金融报》记者，美股市场更看重的是企业的创收能力和在未来的成长空间。 招股书显示，金融壹账通在营业收入高速增长的背景下，仍持续亏损。2017年、2018年和2019年1至9月，壹账通净亏损为6.07亿元、11.903亿元和10.49亿元。 此外，金融壹账通高度依赖平安集团，近四成收入来源于后者。 于百程表示，当前美股市场对于中国金融科技公司的估值并不理想，但金融壹账通还是选择赴美上市，应该是希望通过上市巩固公司的先发优势，看重的是未来。 未盈利 资料显示，金融壹账通成立于2015年12月，是平安集团旗下金融科技服务公司，为银行、保险、投资等全行业金融机构提供智能营销、智能产品、智能风控、智能运营等端到端的解决方案。依据平安集团2018年财报，金融壹账通于2018年初完成A轮融资，由日本SBI和软银领投，投后估值75亿美元。 近年来，中国平安围绕“金融服务、医疗健康、汽车服务、房产服务、智慧城市”五大生态圈，持续加大科技投入。金融壹账通赴美IPO是继平安好医生2018年5月在港交所正式挂牌上市后，平安集团五大生态圈中又一家科技类企业启动上市进程。 早在今年7月，金融壹账通启动上市的消息就已传出，此后也曾传出壹账通要赴港上市。《国际金融报》记者曾向金融壹账通相关人士求证消息的准确性，并希望了解到确切的募资金额及承销机构，该人士给出的官方回复是“不予置评”。不过，记者通过金融壹账通内部人士了解到，彼时金融壹账通确实是在谋求上市的阶段。 依据金融壹账通提交的招股书，金融壹账通的上市主体是OneConnect Financial Technology Co.Ltd，摩根士丹利、高盛（亚洲）有限责任公司、J.P.Morgan Securities LLC、中国平安证券（香港）将担任此次股票公开发行的牵头联席簿记人；美银证券及HSBC Securities（USA）Inc．将担任其他联席簿记人；中信里昂证券及美国科本资本市场公司将担任此次股票公开发行的联席经办人。 目前，金融壹账通每股ADS所代表的普通股数量、将要发行的ADS和普通股数量拟公开发行的价格区间以及在NYSE或NASDAQ全球市场上市等都尚未确定。 招股书显示，金融壹账通营收自成立以来呈现高速增长之势，自2017年的5.82亿元增至2018年的14.13亿元，增幅达142.9%。截至2019年9月30日，金融壹账通营收为15.55亿元，较2018年同期增长72.2%。 然而，金融壹账通高速增长的营业收入并没有止住持续亏损的势头。2017年、2018年和2019年1至9月，金融壹账通净亏损为6.07亿元、11.903亿元和10.49亿元。 对于持续亏损，金融壹账通解释称，截至2019年9月累计亏损为33.839亿元，因仍处于发展初期，已经发生并且将继续产生大量费用来开发解决方案并使之商业化，以促进业务。 于百程表示，金融壹账通是平安旗下金融科技战略的输出载体，经过几年的摸索，业务定位和模式基本成熟。从2018年下半年和2019年初也曾传出壹账通要赴港上市，如今确定登陆美股市场，这背后或与壹账通目前业绩亏损有关。在估值上，港股市场对盈利好、成熟的公司更加有利，而美股市场更看重的是企业的创收能力和在未来的成长空间。 于百程指出，当前美股整体处于历史高位，美股市场对于中国金融科技公司的估值却并不理想，有些公司甚至创出股价新低。但壹账通还是选择了赴美上市，应该是希望通过上市巩固公司的先发优势，看重的是未来。 难“断奶” 除了经营数据，金融壹账通招股书还特别披露了其和平安集团之间的关系，目前平安集团是金融壹账通最重要的客户和供应商，也是主要股东。平安集团通过其100%控股的Bo Yu Limited实益持有39870万股，持股比例为39.8%。 招股书显示，金融壹账通脱胎于平安集团的金融技术解决方案部门，平安集团为金融壹账通提供了各种可靠的现实应用场景资源。金融壹账通的许多客户见解和创新解决方案都是首先在平安集团生态系统中启动和测试的。 2017年、2018年和截至2019年9月30日的9个月，金融壹账通从平安集团获得的收入分别为2.357亿元，5.276亿元和6.773亿元，分别占同期总收入的40.5%、37.3%和43.6%。 此外，平安集团也是金融壹账通最重要的技术基础设施、技术支持和维护供应商。在2017年、2018年和截至2019年9月30日的9个月中，金融壹账通分别从平安集团购买了3.581亿元、6.758亿元和3.915亿元的产品和服务，分别占同期总收益成本和营业费用的23.9%、27.6%和15%。 记者了解到，2017年11月29日，金融壹账通从平安集团拆分独立运营，不再与平安集团合并财务报表，但平安集团仍是金融壹账通合并财务报表中的关联方。由于是平安集团的联营企业，平安集团于2017年、2018年和2019年1至9月，分别向金融壹账通提供了15亿元、41.963亿元、23亿元的贷款，计息率从4.55%到7.30%不等。截至9月30日，金融壹账通在平安集团的借款余额为12.11亿元。 金融壹账通在招股书中坦言，“平安集团是我们的战略合作伙伴、最重要的客户和最大的供应商。我们与平安集团的关系如有任何恶化，可能会对我们的经营业绩、业务及增长造成重大不利影响。” 为此，金融壹账通在招股书提到双方已签订一份战略合作协议，该协议延长至IPO完成后的10年，不过前提是平安集团继续持有或实益持有金融壹账通至少30%的股份。 于百程表示，金融壹账通为金融机构提供金融科技服务，银行系金融科技子公司和BATJ（百度、阿里、腾讯、京东）等巨头旗下的金融科技集团也在掘金这一市场，竞争激烈。因此，当金融壹账通的营收对平安集团的依赖度下降到一定程度，业务模式探索得比较明确时，通过上市获取更独立更好的发展，就成为了优先项。 有底气 除了脱胎母体“难断奶”、持续亏损的短板，金融壹账通招股书还披露了其金融科技方面强劲的实力，无疑是其赴美上市的底气。 资料显示，金融壹账通把超过50种模块和2400多种标准化开放API组合成12种解决方案。截至2019年9月30日，金融壹账通在人工智能、区块链、大数据领域已斩获了23项全球科技大奖，在中国申请专利2850项，在其他国家和地区申请542项。 记者了解到，在香港金管局的牵头下，金融壹账通于2018年9月上线国际贸易融资平台（eTradeConnect），目前已有12家国际性银行参与。该平台是一个利用区块链技术，通过链接各个参与方如香港金管局、银行等自身贸易融资平台而构建起的网络，弱中心化网络所形成的网络效应，能够解决单个平台无法吸引其同等体量玩家加入的问题。 同时，金融壹账通还承接了天津口岸区块链验证试点项目。该网络已于2019年4月正式发布，是中国国内首例基于区块链的跨境贸易服务网络。目前有200多家企业自愿上链，150多种字段能在链上交叉验证，验证报关单中价格、原产地、归类等关键要素的真实性。 在科技人才构成方面，据招股书信息，截至2018年底，金融壹账通拥有超过1437名科研开发员工，超过53%的员工是具有多元背景的技术人才，其科研开发团队由数据科学家、计算机科学家及软件工程师组成。 目前，金融壹账通已成立四个科研机构：包括致力于探索人工智能和大数据分析的加马人工智能研究院，专注区块链底层技术、打造行业标准以及开发真实场景应用的区块链研究院，与中国保险学会联合设立的、专注预防保险欺诈风险的保险智能风控实验室，以及与中国汽车技术研究中心汽车工程研究院联合创办、专注于运用车辆碰撞等即时数据提升车险理赔与承保精准度的车险科技联合科研中心。 招股书显示，截至2019年9月30日，金融壹账通拥有超过3700家客户，是中国所有科技云服务平台中客户数量最多的企业，客户涵盖6家国有银行和12家股份制银行、99%的城商行和46%的保险公司。 走出去 在中国市场取得优势地位后，金融壹账通正在向全球金融机构拓展这些已在中国市场得到验证的服务，复制其在中国市场的成功经验。 金融壹账通新加坡公司CEO陈敏如曾表示：“在中国市场，金融壹账通在不到4年的时间里服务了超过3700家金融机构，包括600多家银行和超过80家的保险公司，赋能它们的数字化转型。在中国之外，也有越来越多的亚洲银行试图增强科技实力，缩小无银行服务或很少获得银行服务的群体与其他人口的差距。” 招股书信息显示，2018年3月金融壹账通正式在新加坡成立分公司，作为在东南亚市场的总部和研发中心。2018年12月在印尼开设子公司，2019年3月在日本注册成立合资公司。 在境外市场，金融壹账通主要服务对象是本地主流银行和保险公司。目前，金融壹账通已在新加坡、泰国、印尼、柬埔寨和韩国等10个国家和地区开展业务。 据悉，在泰国当地，前10大银行中的3家使用了金融壹账通的风控解决方案，帮助银行流程实现数字化，并在新客户的认证和识别上提升效率。在菲律宾，金融壹账通与菲律宾联合银行旗下公司UBX合作，共同打造菲律宾第一个由区块链技术提供支持的金融科技平台。 不仅是在东南亚，金融壹账通把目光也投向了发达国家市场。在日本，与SBI集团共同设立合资公司服务日本地区银行。同时还与韩国三星的SDS公司签署战略合作协议，发展跨境区块链贸易网络。在欧洲，金融壹账通与金融科技生态系统软件服务提供商finleap connect签署合作协议，向欧洲市场提供金融科技SaaS技术。 据招股书披露，金融壹账通的发展将遵循四个阶段：平台孵化期、平台获客期、高速增长期、利润增长，目前正处于发展的第二阶段，准备迈入第三阶段。 （国际金融报记者 余继超）[详情]

　　 文 |《财经》记者 俞燕 成立即将满四年的壹账通金融科技有限公司（One Connect Financial Technology Co．， Ltd．，下称“金融壹账通”，OCFT）将迎来高光时刻：即将登陆美国资本市场，届时将成为中国平安保险（集团）股份有限公司（下称“中国平安”，601318.SH，2318.HK）金融科技板块的第二家上市公司，亦将成为“金融区块链第一股”。 美国东部时间2019年11月13日，金融壹账通宣布，向美国证券交易委员会（SEC）递交了招股说明书，将以美国存托股票（American Depository Share，即ADS）的形式首次公开发行普通股。 不过，金融壹账通目前尚未最终敲定是在纽约交易所还是纳斯达克挂牌。ADS发行规模以及每股ADS所代表的普通股数量、拟公开发行的价格区间等关键信息亦尚未确定。 2018年1月，平安金融科技四大独角兽之一的平安健康医疗科技有限公司（下称“平安好医生”）在香港递交上市申请后，市场亦传出作为另一只独角兽的金融壹账通亦将步其后尘上市的消息。今年七月以来，金融壹账通管理层已赴欧美进行了非正式路演。 关于金融壹账通选择何地上市，曾有不同的版本。据了解，金融壹账通曾考虑在香港上市，后因种种原因，最终敲定在美国上市。“从目前香港资本市场的情况以及金融壹账通的情况来看，选择在更加成熟的美国资本市场上市或许是更好的选择，它目前尚处在亏损期，在美上市对其估值可能更有利。”一位金融业人士表示。 以互联网健康医疗第一股之名上市的平安好医生，彼时定价以其最高区间上限的54.80港元定价，并以209倍超额认购，创下当年港股认购倍数的最高纪录。金融壹账通的定价区间和估值判断，目前还不得而知。 一位投资界人士表示，在当下鼓励区块链与实体经济深度融合的政策风向之下，作为金融科技领域区块琏第一股的金融壹账通，带给市场和投资者一定的价值发现空间。不过在当下美国经济低迷、全球经济下行期，一些赴美上市的中国金融科技股股价缩小，在此档口上市，金融壹账通能否再现此前金融科技估值神话，还是会遭遇此前上市的独角兽们估值或股价缩水？ 成立之初，金融壹账通在业界甚至在其内部，被视为“三无”（无基础客户、无标准产品、无商业模式）的金融壹账通，在金融科技3.0时代，其将与中国平安如何向市场讲好金融区块琏的新故事？ 登陆美股，独角兽估值几何 去年1月，金融壹账通以75亿美元估值，获得IDG Ventures、SBI Holdings和软银愿景基金6.5亿美元的投资。此后，关于金融壹账通即将上市的消息，亦开始在业界传开。 据了解，在金融壹账通的拟上市方案中，曾一度考虑在香港上市。不过，在各种因素的考量之下，最终敲定在美国上市。 金融壹账通的招股说明书显示，此次其拟采用发行美国存托股票（ADS）的方式在美国上市。 ADS是指外国公司授权美国的受托人（Trustee）在美国发行的、以美元计价的所有权证书。根据存托协议发行的股份，代表发行企业在美国上市的股票。受托人发行ADS，需以外国公司的股票作为抵押。近年来赴美上市的中国企业多采用该方式。 金融壹账通方面表示，ADS发行规模以及每股ADS所代表的普通股数量、拟公开发行的价格区间等关键信息，目前皆未确定。登陆纽交所还是纳斯达克，目前亦未可知。 金融壹账通的招股说明书显示，本次IPO推介团队很“豪华”，摩根士丹利、高盛（亚洲）有限责任公司、J.P． Morgan Securities LLC、中国平安证券（香港）担任牵头联席簿记人，美银证券及HSBC Securities （USA） Inc．将担任其他联席簿记人；中信里昂证券及美国科本资本市场公司将担任此次股票公开发行的联席经办人。 2018年1月金融壹账通以75亿美元的估值，获得6.5亿美元融资。而此次有望成为金融科技领域区块琏第一股的金融壹账通，将达到何种估值水平亦为市场关注。此前有报道称，目前金融壹账通估值为80亿美元，计划筹资10亿美元。 “它成立已有四年，这种模式目前在国内有一定的首创性，业务线架构也已比较完善，估值和发行应该比较会被投资者看好。”一位投行人士乐观地预测。 “2019胡润全球独角兽排行榜”给予金融壹账通的估值为500亿元人民币，与苏宁金融、银联商务并列。不过，亦有市场人士指出，在当下经济下行期，成立四年来金融壹账通尚未实现盈利，市场和投资者对其估值的判断可能会受到这一因素的影响。 “去年金融壹账通融资时市场给的估值就已经太高了，现在市场不好，是否还能给出这样的估值很难说，除非它的业务模式有很好的亮点。”一位资管业人士表示。 此前亦有市场观点认为，金融壹账通的上市地点从香港改为美国，亦可能出于减少亏损对其估值的影响。 金融壹账通的招股说明书显示，截至2019年三季末，其总资产为81.7亿元（人民币，下同），2017年至2019年三季末的净亏损则分别为6.07亿元、11.9亿元和10.49亿元，经营性亏损分别为8.9亿元、11.14亿元和11.20亿元。 去年在香港上市的平安好医生，其2017年和2018年亦处在亏损期。不过，2018年正值香港IPO丰收大年，自4月份推出新规以来，香港IPO市场总募资额领跑全球。平安好医生上市正逢此窗口期，彼时其以最高区间上限的54.80港元定价，并以209倍超额认购，创下当年港股认购倍数的最高纪录。 今年8月在美国纳斯达克上市、亦打金融科技牌的玖富集团，虽然保持着三年盈利的记录，但其开盘首日便上演了跌宕的股价表现，先涨后跌，最终以跌破发行价报收。 美股市场对投资者信心的另一个重创，来自本拟8月上市、却因估值巨幅缩水而在两个月后中止上市的共享办公空间公司WeWork。其估值从最高的470亿美元跌去近三分之二，被认为是其投资人软银集团十四年来出现首次亏损的主因，引来市场对软银集团 CEO 孙正义对初创公司投资策略的批评，孙正义亦承认高估了 WeWork的价值。 纳斯达克前CEO罗伯特·格雷菲尔德曾撰文指出，WeWork中止IPO是当前独角兽泡沫终结的标志。而一些市场人士亦认为，多家独角兽虽实现上市但很快出现股价暴跌的情况，尤其是一些以资本“催熟”的独角兽。 巧合的是，去年初软银集团旗下的软银愿景基金亦投资了金融壹账通。在经济下行期，互联网估值泡沫开始消散之时，尚在亏损期的金融壹账通是否亦会出现估值缩水？ 不过，对于意欲加快打造金融科技板块的中国平安来说，在三只还没有上市的独角兽中，金融壹账通最具上市的可能性，亦对于增厚其金融科技板块的“含金量”最具价值。金融壹账通方面亦表示，其上市对于中国平安“意义深远”。 从亿账通到壹账通 相比中国平安的金融板块上的其他公司，金融壹账通的诞生和发展，是中国平安在金融科技领域探索和调整的结果。 公开信息显示，金融壹账通的前身是平安金融科技咨询公司。2015年12月，平安一账通、前海征信和平安科技中小银行金融云项目“三剑合一”，成立了上海亿账通互联网科技有限公司（下称“亿账通”）。彼时，其定位是以针对C端的“一账通”和针对B端的“银行一账通”为核心业务，业务范围主要是互联网科技、软件科技领域内的技术开发。 2017年3月，亿账通更名为上海壹账通互联网科技公司，两个月后（2017年5月）再次改为现名。 金融壹账通董事长兼CEO为叶望春此前接受《财经》记者采访时回忆，金融壹账通成立初期处于无基础客户、无标准产品、无商业模式的“三无”状态，成立第一年很多客户对其不信任，担任自己的信息被其获取。在公司内部亦有压力，一些员工和高管对于金融壹账通的模式和愿景不理解，彼时员工流失率很高。 “随着客户对于我们的赋能模式的理解和接受，到第二年已经没有人表示担心了。”叶望春回忆。 2017年成为金融壹账通的发力之年，名称从亿账通到壹账通，其业务模式亦日渐清晰。 据了解，金融壹账通最初从银行的零售业务起步，帮助银行尤其是中小银行开展直销银行、智能营销和智能风控等业务。其后其业务扩展至供应琏金融等企业金融、同业、资管等领域。     在立足银行领域之时，金融壹账通亦向保险领域输出。2017年9月，金融壹账通发布了保险壹账通，开始向保险尤其是车险输出其智能理赔技术。 与中国平安金融科技板块上的其他公司不同，以“One Connect”作为英文名字的金融壹账通，主打的核心词是“通”。根据叶望春在此前接受《财经》杂志采访时的总结，金融壹账通的特点是为金融行业提供全行业、全流程、全体系、单到单、端到端的TO B模式，以及进行“持术加服务”的双赋能。 目前在金融科技领域的探索，主要分为以平安为代表的金融机构为主体和以腾讯、蚂蚁金服等科技企业为主体的两大阵营，其各自亦衍生出不同的模式。据一些金融科技领域人士总结，三家的不同特点在于，腾讯以社交作为基因主打C端，蚂蚁金服的模式则基于互联网平台和牌照。而平安则作为金融机构，走的是以“金融为本、科技为术”的“金融+科技”之路。 据了解，金融壹账通团队在此前的上市预路演时，很多国际投资者认为，相比纯技术输出和开发软件的科技公司，金融壹账通基于中国平安的金融属性以及对金融领域的深入理解所构建的模式，基作为兼备金融服务行业服务专长和领先技术的科技服务平台，更具有优势。 一位金融业人士认为，金融壹账通依托中国平安综合金融的优势，打通了银行、保险、资管等多业务领域，是目前真正意义上的一账“通”。“很多机构很羡慕它这种模式，都想复制它。” 金融壹账通内部人士亦坦言，其模式以后亦有可能出现其他追随者，现在有很多机构在紧盯着它。 “如何在未来不被超越，我们只能更快更好地发展，在产品开发、市场拓展和技术迭代上做得更好更快。”叶望春此前受访时表示。 金融壹账通招股书显示，金融壹账通的发展将遵循孵化期、获客期、高速增长期和利润增长期四个阶段，成立即将四年的金融壹账通目前处于第二阶段和第三阶段的转换期。“如何实现高速增长，尽快进入利润增长期，对于金融壹账通和中国平安的股价提升，以及市场对其金融板块价值的发现，有非常重要的意义。”一位金融业人士表示。 虽然目前业务架构比成立之初完善，营收亦呈逐年增长，不过从业务来源上，金融壹账通仍主要倚重于中国平安。金融壹账通招股说明书显示，2017年，2018年和截至2019年三季末，金融壹账通从中国平安获得的收入分别为2.357亿元、5.276亿元和6.773亿元，分别占其同期总收入的40.5% 、37.3%和43.6%。 有金融业人士指出，从目前来看，中国平安作为金融壹账通的核心客户，对其业务和经营业绩有着非常重要的影响。相对于其他金融科技平台，背靠中国平安是金融壹账通的一大优势，但占比过高亦说明其收入来源相对单一，业务的稳定性会受到一定的影响。 区块琏的机会和挑战 近期，随着高层鼓励区块琏与实体经济深度融合，区块琏便成为当下更加炙手可热的概念。 对于金融壹账通来说，随着其近年来的探索，区块琏亦已成为其作为商业科技云服务平台的核心应用。根据平安2018年年报，金融壹账通目前已形成“5+1”布局，即“零售金融、企业金融、同业金融、保险金融、开放平台”+区块链。金融加区块琏已成为其重要标签。 据了解，今年以来，金融壹账通亦加快了对区块琏技术的应用和推广，相继发布了中小银行互联网金融联盟建立贸易融资网络和天津口岸区块链验证，建立了国内首例基于区块链的跨境贸易服务网络。 不过，随着区块链的应用爆发期的到来，当越来越多机构纷纷以区块琏作为技术输出的卖点，主向打金融领域输出区块琏技术的金融壹账通亦面临更加激烈的竞争。 波士顿咨询公司报告指出，当今世界正处于。不过，对不同金融机构而言，区块链的颠覆力度也不相同。整体来看，其对于中介型金融机构的颠覆力更强，对产品提供型金融机构则带来链式和点状的优化。 据了解，目前区块链平台众多，优莠不齐。波士顿咨询公司报告指出，很多企业尚不了解区块链能解决什么问题，仍处于“为了做区块链而做区块链”的阶段。 对于金融机构而言，区块链技术的价值在于，可以建立一个可信的、开放式的网络平台，将中小企业与金融机构、核心企业、政府机构以及各类第三方服务供应商连接在一起，帮助金融机构更高效低成本地服务众多中小企业客户，提升收入。但是，如何将区块琏技术与实务结合，亦成为区块琏技术如何真正落地的关键。 在数字化转型过程中，大多数传统金融机构通常会遇到进退两难的境地，一方面要加大对金融科技的投入，提升数字化运营水平，否则将会被市场淘汰；另一方面又面临互联网的冲击、经济结构转型的压力，收入降低、风险提升，短期转型成本提升的难题。而很多中小金融机构来说，在当下金融科技的风口下，有变革的机会和意愿，但是改造和技术迭代的成本很高，亦缺乏相关的人才。 一位金融科技人士表示，区块琏在金融领域的应用，目前尚处在初级阶段，尤其是在传统金融领域。而更大的挑战在于，需要有金融机构开放和创新精神、具有互联网思维。从“目前来看，这样的金融机构并不算多，很多金融机构都担心，要开放自己的数据给同行，会不会引起竞争”。 咨询机构埃森哲推出的《中小银行金融科技发展研究报告（2019）》显示，60%中小银行未形成科技概念，城商行金融科技的发展平均得分为70分左右，农商行的得分平均仅为50分左右。 这亦是金融壹账通在输出技术时的困惑。此前亦有内部人士曾坦言，这是目前金融壹账通在推动包括区块琏、人工智能等新技术时最大的难点和现实的困难。“深刻了解金融机构的技术欠缺和业务痛点，我们发现仅仅为其提供技术还不够，还需要提供业务赋能，帮助他们赶上快速数字化的时代潮流，降低转型门槛。” 对于资本市场和投资者来说，金融壹账通作为金融区块琏第一股的价值洼地，能否被发现？ [详情]

　　 传言许久，终于成真。 美国东部时间2019年11月13日，中国平安集团的联营公司壹账通金融科技有限公司（以下简称“金融壹账通”）宣布已向美国证券交易委员会公开递交了招股说明书，内容关于以美国存托股票（ADS）的形式首次公开发行普通股。 据了解，目前每股ADS所代表的普通股数量、将要发行的ADS和普通股数量以及拟公开发行的价格区间等都尚未确定。 今年以来，关于金融壹账通上市的消息频频爆出。如今，金融壹账通递交招股说明书，正式开启赴美IPO之路，其更为详细的业务经营情况也揭开面纱，呈现在聚光灯下。 业务快速扩展却仍未实现盈利 累计亏损近34亿 在金融科技行业竞争如此激烈的现状下，金融壹账通业务扩展可谓迅速。招股书显示，从2016年底发展至今，其服务的机构客户总数已近乎翻倍，从1600多家增长至3700多家。 平安集团2019年三季报中也提到，截至2019年9月30日，金融壹账通累计服务618家银行、84家保险公司，包括中国所有大型银行、99%的城商行和46%的保险公司。自2015年12月以来，金融壹账通平台已协助金融机构客户与其终端零售和中小企业客户达成1.8万亿元的业务交易量。 业务扩展如此迅速与金融壹账通的商业模式息息相关。金融壹账通在招股书中称，其主要通过基于交易的定价来识别客户使用其解决方案所产生的收入，并为此承担了很大一部分预付的费用。 简单来说，就是金融壹账通首先会以低价甚至免费的方式向客户提供相关产品，以鼓励其采用。随后，金融壹账通再进一步寻求通过交叉销售等方式再与客户进一步开展合作。除了技术应用程序，金融壹账通还会为客户提供业务服务，然后通过基于交易的收入模型获得更大的价值增长。 让客户“先体验，再付款”的模式无疑拉动业务快速扩展。招股书显示，在2017年，2018年和截至2019年9月30日的9个月中，金融壹账通的营收分别为5.819亿元人民币、14.135亿元人民币和15.549亿元人民币。 但该商业模式也让金融壹账通背负了沉重的亏损包袱。招股书显示，2017年，2018年和截至2019年9月30日的9个月，金融壹账通净亏损分别为6.070亿元人民币，11.903亿元人民币和10.49亿元人民币。 图为招股书内容 截至2019年9月末，累计亏损为人民币33.839亿元人民币。何时才能实现盈利？这是金融壹账通面临的一大挑战。 与平安集团关系密切 营收约4成来自集团内部 金融壹账通与平安集团千丝万缕的联系也在招股书中得以呈现。 金融壹账通在招股书中称，平安集团既是战略合作伙伴，也是最重要的客户和供应商。平安集团不仅为金融壹账通提供技术和基础架方面的支持，还提供了多种现实应用场景资源，以验证和证明我们的技术。金融壹账通的创新解决方案也都是首先在平安集团生态系统中启动和测试的。金融壹账通则向平安集团提供了包括客户获取和管理，风险管理，运营和产品优化在内的许多服务。 数据更能说明金融壹账通对平安集团这份依赖。招股书显示，2017年、2018年和截至2019年前三个季度，金融壹账通从平安集团获得的收入分别为2.357亿元、 5.276亿元与6.77亿元，分别占其总收入的40.5%、37.3%和43.6%。与此同时，通过Lufax（陆金所）集团的总销售额分别占总收入的30.15%、27.4%和11.9%。 而在2017年、2018年和截至2019年前三个季度，金融壹账通又分别从平安集团购买了3.581亿元、6.758亿元和3.915亿元的产品和服务，分别占壹账通同期经营成本和营业费用的23.9%，27.6%和15.0%。 平安集团还分别于2017年、2018年和2019年的前9个月，向金融壹账通提供了15亿元、41.963亿元、23亿元的贷款，计息率从4.55%到7.30%不等。截至9月30日，金融壹账通在平安集团的借款余额为12.11亿元。 事实上，金融壹账通与平安集团渊源颇深。招股书披露，金融壹账通最初本就是平安集团的金融技术解决方案部门。 近年来，平安集团围绕“金融服务、医疗健康、汽车服务、房产服务、智慧城市”五大生态圈，构建了“科技赋能金融、科技赋能生态、生态赋能金融”的战略发展路径。科技在平安集团内部扮演的角色也越来越重要。 2019年1月1日，平安集团还更新了品牌LOGO，将LOGO底部的“保险·银行·投资”更换为“金融·科技”。具体来看，平安集团的科技业务包括陆金所控股、金融壹账通、平安好医生、平安医保科技、汽车之家等公司。 平安集团发布的2019年三季报显示，随着科技战略持续深化，各项业务保持快速发展，2019年前三季度科技业务总收入600.40亿元，同比增长33.1%。此次，金融壹账通赴美IPO，成为继平安好医生2018年5月在港交所正式挂牌上市后，平安集团五大生态圈中又一家启动上市进程的科技类企业。 平安集团在背后“撑腰”，无疑大大支持了金融壹账通的发展，但金融壹账通其自己也在招股书中的风险因素部分提到，与平安集团的关系如有任何恶化，可能会对经营业绩，业务及增长造成重大不利影响。 在平安集团之外，金融壹账通如何真正走出一条新路，或将成为其未来无法回避的问题。[详情]

　　 原标题：中国平安又一只“独角兽”要上市！6家国有银行、12家股份制银行、99%城商行都是它的客户 作者：高改芳 程竹 又有一只中国平安孵化的金融科技“独角兽”将登陆资本市场。 美国东部时间2019年11月13日，壹账通金融科技有限公司（以下简称金融壹账通）宣布已经向美国证券交易委员会公开递交了招股说明书，拟以美国存托股票（ADS）的形式首次公开发行普通股。金融壹账通将以交易代码“OCFT”申请ADS，在纽交所或纳斯达克全球市场上市。 作为金融壹账通的联营股东，中国平安（601318）北京时间14日也为此发布公告。 同一天，“平安好医生”（1833.HK）宣布，公司股票被纳入MSCI中国指数（MSCI China Index）。今年8月平安好医生发布2019年中期财报后，股价持续走高，接连打破52周股价最高纪录，最高时相比8月低点已经翻倍。 金融壹账通、平安好医生、陆金所控股和平安医保科技同为中国平安孵化的金融科技企业。中国平安也由此成为国内金融科技行业内最大的孵化器。 主要面向机构客户 金融壹账通是一家面向金融机构的商业科技云服务（Technology-as-a-Service）平台。招股书显示，平安集团是公司的战略合作伙伴，最重要的客户和最大的供应商。公司与平安集团的关系如有任何恶化，可能会对公司的经营业绩，业务及增长造成重大不利影响。 金融壹账通股权结构图 来源：金融壹账通招股书 目前每股ADS所代表的普通股数量、将要发行的ADS和普通股数量以及拟公开发行的价格区间等都尚未确定。 招股书显示，摩根士丹利、高盛（亚洲）有限责任公司、J.P.Morgan Securities LLC、中国平安证券（香港）将担任此次股票公开发行的牵头联席簿记人；美银证券及HSBC Securities（USA）Inc．将担任其他联席簿记人；中信里昂证券及美国科本资本市场公司将担任此次股票公开发行的联席经办人。 招股书显示，金融壹账通的业务自2015年12月成立以来高速增长，营收自2017年的5.8亿元人民币（0.8亿美元）增至2018年的14.1亿元人民币（约2亿美元），增幅达143%。到2019年9月30日，营收为15.5亿元人民币（2.1亿美元）。 截至2019年9月30日，金融壹账通拥有超3700家客户，是中国所有科技云服务平台中客户数量最多的企业。金融壹账通的客户包括中国6家国有银行、12家股份制银行、99%的城商行和46%的保险公司，并以此触达数以亿计的终端用户。 截至2019年三季度末，公司的平台日均处理超13.5万次反欺诈审核，420万次信用风险评估，以及大约1.3万件车险理赔。 能否复制平安好医生走势 不过，和中国平安孵化的另一只“独角兽”平安好医生当初赴港上市一样，业内质疑最多的是金融壹账通尚未实现盈利。 招股书显示，2017年，2018年和截至2019年9月30日的9个月，公司净亏损分别为6.07亿元，11.9亿元（1.665亿美元）和10.49亿元（1.468亿美元）。 来源：金融壹账通招股书 金融壹账通表示，公司处于发展初期，将继续产生大量费用来开发解决方案来实现商业化，促进业务发展。 2018年4月，平安好医生登陆港股。随后就经历破发、股价腰斩等。不过从今年8月起，平安好医生股价就开始一路上行，屡创新高，股价已从底部反弹过倍。 截至11月14日收盘，平安好医生股价报56.7港元，上涨3.37%。 平安好医生上市以来周K线 在金融壹账通宣布赴美上市的当天，平安好医生也宣布被纳入MSCI中国指数。 所以，尽管仍处于投入期，金融壹账通方面表示，截至2018年12月31日，中国金融服务行业拥有约6.2万家各类机构，中国金融行业资产总值达334.9万亿元人民币。 据奥维咨询估计，中国金融机构2018年在科技领域的开支总计1522亿元人民币，这一数字将以21.4%的年复合增长率增长，2023年将达到4008亿元人民币。 中国平安三季报显示，在科技业务方面，包括金融壹账通在内的科技战略持续深化，各项业务保持快速发展，2019年前三季度中国平安科技业务总收入600.40亿元，同比增长33.1%。   [详情]

　　来源：每日经济新闻 每经记者：涂颖浩   美国东部时间13日，壹账通金融科技有限公司（以下简称金融壹账通）宣布已经向美国证券交易委员会公开递交了招股书，内容关于以美国存托股票（ADS）的形式首次公开发行普通股。在[NYSE/NASDAQ]，金融壹账通将申请的股票交易代码为“OCFT”。 据悉，目前每股ADS所代表的普通股数量、将要发行的ADS和普通股数量以及拟公开发行的价格区间等都尚未确定。 中国平安是金融壹账通的联营股东，中国平安也发布公告称金融壹账通提交境外上市申请。金融壹账通成立于2015年12月，此次金融壹账通赴美IPO，是继2018年5月平安好医生在香港交易所正式挂牌上市后，平安集团旗下又一家科技类企业启动上市进程。 前三季度实现收入2.175亿美元 招股书显示，金融壹账通的商业科技云服务平台（Technology-as-a-Service）覆盖了银行、保险、投资等金融行业的多个垂直领域，以及从营销获客、风险管理、到客户服务的全流程服务，和从数据管理、智慧经营、到云平台的全体系底层技术服务。 截至2019年9月30日，金融壹账通拥有超3700家客户，是中国所有科技云服务平台中客户数量最多的企业。客户覆盖中国6家国有银行、12家股份制银行，共服务618家银行和84家保险公司，并以此触达数以亿计的终端用户。自2015年12月成立以来，为金融机构与他们的终端客户提供了1.8万亿人民币的交易量服务。金融壹账通的平台日均处理近135000次反欺诈审核，420万次信用风险评估，以及约13000件车险理赔。 在招股书中，金融壹账通称其正处于发展的早期阶段，即客户获取阶段，在此阶段打算通过五个策略来进一步发展业务：获取新客户并加深与现有客户的互动；进一步扩展生态系统并利用开放平台；继续技术创新；追求有选择性的收购；国际扩张。 财务数据显示，金融壹账通实现收入从2017年的8，140万美元增长142.9%至2018年的1.978亿美元，截至2019年9月30日的9个月中，实现收入为2.175亿美元。2017年，2018年和截至2019年9月30日的9个月，净亏损分别为6.070亿元人民币，11.903亿元人民币和10.49亿元人民币。 金融壹账通在招股书中表示：“公司仍处于发展初期，已经发生并且将继续产生大量费用来开发我们的解决方案并使之商业化，以及促进公司的业务。” 平安集团业务贡献43.6% 对于金融壹账通而言，平安集团既是战略合作伙伴，也是最重要的客户和供应商。 《每日经济新闻》记者注意到，从客户贡献度来看，2017年，2018年和截至2019年9月30日的9个月，公司从平安集团获得的收入分别为人民币2.357亿元，人民币5.276亿元（7，380万美元）和人民币6.773亿元（9，480万美元），分别占同期的总收入的占40.5%、37.3%和43.6%。 招股书显示，平安集团还在技术基础架构（例如云基础架构）方面提供了支持。在2017年，2018年和截至2019年9月30日的9个月中，公司分别从平安集团购买了人民币3.581亿元，人民币6.758亿元（9，450万美元）和人民币3.915亿元（5，480万美元）的产品和服务，分别占同期总收益成本和营业费用的23.9%，27.6%和15.0%。此外，公司许多创新解决方案都是首先在平安集团生态系统中启动和测试的。 在金融壹账通看来，与平安集团有很强的协同作用既是优势，也存在风险。 “若平安集团减少对公司的权益拥有权，我们与平安集团的关系可能会受到影响。”金融壹账通表示：“公司与平安集团根据《战略合作协议》进行合作，有效期至首次公开募股完成后的十年，但前提是平安集团继续持有或实益拥有至少30%的股份。”在此次发行前，平安集团通过Bo Yu Limited拥有公司39.8%的股份。 值得一提的是，除平安集团及其子公司之外，高级客户贡献了公司大部分的总收入。招股书称，公司客户总数从2016年底的1600多增加到2018年底的大约3500。平均每个高级客户购买产品从2016年的1.7个增长到2018年的3.0个。[详情]

　　来源：雷锋网 本文作者：周蕾 金融壹账通的上市之路终于步入正轨。 雷锋网AI金融评论消息，北京时间11月14日凌晨，金融壹账通宣布已经向美国证券交易委员会公开递交了招股说明书，内容关于以美国存托股票（ADS）的形式首次公开发行普通股。金融壹账通将以交易代码“OCFT”申请ADS，在NYSE或NASDAQ全球市场上市。 据悉，目前每股ADS所代表的普通股数量、将要发行的ADS和普通股数量以及拟公开发行的价格区间等都尚未确定。 摩根士丹利、高盛（亚洲）有限责任公司、J.P． Morgan Securities LLC、中国平安证券（香港）将担任此次股票公开发行的牵头联席簿记人；美银证券及HSBC Securities （USA） Inc．将担任其他联席簿记人；中信里昂证券及美国科本资本市场公司将担任此次股票公开发行的联席经办人。 近年来，中国平安确立了“金融服务、医疗健康、汽车服务、房产服务、智慧城市”五大生态圈，金融壹账通就是其中一家科技类企业，其运营主体为深圳壹账通智能科技有限公司，前身为平安金融科技咨询公司。2015年8月，平安一账通、前海征信、银行一账通三大业务整合，随后金融壹账通正式成立。招股书称，金融壹账通提供原生云技术解决方案，为金融机构提供技术应用程序和技术支持的业务服务。 这次招股书的提交也使得金融壹账通成为平安集团五大生态圈中第二家启动上市进程的科技独角兽，第一家是在2018年5月成功赴港上市的平安好医生。 早在今年2月份，金融壹账通与壹钱包的双“壹”合并就引发了市场对前者的上市猜想。彭博社也在9月份报道称金融壹账通将在11月中旬赴美IPO。不过，在此前的报道中，金融壹账通被指外临资本市场的低迷，内有公司自身的高额亏损，缺乏有效推进上市的动力。 而这次招股书也给出了金融壹账通的最新财务数据： （注：“2019年”为截至2019年9月30日的数据） 值得注意的是，金融壹账通在收入上仍然十分依赖平安集团。招股书的风险提示部分指出，平安集团作为金融壹账通的核心客户，对其业务和经营业绩有着关键影响：2017年，2018年和截至2019年9月30日的9个月，金融壹账通从平安集团获得的收入分别为人民币2.357亿元，人民币5.276亿元和人民币6.773亿元，分别占壹账通同期总收入的40.5% 、37.3%和43.6%。 同时，平安集团也是金融壹账通最重要的技术基础设施，技术支持和维护供应商。在2017年，2018年和截至2019年9月30日的9个月中，金融壹账通分别从平安集团购买了3.581亿元、6.758亿元和3.915亿元的产品和服务，分别占壹账通同期经营成本和营业费用的23.9%，27.6%和15.0%。 但金融壹账通的获客能力也不容小觑：截至2019年9月30日，该公司已拥有超过3700家客户；这一数字在2016年末为1600余家。招股书称，金融壹账通是中国所有科技云服务平台中客户数量最多的企业，客户涵盖中国所有主流银行（包括6家国有银行和12家股份制银行）、99%的城商行和46%的保险公司。自2015年12月成立以来，金融壹账通已支持中国金融机构为其最终客户提供了1.8万亿元（0.3万亿美元）的交易服务。 在客户质量方面，金融壹账通的优质客户数从2017年的40家增长到221家。2016年，每个优质客户平均购买1.7个产品，到2018年，这一数字提升至3.0个。2018年，金融壹账通的客户收入较2017年净扩张率为224%，其中优质客户收入较2017年净扩张率为167%。 对于公司发展现状和未来目标，招股书称，金融壹账通的发展将遵循“平台孵化期——平台获客期——高速增长期——利润增长期”的四个阶段，并指出目前公司正处于发展的第二阶段，准备迈入第三阶段。 金融壹账通同时也表示，将专注于人工智能、区块链和大数据分析和这些技术在金融服务领域的应用，将前沿的技术赋能生态圈，连接金融服务领域的多方，如金融机构、政府部门、金融监管机构等，服务更多为满足的需求，从而实现更便捷、高效和安全的连接和合作，还将通过推动开放平台吸引第三方金融科技开发者，为生态圈提供更多产品。[详情]

　　作者：借东风  2019年11月13日，中国领先的面向金融机构的商业科技云服务平台（Technology-as-a-Service）——壹账通金融科技有限公司（以下简称“金融壹账通”）宣布，已经向美国证券交易委员会公开递交了招股说明书，将以美国存托股票（ADS）的形式首次公开发行普通股。 金融壹账通拟在NYSE或NASDAQ全球市场上市，交易代码拟用“OCFT”。  市场各方对金融壹账通的关注度很高，但关于其业务与盈利模式的理解，则普遍还处于一知半解的状态。  在我看来，搞清任何一家初创公司，要先观察公司所处的行业与赛道，然后分析行业痛点，再根据公司的技术与服务，去解析公司的竞争力。这个逻辑，为我们解读平安金融壹账通的模式提供了一把钥匙。  用一句话概括，平安金融壹账通是运用领先的技术（50种云原生产品和12大解决方案），为海内外中小金融机构提供科技服务与解决方案的金融科技企业，并且是中国面向金融机构的商业科技云服务平台中客户数量最多的平台。  一、机遇：金融机构数字化转型   首先，在金融科技这个赛道上，当今全球主流金融机构，没有一个不在发展科技业务的。这已经是不争的事实。  据统计机构估计，中国金融机构2018年在科技领域的开支总计大约在1，522亿人民币，且这一数字将以21.4%的年复合增长率增长，2023年将达到4，008亿人民币。  而与此同时，全球按总资产排名前三大的银行在2018年总共科技投入已经高达190亿美元（约合1300亿人民币）。  至于为什么金融机构为什么普遍如此下大力气发展科技，进行数字化转型呢？显然是被低利率环境给逼的。利率低，银行（以及其他金融机构）的利润边际被压缩，因而不得不裁员，或者用机器取代人。据不完全统计，2019年以来全球各大银行宣布的裁员数量累计接近5万人。  一边是低利率对银行利润的侵蚀，另一边是用户习惯改变形成的倒逼。随着手机银行、网上银行的普及力度逐步提高，银行传统实体网点迅速萎缩。  在美国，2012年手机银行用户数量仅为3300万，而到2018年底，这个数字已经猛增至1.15亿，年复合增长率超过20%。2012到2018年这6年间，美国银行网点累计关闭数量超过1万个。  因此，金融机构的数字化转型，是一场与客户和同行的赛跑；不拼命向前，不仅会被同行甩下，还会被客户抛弃。  既然所有金融机构都在大力从事数字化转型，那么平安金融壹账通的目标客户是那些机构呢？答案是：中小型银行和中小金融机构。  为什么？  事实上，中小型金融机构往往无法独立支撑数字化转型。原因来自两个方面：  第一是无法承担长期高昂的投入。全球顶尖金融机构近年来斥巨资投入开发领先科技。像中国平安集团，2018年在科技上投入了14亿美元。不可否认，大部分金融机构，尤其是中小型金融机构，无法承受如此大规模的长期投资。  第二是人才储备普遍不足。发展科技与数字化，需要大量复合型人才的支持。据估计计，按总资产排名，国际（除中国以外）前五大金融机构（按资产排名）的技术型员工占比在15 ~20%。中国的银行机构，技术人才的比例平均仅为3-5%，其中大型金融机构技术人才占比要高一些。因此，是人才短缺，制约了中小型金融机构的科技与数字化转型。 资金不够，人才不足，因而中小型金融机构只好将技术部分外包给专业的科技公司；而这些因素，则为专业的科技服务商，如平安金融壹账通，提供了重大的市场机遇。在短短几年时间里，平安金融壹账通抓住市场需求，实现了高速增长。  二、高增长性与盈利模式  作为一家长期注重科技研发投入与人才培养的公司，中国平安在金融科技领域的投入已经有10年的历史，旗下形成了许多科技“独角兽”企业；平安金融壹账通，就是其中之一。  科技企业的发展，可以分为四个阶段：孵化阶段、业务量增长、收入增长、实现利润。而如何衡量科技企业的增长性，可以从三方面去看： 首先是你的技术是否领先，并且持续具备领先的特性。这一点最重要，如果你的技术不是市场No1，那可能你只能增长一段时间，然后一旦被更加领先的技术的公司超越过去，你就会丢掉市场。  其次是科技成果在产品中的应用，也就是说领先的科技能否应用到落地的场景中去。事实上，前面这两点，在金融壹账通身上，都做得非常好。  还有第三点，非常重要的；那就是研发、增长、以及盈利三者之间的先后次序，或者说是辩证关系。 当一些技术落实到产品，形成提供给客户的具体解决方案之后，一家科技企业便具备了扩张（增长）的基础，也即盈利的基础。但这个时候，公司也就面临着选择。  是继续增长开拓市场？还是守着既有的市场盈利？还是暂不盈利，而进一步加大科技投入，巩固技术上面的优势呢？当然，不同的公司会有不同的选择。  对于金融壹账通而言，目前则正是处在“研发-增长-盈利”三者关系最关键的时期，也就即前面提到的四个阶段中的第三个阶段；而金融壹账通的选择，明显是将重心继续放在加大研发投入上。  其实在这里，可以对科技公司的增长过程建模。将一家科技公司内部的资源（包括人力、资金等）的分配在研发、增长和盈利三个因子之间做动态分配，每个因子在不同的发展阶段中分配到的百分比不同，继而输出的结果也会不同。  在2019年中期业绩发布会上，平安集团联席CEO陈心颖女士曾经提到，说很多人关心平安的科技业务什么时候可以盈利。陈女士的回答是这样的： “我们想要盈利很简单，只要把R&D停掉，或者停一部分，那我们马上就盈利了。但我们不能这样做。”  是的，在目前的阶段，金融壹账通，乃至平安旗下的大多数科技公司，仍然将中心摆在研发投入上面，因为这样才能保证技术的长期竞争力，也保证了未来的增长与盈利空间。  事实上，就现在而言，高质量的服务、敏捷的反应、以及广为接受的商业模式，已经使得金融壹账通获得了中小金融机构的认可，扩张的速度明显加快，市场份额明显提升。  截至2019年9月30日，金融壹账通拥有超3700家客户，是中国面向金融机构的商业科技云服务平台中客户数量最多的平台。  在金融壹账通的客户群体中，有6家国有银行、12家股份制银行、123家城商行和84家保险公司；在这些金融机构身后，实际上壹账通的科技所触及的终端用户的规模已经数以亿计。  与国内的扩张同步，金融壹账通在海外市场这几年的增长也取得了重大进展。  例如在香港，金融壹账通为香港金管局搭建了区块链贸易联动平台，为12家银行提供服务，也为亚洲和欧洲之间的跨境贸易走廊数码化铺垫了道路。在泰国，前10大银行中的3家使用了金融壹账通的风控解决方案。在日本，金融壹账通和SBI集团共同设立合资公司服务日本的银行。  金融壹账通还与韩国三星的SDS公司签署战略合作协议，发展跨境区块链贸易网络。 三、科技：50种云原生产品，12大解决方案   伴随着持续多年的研发投入，平安金融壹账通已经形成自己独特的具有较高护城河的技术与产品体系，总体来讲包括“50种云原生产品，和12大解决方案”。  科技服务与具体的商品不同，往往不能高度标准化，而客户的需求也因人而异。因此，金融壹账通为客户提供的科技服务，也存在多个层次。  在我看来，50种“云原生”是最底层的是标准化的应用，通过将模块按一定逻辑部署成为系统，形成最高层次的完整的解决方案。  目前，12大解决方案覆盖了银行、保险、投资等金融服务行业的多个垂直领域，以及从营销获客、风险管理、运营管理到客户服务的全流程服务，和从数据管理、智慧经营、到云平台的全体系底层技术服务。  如果到这里您还会觉得有些抽象，那我就举个更加通俗的例子。  大多数办公室的工作需要用到word、excel、email等软件来完成。那么word、excel等这些软件，便是所谓的“云原生”。而办公室的职员，通过对这些软件的使用，来完成的一项项人物，比如财务数据计算、报表制作、商务沟通等，则是一个个解决方案。  将产品和服务“模块化”，使得金融壹账通能够在保证高质量服务的前提下，最大程度地提升响应速度，成为“敏捷型组织”。这是金融壹账通越来越得到客户青睐的亮点之一。  除此之外，随着金融机构对“按照服务所创造的价值进行分润”的收费模式的接受度的逐渐提高，平安金融壹账通所倡导的“科技+业务”的商业模式也成为其另一亮点。  金融壹账通的应用落地场景非常广泛，举个例子，中国乃至全世界的中小银行面临同样的问题，资金成本高、风控困难、优质项目稀缺等。而金融壹账通的技术与解决方案，便可以很好地促进中小银行实现风控，以及提高经营效率。  2019年3月，平安金融壹账通“壹账链（FiMAX）”联合中小银行互联网金融联盟（IFAB），打造“基于区块链的IFAB贸易融资项目”上线启动。  贸易融资网络通过壹账链独有的全加密区块链框架，使各参与方从根本上没有数据隐私之忧，并可实现多方信息交叉验证，能够帮助金融机构有效防范贸易欺诈和超额融资，显著降低贸融业务风险。一站式的融资体验，也能够有效降低中小企业的融资难度和成本，促进其长期发展。  在IFAB贸融网络的建设蓝图中，其计划与资产证券化（ABS）平台无缝对接，区块链将用于记录ABS产品全生命周期信息，实现信用资产底层穿透，金融机构可低成本、高效率回收资金，提升整体竞争力。  2018 年，乐山市商业银行与金融壹账通达成合作，针对自身业务特点，创新性地把营销、风控、系统几大模块产品与银行信贷业务相结合。  其中，金融壹账通将SAT 智能营销产品用于银行零售业务的拓展，以创新的营销技术助力乐山市商业银行的轻型化转型。在获客渠道上，针对银行客户营销面临沉睡客户多、新客获取难、渠道单一等痛点，利用人工智能等技术金融科技实现沉睡客户唤醒，进行精准营销。  乐山市商业银行的客户活跃度提升50% 以上，营销活动转发率提升3 倍以上，沉睡客户唤回率平均提升3-5 倍以上，新客户获客量增加2 倍以上；通过多渠道优化以及精准营销，获客成本显著降低。   四、结论  现在流行一个词叫PATH，讲的是中国最有希望的几家科技公司的名称首字母（PingAn，Alibaba，Tencent，Hua Wei）。其中，阿里和腾讯是互联网公司，华为是电器设备生产商，只有平安一家，是做金融出身的。  因此，平安的独特优势在于金融。平安具有三十年的综合金融行业经验，对于中国金融业的业态，不同门类金融企业的痛点，以及金融市场的需求（客户需求）都有深刻的认知与经验。这一点上，使得平安的金融科技部门（金融壹账通）具有了任何一家纯科技公司或互联网公司无法比拟的业内优势。 同时平安金融壹账通背后所依托的平安集团，在金融领域的各个门类都有相应的专业子公司，这为金融壹账通的业务落地提供了广泛的场景与丰富的案例。  总而言之，金融壹账通是一只难得的纯正的金融科技股，也是真正的区块链第一股。未来的增长潜力与投资价值是不容低估的。 [详情]

　　记者：安卓 在A股市场，上市本身就是一大挑战，而在美股市场，上市以后才是真正的挑战。 美国东部时间2019年11月13日，中国平安旗下的金融壹账通宣布已经向美国证券交易委员会公开递交了招股说明书，以美国存托股票（ADS）的形式首次公开发行普通股。 金融壹账通也是继平安好医生2018年5月在港交所正式挂牌上市后，平安集团五大生态圈中又一家科技类企业启动上市进程。 从招股书来看，尽管金融壹账通成立以来发展迅速，但截至目前，金融壹账通尚未实现盈利，2017年以来已累计亏损28.46亿元；与此同时，金融壹账通根植于中国平安，来自于平安集团的销售额占比达到4成。 尽管平安集团能够为金融壹账通提供稳定、持续的业务来源，但金融壹账通作为独立的商业主体，始终还是要面对来自更多的外部科技巨头的竞争，而这种市场竞争力也将关系到金融壹账通上市后的估值水平。 火线上市 事实上，去年以来，关于中国平安旗下的金融壹账通即将境外IPO的消息就在业内流传。今年年中，金融壹账通上市的消息再次风起，传金融壹账通已经开始上市前的路演。 与中国平安旗下另外一家准上市平台陆金所不同的是，金融壹账通在上市这件事上显得更“现实”。截至目前，金融壹账通仅在去年年初完成过一次A轮融资，投后估值不到80亿美元，此次IPO计划筹资10亿美元。 今年上半年，平安集团曾推动旗下两家科技公司金融壹账通和平安壹钱包合并，做大估值是其中的一个考虑，但由于某种原因并未成行。 追溯金融壹账通的历史，要从平安金科开始。 作为平安集团的互联网金融业务孵化平台，平安金科成立于2008年，从股权关系上看，最初是平安信托旗下的平安创新资本名下子公司。 2008年，平安金科孵化的首个金融科技平台万里通成立。凭借万里通，中国平安正式进入积分市场；2009年，平安金科又孵化出一账通，实现一个账户打通各业务账户场景。 此后，平安金科相继孵化陆金所、平安好车、平安好房、24money、前海征信、平安好医生等公司，由此形成了现如今平安集团的科技板块。从2014年开始，平安集团开始大规模注资平安金科，平安金科由此成为平安集团的一级子公司。 2015年，平安金融科技板块进入变动最为剧烈的一年。当年3月份，平安集团组建了“平安普惠金融事业群”；7月份，平安付和万里通合并，形成统一的“平安壹钱包”品牌，即平安壹钱包电子商务有限公司（ 原名平安付智能技术有限公司） 。 8月份，平安开始推动“三剑合一”工程，所谓“三剑合一”，即将一账通、平安科技的互联网服务云平台、前海征信三项业务合并，打造一个全新的互联网金融开放平台，这就是平安金融壹账通。 在中国平安2016年年报中，金融壹账通首次出现，但当时的运营主体为上海亿账通互联网科技有限公司（下称“亿账通”）。2016年，亿账通注册资本增加至12亿元，股东变更为平安金科（持股66.5%）、乌鲁木齐广丰旗股权投资有限合伙企业（持股26.15%）、上海金甯晟企业管理合伙企业（有限合伙）（持股5%）、乌鲁木齐广丰荣股权投资管理有限合伙企业（持股2.35%）。 2017年9月，作为金融壹账通的最终运营主体，壹账通智能成立，亿账通成为壹账通智能的全资子公司。天眼查显示，壹账通智能注册资本12亿元，股东包括：乌鲁木齐广丰旗股权投资有限合伙企业（持股26.15%）、深圳平安金融科技咨询有限公司（持股44.3%）、深圳兰炘企业管理有限公司（持股22.2%）、深圳兰炘企业管理有限公司（持股7.35%）。 为了实现上市，2017年10月，金融壹账通重组了股权结构，在开曼群岛设立离岸公司，并采用VIE结构，平安集团实际拥有39.8%的股份。 增长与挑战并存 在经营方面，招股书显示，金融壹账通的业务自2015年12月成立以来呈现高速增长之势，营收自2017年的5.8亿元增至2018年的14.1亿元，增幅达143%。到2019年9月30日，营收为15.5亿元。 尽管营收在高速增长，但迄今为止，金融壹账通还未实现盈利。数据显示，2017年、2018年和2019年前三季度，金融壹账通的净亏损分别为6.07亿元、11.90亿元与10.49亿元；经营亏损分别为8.9亿元、11.14亿元、11.20亿元。 对于亏损，金融壹账通在招股书中解释，业务仍处于发展初期，已经发生并且将继续产生大量费用来开发解决方案并使之商业化，以促进未来业务向前推进。 作为平安集团旗下机构，金融壹帐通也在为平安集团提供多项服务。同时似乎也可以说，金融壹帐通在业务来源上高度依赖于平安集团。 招股书显示，2017年、2018年及截至2019年9月30日的9个月，金融壹账通从平安集团获得的收入分别为2.357亿元、5.276亿元和6.773亿元，分别占壹账通同期总收入的40.5%、37.3%和43.6%。 另外，平安集团也是金融壹账通最重要的技术基础设施、技术支持和维护供应商。在2017年、2018年和截至2019年9月30日的9个月中，金融壹账通分别从平安集团购买了3.581亿元、6.758亿元和3.915亿元的产品和服务，分别占金融壹账通同期经营成本和营业费用的23.9%、27.6%和15%。[详情]

　　来源： 金融观察团 许久的传言终于尘埃落地。 当地时间11月13日，中国平安旗下面向金融机构的商业科技云服务平台壹账通金融科技有限公司（下称金融壹账通）正式向SEC递交了招股说明书，股票代码为 “OCFT”，拟募资金额为1亿美元。 根据招股书，摩根士丹利、高盛（亚洲）有限责任公司、J.P． Morgan Securities LLC、中国平安证券（香港）将担任此次股票公开发行的牵头联席簿记人；美银证券及HSBC Securities （USA） Inc．将担任其他联席簿记人；中信里昂证券及美国科本资本市场公司将担任此次股票公开发行的联席经办人。金融壹账通每股ADS所代表的普通股数量、将要发行的ADS和普通股数量以及拟公开发行的价格区间等都尚未确定。 仔细查看其招股书，金融观察团发现，作为金融科技服务平台，金融壹账通近年来发展迅速，但仍处于亏损状态。从2017年到截止2019年前九个月，金融壹账通累计亏损33.839亿元（4.734亿美元）。在收入结构上，高度依赖平安集团及旗下陆金所控股。 拥有3700个客户 但三年九个月亏超33亿 金融壹账通在招股书中介绍称，其是中国金融机构的领先技术服务平台。金融壹账通的解决方案为金融机构提供技术应用程序和技术支持的业务服务，使客户实现数字化转型，帮助他们增加收入，管理风险，提高效率，提高服务质量并降低成本。 数据显示，截至2019年9月30日，金融壹账通拥有3，700多个客户，是拥有金融机构客户数量最多的企业。截至2019年9月30日，客户群已经涵盖中国所有主要银行，99%的城市商业银行和46%的保险公司，共同吸引了数亿最终用户。自2015年12月成立以来，金融壹账通已支持中国金融机构为其最终客户提供1.8万亿元（0.3万亿美元）的交易服务。 通过我们的平台，在截至2019年9月30日的9个月中，我们每天协助进行了135，000多次反欺诈检查，420万信用风险评估以及大约13，000项汽车保险索赔的处理。 招股书显示，金融壹账通的业务自2015年12月成立以来，业务发展迅速：2017年收入5.8亿元，2018年增至14.1亿元，增长142.9%。截至2019年9月30日，营收为15.5亿元，而去年同期则为9亿元。 客户总数方面，金融壹账通从2016年底的1，600多增加到2018年底的大约3500。2018年，平均每个高级客户购买了3个产品，而在2016年为1.7个。2018年，金融壹账通2017年客户净扩张率为224%，高级客户的净扩张率为167%。 不过，过去过快的增长并不能代表未来。金融壹账通在风险提示部分也表示，“我们的历史业绩和增长可能并不表示我们的未来表现，并且我们可能无法继续增长或保持历史增长率。” 而尽管业务增长迅速，并未给金融壹账通带来盈利，反而是巨额亏损：2017年，2018年和截至2019年9月30日的9个月，金融壹账通净亏损分别为6.07亿元，11.9亿元（1.665亿美元）和10.49亿元（1.468亿美元），合计超过28亿元。 而在风险提示部分，金融壹账通进一步披露了其亏损状态：截至2019年9月30日，累计亏损为33.839亿元（4.734亿美元）。 金融壹账通表示，其 “过去曾发生经营亏损，预计将来会发生经营亏损，并且我们可能无法实现或维持盈利能力。” 公司处于发展初期，将继续产生大量费用来开发解决方案来实现商业化，促进业务发展。 金融壹账通还提示称，公司需要增加收入、控制支出以实现盈利。但是，客户群的快速增长可能会在短期内增加其收入成本，因为金融壹账通主要通过基于交易的定价来识别客户使用我们的解决方案所产生的收入，但是公司承担了很大一部分预付的费用。 此外，公司发展业务的努力可能会比预期的花费更高，并且可能无法增加收入以抵消运营费用。 此外，在此次发行之后，金融壹账通可能会承担其他法律，会计和其他费用，而这些费用是作为私人公司所没有发生的。 “我们可能会由于多种原因蒙受重大损失，包括本招股说明书中所述的其他风险以及不可预见的费用，困难，并发症和延误以及其他未知事件。如果我们无法实现或维持盈利能力，我们的ADS的市场价格可能会大幅下降。”金融壹账通表示。 此外，资产负债表显示，金融壹账通2017年、2018年、2019年前三季度的总资产为30.15亿元、93.83亿元和81.70亿元，同期负债总额分别为30.50亿元，55.51亿元和50.79亿元。，现金及现金等价物为8.48亿元、5.65亿元和9.15亿元。 提供12种解决方案 收入高度依赖平安集团及陆金所控股 招股书援引奥纬咨询（Oliver Wyman）估计，中国金融机构的技术支出市场为1522亿元人民币（213亿美元），预计到2023年将以21.4%的复合年增长率增长至4，008亿元人民币（561亿美元）。 而根据奥纬咨询（Oliver Wyman）数据称，按客户数量计算，金融壹账通是中国最大的金融机构技术即服务平台。业务模式上看，金融壹账通平台提供了50多种基于云的产品，可以在模块化的基础上进行部署，以快速响应客户需求，或者结合使用以提供端到端解决方案。其十二种技术解决方案从战略上涵盖了金融服务行业的多个垂直领域，包括银行，保险和资产管理，涵盖其整个业务范围，从销售和营销，风险管理到客户服务和运营，以及诸如数据管理和云服务。 金融壹账通提供的12种解决方案 金融壹账通通过上述解决方案，为金融机构达到产生新收入、提高销售效率、管理风险、提高服务质量、降低成本等目的。其中，在产生新收入方面，招股书中提到，“我们先进的技术使中国的金融机构能够扩展到新市场，例如为零售和中小型企业客户提供服务，而这些都是他们难以使用传统模型解决的。”金融壹账通专有的区块链技术构建了一个将中小企业与金融机构，供应链中的公司，政府机构和各种第三方服务提供商连接起来的网络。通过中小企业与该网络的互动以及其数据分析的应用，这些中小企业的信誉度变得更加透明。 除了面向国内客户，金融壹账通的海外业务也持续扩张。招股书显示，其于2018年开始在中国境外扩展业务，在香港，新加坡和印度尼西亚建立了子公司。壹账通获得了开发香港金融管理局eTradeConnect平台的竞标，eTradeConnect平台是为13家主要银行服务的大型银行间区块链贸易融资平台。截至2019年9月30日，金融壹账通已为泰国排名前十的银行中的三家，印度尼西亚，马来西亚和菲律宾的领先银行以及东南亚一些最大的非银行金融机构提供服务。金融壹账通还与SBI Holdings，Inc．的子公司成立了一家合资企业，为日本金融机构提供服务。 不过，金融壹账通的迅速发展，一直与平安集团及其子公司密不可分。招股书也特别披露了金融壹账通和平安集团之间的关系。 招股书显示，金融壹账通起步于平安集团的金融技术解决方案部门，“许多客户见解和创新解决方案都是首先在平安集团生态系统中启动和测试的。” 双方已签订一份战略合作协议，延长至IPO完成后的10年，前提是平安集团继续持有或实际持有至少30%的股份。而“目前平安集团是金融壹账通最重要的客户和供应商，也是主要股东。我们与平安集团的战略合作伙伴关系为我们的增长做出了巨大贡献，我们希望它将继续如此。” 正因平安集团的重要地位，金融壹账通的收入也高度依赖平安集团。招股书中显示，金融壹账通“依靠有限数量的主要客户”：在2017年，2018年以及截至2019年9月30日的9个月中，有两个客户（即平安集团、陆金所控股有限公司及其子公司或陆金所集团）贡献了总收入的10%或更多。 具体来看，金融壹账通2017年，2018年和截至2019年前九个月，从平安集团获得的收入分别为2.357亿元， 5.276亿元和6.773亿元，分别占同期总营收的40.5% 、37.3%和43.6%。而在2018年前九个月，这一占比为33.3%。 同样，在2017年、2018年、2018年前九个月、2019年前九个月，金融壹账通通过Lufax（陆金所）集团的总销售额分别占总收入的30.1%、27.4%、30.5%和11.9%。 另一方面，在2017年，2018年和截至2019年9月30日的9个月中，金融壹账通又分别从平安集团购买了3.581亿元、6.758亿元和3.915亿元的产品和服务，分别占壹账通同期经营成本和营业费用的23.9%，27.6%和15.0%。 招股书中表示，从历史上看，金融壹账通通过收购或通过从平安集团转介来获得一些客户。公司可能无法像过去通过收购或转介所做的那样迅速或以相同的速度有机地发展客户。此外，如果没有收到像以往那样从平安集团获得的客户推荐，那么公司可能无法或根本无法迅速增加客户群。 在金融观察团看来，业务上依赖平安集团，对于壹账通来说有利有弊：好处是”背靠大树好乘凉”，起步高、扩张快；但劣势也是，如何走出平安集团体系，通过自身实力获得持续增长并实现盈利。 招股书披露了金融壹账通3名主要股东：Sen Rong Limited实益持有平安壹账通501300000股，持股比例为50%；Bo Yu Limited实益持有398700000股，持股比例为39.8%；SBI StellarS及其附属实体实际持有61333332股，持股比例为6.1%。其中，Bo Yu Limited为中国平安100%实际控制。 金融壹账通、平安好医生、陆金所、平安医保并称为平安集团旗下的四只“独角兽”。而在金融壹账通赴美上市之前，2018年5月，平安好医生已率先在香港交易所正式挂牌上市。 截至目前，平安集团通过陆金所、平安好医生、金融壹账通、平安医保科技、汽车之家及其他公司等科技平台输出五大生态圈，分别包括金融服务生态圈、医疗健康生态圈、汽车服务生态圈、房产金融生态圈及智慧城市生态圈。[详情]

　　原标题：真正的“区块链”第一股，平安金融壹账通冲刺美股上市 来源：格隆汇 作者：借东风 2019年11月13日，中国领先的面向金融机构的商业科技云服务平台（Technology-as-a-Service）——壹账通金融科技有限公司（以下简称“金融壹账通”）宣布，已经向美国证券交易委员会公开递交了招股说明书，将以美国存托股票（ADS）的形式首次公开发行普通股。 金融壹账通拟在NYSE或NASDAQ全球市场上市，交易代码拟用“OCFT”。 市场各方对金融壹账通的关注度很高，但关于其业务与盈利模式的理解，则普遍还处于一知半解的状态。 在我看来，搞清任何一家初创公司，要先观察公司所处的行业与赛道，然后分析行业痛点，再根据公司的技术与服务，去解析公司的竞争力。这个逻辑，为我们解读平安金融壹账通的模式提供了一把钥匙。 用一句话概括，平安金融壹账通是运用领先的技术（50种云原生产品和12大解决方案），为海内外中小金融机构提供科技服务与解决方案的金融科技企业，并且是中国面向金融机构的商业科技云服务平台中客户数量最多的平台。 一、机遇：金融机构数字化转型 首先，在金融科技这个赛道上，当今全球主流金融机构，没有一个不在发展科技业务的。这已经是不争的事实。 据统计机构估计，中国金融机构2018年在科技领域的开支总计大约在1，522亿人民币，且这一数字将以21.4%的年复合增长率增长，2023年将达到4，008亿人民币。 而与此同时，全球按总资产排名前三大的银行在2018年总共科技投入已经高达190亿美元（约合1300亿人民币）。 至于为什么金融机构为什么普遍如此下大力气发展科技，进行数字化转型呢？显然是被低利率环境给逼的。利率低，银行（以及其他金融机构）的利润边际被压缩，因而不得不裁员，或者用机器取代人。据不完全统计，2019年以来全球各大银行宣布的裁员数量累计接近5万人。 一边是低利率对银行利润的侵蚀，另一边是用户习惯改变形成的倒逼。随着手机银行、网上银行的普及力度逐步提高，银行传统实体网点迅速萎缩。 在美国，2012年手机银行用户数量仅为3300万，而到2018年底，这个数字已经猛增至1.15亿，年复合增长率超过20%。2012到2018年这6年间，美国银行网点累计关闭数量超过1万个。 因此，金融机构的数字化转型，是一场与客户和同行的赛跑；不拼命向前，不仅会被同行甩下，还会被客户抛弃。 既然所有金融机构都在大力从事数字化转型，那么平安金融壹账通的目标客户是那些机构呢？答案是：中小型银行和中小金融机构。 为什么？ 事实上，中小型金融机构往往无法独立支撑数字化转型。原因来自两个方面： 第一是无法承担长期高昂的投入。全球顶尖金融机构近年来斥巨资投入开发领先科技。像中国平安集团，2018年在科技上投入了14亿美元。不可否认，大部分金融机构，尤其是中小型金融机构，无法承受如此大规模的长期投资。 第二是人才储备普遍不足。发展科技与数字化，需要大量复合型人才的支持。据估计计，按总资产排名，国际（除中国以外）前五大金融机构（按资产排名）的技术型员工占比在15 ~20%。中国的银行机构，技术人才的比例平均仅为3-5%，其中大型金融机构技术人才占比要高一些。因此，是人才短缺，制约了中小型金融机构的科技与数字化转型。 资金不够，人才不足，因而中小型金融机构只好将技术部分外包给专业的科技公司；而这些因素，则为专业的科技服务商，如平安金融壹账通，提供了重大的市场机遇。在短短几年时间里，平安金融壹账通抓住市场需求，实现了高速增长。 二、高增长性与盈利模式 作为一家长期注重科技研发投入与人才培养的公司，中国平安在金融科技领域的投入已经有10年的历史，旗下形成了许多科技“独角兽”企业；平安金融壹账通，就是其中之一。 科技企业的发展，可以分为四个阶段：孵化阶段、业务量增长、收入增长、实现利润。而如何衡量科技企业的增长性，可以从三方面去看： 首先是你的技术是否领先，并且持续具备领先的特性。这一点最重要，如果你的技术不是市场No1，那可能你只能增长一段时间，然后一旦被更加领先的技术的公司超越过去，你就会丢掉市场。 其次是科技成果在产品中的应用，也就是说领先的科技能否应用到落地的场景中去。事实上，前面这两点，在金融壹账通身上，都做得非常好。 还有第三点，非常重要的；那就是研发、增长、以及盈利三者之间的先后次序，或者说是辩证关系。 当一些技术落实到产品，形成提供给客户的具体解决方案之后，一家科技企业便具备了扩张（增长）的基础，也即盈利的基础。但这个时候，公司也就面临着选择。 是继续增长开拓市场？还是守着既有的市场盈利？还是暂不盈利，而进一步加大科技投入，巩固技术上面的优势呢？当然，不同的公司会有不同的选择。 对于金融壹账通而言，目前则正是处在“研发-增长-盈利”三者关系最关键的时期，也就即前面提到的四个阶段中的第三个阶段；而金融壹账通的选择，明显是将重心继续放在加大研发投入上。 其实在这里，可以对科技公司的增长过程建模。将一家科技公司内部的资源（包括人力、资金等）的分配在研发、增长和盈利三个因子之间做动态分配，每个因子在不同的发展阶段中分配到的百分比不同，继而输出的结果也会不同。 在2019年中期业绩发布会上，平安集团联席CEO陈心颖女士曾经提到，说很多人关心平安的科技业务什么时候可以盈利。陈女士的回答是这样的： “我们想要盈利很简单，只要把R&D停掉，或者停一部分，那我们马上就盈利了。但我们不能这样做。” 是的，在目前的阶段，金融壹账通，乃至平安旗下的大多数科技公司，仍然将中心摆在研发投入上面，因为这样才能保证技术的长期竞争力，也保证了未来的增长与盈利空间。 事实上，就现在而言，高质量的服务、敏捷的反应、以及广为接受的商业模式，已经使得金融壹账通获得了中小金融机构的认可，扩张的速度明显加快，市场份额明显提升。 截至2019年9月30日，金融壹账通拥有超3700家客户，是中国面向金融机构的商业科技云服务平台中客户数量最多的平台。 在金融壹账通的客户群体中，有6家国有银行、12家股份制银行、123家城商行和84家保险公司；在这些金融机构身后，实际上壹账通的科技所触及的终端用户的规模已经数以亿计。 与国内的扩张同步，金融壹账通在海外市场这几年的增长也取得了重大进展。 例如在香港，金融壹账通为香港金管局搭建了区块链贸易联动平台，为12家银行提供服务，也为亚洲和欧洲之间的跨境贸易走廊数码化铺垫了道路。在泰国，前10大银行中的3家使用了金融壹账通的风控解决方案。在日本，金融壹账通和SBI集团共同设立合资公司服务日本的银行。 金融壹账通还与韩国三星的SDS公司签署战略合作协议，发展跨境区块链贸易网络。 三、科技：50种云原生产品，12大解决方案 伴随着持续多年的研发投入，平安金融壹账通已经形成自己独特的具有较高护城河的技术与产品体系，总体来讲包括“50种云原生产品，和12大解决方案”。 科技服务与具体的商品不同，往往不能高度标准化，而客户的需求也因人而异。因此，金融壹账通为客户提供的科技服务，也存在多个层次。 在我看来，50种“云原生”是最底层的是标准化的应用，通过将模块按一定逻辑部署成为系统，形成最高层次的完整的解决方案。 目前，12大解决方案覆盖了银行、保险、投资等金融服务行业的多个垂直领域，以及从营销获客、风险管理、运营管理到客户服务的全流程服务，和从数据管理、智慧经营、到云平台的全体系底层技术服务。 如果到这里您还会觉得有些抽象，那我就举个更加通俗的例子。 大多数办公室的工作需要用到word、excel、email等软件来完成。那么word、excel等这些软件，便是所谓的“云原生”。而办公室的职员，通过对这些软件的使用，来完成的一项项人物，比如财务数据计算、报表制作、商务沟通等，则是一个个解决方案。 将产品和服务“模块化”，使得金融壹账通能够在保证高质量服务的前提下，最大程度地提升响应速度，成为“敏捷型组织”。这是金融壹账通越来越得到客户青睐的亮点之一。 除此之外，随着金融机构对“按照服务所创造的价值进行分润”的收费模式的接受度的逐渐提高，平安金融壹账通所倡导的“科技+业务”的商业模式也成为其另一亮点。 金融壹账通的应用落地场景非常广泛，举个例子，中国乃至全世界的中小银行面临同样的问题，资金成本高、风控困难、优质项目稀缺等。而金融壹账通的技术与解决方案，便可以很好地促进中小银行实现风控，以及提高经营效率。 2019年3月，平安金融壹账通“壹账链（FiMAX）”联合中小银行互联网金融联盟（IFAB），打造“基于区块链的IFAB贸易融资项目”上线启动。 贸易融资网络通过壹账链独有的全加密区块链框架，使各参与方从根本上没有数据隐私之忧，并可实现多方信息交叉验证，能够帮助金融机构有效防范贸易欺诈和超额融资，显著降低贸融业务风险。一站式的融资体验，也能够有效降低中小企业的融资难度和成本，促进其长期发展。 在IFAB贸融网络的建设蓝图中，其计划与资产证券化（ABS）平台无缝对接，区块链将用于记录ABS产品全生命周期信息，实现信用资产底层穿透，金融机构可低成本、高效率回收资金，提升整体竞争力。 2018 年，乐山市商业银行与金融壹账通达成合作，针对自身业务特点，创新性地把营销、风控、系统几大模块产品与银行信贷业务相结合。 其中，金融壹账通将SAT 智能营销产品用于银行零售业务的拓展，以创新的营销技术助力乐山市商业银行的轻型化转型。在获客渠道上，针对银行客户营销面临沉睡客户多、新客获取难、渠道单一等痛点，利用人工智能等技术金融科技实现沉睡客户唤醒，进行精准营销。 乐山市商业银行的客户活跃度提升50% 以上，营销活动转发率提升3 倍以上，沉睡客户唤回率平均提升3-5 倍以上，新客户获客量增加2 倍以上；通过多渠道优化以及精准营销，获客成本显著降低。 四、结论 现在流行一个词叫PATH，讲的是中国最有希望的几家科技公司的名称首字母（PingAn，Alibaba，Tencent，Hua Wei）。其中，阿里和腾讯是互联网公司，华为是电器设备生产商，只有平安一家，是做金融出身的。 因此，平安的独特优势在于金融。平安具有三十年的综合金融行业经验，对于中国金融业的业态，不同门类金融企业的痛点，以及金融市场的需求（客户需求）都有深刻的认知与经验。这一点上，使得平安的金融科技部门（金融壹账通）具有了任何一家纯科技公司或互联网公司无法比拟的业内优势。 同时平安金融壹账通背后所依托的平安集团，在金融领域的各个门类都有相应的专业子公司，这为金融壹账通的业务落地提供了广泛的场景与丰富的案例。 总而言之，金融壹账通是一只难得的纯正的金融科技股，也是真正的区块链第一股。未来的增长潜力与投资价值是不容低估的。[详情]

　　原标题：平安金融壹账通递交招股书，9个月亏10亿，详细数据曝光|附文件 作者：松子同学  中国平安旗下的金融壹账通上市传言在一年多之后，终于尘埃落定。 11月13日，壹账通金融科技有限公司（以下简称“金融壹账通”）正式向美国证券交易委员会公开递交了招股说明书，金融壹账通将申请的股票交易代码为 “OCFT”，将在纽交所或纳斯达克上市。 金融壹账通是中国平安集团旗下金融科技子公司，主要为银行、保险、投资等全行业金融机构提供智能营销、智能产品、智能风控、智能运营等端到端的解决方案。 招股书显示，截至2019年9月30日，金融壹账通有超过3700个客户。其中包括618家银行和84家保险公司，覆盖中国所有主要银行，99%的城市商业银行和46%的保险公司。 2015年12月成立以来，金融壹账通已帮助中国金融机构完成终端客户交易额达1.8万亿元人民币。 2015年-2019年9月末，金融壹账通的收入增长良好，但目前尚处在亏损阶段。2017年、2018年，以及2019年的前9个月，其收入分别为5.82亿元、14.14亿元、15.55亿元，2017年、2018年，以及2019年的前9个月，其净亏损分别为6.07亿元、11.9亿元、10.49亿元。2019年前9个月，毛利同比大幅增长110.9%，营业收入比去年同期增长72.29%。 来源：金融壹账通招股书（网页直译，可能存在项目名称不完全匹配） 值得注意的是，金融壹账通的业务扩张步伐明显，金融壹账通的营销费用也在近几年有大幅增长，2017年、2018年，以及2019年的前9个月，营销费用分别为2.08亿元、4.42亿元、4.72亿元，2019年前9个月同比去年同期激增116.81%。或受到业务扩张的影响，其运营亏损2019年前9个月比2018年同期同比扩大94.5%。 截至2019年9月30日，金融壹账通的总资产为81.7亿元人民币，现金及现金等价物9.15亿元人民币。  来源：金融壹账通招股书（网页直译，可能存在项目名称不完全匹配） 截至2019年9月30日，金融壹账通非国际准则下的毛利率为49%，较去年同期的44.6%有上升，但2017年这一数字曾达到51.1%，招股书中解释，这主要由于2018年推出了更多新解决方案，而2019年的解决方案和业务模块的利润率提高所致。  来源：金融壹账通招股书（网页直译，可能存在项目名称不完全匹配） 2017年11月29日，金融壹账通从平安集团拆分独立运营，但依然对平安集团有相当重的依赖性。招股书透露，2017年、2018年，以及2019年的前9个月，金融壹账通为平安集团提供获客、风险管理等服务而获得收入分别为：2.36亿元、5.28亿元、6.77亿元，分别占当期总收入的40.5%、37.3%和43.6%。 2017年、2018年，金融壹账通的平均每个高端客户带来的平均收入分别为860万、390万，而每个高端客户平均产品数量为3.2和3。 收入成本方面，金融壹账通在2019年前9个月的员工福利的支出为1.49亿元，同比去年增长138.07%。 来源：金融壹账通招股书（网页直译，可能存在项目名称不完全匹配） 截至招股书发布日，金融壹账通的架构如下： 来源：金融壹账通招股书 目前，金融壹账通在银行、保险和资产管理三大金融领域提供12种解决方案，2018年开始在，金融壹账通已经在中国境外扩展业务，在香港，新加坡和印度尼西亚都已建立了子公司。 来源：金融壹账通招股书 作为平安集团继陆金所、平安好医生、平安医保科技之后孵化的又一独角兽，金融壹账通的上市之路备受业内关注。早在2018年1月，金融壹账通获得来自IDGVentures、SBI Holdings、软银愿景基金和IDG Ventures的6.5亿美元投资，该轮融资获得了75亿美元估值。 需要指出的是，金融壹账通还担忧中国的资本管控将可能会影响到该次融资未来具体的用途，或面临难以为旗下子公司提供贷款或补充资本的局面，这可能会对金融壹账通的财务流动性、融资能力以及扩大业务的能力产生不利影响。[详情]

　　原标题：中国平安旗下独角兽金融壹账通赴美上市，近八成收入来自机构交易量分成 记者：苗艺伟 北京时间11月14日晚间，中国平安旗下面向金融机构的商业科技云服务平台壹账通金融科技有限公司宣布已经向美国证券交易委员会公开递交了招股说明书，金融壹账通将申请的股票交易代码为 “OCFT”，但目前将要发行的ADS和普通股数量以及拟公开发行的价格区间、募资规模等都尚未确定。 摩根士丹利、高盛（亚洲）有限责任公司、J.P． Morgan Securities LLC、中国平安证券（香港）将担任此次股票公开发行的牵头联席簿记人；美银证券及HSBC Securities （USA） Inc．将担任其他联席簿记人；中信里昂证券及美国科本资本市场公司将担任此次股票公开发行的联席经办人。 财务方面，招股书显示，金融壹账通的2017年、2018年、截至2019年9月30日的前三季度的营收分别为5.8亿元人民币、14.1亿元、15.5亿元。2017年、2018年以2019年前三季度的净亏损分别为6.07亿元、11.903亿元、10.49亿元。 招股书披露， 金融壹账通最初是平安集团的金融技术解决方案部门。自2015年底起，开始在平安集团作为独立公司运营，直到2017年11月29日拆分后，不再与平安集团合并，而是作为技术开发的合作伙伴，但来自平安集团的收入依然占公司总收入的四成左右。 数据显示，2017年、2018年以及2019年前三季度，金融壹账通从平安集团获得的收入分别为2.357亿元、 5.276亿元与6.773亿元，分别占壹账通同期总收入的40.5%、37.3%和43.6%。 目前，金融壹账通把自己定位为“技术即服务平台”（technology as a service ），为金融机构提供原生云技术解决方案，将广泛的金融服务行业专业知识与市场领先的技术集成在一起，从而为金融机构提供技术应用程序和技术支持的业务服务，使之实现数字化转型，从而帮助他们增加收入，管理风险，提高效率，提高服务质量并降低成本。 在经营方面，自2015年12月成立以来，金融壹账通已支持中国金融机构为其最终客户提供了1.8万亿元（0.3万亿美元）的交易服务。在金融壹账通平台上，截至2019年9月30日的9个月中，每天协助进行了13.5万次反欺诈检查，420万信用风险评估以及大约1.3万项汽车保险索赔的处理。 截至2019年9月30日，金融壹账通平台上的客户数由2016年末超1600家增至2019年末约3700家客户，涵盖618家银行，84家保险公司，广泛客户群包括中国所有主要银行，其99%的城市商业银行，和46%的保险公司，最终覆盖了数亿最终用户。 除了技术服务之外，金融壹账通还拥有一张香港金融管理局颁发的虚拟银行许可证，金融壹账通表示，计划在2019年底或2020年初启动虚拟银行业务，希望通过虚拟银行向零售和中小型企业客户提供在线银行服务，包括存款，贷款，贸易融资和供应链融资。 值得一提的是，金融壹账通在机构市场开拓方面，主要以基于交易的收费模式快速抢占市场，从而推动客户数和收入持续高增长。在这一策略的指引下，金融壹账通打破了传统SaaS平台以系统或解决方案定价的收入模式，改为采用基于交易量的收入模式，即仅收取少量前期安装实施费用，之后的主要收入是基于金融机构客户在云服务平台上产生的交易量或者业务量来计算。 该模式一方面促使金融机构快速接受并开始使用金融壹账通的云服务平台，大幅降低了他们的使用门槛，也帮助金融壹账通快速抢占了市场，也获得了持续分享客户成功收益的机会，既增强了客户粘性，又延续了获益的期限。同时基于交易量的收入模式也为公司衍生了更多种变现方式，包括放贷量、理赔额、数据库需求以及API调用等。2018年，金融壹账通超过77%的收入来自该模式。 在中国市场之外，金融壹账通正在向全球金融机构拓展这些已在中国市场得到验证的服务，复制其在中国市场的成功经验。 招股书信息显示，2018年3月金融壹账通正式在新加坡成立分公司，作为在东南亚市场的总部和研发中心。2018年12月在印尼开设子公司，2019年3月在日本注册成立合资公司。目前，金融壹账通已经在10个国家和地区开展业务，包括香港、新加坡、泰国、印尼、柬埔寨和韩国等。 在境外市场，金融壹账通主要服务对象是主流本地银行和保险公司。例如在香港，金融壹账通为香港金管局搭建了区块链贸易联动平台，为13家银行提供服务，也为亚洲和欧洲之间的跨境贸易走廊数码化铺垫了道路。在欧洲，金融壹账通与金融科技生态系统软件服务提供商finleap connect签署合作协议，向欧洲市场提供金融科技SaaS技术。在日本，金融壹账通和SBI集团共同设立合资公司服务日本地区的银行；此外金融壹账通还与韩国三星的SDS公司签署战略合作协议，发展跨境区块链贸易网络。 同时，金融壹账通在东南亚市场亦是动作频频：在泰国，前10大银行中有3家使用了金融壹账通的风控解决方案，帮助当地银行实现数字化转型。在菲律宾，宣布与菲律宾联合银行旗下公司UBX合作，共同打造菲律宾第一个由区块链技术提供支持的金融科技平台。 当前，全球金融机构都面临着来自互联网企业的挑战，他们亟需通过数字化转型提升竞争力。在中国，金融机构不仅面临来自外部互联网公司的颠覆，还需要应对经济转型带来的业务结构调整带来的压力。因此，数字化转型的需求显得尤其迫切。 全球顶尖金融机构近年来斥巨资投入开发领先科技。全球按总资产排名前三大的银行在2018年总计耗费190亿美元用于科技投入。同期平安集团在科技上投入了14亿美元，而大部分金融机构都无法承受如此大规模的长期投资。 同时，数字化需要大量复合型人才的支持。据奥纬咨询预计，按总资产排名，国际（除中国以外）前五大金融机构平均有15 – 20%的员工为技术人员。相比之下，根据中国银保监会的统计，中国银行机构仅平均拥有3-5%的技术人员。其中，兼具科技和金融专业知识的人才尤为稀缺。再加上受限于应用场景及数据，传统金融机构很难依靠自身力量发展金融科技，传统软件开发公司难以为金融服务行业开发解决方案。 不少金融机构在实现数字化转型过程中，需要具备整合行业专业知识和领先科技的能力，但是大部分金融机构缺乏资本、人才及研发实力，无法独立支撑这个漫长且昂贵的过程，因此他们需要借助外部的解决方案来实现转型，这样的需求带来了巨大的市场机遇。据奥纬咨询估计，2018年中国金融机构在科技投入上的市场规模为1，522亿人民币（213亿美元），预计到2023年，将按21.4%的复合年增长率增至4，008亿人民币（561亿美元）。 中国广阔的金融机构服务市场前景为金融壹账通的高速发展创造了重要机遇，但未来，金融壹账通是否能够扭亏为盈，市场依然拭目以待。[详情]

　　原标题：中国平安第二家科技类企业启动上市进程 金融壹账通已递交招股书 记者：黄蕾 上证报中国证券网讯 今日北京时间凌晨一点左右，中国平安旗下的壹账通金融科技有限公司（下称金融壹账通）宣布，已向美国证券交易委员会公开递交了招股说明书，拟以美国存托股票（ADS）的形式首次公开发行普通股。 这也是继平安好医生2018年5月在港交所正式挂牌上市后，中国平安集团五大生态圈中又一家科技类企业启动上市进程。 招股书显示，金融壹账通的业务自2015年12月成立以来呈现高速增长之势，营收自2017年的5.8亿人民币增至2018年的14.1亿人民币，增幅达143%。截至2019年9月30日，营收已达15.5亿人民币。 成立于2015年12月的金融壹账通，其业务模式为：面向金融机构输出商业科技云服务。目前已构建“科技赋能金融、科技赋能生态、生态赋能金融”的战略发展路径。 截至2019年9月30日，金融壹账通拥有超3700家机构客户，其中包括中国所有的主流银行（6大行及股份制银行），99%的城市商业银行以及46%的保险公司。据第三方机构奥纬咨询显示，金融壹账通已经成为中国面向金融机构的商业科技云服务平台中客户数量最多的平台。 当前，不少金融机构在实现数字化转型过程中，需要具备整合行业专业知识和领先科技的能力，但是大部分金融机构缺乏资本、人才及研发实力，无法独立支撑这个漫长且昂贵的过程，因此，他们需要借助外部的解决方案来实现转型，这样的需求带来了巨大的市场机遇。 据招股书披露，金融壹账通的发展将遵循四个阶段：平台孵化期、平台获客期、高速增长期、利润增长，而公司现在正处于发展的第二阶段，准备迈入第三阶段。 金融壹账通表示，公司将专注于人工智能、区块链和大数据分析和这些技术在金融服务领域的应用，将前沿的技术赋能生态圈，连接金融服务领域的多方，如金融机构、政府部门、金融监管机构等，服务更多为满足的需求，从而实现更便捷、高效和安全的连接和合作。同时，金融壹账通还表示，将通过推动开放平台吸引第三方金融科技开发者，为生态圈提供更多产品。[详情]

　　原标题：深度丨壹账通赴美上市：四成收入来自平安，前三季亏损超10亿元 记者：辛继召  11月13日，北京时间凌晨23时许，21世纪经济报道记者获悉，中国平安（601318.SH、2318.HK）的联营企业壹账通金融科技有限公司（以下简称“金融壹账通”）在向美国证券交易委员会公开递交了招股说明书，正式启动上市步骤。 金融壹账通通过一家设立在开曼群岛的VIE架构申请在美上市。目前每股ADS所代表的普通股数量、将要发行的ADS和普通股数量以及拟公开发行的价格区间等都尚未确定。 根据其递交的F1文件，本次发行后，金融壹账通目前打算保留大部分可用资金和任何未来收益，以资助业务发展和增长。因此，预计在可预见的将来不会支付任何现金股息。 金融壹账通的上市主体是OneConnect Financial Technology Co．，Ltd。根据金融壹账通发布的F1文件，2018年，金融壹账通收入14.135亿元，同比增长142.9%；2019年1-9月，收入为15.549亿元。2017年、2018年和2019年1-9月，壹账通净亏损为6.070亿元、11.903亿元和10.49亿元。每股亏损-1.11元，低于2018年全年的-1.29元。 几乎同时，11月13日晚间，阿里巴巴（BABA.NASDAQ）在香港交易所提交初步招股文件，计划新发行5亿股新股，募集资金用于通过优酷及其他分发和内容平台打造数字媒体及娱乐服务。继续实施新零售业务，在云计算技术、供应链管理系统和营销系统进行投入。  约四成收入来自平安集团  对于其亏损原因，金融壹账通解释称，截至2019年9月累计亏损为33.839亿元，因仍处于发展初期，已经发生并且将继续产生大量费用来开发解决方案并使之商业化，以及促进业务。 值得注意的是，金融壹账通从平安集团获得收入，大约占其总收入的四成。具体为，金融壹账通向平安集团提供客户获取和管理、风险管理、运营和产品优化等服务；在2017年、2018年、2019年1-9月，从平安集团获得的收入分别为2.357亿元、5.276亿元、6.773亿元，分别占总收入的占40.5%、37.3%、43.6%。 同期，金融壹账通从平安集团购买了3.581亿元、6.758亿元、3.915亿元的产品和服务，分别占同期总收益成本和营业费用的23.9%、27.6%、15.0%。 由于是平安集团的联营企业，平安集团分别于2017年、2018年和2019年1-9月，分别向金融壹账通提供15亿元、41.963亿元、23亿元的贷款，计息率从4.55%到7.30%不等。截至9月30日，金融壹账通在平安集团的借款余额为12.11亿元。 此前平安集团联席CEO陈心颖曾解释称，科技公司的成长过程包括四个阶段：建平台、聚集流量、提升收入、盈利。每一个公司都是按四个阶段成长，因此每家公司对用户、收入重视程度不太一样。对投资的科技有五个筛选原则：抓住入口，高门槛，市场潜力规模大有价值，可复制性。 金融壹账通成立于2015年，向银行、保险、投资等机构提供12种解决方案，包括资产负债解决方案、互联网用户平台、移动银行、智能风控、Gamma O开放平台、BNasS平台及智能保险销售管理、车险运营等。 对于其业务模式，金融壹账通称，目前市场上主流SAAS公司的主要收入来源都是来源于老客户的续费和增购，金融壹账通采用基于交易量为主的收入模式，这对金融机构客户而言更加易于采纳和部署。 客户方面，截至2019年9月30日，金融壹账通拥有超3700家客户，每个优质客户平均购买1.7个产品，到2018年，这一数字迅速提升至3.0个。同期，金融壹账通的优质客户数也从2017年的40家增长到2018年的221家。 在海外业务版图中，2018年3月，金融壹账通在新加坡成立分公司，作为在东南亚市场的总部和研发中心。2018年12月在印尼开设子公司，2019年3月在日本设立合资公司。目前，金融壹账通已经在10个国家和地区开展业务，包括香港、新加坡、泰国、印尼、柬埔寨和韩国。 根据奥纬咨询估计，中国金融机构的技术支出市场为1522亿元，预计到2023年将以21.4%的复合年增长率增长至4008亿元。  股权激励计划  自2018年以来，市场一直传闻平安集团旗下四只“独角兽”上市进展，但迟迟未有落地。到2018年5月，医疗健康生态平台——平安好医生是在香港交易所挂牌上市，截至11月13日的股价为54.85港元，总市值585亿港元，刚刚被纳入MSCI中国指数。 此次IPO，金融壹账通选择赴美上市。该公司定位为面向金融机构的“科技即服务”（technology-as-a-service）云平台，提供基于云端设计的科技解决方案。 在平安集团的科技业务中，包括陆金所控股、金融壹账通、平安好医生（1833.HK）、平安医保科技、汽车之家等公司。2019年前三季度，这些科技业务总收入600.40亿元，同比增长33.1%。截至6月末，上述科技公司估值总额700亿美元。 平安集团是金融壹账通的主要股东，通过Bo Yu Limited拥有金融壹账通39.8%的股份。另外，金融壹账通的一项股权激励计划通过设立于英属维尔京群岛Sen Rong Limited实益持有金融壹账通50%股份，SBI StellarS及其附属实体实益持有6.1%。 该股权激励计划于2017年11月获得通过，于2019年9月进行了修订和重述。金融壹账通表示，股权激励计划的目的是增强吸引和留住非常合格的个人的能力，并鼓励他们获得对成长和业绩的专有权益。根据2019年计划可发行的普通股最高总数为6617万股，由我们的股票期权计划的管理人Xin Ding Heng Limited通过Sen Rong Limited间接持有。截至本招股说明书日期，2019年计划下的未偿还补助金有2659万股。 高管方面，金融壹账通董事长兼CEO叶望春先是在中国人民银行地方分行工作，后担任华夏银行总行办公室主任、平安银行总行副行长等。  三大核心技术  金融壹账通的定位是，帮助中小银行实现“三提两降”（即提升收入、提升服务、提升效率以及降低成本和风险），又逐渐把它们聚集在一起，打造一个中小银行的金融生态圈。 根据中国平安三季报，金融壹账通是中国拥有金融机构客户数量最多的科技服务平台，截至9月末，累计服务618家银行、84家保险公司。自2015年12月以来，金融壹账通平台已协助金融机构客户与其终端零售和中小企业客户达成1.8万亿元的业务交易量。 在此次IPO过程中，金融壹账通强调的是其金融科技输出能力。 该公司称，截至2019年9月末，已经累计申请国内专利2850项，国外专利申请542项。2019年1-9月，每天协助进行13.5万次反欺诈检查，420万次信用风险评估以及大约1.3万项汽车保险索赔处理。 在科技人才构成方面，据招股书显示，截至2018年底，金融壹账通拥有超过1437名科研开发员工，超过53%的员工是具有多元背景的技术人才，其科研开发团队由数据科学家、计算机科学家及软件工程师组成。 该公司表示，已经提供智能营销平台、智能闪赔、智能ABS平台、智能资管平台等10大解决方案，47个产品系列，累计搭建277个业务系统，实现了金融科技产品全场景应用及全系统支持。 在平安集团的架构体系下，科技业务的分工是：数据中心建设、云的设计架构、区块链的底层运用、人脸识别、声纹技术等通用型技术集中在集团层面来做，平安集团拥有500多大数据专家和2万名科技研发人员；各专业公司则围绕自己的客户进行具体的应用场景设计。 其中，金融壹账通聚焦在人工智能、区块链和云计算三大核心技术。另外，在陆金所、平安普惠、平安好医生等应用的人脸识别、声纹识别、预测AI和决策AI技术等，也由金融壹账通的开放平台对外输出。 对于人工智能（AI）和生物识别，目前，深圳机场、考试、房地产签合同、老年人领养老金等刷脸场景已应用了平安的人脸识别技术。其中，微表情识别的智能测谎用于各类贷款流程，覆盖54种微情绪视频资料库，欺诈识别准确率80%以上。 对于区块链，金融壹账通的区块链中小企业服务已经接入了超过4万个节点。支持部署的香港区块链贸易融资平台，通过区块链提交并记录采购订单、发票和融资申请。 对于云计算，金融壹账通首席技术官兼首席运营官黄宇翔表示，目前所有外部客户的云都在平安云上面。 注：本文有删减[详情]

　　原标题：金融壹账通在美递交IPO招股书：三年亏损28亿元，拟募资1亿美元 来源：柒财经 11月13日，平安集团旗下壹账通金融科技有限公司（以下简称“金融壹账通”）宣布已经向美国证券交易委员会公开递交了招股说明书，内容关于以美国存托股票（ADS）的形式首次公开发行普通股。 据了解，金融壹账通将以交易代码“OCFT”申请上市，拟募资金额为1亿美元。目前，金融壹账通每股ADS所代表的普通股数量、将要发行的ADS和普通股数量以及拟公开发行的价格区间等都尚未确定。 根据招股书，摩根士丹利、高盛（亚洲）有限责任公司、J.P． Morgan Securities LLC、中国平安证券（香港）将担任此次股票公开发行的牵头联席簿记人；美银证券及HSBC Securities （USA） Inc．将担任其他联席簿记人；中信里昂证券及美国科本资本市场公司将担任此次股票公开发行的联席经办人。 财务方面，金融壹账通的2017年、2018年的营收分别为5.8亿元（0.8亿美元）、14.1亿元（约2亿美元），同比增长143%。截至2019年9月30日的前三季度，其营收为15.5亿元（2.1亿美元）。 不过，金融壹帐通尚未摆脱亏损状态。招股书显示，2017年、2018年以2019年前三季度，金融壹账通的净亏损分别为6.07亿元、11.903亿元（1.665亿美元）与10.49亿元（1.468亿美元）；经营性亏损分别为8.9亿元、11.14亿元、11.20亿元。 作为一家金融科技云平台，截至2019年9月30日，金融壹账通平台上的客户数由2016年末超1600家增至2019年末约3700家客户，涵盖618家银行，84家保险公司。其中，优质客户221家。 招股书显示，自2015年12月成立以来，金融壹账通已支持中国金融机构为其最终客户提供了1.8万亿元（0.3万亿美元）的交易服务。在金融壹账通平台上，截至2019年9月30日的9个月中，每天协助进行了13.5万次反欺诈检查，420万信用风险评估以及大约1.3万项汽车保险索赔的处理。 作为平安集团旗下机构，金融壹帐通也在为平安集团提供多多项服务。其中，2017年、2018年以及2019年前三季度，金融壹账通从平安集团获得的收入分别为2.357亿元、 5.276亿元与6.773亿元，分别占壹账通同期总收入的40.5%、37.3%和43.6%。 可以看出，金融壹账通的营收有四成来自集团内部。同时，2017年、2018年与2019年前三季度，金融壹账通分别从平安集团购买了3.581亿元、6.758亿元和3.915亿元的产品和服务，分别占壹账通同期经营成本和营业费用的23.9%、27.6%和15%。 股权方面， Sen Rong Limited实益持有平安壹账通的5.013亿股普通股，持股比例为50%；Bo Yu Limited实益持有平安壹账通的3.987亿股普通股，持股比例为39.8%；SBI StellarS及其附属实体实益（软银）持有平安壹账通的6133.33万股普通股，持股比例为6.1%。[详情]

　　原标题：中国平安第二家科技类企业启动上市进程 金融壹账通已递交招股书 来源：上海证券报 上证报中国证券网讯（记者 黄蕾）今日北京时间凌晨一点左右，中国平安旗下的壹账通金融科技有限公司（下称金融壹账通）宣布，已向美国证券交易委员会公开递交了招股说明书，拟以美国存托股票（ADS）的形式首次公开发行普通股。 这也是继平安好医生2018年5月在港交所正式挂牌上市后，中国平安集团五大生态圈中又一家科技类企业启动上市进程。 招股书显示，金融壹账通的业务自2015年12月成立以来呈现高速增长之势，营收自2017年的5.8亿人民币增至2018年的14.1亿人民币，增幅达143%。截至2019年9月30日，营收已达15.5亿人民币。 成立于2015年12月的金融壹账通，其业务模式为：面向金融机构输出商业科技云服务。目前已构建“科技赋能金融、科技赋能生态、生态赋能金融”的战略发展路径。 截至2019年9月30日，金融壹账通拥有超3700家机构客户，其中包括中国所有的主流银行（6大行及股份制银行），99%的城市商业银行以及46%的保险公司。据第三方机构奥纬咨询显示，金融壹账通已经成为中国面向金融机构的商业科技云服务平台中客户数量最多的平台。 当前，不少金融机构在实现数字化转型过程中，需要具备整合行业专业知识和领先科技的能力，但是大部分金融机构缺乏资本、人才及研发实力，无法独立支撑这个漫长且昂贵的过程，因此，他们需要借助外部的解决方案来实现转型，这样的需求带来了巨大的市场机遇。 据招股书披露，金融壹账通的发展将遵循四个阶段：平台孵化期、平台获客期、高速增长期、利润增长，而公司现在正处于发展的第二阶段，准备迈入第三阶段。 金融壹账通表示，公司将专注于人工智能、区块链和大数据分析和这些技术在金融服务领域的应用，将前沿的技术赋能生态圈，连接金融服务领域的多方，如金融机构、政府部门、金融监管机构等，服务更多为满足的需求，从而实现更便捷、高效和安全的连接和合作。同时，金融壹账通还表示，将通过推动开放平台吸引第三方金融科技开发者，为生态圈提供更多产品。[详情]

　　原标题：中国平安旗下金融壹账通拟赴美上市，前三季亏损10.5亿元 传言终于落定。 美国东部时间11月13日，美国证券交易委员会（SEC）网站显示，中国平安旗下面向金融机构的商业科技云服务平台壹账通金融科技有限公司（下称金融壹账通）正式向SEC递交了招股说明书，计划以美国存托股票（ADS）的形式首次公开发行普通股，股票交易代码为 “OCFT”，拟募资金额为1亿美元。 目前，每股ADS所代表的普通股数量、将要发行的ADS和普通股数量以及拟公开发行的价格区间等都尚未确定。摩根士丹利、高盛（亚洲）有限责任公司、J.P． Morgan Securities LLC、中国平安证券（香港）将担任此次股票公开发行的牵头联席簿记人；美银证券及HSBC Securities （USA） Inc．将担任其他联席簿记人；中信里昂证券及美国科本资本市场公司将担任此次股票公开发行的联席经办人。 招股书显示，金融壹账通提供原生云技术解决方案，为金融机构提供技术应用程序和技术支持的业务服务。截至2019年9月30日，金融壹账通拥有超过3700家客户，是中国所有科技云服务平台中客户数量最多的企业，客户涵盖中国所有主流银行（包括6家国有银行和12家股份制银行）、99%的城商行和46%的保险公司，共吸引了数以亿计的终端用户。 自2015年12月成立以来，金融壹账通为金融机构及其终端客户提供了1.8万亿元人民币（0.3万亿美元）的交易量服务。截至2019年9月30日，金融壹账通的平台日均处理近13.5万次反欺诈审核，420万次信用风险评估，以及约1.3万件车险理赔。 招股书显示，金融壹账通的业务自成立以来呈现高速增长之势，营收自2017年的5.8亿元人民币增至2018年的14.1亿元人民币，增幅达143%。截至2019年9月30日，营收为15.5亿元，而去年同期则为9亿元。在营收获得高增长的同时，金融壹账通尚未实现盈利。今年前三季度，金融壹账通亏损10.5亿元，上年同期则亏损5.8亿元。 招股书披露了金融壹账通3名主要股东：Sen Rong Limited实益持有平安壹账通501300000股，持股比例为50%；Bo Yu Limited实益持有398700000股，持股比例为39.8%；SBI StellarS及其附属实体实益持有61333332股，持股比例为6.1%。其中，Bo Yu Limited为中国平安100%实际控制。 澎湃新闻了解到，金融壹账通采用基于交易的收费模式，以及“使用-深化-融合”的三步走展业模式，通过提供低收费甚至免费的“钩子产品”吸引金融机构使用，并通过交叉销售更多产品来深化客户关系，最终实现平台的融合。与此同时，金融壹账通也在搭建平台和生态，未来将与客户共同成长。 公开资料显示，金融壹账通最初是平安集团的金融技术解决方案部门。近年来，中国平安围绕”金融服务、医疗健康、汽车服务、房产服务、智慧城市“五大生态圈，持续加大科技投入，构建了”科技赋能金融、科技赋能生态、生态赋能金融“的战略发展路径。 金融壹账通赴美IPO，则是继平安好医生2018年5月在香港交易所正式挂牌上市后，平安集团五大生态圈中又一家科技类企业启动上市进程。[详情]

　　原标题：中国平安：联营公司金融壹账通提交境外上市申请 来源：上海证券报 上证报中国证券网讯 中国平安11月14日早间公告，公司联营公司金融壹账通已为拟首次公开发行并在美国纳斯达克证券交易所或纽约证券交易所上市美国存托股份（代表金融壹账通普通股）递交注册登记表。该注册登记表可于美国证监会查阅及下载。该注册登记表尚未经美国证监会宣布生效。在注册登记表经美国证监会宣布生效前，该证券不得被发售且该证券的购买要约不得被接受。[详情]

　　原标题：金融壹账通宣布递交招股书 拟进行首次公开募股 来源：中国证券报·中证网 中证网讯（记者 高改芳）美国东部时间2019年11月13日，面向金融机构的商业科技云服务（Technology-as-a-Service）平台壹账通金融科技有限公司（以下简称金融壹账通）宣布已经向美国证券交易委员会公开递交了招股说明书，内容关于以美国存托股票（ADS）的形式首次公开发行普通股。金融壹账通将以交易代码“OCFT”申请ADS，在NYSE或NASDAQ全球市场上市。中国平安是金融壹账通的联营股东。 据悉，目前每股ADS所代表的普通股数量、将要发行的ADS和普通股数量以及拟公开发行的价格区间等都尚未确定。 摩根士丹利、高盛（亚洲）有限责任公司、J.P． Morgan Securities LLC、中国平安证券（香港）将担任此次股票公开发行的牵头联席簿记人；美银证券及HSBC Securities （USA） Inc．将担任其他联席簿记人；中信里昂证券及美国科本资本市场公司将担任此次股票公开发行的联席经办人。 目前，招股说明书已经递交给了美国证券交易委员会但是尚未生效。在招股说明书生效前，不得出售这些待注册的股票，也不得接受购买要约。本新闻稿不构成对本次公开发行股票的销售要约或者要约邀请。若任何州或辖区规定对股票的要约、招揽或销售在未根据该州或该辖区证券法的相关规定对股票进行注册或资格审查前属于违法行为，那么不得在该州或该辖区出售股票。[详情]

　　原标题：平安或再添上市公司，金融壹账通递交招股书拟赴美上市 来源：新京报 新京报讯（记者 陈鹏）中国平安旗下公司金融壹账通的上市计划浮出水面。美国东部时间2019年11月13日，平台壹账通金融科技有限公司（以下简称金融壹账通）宣布已向美国证券交易委员会公开递交招股说明书，将以美国存托股票（ADS）的形式首次公开发行普通股。在NYSE / NASDAQ全球市场，金融壹账通将申请的股票交易代码为 “OCFT”。 按照官网的介绍，金融壹账通作为中国平安集团的联营公司，为银行、保险、投资等金融行业多个垂直领域提供端到端的服务，目前共有12大解决方案，覆盖从营销获客、风险管理和客户服务的全流程服务，以及从数据管理、智慧经营到云平台的底层技术服务。截至2019年9月30日，金融壹账通服务客户已涵盖中国所有主流银行（包括6家国有银行和12家股份制银行）、99%的城商行和46%的保险公司。 在外界看来，金融壹账通和陆金所控股、平安好医生、平安医保科技共同组成了平安集团孵化的四只“独角兽”。2018年初，金融壹账通完成A轮融资，彼时估值达到75亿美元。 去年平安好医生登陆港交所后，关于金融壹账通上市的消息便此起彼伏。今年7月份，有消息称，平安壹账通已向SEC秘密递交上市申请，将成平安旗下首家在美上市公司。不过，彼时金融壹账通方面未予置评。 最新的资料显示，摩根士丹利、高盛（亚洲）有限责任公司、J.P． Morgan Securities LLC、中国平安证券（香港）将担任此次股票公开发行的牵头联席簿记人。美银证券及HSBC Securities （USA） Inc．将担任其他联席簿记人，中信里昂证券及美国科本资本市场公司将担任此次股票公开发行的联席经办人。目前每股ADS所代表的普通股数量、将要发行的ADS和普通股数量以及拟公开发行的价格区间等都尚未确定。 新京报记者 陈鹏[详情]

　　新浪财经讯 11月14日消息，美国东部时间2019年11月13日，中国平安旗下面向金融机构的商业科技云服务平台壹账通金融科技有限公司（下称金融壹账通）宣布，已经向美国证券交易委员会公开递交了招股说明书，内容关于以美国存托股票（ADS）的形式首次公开发行普通股。 据悉，目前每股ADS所代表的普通股数量、将要发行的ADS和普通股数量以及拟公开发行的价格区间等都尚未确定。 摩根士丹利、高盛（亚洲）有限责任公司、J.P． Morgan Securities LLC、中国平安证券（香港）将担任此次股票公开发行的牵头联席簿记人；美银证券及HSBC Securities （USA） Inc．将担任其他联席簿记人；中信里昂证券及美国科本资本市场公司将担任此次股票公开发行的联席经办人。 截至2019年9月30日，金融壹账通拥有超3700家机构客户，据第三方机构奥纬咨询显示，该公司已经成为中国面向金融机构的商业科技云服务平台（Technology-as-a-Service）中客户数量最多的平台。金融壹账通的上市对于平安集团来说意义深远。 公开资料显示，金融壹账通主要提供云原生的技术解决方案，将丰富的金融服务专业知识与市场领先的技术相融合，为金融机构提供商业应用和技术支持的服务，帮助客户实现数字化转型，从而达成增加收入，管理风险，提高效率，提升服务质量并降低成本的目标。 招股书显示，金融壹账通的业务自2015年12月成立以来呈现高速增长之势，营收自2017年的5.8亿人民币（0.8亿美元）增至2018年的14.1亿人民币（约2亿美元），增幅达143%。到2019年9月30日，营收为15.5亿人民币（2.1亿美元）。 金融壹账通赴美IPO是继平安好医生2018年5月在港交所正式挂牌上市后，平安集团五大生态圈中又一家科技类企业启动上市进程。[详情]