文/新浪财经北京站记者 孙洁琳
酝酿21年的《存款保险条例(征求意见稿)》终于落地。这意味当一家银行面临破产清算时，同一储户50万元以上的存款可能无法兑付。问题来了，你的理财产品都在保险范围内吗？
银行都能破产了余额宝安全吗今天下午5点，酝酿21年的《存款保险条例(征求意见稿)》终于落地。这意味当一家银行面临破产清算时，同一储户50万元以上的存款可能无法兑付。这时候，你以为仅仅把存款分散到几家银行就好了吗？这年头谁还不做点理财。所以问题来了：你的理财产品、余额宝[微博]乃至基金、股票账户里的资金都在保险范围内吗？
为此，特意请教了几位银行业的专家，答案是从现有规定范围内，不在其中。在海外的实践中，也是都不保的。存款保险可以保个人和企业的本外币存款，但是保不了理财产品、保不了各种基金托管在银行的资金、也无法保证券保证金和第三方支付机构、P2P等托管在银行的资金。
就是这么残酷，哪怕是一块钱，也不在保障范围内。但是也不必担心，因为银行的资金托管属于中间业务，托管的资产也不再银行的资产负债表内，所以银行破产也不会涉及对表外资产的清算，你余额宝里的钱还是你的。
以基金为例，银河证券基金研究中心总经理胡立峰[微博]表示，根据中华人民共和国《证券投资基金法》，基金财产独立于任何当事人，有最高的法律保障。基金财产托管在有托管资格的托管银行，与银行无关，保障级别比存款高多了。
而基金财产托管在托管银行时，存放在托管专户内的基金财产独立于银行的债务，不在破产清算之列。为了堵住”在途“销售结算资金的可能漏洞，修改后的基金法、《基金销售管理办法》进一步明确，老百姓通过银行购买基金的款项在划入托管专户之前是销售结算资金状态，也独立于银行的债务。这样就妥妥了。
不过他也指出，这里的基金，必须是依照《基金法》成立的基金，外面自封为“基金”的理财品种不在此列。
但就目前而言，中国银行出现倒闭风险微乎其微。中国银行战略发展研究部副总经理宗良就对笔者表示，目前中国银行类金融机构的资质整体还是很好的，倒闭风险较小，即使有风险也不会简单地倒闭和清偿。而是让其他金融机构转接，偿付也能够较好地解决。
此外，能够成为基金、证券乃至互联网金融托管行的银行本身也是资质较好的国有银行或股份制银行，更不会倒闭了。
另一方面，存款保险制度还在征求意见过程中，其中也可能出现些变通。金融问题专家赵庆明[微博]认为，证券保证金账户里的资金应该有所区别，留在银行账户里的视为一般存款，在证券账户里的尚未购买股票的应该是无法保险。
国泰君安首席经济学家林采宜则建议，非银行业金融体系也应纳入到保险体系中来，原因是随着互联网金融的深入发展，目前我国吸收或者变相吸收存款的机构已经远远不止于银行体系，非银行机构的运营风险目前既无严格的监管措施，又没有纳入存款保险体系，而像余额包这样的产品实际上是涉及千家万户的类储蓄业务一样需要保险制度来覆盖小额投资人的风险。
笔者则认为，存款保险制度推出就是为了让大众改变“政府隐性担保、存款无风险”的固有意识，关注存款性金融机构的经营情况和风险状况，看到收益背后就一定想到风险。由此应该趁机加强大众的投资风险教育，加强打破刚性兑付的预期。
而至于余额宝等市场化产品，可以通过与商业保险公司合作，来覆盖类似的风险并形成真正有差别的市场溢价。毕竟，我们并不追求一个永远有兜底的市场，而不希望让老实人吃亏。
也许，正如新浪专栏作家董希淼在朋友圈半开玩笑地说，我国的存款保险，最重要的功能在于投资者教育。他指出，无风险利率过高，容易在中国形成一个庞大的食利阶层，这对社会的收入分配和金融创新是不利的，最终对老百姓也不利。而通过存款保险，推进利率市场化，可以逐步降低无风险利率，进而缓解存在已久的钱多钱贵的问题。
(交通银行首席经济学家连平[微博]及民生银行首席研究员温彬 对此文亦有帮助)
(本文作者介绍：供职于新浪财经频道。研究方向：央行、货币政策、钢铁。)
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