4月24日下午，由国泰君安证券、上海证券报共同打造的“ETF君行”之ETF君行大咖谈——第二场线下面对面投资者教育活动，在重庆解放碑皇冠假日酒店圆满举办。国泰君安证券重庆分公司承办了本场活动。
作为该项目线下活动的第二场，活动盛况空前。活动不仅邀请到了来自富国基金、汇添富基金、华夏基金、易方达基金的基金大咖们和研究所首席作为讲师进行现场分享，更荣幸地邀请到了来自深圳证券交易所、重庆证券期货业协会、上海证券报的多位领导和嘉宾出席，250余位投资参与了本次投教活动。
前后5个小时的活动中，五位讲师的主题分享精彩纷呈，从全新、全面的角度为投资者梳理了ETF的知识框架和投资脉络，深度剖析了ETF的投资理念的方法，让与会投资者对ETF这个投资品种有了全新的认知。
国泰君安研究所首席金融工程分析师陈奥林
首先，国泰君安证券研究所首席金融工程分析师陈奥林为大家介绍了“ETF君行计划”理念与投资方法。ETF君行计划面向个人投资者，从基本规则、设计理念、投资实践三个层次对ETF进行了全方位的介绍。参照发达国家金融市场：随着市场定价效率的提升，被动投资日渐成为主流，旨在追踪被动指数的ETF产品规模、交易量在近20年来迅速爆发。未来随着金融市场的日益成熟和居民财富管理需求的增长，加之ETF具有运作透明、交易灵活、资金利用效率高等天然优势，国内ETF市场潜在增长空间极大。财富管理的核心在于完善的资产配置框架，捕获收益的同时重视资产下行风险，未来财富管理的最终形式将会是一套标准化、系统化的流程。目前ETF追踪标的涵盖股票、债券、商品、跨境资产、货币等资产类别，同时ETF高流动性、低成本的特征也为大规模的财富管理奠定了基础，ETF将成为资产配置的核心工具之一，助力高效财富管理。
易方达基金指数投资部总经理、资深基金经理林伟斌
易方达基金指数投资部总经理、资深基金经理林伟斌在主题分享中，帮助投资者们了解ETF如何替代个股，达到投资目标。
富国基金量化投资部ETF投资总监王乐乐
富国基金ETF投资总监王乐乐在主题分享《如何快速了解、使用ETF》中做了生动的阐述，他指出：股票指数在4000点以上，投资者跟踪起来难度相对较高，而将某些相同逻辑的股票按照一定规则整合在一起就构建成一只大股票，这个大股票就是“ETF”，比如：上证指数ETF，通过抽样复制，反映的是上交所股票整体走势的“大股票”。
通过这种指数编制和发行对应的ETF，就将股票市场划分成若干个“大股票”。从投资属性来看，股票市场可划分为“大金融”、“大周期”、“大消费”、“大科技”等，其中“大金融”领域里面的工具有银行龙头ETF、证券龙头ETF等；“大周期”里面的工具有“化工50ETF”、“机械ETF”等；“大消费”里面有“消费50ETF”、“农业ETF”、“医药龙头ETF”等等；“大科技”领域里面的投资工具有“科技50ETF”、“智能汽车ETF”等。
这几个板块的驱动逻辑不同、风险分散效果较好，有利于投资者进行资产配置和控制组合风险，比如：在宏观经济改善、利率上行的时候，顺周期品类相对受益，那么“大金融”ETF、“大周期”ETF往往表现更好，而利率上行又对“大科技”ETF相对不利。再比如：疫情来临的时候，宏观经济面临下行压力、消费也会面临较大压力，此时医药龙头ETF可能相对表现更好一些。
通过这种驱动因素的分析和板块的盈亏分析，投资者可以根据宏观经济、利率变动、风险偏好等因素的大致判断，在资产配置基础模型调整组合持仓方向、识别并控制组合风险，获得长期财富增值。
华夏基金数量投资部副总裁鲁亚运
《ETF有哪些，怎么选》
华夏基金数量投资部副总裁鲁亚运在主题分享中，帮助投资者们了解到ETF有哪些，应该怎么选。近两年，在权益市场的财富效应下，投资者从买股票到买基金，公募基金迎来了大发展。ETF作为一种能像股票买卖一样的指数投资工具，凭借其高效率、低费率、高透明性等特点，以及多样化的选择，市场对ETF的需求也大幅提升，当前权益类ETF总持有人数量突破800万人。
从一季度的经济数据来看，经济仍处于复苏当中，虽然春节之后指数经历了调整，对流动性边际收紧的担忧仍然存在，但经济复苏是市场向好的支撑，市场中长期向好的本质没有发生改变。与此同时，食品饮料、医药、新能源车、芯片等板块回调之后，前期上涨带来的估值压力得到了释放，A股整体估值中位数也有所回落。
近期年报和一季报催化来袭，市场风格有望继续转向景气向好有业绩支撑的板块，挑选好的景气赛道，选择对应的ETF工具产品，通过定投的方式积累筹码，通过分批的方式抢反弹，是应对波动较优的方式，也是当前较好的策略。
汇添富基金指数与量化投资部负责人吴振翔
汇添富基金指数与量化投资部负责人吴振翔认为，从长期来看，无论是境内还是境外成熟市场，权益资产都体现出了非常突出的收益风险特征，是资产配置中最重要的资产类别。要实现资产的长期保值增值，我们需要高度重视对权益资产的投资。
指数基金是权益市场的整体性代表，因为其费用低、风格稳、纪律强、品种多等优点，近些年得到高速发展，其中ETF日趋成为主力品种，产品覆盖了各种宽基指数、行业指数和主题指数。
当前市场正处在风格转变时期，在产品选择上要注重均衡性，绝大多数个人投资者可以选择A股和沪港深的各类宽基ETF来进行中长期投资，行业和主题类产品可以作为补充。
借助于当前市场中种类多样的ETF，每个人实际投资方案的制定上，可以采取“核心+卫星”、定期定投等方式来实现。也可以通过券商专业的投资顾问团队，来找到适合自己风险偏好程度的ETF组合解决方案。
活动最后的圆桌讨论环节将整个活动的气氛推向了高潮。客户们积极互动，踊跃提问，气氛热烈。五位讲师针对客户提出关于ETF择时、人口政策、ETF投资赛道选择等问题，毫无保留地进行了专业、全面、详尽的解释和讨论，为投资者答疑解惑。
活动在投资者热烈的掌声中落下帷幕。与会投资者们纷纷表示，这是一场别开生面的投资者教育活动，干货满满，令人受益匪浅，也希望之后还能参与到更多ETF投教活动中来。
责任编辑：林宸
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