绿色信贷三年翻番的背后：拆解绿色金融"招行样本"

在“双碳”目标的大背景下，绿色金融成为未来我国金融发展最重要的领域之一。

作为资金供给方，商业银行加速入局，普遍将绿色金融作为战略性业务：不只是支持绿色低碳发展，还在于抓住新业务机遇，补上资产缺口。

蜂拥之下，各类银行不可避免地在个别热门领域短兵相接，绿色资产争夺与价格竞争激烈，风险定价能力重要性凸显。

“我们不会去追求一个短期的绝对定价提升。”招商银行公司金融总部总裁侯伟荣在接受证券时报记者采访时强调，要做好短期利益和长期利益的平衡。

截至去年末，招行绿色贷款余额近4480亿元，较2020年末增长超过116%，在该行对公贷款（母行口径）中占比接近20%，均居股份行前列。

架构：不设一级专营部门

区别于同业，招行并未在总行层面设立绿色金融一级专营部门。取而代之的是，该行在总行设立绿色金融业务发展委员会（下称“绿委会”），统筹全行绿色金融业务发展。

绿委会成员包括公司金融总部、风险管理部等23个总行部门及子公司，下设绿色发展规划与执行、行业及产业链研究、客户经营服务、政策保障支持、零售绿色金融五个小组。

公司金融总部去年新成立的绿色金融团队作为绿委会具体办事机构，负责全行绿色金融各业务发展的统筹规划和协调运作，落实绿委会决议，负责绿金日常业务的经营监测、过程管理等。

“就招行目前的情况，这种架构是恰当的。”侯伟荣表示。在他看来，招行战略客户部已设有9个行业部，如果增设绿色金融客户部门，容易造成部分行业客户割裂；纷繁复杂的绿色金融产品服务体系也并非单个部门可以专门负责。

“通过委员会的机制，能够最大限度地整合全行资源，推动绿色金融业务发展，同时很好地解决职责不清晰的问题，将考核任务分解到相关客户部门、产品部门。”侯伟荣称。

具体到分支机构，招行选定了22家有业务基础的绿色金融重点分行，并通过考核引导重点分行加大投入。“譬如我们对这些分行的绿色贷款增速就有更高的要求。”

此外，招行根据分行意愿，结合当地支持政策，确定7家绿色金融共创共建分行，共同探讨总行如何通过机制安排、产品创新予以支持赋能。

以武汉分行为例，去年底即设立招行系统内首家绿色支行，今年又落地湖北省首笔温室气体减排挂钩融资。“希望通过专设机构、专职队伍积累专业能力和行业认知，后续再复制到其他分行。”

行业：进击与退出

“在绿色金融领域，我们要达到一个市场领先的位次，这是行里对业务部门的要求。”侯伟荣称。

为了做好绿色金融，招行专门搭建了“五横七纵”的产品矩阵。在横向上，围绕绿色融资、绿色资产运营、绿色投资、绿色零售、碳金融五大场景，提供一站式金融服务。

纵向上，将场景化产品融合到行业服务中，既包括清洁能源、新能源汽车、轨道交通三大“深绿”领域，也包括央行转型金融框架拟覆盖的火电、钢铁、建材和农业四个转型金融行业。

侯伟荣透露，上半年该行绿色贷款增幅高于整体对公贷款增幅，完成今年增长目标的时间进度。“其中，三大‘深绿’领域投放占比过半。”

招行亦明确，不介入高耗能、高排放、低水平的“两高一低”项目，从严审查高污染、高排放等环境敏感型行业企业，对不符合环保规定的项目和企业，不发放授信，并收回已发放的融资。

年报显示，该行对受供给侧结构性改革、产能过剩或“双碳”政策等影响较大的14个名单制行业客户实行差异化管理。“七纵”中的钢铁、建材行业位列其中。

“对这些行业的客户选择，我们在信贷政策里有具体的规定。”侯伟荣称。他表示，招行与诸多公共数据平台及第三方数据库对接，将企业所涉环境风险纳入对客户的信贷风险评价中。

“不是说出现环保诉讼、处罚等事件的就一定不做贷款支持，要结合具体情况判断，有一些是可以整改的，可以看后续整改情况。”侯伟荣说。

侯伟荣总结认为，发展绿色金融需要将具体行业与具体业务结合。“譬如有些高排放行业，赶上了设备更新改造的政策环境，未来绿色融资业务的机会也很多。”

算账：关注综合经营情况

随着各类金融机构大量涌入，绿色金融业务竞争日趋激烈。侯伟荣透露，招行部分重点行业绿色贷款的平均定价要略低于整体贷款定价，但“可以接受”。

“我们不会去追求一个短期的绝对定价提升。”侯伟荣称，在他看来，以绿色金融为资产抓手，后续会有更多业务机会，长期来看客户综合经营收益不见得比其他业务低。

据了解，招行对每笔符合绿色信贷标准的业务给予一定补贴，如果加上补贴仍不能覆盖成本（包括资金成本、风险成本等），则需经营单位测算，确保未来能通过客户综合经营实现盈利。

“分行经营单位要明确这个客户未来综合经营的着力点在哪里，不单是对公业务，还包括信用卡、代发、私行等零售业务的合作，看多久能补足前期亏损，但不能遥遥无期。”侯伟荣表示。

侯伟荣也提到，应对绿色资产价格竞争，需要更多地寻找细分领域、细分场景，探究展业可行性。譬如，基于招行、招银金租联动机制，置换金租前期绿色租赁业务项目。

“招银金租去年近50%的投放都是绿色业务，在客户项目进入运营期、有一定现金流后，银行跟进置换融资，客户也可以节省成本。这些项目同业关注度比较低，也有参与门槛。”侯伟荣称。

此外，招行强调围绕核心企业的“三环”“两链”（内环、中环、外环；投资链、产业链），以“全行服务一家”模式，做好绿色金融客户经营。

 “以新能源电站为例，银行可以直接把授信给到客户集团公司或者一级子公司，但价格肯定会低一些，而如果我们的贷款主体层级下沉到项目公司，虽然多付出一些成本，但收益会更可观。”侯伟荣指出。

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