锂盐公司大幅涨价，板块还值得继续关注吗？抱团股的核心驱动力来自哪里？抱团是否有见顶迹象？具体内容请听新浪理财大学《交易日财经早报》
【白酒投资日报】洋河涨停、茅台创新高 白酒调整结束了？
白酒王者归来！
1月25日，洋河股份、古井贡酒、泸州老窖纷纷涨停，贵州茅台股价也刷新历史新高，市值突破2.7万亿。股价暴涨背后，是机构、外资的抱团买入。
而各大白酒龙头，也纷纷被各省市委以重任，贵州拟以茅台为航母打造“世界酱酒舰队”；洋河股份的故乡江苏省宿迁市，提出要加快建设有实力的“中国酒都核心区”；五粮液所处的四川省披露了川酒“十四五”发展蓝图：支持泸州、宜宾培育世界级优质白酒产业集群。
醉酒当歌的公募基金，对白酒股也有进一步增持趋势，2020年一季度至四季末，基金的白酒持仓分别为4.90%、5.52%、6.72%、8.48%。在基金机构的报团取暖下，整个四季度白酒板块总市值增长了1.33万亿。
白酒股再度爆发，机构、外资抱团买入
仅仅震荡几天之后，集万千宠爱于一身，被市场戏称为“酱香型科技”的白酒股，又华丽登场了。
1月25日，被基金扎堆抱团的白酒板块大涨逾4%，洋河股份、古井贡酒、泸州老窖纷纷涨停，五粮液大涨近7%；贵州茅台涨4.57%，收报2175元/股，再度刷新历史新高，总市值超2.7万亿。整个白酒板块单日市值增长3100亿元。
1月25日，白酒板块个股涨跌情况
哪些资金在抢筹白酒股？1月25日盘后数据显示，机构、外资正在抱团买入。具体来看：贵州茅台、五粮液、泸州老窖、古井贡酒分别获北向资金净买入4.48亿元，2亿元、2.46亿元、9996万元；洋河股份则被北向资金净卖出744万元。
机构席位方面，洋河股份被多家机构合计净买入1.63亿元，古井贡酒被多家机构净买入3149万元；泸州老窖则被两家机构合计买入2.58亿元，被一家机构卖出5亿元。
国窖1573全国停货，茅台有重任：贵州拟建“世界酱酒舰队”
最近，白酒板块利好消息不断，也是刺激股价上涨的原因之一。
1月25日，泸州老窖国窖酒类销售公司发布停货通知称，鉴于一季度国窖1573配额已经执行完毕，即日（1月25日）起停止接收国窖1573订单，并取消二月份计划配额。据了解，国窖1573是泸州老窖的拳头产品，也是其各系列中的中高端产品。今年1月4日，泸州老窖才宣布提价。
同样是在1月25日，贵州省十三届人大四次会议在贵阳开幕，贵州省代省长李炳军作《政府工作报告》时提到，贵州将发挥贵州茅台领航优势，打造贵州酱酒品牌梯队。而在“十四五”规划建议中，贵州省委已提出要力争将茅台集团打造成省内首家“世界500”强企业。
近日，遵义发布“十四五”规划建议，将以茅台为引领，加快培育一批百亿产值、千亿市值的白酒企业，打造以茅台集团为航母的世界酱香型白酒企业舰队，壮大白酒产业集群。
无独有偶，近日，四川省经信厅、省商务厅两大行业主管部门披露了川酒“十四五”发展蓝图：继续打造成都、德阳、泸州、宜宾“四大主产区”，支持泸州、宜宾培育世界级优质白酒产业集群，制定实施“六朵金花”、“上台阶”奖励计划，落实“十朵小金花”梯队培育战略，实施“倍增翻番”奖励计划，全力提升四川白酒产业市场竞争力。
此外，江苏省宿迁市作为洋河股份的故乡，近期也提出要加快建设有实力的“中国酒都核心区”，力争“十四五”期间培育年销售10亿元酒企5家、30亿元酒企3家、50亿元酒企1家。
被公募基金重仓持有，白酒板块市值增长超万亿
白酒板块，无疑是机构最为宠爱的板块，最新披露的基金四季报显示，公募基金持股总市值前十的重仓股中，白酒股就占据了三个席位，分别是贵州茅台、五粮液、和泸州老窖。
2020年四季度末，贵州茅台被超过1300只基金持有，稳坐公募基金第一大重仓股宝座，持股总市值超1250亿元；基金第二大重仓股为五粮液，该股被1063只基金重仓持有，持股市值达980亿元。泸州老窖则被近600家基金重仓，持股市值为456亿元。
公募基金对白酒有进一步增持趋势，2020年一季度至四季末，基金的白酒持仓分别为4.90%、5.52%、6.72%、8.48%，第二季度至第四季度基金白酒持仓环比连续提升，其中第四季度环比提升1.76pct．，为2010年以来新高。2020四季度末，白酒市值占A股比重达6.25%。
安信证券指出，2020年第四季度白酒股整体持仓增加，贵州茅台、五粮液、泸州老窖、山西汾酒、洋河股份、今世缘、古井贡酒的持有基金数量增幅明显。
在基金的抱团加持下，2020四季度白酒板块涨势犀利，贵州茅台累计上涨19.75%，五粮液涨32.06%，泸州老窖涨57.55%，洋河股份更是大涨68.81%。整个白酒板块总市值增长1.33万亿。
机构：消费旺季来临，继续紧抱白酒龙头
上周，飞天茅台批价持续保持高位，其中整箱茅台价格约3130元，散瓶为2450元左右，飞天茅台一批价在3160元左右。由于终端需求保持旺盛，库存量相对较为紧缺，普遍低于1个月，基本完成打款。
泸州老窖批价在860元左右，稳定在高位水平，终端备货较为充足，约为1个月左右。五粮液主要地区批价在960-970元左右，目前执行1月配额，渠道库存水平维持在2-4周左右。
川财证券指出，酒企已进入春节备货状态，部分酒企通过停货提价等方式调控渠道及价格，为旺季做准备。茅五泸批价持续坚挺，动销情况良好，库存相对较紧缺，高端酒的业绩确定性较高。
天风证券认为，从供给端来看，春季是白酒消费旺季，通过提价等手段确保打款正常。近期有部分厂家的提价行为，一则是因为抬升价格仍是未来消费升级方向，二则通过提价也可督促经销商提前打款，三者提价也是为了挺价。回顾市场，近期板块回调较多，有回升态势，下调较多的核心优质标的值得关注。
中信证券最新报告指出，综合考虑春节延后、渠道低库存、前期提价等效应，预计2021年春节旺季白酒消费具备弹性。白酒行业短长兼备，拉长时间维度看仍有上行空间，建议继续紧抱白酒龙头。
中信建投表示，目前茅台酒供需格局仍然偏紧，批价仍在缓慢提升中，出厂价/终端零售价价差明显，渠道利润超150%，预计未来仍有提价空间。预计贵州茅台2020-2022年实现归母净利润455亿元、550亿元、640.5亿元，同比+12.8%、20.9%、16.5%，给予目标价2300元，维持“买入”评级。
责任编辑：陈悠然 SF104
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