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Wind万得
随着三季报披露完毕,机构在三季度的持仓、变动情况等信息逐步浮出水面。机构由于体量较大,调仓主要以中长线布局为主,或能够反映出机构对市场方向的判断。尤其在“924”新政释放一系列重磅利好后,资本市场活跃度快速上升,机构动向更是备受市场关注。
// 多股获机构大手笔增持 //
目前,国内机构大致可分为QFII、社保基金、保险公司、券商、企业年金、信托公司、私募等。从持股数量来看,据Wind数据显示,共有88股在第三季度获机构资金增持超亿股。其中,机构资金大幅加仓中国能建(2.230, 0.01, 0.45%)、中国平安(51.140, 0.36, 0.71%),增持股数均超百亿股,沪农商行(8.040, -0.12, -1.47%)、中铁特货(4.000, 0.00, 0.00%)、华电国际(5.430, -0.02, -0.37%)、兖矿能源(13.040, -0.01, -0.08%)、山西高速(4.750, -0.08, -1.66%)等均获机构大手笔增持。
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今年第三季度共有12股遭机构减持超10亿股,农业银行(5.180, -0.09, -1.71%)、京沪高铁(5.570, -0.01, -0.18%)、光大银行(3.800, -0.05, -1.30%)均遭机构减持超20亿股,民生银行(4.130, -0.03, -0.72%)、京东方A(4.540, 0.04, 0.89%)、龙腾光电(4.050, 0.07, 1.76%)、中国电信(8.600, 0.78, 9.97%)、华夏银行(7.220, -0.10, -1.37%)等均遭机构大手笔减持。
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// QFII、社保基金调仓路线图曝光 //
值得注意的是,QFII、社保基金等长线资金的三季度持仓动向一向备受市场投资者关注。QFII为海外长线资金的代表,社保基金则为国内耐心资本的代表之一,长线持有和价值投资的风格较为明显。
据Wind数据显示,截至三季度末,QFII共出现在760家上市公司的前十大流通股东中,共有87股获QFII持仓过亿。其中持仓市值最大的是宁波银行(24.740, -0.26, -1.04%),达到320.21亿元,南京银行(10.210, -0.16, -1.54%)紧随其后,持仓市值达186.39亿元,生益科技(34.610, 0.89, 2.64%)、上海银行(9.290, -0.12, -1.28%)、西安银行(3.520, -0.03, -0.85%)、紫金矿业(16.160, -0.28, -1.70%)、恒立液压(84.800, 2.48, 3.01%)等8股均获QFII持仓超10亿。
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从持仓变动来看,据Wind数据显示,在持仓的760家上市公司中,共有225家公司获得增持,占比29.61%,其中共有8只个股在三季度获QFII增持超千万股。华测检测(13.030, 0.06, 0.46%)三季度获QFII增持2694.92万股居首,生益科技、朗源股份(5.450, -0.03, -0.55%)(维权)、国中水务(3.750, 0.34, 9.97%)、首创环保(3.080, 0.01, 0.33%)、天地科技(5.890, -0.01, -0.17%)、大连热电(6.470, -0.06, -0.92%)(维权)、雷曼光电(7.590, -0.06, -0.78%)均在三季度获QFII大手笔加仓。
整体来看,电子信息、公用事业、大消费、多元金融、医药等方向是QFII三季度加仓的重点方向。
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社保基金方面,据Wind数据显示,截至三季度末,社保基金共出现在563家上市公司的前十大流通股东中,共有377股获社保基金持仓过亿,占比为66.96%。
社保基金重仓股主要集中在银行、保险等大金融行业中。农业银行、工商银行(6.930, -0.15, -2.12%)、中国人保(6.920, 0.06, 0.87%)、交通银行(7.390, -0.03, -0.40%)为社保基金前四大持仓股,持仓市值分别为1129.01亿元、762.1亿元、417.06亿元、229.78亿元。
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从持仓变动来看,据Wind数据显示,在持仓的563家上市公司中,共有174家公司在三季度获得社保基金增持,占比30.91%。其中共有23只个股获社保基金增持超千万股。广汇能源(6.070, -0.01, -0.16%)三季度获增持4428.51万股居首,广西能源(4.320, -0.05, -1.14%)(维权)、新集能源(6.540, -0.10, -1.51%)紧随其后,分别获增持3786.72万股、3411.76万股。伟星股份(13.020, -0.19, -1.44%)、神火股份(17.620, 0.13, 0.74%)、山推股份(9.250, -0.14, -1.49%)、星源材质(11.350, 0.39, 3.56%)、分众传媒(6.370, 0.07, 1.11%)等均获社保基金大手笔增持。
整体来看,能源、公用事业是社保基金三季度加仓的重点方向,此外,大消费、制造业等方向亦获社保基金关注。
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// 机构:静待“反弹”行情开启 //
展望后市,国泰君安(17.860, 0.31, 1.77%)证券表示,显著“宽货币+宽财政”均作用在居民、企业及地方政府的“负债端”,通过弥补负债缺口、降低负债压力,促使相关部门资产负债表改善,从而为未来轻装上阵、促消费、投资及激活国内经济作充分准备——这意味着“控风险”是当前第一阶段的首要任务,将对应估值筑底,即“市场底”夯实。同时,预计未来一个季度国内宏观、中观到微观层面数据均有望迎来边际改善,故维持对本轮“反弹”行情乐观态度。
11月行业配置上,该机构研究认为,重视科技主线。反弹背后是信用预期修复及估值扩张,行业及个股选择可重视:“分母端弹性”,看好中盘+超跌+低估值+回购+并购预期,且分子端掣肘较弱(ROE修复或现金流改善)的“成长>消费”,(一)首选成长:1、TMT,尤其电子、计算机;2、国防军工;3、医药生物等。(二)次选消费:1、白酒;2、社服;3、轻工;4、医美。结构上,重视“科技牛”,包括科技相关设备需要尤其重视,①财政政策投资方向之一;②主题催化较多;③朱格拉周期受益品种。
光大证券(17.780, 0.23, 1.31%)(维权)表示,历史来看,短期市场迅速上行之后,市场通常会转为震荡上行,在各类政策的积极表态下,市场指数整体仍有上涨机会,但投资机会或将逐步从β转向α,未来一段时间投资结构的选择可能将更为关键。
配置方向上,该机构认为,关注政策相关行业+风险偏好提升主线。未来一段时间内,政策的陆续落地情况或将是市场交易的重要主线,建议关注有望受益于政策落地的泛地产基建相关资产(白酒、地产、建材)以及并购重组相关方向。此外,市场风险偏好的回升将有助于成长板块的估值修复,军工、TMT、新能源板块的部分个股。
责任编辑:凌辰
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