鹰眼预警:融捷股份营业收入大幅下降

鹰眼预警:融捷股份营业收入大幅下降
2024年08月20日 07:17 新浪财经-鹰眼工作室

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月20日,融捷股份发布2024年半年度报告。

报告显示,公司2024年上半年营业收入为2.51亿元,同比下降60.54%;归母净利润为1.66亿元,同比下降45.09%;扣非归母净利润为1.42亿元,同比下降48.58%;基本每股收益0.6392元/股。

公司自2007年12月上市以来,已经现金分红7次,累计已实施现金分红为4.52亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对融捷股份2024年半年报进行智能量化分析。

一、业绩质量层面

报告期内,公司营收为2.51亿元,同比下降60.54%;净利润为1.57亿元,同比下降46.07%;经营活动净现金流为2.81亿元,同比增长140.33%。

从业绩整体层面看,需要重点关注:

• 营业收入大幅下降。报告期内,营业收入为2.5亿元,同比大幅下降60.54%。

项目202206302023063020240630
营业收入(元)9.87亿6.35亿2.51亿
营业收入增速194.44%-35.63%-60.54%

• 归母净利润大幅下降。报告期内,归母净利润为1.7亿元,同比大幅下降45.09%。

项目202206302023063020240630
归母净利润(元)5.76亿3.02亿1.66亿
归母净利润增速4443.99%-47.53%-45.09%

• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内,扣非归母净利润为1.4亿元,同比大幅下降48.58%。

项目202206302023063020240630
扣非归母利润(元)5.73亿2.76亿1.42亿
扣非归母利润增速5112.4%-51.77%-48.58%

结合经营性资产质量看,需要重点关注:

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期半年报,应收账款/营业收入比值分别为26.73%、42.02%、74.3%,持续增长。

项目202206302023063020240630
应收账款(元)2.64亿2.67亿1.86亿
营业收入(元)9.87亿6.35亿2.51亿
应收账款/营业收入26.73%42.02%74.3%

结合现金流质量看,需要重点关注:

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比下降60.54%,经营活动净现金流同比增长140.33%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。

项目202206302023063020240630
营业收入(元)9.87亿6.35亿2.51亿
经营活动净现金流(元)2.46亿1.17亿2.81亿
营业收入增速194.44%-35.63%-60.54%
经营活动净现金流增速1569.01%-52.6%140.33%

二、盈利能力层面

报告期内,公司毛利率为44.53%,同比下降20.5%;净利率为62.62%,同比增长36.68%;净资产收益率(加权)为5.02%,同比下降46.14%。

结合公司经营端看收益,需要重点关注:

• 销售毛利率大幅下降。报告期内,销售毛利率为44.53%,同比大幅下降20.5%。

项目202206302023063020240630
销售毛利率32.98%56.01%44.53%
销售毛利率增速52.21%69.85%-20.5%

• 销售毛利率较为波动。近三期半年报,销售毛利率分别为32.98%、56.01%、44.53%,同比变动分别为52.21%、69.85%、-20.5%,销售毛利率异常波动。

项目202206302023063020240630
销售毛利率32.98%56.01%44.53%
销售毛利率增速52.21%69.85%-20.5%

• 销售毛利率下降,销售净利率增长。报告期内,销售毛利率由去年同期56.01%下降至44.53%,销售净利率由去年同期45.82%增长至62.62%。

项目202206302023063020240630
销售毛利率32.98%56.01%44.53%
销售净利率61.37%45.82%62.62%

结合公司资产端看收益,需要重点关注:

• 净资产收益率持续下降。近三期半年报,加权平均净资产收益率分别为61.66%,9.32%,5.02%,变动趋势持续下降。

项目202206302023063020240630
净资产收益率61.66%9.32%5.02%
净资产收益率增速2702.73%-84.89%-46.14%

从非常规性损益看,需要重点关注:

• 非常规性收益占比较高。报告期内,非常规性收益/净利润比值为79.7%。(注:非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失)。

项目202206302023063020240630
非常规性收益(元)4.09亿1.36亿1.25亿
净利润(元)6.06亿2.91亿1.57亿
非常规性收益/净利润140.67%46.79%79.7%

三、资金压力与安全层面

报告期内,公司资产负债率为21.92%,同比下降18.65%;流动比率为2.9,速动比率为2.76;总债务为2.53亿元,其中短期债务为2.53亿元,短期债务占总债务比为100%。

从资金管控角度看,需要重点关注:

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长-3.08%,营业成本同比增长-50.24%,预付账款增速高于营业成本增速。

项目202206302023063020240630
预付账款较期初增速0.59%252.52%-3.08%
营业成本增速151.92%-57.76%-50.24%

• 其他应付款变动较大。报告期内,其他应付款为2.7亿元,较期初变动率为34.78%。

项目20231231
期初其他应付款(元)2.03亿
本期其他应付款(元)2.73亿

从资金协调性看,需要重点关注:

• 资金较为富裕。报告期内,公司营运资金需求为-1.7亿元,营运资本为12亿元,经营活动、投融资活动给公司均带来较为宽裕的资金,公司现金支付能力为13.7亿元,资金使用效率值得进一步关注。

项目20240630
现金支付能力(元)13.7亿
营运资金需求(元)-1.7亿
营运资本(元)12亿

四、运营效率层面

报告期内,公司应收帐款周转率为1.21,同比下降49.76%;存货周转率为1.35,同比下降9.5%;总资产周转率为0.06,同比下降62.41%。

从经营性资产看,需要重点关注:

• 应收账款周转率持续下降。近三期半年报,应收账款周转率分别为3.29,2.41,1.21,应收账款周转能力趋弱。

项目202206302023063020240630
应收账款周转率(次)3.292.411.21
应收账款周转率增速78.46%-26.66%-49.76%

• 存货周转率持续下降。近三期半年报,存货周转率分别为3.73,1.5,1.35,存货周转能力趋弱。

项目202206302023063020240630
存货周转率(次)3.731.51.35
存货周转率增速40.95%-59.85%-9.5%

从长期性资产看,需要重点关注:

• 总资产周转率持续下降。近三期半年报,总资产周转率分别0.62,0.15,0.06,总资产周转能力趋弱。

项目202206302023063020240630
总资产周转率(次)0.620.150.06
总资产周转率增速95.75%-75.45%-62.41%

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期半年报,营业收入/固定资产原值比值分别为4.62、3.22、1.37,持续下降。

项目202206302023063020240630
营业收入(元)9.87亿6.35亿2.51亿
固定资产(元)2.14亿1.97亿1.82亿
营业收入/固定资产原值4.623.221.37

• 在建工程变动较大。报告期内,在建工程为2.7亿元,较期初增长89.13%。

项目20231231
期初在建工程(元)1.41亿
本期在建工程(元)2.67亿

• 其他非流动资产变动较大。报告期内,其他非流动资产为0.2亿元,较期初增长76.65%。

项目20231231
期初其他非流动资产(元)1122.85万
本期其他非流动资产(元)1983.48万

从三费维度看,需要重点关注:

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期半年报,销售费用/营业收入比值分别为0.5%、0.69%、0.73%,持续增长。

项目202206302023063020240630
销售费用(元)488.87万440.94万183.33万
营业收入(元)9.87亿6.35亿2.51亿
销售费用/营业收入0.5%0.69%0.73%

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责任编辑:小浪快报

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