鹰眼预警：道明光学经营活动净现金流/净利润比值低于1

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月20日，道明光学发布2024年半年度报告。

报告显示，公司2024年上半年营业收入为6.67亿元，同比增长6.43%；归母净利润为9356.61万元，同比增长18.04%；扣非归母净利润为8132.22万元，同比增长9.65%；基本每股收益0.1498元/股。

公司自2011年10月上市以来，已经现金分红13次，累计已实施现金分红为9.34亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利1.3元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对道明光学2024年半年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为6.67亿元，同比增长6.43%；净利润为9336.12万元，同比增长18%；经营活动净现金流为1968.42万元，同比下降58.28%。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长6.43%，经营活动净现金流同比下降58.28%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为0.211低于1，盈利质量较弱。

• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报，经营活动净现金流/净利润比值分别为0.68、0.6、0.21，持续下滑，盈利质量呈现下滑趋势。

报告期内，公司毛利率为33.86%，同比增长6.46%；净利率为14%，同比增长10.87%；净资产收益率（加权）为4.18%，同比增长23.3%。

报告期内，公司资产负债率为28.73%，同比增长14.77%；流动比率为2.16，速动比率为1.53；总债务为5.68亿元，其中短期债务为5.68亿元，短期债务占总债务比为100%。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期半年报，总债务/净资产比值分别为9.46%、19.55%、26.72%，持续增长。

• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期半年报，广义货币资金/总债务比值分别为3.37、1.66、1.44，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长27.8%，营业成本同比增长3.23%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为0.2亿元，较期初变动率为38.92%。

• 应付票据变动较大。报告期内，应付票据为1.6亿元，较期初变动率为36.59%。

报告期内，公司应收帐款周转率为2.05，同比增长7.8%；存货周转率为0.89，同比下降5.05%；总资产周转率为0.24，同比增长7.56%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为77.5万元，较期初增长79.93%。

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为0.1亿元，较期初增长127.4%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报