新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
8月20日,芯海科技发布2024年半年度报告。
报告显示,公司2024年上半年营业收入为3.5亿元,同比增长121.89%;归母净利润为-5682.17万元,同比增长18.95%;扣非归母净利润为-6084.12万元,同比增长25.98%;基本每股收益-0.4元/股。
公司自2020年9月上市以来,已经现金分红2次,累计已实施现金分红为4992.32万元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对芯海科技2024年半年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为3.5亿元,同比增长121.89%;净利润为-5647.73万元,同比增长19.26%;经营活动净现金流为-8046.43万元,同比下降338.21%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 连续三个季度营业利润为负。报告期内,近三个季度营业利润为-0.7亿元,-0.4亿元,-0.3亿元,连续为负数。
项目 | 20231231 | 20240331 | 20240630 |
营业利润(元) | -7209.48万 | -3551.46万 | -2728.54万 |
• 营业收入、净利润变动差异大。报告期内,营业收入同比增长121.89%,净利润同比增长19.26%,营业收入变动与净利润变动差异大。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 3.38亿 | 1.58亿 | 3.5亿 |
净利润(元) | 1606.76万 | -6994.62万 | -5647.73万 |
营业收入增速 | 23.01% | -53.28% | 121.89% |
净利润增速 | -66.14% | -535.33% | 19.26% |
• 净利润较为波动。近三期半年报,净利润分别为0.2亿元、-0.7亿元、-0.6亿元,同比变动分别为-66.14%、-535.33%、19.26%,净利润较为波动。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
净利润(元) | 1606.76万 | -6994.62万 | -5647.73万 |
净利润增速 | -66.14% | -535.33% | 19.26% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动121.89%,销售费用同比变动32.55%,销售费用与营业收入变动差异较大。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 3.38亿 | 1.58亿 | 3.5亿 |
销售费用(元) | 2342.15万 | 1401.46万 | 1857.66万 |
营业收入增速 | 23.01% | -53.28% | 121.89% |
销售费用增速 | 164.06% | -40.16% | 32.55% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比增长121.89%,经营活动净现金流同比下降338.21%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 3.38亿 | 1.58亿 | 3.5亿 |
经营活动净现金流(元) | -3453.51万 | -1836.21万 | -8046.43万 |
营业收入增速 | 23.01% | -53.28% | 121.89% |
经营活动净现金流增速 | -159.03% | 46.83% | -338.21% |
• 经营活动净现金流持续为负。报告期内,经营活动净现金流为-0.8亿元,持续三年为负数。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
经营活动净现金流(元) | -3453.51万 | -1836.21万 | -8046.43万 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为33.37%,同比增长13.36%;净利率为-16.13%,同比增长63.61%;净资产收益率(加权)为-6.53%,同比增长0.76%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率较为波动。近三期半年报,销售毛利率分别为43.22%、29.43%、33.37%,同比变动分别为-12.78%、-31.91%、13.37%,销售毛利率异常波动。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售毛利率 | 43.22% | 29.43% | 33.37% |
销售毛利率增速 | -12.78% | -31.91% | 13.37% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为42.62%,同比增长35.98%;流动比率为4.5,速动比率为3.18;总债务为4.35亿元,其中短期债务为7228.63万元,短期债务占总债务比为16.61%。
从财务状况整体看,需要重点关注:
• 资产负债率持续增长。近三期半年报,资产负债率分别为21.1%,31.35%,42.62%,变动趋势增长。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
资产负债率 | 21.1% | 31.35% | 42.62% |
• 流动比率大幅下降。报告期内,流动比率大幅下降至4.5。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
流动比率(倍) | 3.7 | 11.38 | 4.5 |
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 长短债务比大幅增长。报告期内,短期债务/长期债务大幅增长至0.2。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
短期债务(元) | 1.42亿 | 1092.39万 | 7228.63万 |
长期债务(元) | - | 3.48亿 | 3.63亿 |
短期债务/长期债务 | - | 0.03 | 0.2 |
• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期半年报,经营活动净现金流/流动负债比值为分别为-0.14、-0.19、-0.38,持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | 1.22亿 | -8554.79万 | 1486.13万 |
流动负债(元) | 1.07亿 | 2.39亿 | 1.51亿 |
经营活动净现金流/流动负债 | 1.14 | -0.36 | 0.1 |
从长期资金压力看,需要重点关注:
• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期半年报,总债务/净资产比值分别为14.39%、34.88%、52.04%,持续增长。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
总债务(元) | 1.42亿 | 3.58亿 | 4.35亿 |
净资产(元) | 9.88亿 | 10.28亿 | 8.36亿 |
总债务/净资产 | 14.39% | 34.88% | 52.04% |
• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期半年报,广义货币资金/总债务比值分别为2.92、1.67、1.07,持续下降。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
广义货币资金(元) | 4.15亿 | 5.99亿 | 4.67亿 |
总债务(元) | 1.42亿 | 3.58亿 | 4.35亿 |
广义货币资金/总债务 | 2.92 | 1.67 | 1.07 |
从资金协调性看,需要重点关注:
• CFO、CFI、CFF均为负。报告期内,经营活动净现金流、投资活动净现金流、筹资活动净现金流三者均为负,分别为-0.8亿元、-0.5亿元、-0.5亿元,需关注资金链风险。
项目 | 20240630 |
经营活动净现金流(元) | -8046.43万 |
投资活动净现金流(元) | -5464.28万 |
筹资活动净现金流(元) | -4739.8万 |
• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期半年报,购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为0.6亿元、0.3亿元、0.3亿元,公司经营活动净现金流分别-0.3亿元、-0.2亿元、-0.8亿元。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
资本性支出(元) | 5755.66万 | 2915.46万 | 3485.84万 |
经营活动净现金流(元) | -3453.51万 | -1836.21万 | -8046.43万 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为2.14,同比增长222.33%;存货周转率为0.99,同比增长90.27%;总资产周转率为0.24,同比增长143.84%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 存货/资产总额比值持续增长。近三期半年报,存货/资产总额比值分别为14.24%、14.82%、19.29%,持续增长。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
存货(元) | 1.78亿 | 2.22亿 | 2.81亿 |
资产总额(元) | 12.52亿 | 14.97亿 | 14.58亿 |
存货/资产总额 | 14.24% | 14.82% | 19.29% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 在建工程变动较大。报告期内,在建工程为0.6亿元,较期初增长61.88%。
项目 | 20231231 |
期初在建工程(元) | 3692.11万 |
本期在建工程(元) | 5976.83万 |
从三费维度看,需要重点关注:
• 管理费用增速超过20%。报告期内,管理费用为0.4亿元,同比增长39.38%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
管理费用(元) | 4560.94万 | 2654.2万 | 3699.34万 |
管理费用增速 | 83.72% | -41.81% | 39.38% |
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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责任编辑:小浪快报
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