新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
8月20日,瑞鹄模具(46.520, 2.23, 5.03%)发布2024年半年度报告。
报告显示,公司2024年上半年营业收入为11.21亿元,同比增长30.45%;归母净利润为1.62亿元,同比增长79.35%;扣非归母净利润为1.53亿元,同比增长95.75%;基本每股收益0.79元/股。
公司自2020年8月上市以来,已经现金分红4次,累计已实施现金分红为1.91亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对瑞鹄模具2024年半年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为11.21亿元,同比增长30.45%;净利润为1.81亿元,同比增长83%;经营活动净现金流为-2897.24万元,同比下降139.82%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 近三个季度营业收入增速持续下降。报告期内,营业收入同比增长29.46%,近三个季度增速持续下降。
项目 | 20231231 | 20240331 | 20240630 |
营业收入(元) | 5.79亿 | 5.06亿 | 6.15亿 |
营业收入增速 | 70.91% | 31.68% | 29.46% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动30.45%,销售费用同比变动-40.03%,销售费用与营业收入变动差异较大。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 4.28亿 | 8.59亿 | 11.21亿 |
销售费用(元) | 1475.14万 | 1922.46万 | 1152.92万 |
营业收入增速 | -1.7% | 100.73% | 30.45% |
销售费用增速 | 19.8% | 30.32% | -40.03% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比增长30.45%,经营活动净现金流同比下降139.82%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 4.28亿 | 8.59亿 | 11.21亿 |
经营活动净现金流(元) | -5000.78万 | 7276.05万 | -2897.24万 |
营业收入增速 | -1.7% | 100.73% | 30.45% |
经营活动净现金流增速 | -15.65% | 245.5% | -139.82% |
• 净利润与经营活动净现金流背离。报告期内,净利润为1.8亿元、经营活动净现金流为-0.3亿元,净利润与经营活动净现金流背离。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
经营活动净现金流(元) | -5000.78万 | 7276.05万 | -2897.24万 |
净利润(元) | 5641.94万 | 9894.9万 | 1.81亿 |
• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为-0.16低于1,盈利质量较弱。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
经营活动净现金流(元) | -5000.78万 | 7276.05万 | -2897.24万 |
净利润(元) | 5641.94万 | 9894.9万 | 1.81亿 |
经营活动净现金流/净利润 | -0.89 | 0.74 | -0.16 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为24.15%,同比增长13.13%;净利率为16.15%,同比增长40.28%;净资产收益率(加权)为8.66%,同比增长32.01%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率较为波动。近三期半年报,销售毛利率分别为24.99%、21.34%、24.15%,同比变动分别为-7.38%、-14.6%、13.13%,销售毛利率异常波动。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售毛利率 | 24.99% | 21.34% | 24.15% |
销售毛利率增速 | -7.38% | -14.6% | 13.13% |
• 销售毛利率增长,应收账款周转率下降。报告期内,销售毛利率由去年同期21.34%增长至24.15%,应收账款周转率由去年同期2.74次下降至2.66次。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售毛利率 | 24.99% | 21.34% | 24.15% |
应收账款周转率(次) | 1.6 | 2.74 | 2.66 |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为60.27%,同比下降7.96%;流动比率为1.25,速动比率为0.59;总债务为8.68亿元,其中短期债务为6.25亿元,短期债务占总债务比为72.07%。
从财务状况整体看,需要重点关注:
• 流动比率持续下降。近三期半年报,流动比率分别为1.56,1.39,1.25,短期偿债能力趋弱。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
流动比率(倍) | 1.56 | 1.39 | 1.25 |
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 长短债务比持续增长。近三期半年报,短期债务/长期债务比值分别为0.98,1.01,2.58,长短债务比变动趋势增长。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
短期债务(元) | 3.59亿 | 4.84亿 | 6.25亿 |
长期债务(元) | 3.67亿 | 4.81亿 | 2.42亿 |
短期债务/长期债务 | 0.98 | 1.01 | 2.58 |
• 现金比率小于0.25。报告期内,现金比率为0.23,现金比率低于0.25。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
现金比率 | 0.49 | 0.36 | 0.23 |
• 现金比率持续下降。近三期半年报,现金比率分别为0.39、0.29、0.23,持续下降。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
现金比率 | 0.39 | 0.29 | 0.23 |
从长期资金压力看,需要重点关注:
• 短期债务广义货币资金可覆盖,但长期债务不能覆盖。报告期内,广义货币资金/总债务比值为0.84,广义货币资金低于总债务。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
广义货币资金(元) | 8.68亿 | 8.87亿 | 7.27亿 |
总债务(元) | 7.26亿 | 9.65亿 | 8.68亿 |
广义货币资金/总债务 | 1.2 | 0.92 | 0.84 |
• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期半年报,广义货币资金/总债务比值分别为1.2、0.92、0.84,持续下降。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
广义货币资金(元) | 8.68亿 | 8.87亿 | 7.27亿 |
总债务(元) | 7.26亿 | 9.65亿 | 8.68亿 |
广义货币资金/总债务 | 1.2 | 0.92 | 0.84 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 其他应付款变动较大。报告期内,其他应付款为0.3亿元,较期初变动率为163.5%。
项目 | 20231231 |
期初其他应付款(元) | 966.51万 |
本期其他应付款(元) | 2546.76万 |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 短期债务压力持续增长,融资渠道趋紧。近三期半年报,长短期债务比分别为为0.98倍、1.01倍、2.58倍持续增长,筹资活动净现金流分别为4.1亿元、1.5亿元、-0.2亿元持续下降。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
筹资活动净现金流(元) | 4.06亿 | 1.51亿 | -1530.1万 |
长短债务比 | - | 1.18 | 1.62 |
• 经营活动无法满足资本性支出资金需求,融资渠道趋紧。报告期内,经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-2.4亿元,筹资活动净现金流为-0.2亿元,经营活动无法覆盖投资资金需求,融资渠道趋紧。
项目 | 20240630 |
经营活动净现金流(元) | -2897.24万 |
投资活动净现金流(元) | -2.11亿 |
筹资活动净现金流(元) | -1530.1万 |
• CFO、CFI、CFF均为负。报告期内,经营活动净现金流、投资活动净现金流、筹资活动净现金流三者均为负,分别为-0.3亿元、-2.1亿元、-0.2亿元,需关注资金链风险。
项目 | 20240630 |
经营活动净现金流(元) | -2897.24万 |
投资活动净现金流(元) | -2.11亿 |
筹资活动净现金流(元) | -1530.1万 |
• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期半年报,购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为0.7亿元、1亿元、1.6亿元,公司经营活动净现金流分别-0.5亿元、0.7亿元、-0.3亿元。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
资本性支出(元) | 6792.51万 | 9509.84万 | 1.63亿 |
经营活动净现金流(元) | -5000.78万 | 7276.05万 | -2897.24万 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为2.66,同比下降3%;存货周转率为0.45,同比增长4.44%;总资产周转率为0.21,同比增长2.82%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期半年报,应收账款/资产总额比值分别为7.23%、7.86%、8.23%,持续增长。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
应收账款(元) | 2.58亿 | 3.56亿 | 4.61亿 |
资产总额(元) | 35.61亿 | 45.28亿 | 56.08亿 |
应收账款/资产总额 | 7.23% | 7.86% | 8.23% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 固定资产变动较大。报告期内,固定资产为7.5亿元,较期初增长51.59%。
项目 | 20231231 |
期初固定资产(元) | 4.97亿 |
本期固定资产(元) | 7.53亿 |
• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内,长期待摊费用为0.8亿元,较期初增长93.22%。
项目 | 20231231 |
期初长期待摊费用(元) | 4327.07万 |
本期长期待摊费用(元) | 8360.75万 |
• 其他非流动资产变动较大。报告期内,其他非流动资产为1亿元,较期初增长207.74%。
项目 | 20231231 |
期初其他非流动资产(元) | 3316万 |
本期其他非流动资产(元) | 1.02亿 |
从三费维度看,需要重点关注:
• 管理费用增速超过20%。报告期内,管理费用为0.6亿元,同比增长51.61%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
管理费用(元) | 2491.7万 | 3681.06万 | 5580.78万 |
管理费用增速 | 16.74% | 47.73% | 51.61% |
• 管理费用增速超营收。报告期内,管理费用同比增长51.61%,营业收入同比增长30.45%,管理费用增速高于营业收入增速。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入增速 | -1.7% | 100.73% | 30.45% |
管理费用增速 | 16.74% | 47.73% | 51.61% |
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责任编辑:小浪快报
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三星电机2月24日发布的2024年审计报告显示,昆山三星电机有限公司清算工作已于去年底完成,正式退出高密度互连(HDI)智能手机主板业务。国家企业信用信息公示系统网站也显示,去年10月24日,昆山三星电机有限公司企业状态由存续变更为注销,注销原因为决议解散。昆山三星电机有限公司2010年6月开始正式进行HDI量产,成为三星电机HDI主力生产基地。由于盈利能力低下,三星电机2019年宣布将退出HDI业务。三星电机后续将专注于先进半导体基板、贴片电容(MLCC)等高附加值业务。 -
趋势领涨今天 09:29:16
【大资金还在加速买入】最新两融数据显示,2月21日,融资买入额为2366.81亿元,创春节以来新高,较前一个交易日增加627.09亿元,环比增幅达36.05%;融券卖出经历“过山车”,该数值为6.5亿元,下降24.39%,2月20日、19日该值为8.61亿元、6.23亿元。最新融资融券余额为1.89万亿,该数值同样创春节以来新高,其中融资余额为1.87万亿,日环比增61.58亿元;融券余额为113.27亿元,日环比增1.52亿元。此外,转融资交易金额为1.5亿元,日环比减少2.4亿元,降幅为61.54%;转融资余额为1449.2亿元,较上一交易日无变化。 -
数字江恩今天 09:24:50
如图,3314后,5分钟图上运行了4轮结构,短线变盘在即了。明天如果快速放量拉升突破3400并站稳3386,可以确立新的主升浪并打开新的上涨空间。否则,明日若没有放量+力度,则要么直接跌破图上轮谷线,要么顶背离,都会引发宽幅震荡中的回踩。 -
数字江恩今天 09:24:41
直接看5分钟图近期3314之后的运行。目前大盘的核心是区分到底还属于宽幅震荡之中,还是已经开始了新的主升浪结构。如果在宽幅震荡之中,目前是宽幅震荡高位区间;如果是新的主升浪结构,则目前还有上涨的余地。区分的核心是看大盘能否站稳3386直接拉升突破3400点。【更多独家重磅股市观点请点击】 -
数字江恩今天 09:24:32
板块上来看,今日,前期热点人工智能科技和机器人(sz300024)题材分化非常严重,高位翻脸的个股家数增多。而农林牧渔,地产建筑和保险则崛起,但盘中持续性不如之前的热点。 -
数字江恩今天 09:24:27
A股两市今日成交8028 + 12776 = 20804 亿人民币,温和放量趋势明显。如此放量下,大盘没有继续向上,而是30个点区间震荡,依靠尾盘拉升还收跌6个点。个股方面,涨跌比接近1:1,但今日大幅下跌个股家数有所增多。 -
数字江恩今天 09:24:18
短线变盘在即 -
北京红竹今天 07:59:16
3、聚焦AI产业链DeePSeek是个具体的概念,相关扩展题材已经遍地开花了,人形机器人(sz300024)短期内暂时不聊,因为五分钟级别2个中枢上涨,虽然没有客观结束信号,已经不宜追高了。也不用完全盯着DS,AI产业链都可以,就一句话:规避高位的,低吸低位滞涨的。特别是符合缠论结构,日线级别上涨段中,当下处于回落一笔的,这种都值得埋伏。那些已经完成缠论上日线级别上涨段的都需要规避。当指数大级别上涨结束,我就不谈聚焦方向了,现在还可以继续谈。 -
北京红竹今天 07:59:12
2、2万亿成交额从1.5万亿到2万亿,虽然有放量,但还没有明显放量,目前的成交额还是良性的,还处于有人接盘有人卖的阶段。从成交额上看,需要注意的是,那天券商和互金大涨,指数呼呼向上放量,那时的成交额放大才会有问题。现在处于正常交易之中,洗盘不用担心。而且缠论结构上,不管是先行者恒生科技还是上证指数,都没有完成日线级别向上段呢。明天市场大概率还有一次退潮,沪指和科创50还没有构造五分钟级别回落段,明天大概率会回落构造。