鹰眼预警：金三江总债务现金覆盖率逐渐变小

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月15日，金三江发布2024年半年度报告。

报告显示，公司2024年上半年营业收入为1.68亿元，同比增长28.75%；归母净利润为2346.42万元，同比增长34.1%；扣非归母净利润为2316.79万元，同比增长37.91%；基本每股收益0.1元/股。

公司自2021年8月上市以来，已经现金分红3次，累计已实施现金分红为8985.74万元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对金三江2024年半年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为1.68亿元，同比增长28.75%；净利润为2346.42万元，同比增长34.1%；经营活动净现金流为3885.08万元，同比下降32.66%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 净利润较为波动。近三期半年报，净利润分别为0.3亿元、0.2亿元、0.2亿元，同比变动分别为18.8%、-41.84%、34.1%，净利润较为波动。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长28.75%，经营活动净现金流同比下降32.66%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

报告期内，公司毛利率为35.4%，同比增长0.25%；净利率为13.96%，同比增长4.15%；净资产收益率（加权）为4.12%，同比增长32.48%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续增长，应收账款周转率持续下降。近三期半年报，销售毛利率分别为34.45%、35.31%、35.4%持续增长，应收账款周转率分别为2.32次、2.24次、2.19次持续下降。

报告期内，公司资产负债率为17.11%，同比增长0.3%；流动比率为2.62，速动比率为2.13；总债务为7502.01万元，其中短期债务为5639.74万元，短期债务占总债务比为75.18%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 长短债务比大幅增长。报告期内，短期债务/长期债务大幅增长至3.03。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期半年报，广义货币资金/总债务比值分别为1.8、1.39、1.11，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为0.2亿元，较期初变动率为43.69%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长43.69%，营业成本同比增长28.58%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期半年报，其他应收款/流动资产比值分别为0.31%、0.36%、0.41%，持续上涨。

• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为205万元，较期初变动率为77.55%。

报告期内，公司应收帐款周转率为2.19，同比下降2.32%；存货周转率为2.52，同比增长35.29%；总资产周转率为0.25，同比增长27.81%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率持续下降。近三期半年报，应收账款周转率分别为2.32，2.24，2.19，应收账款周转能力趋弱。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为200.4万元，较期初增长715.04%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报