鹰眼预警：迪森股份营业收入下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月15日，迪森股份发布2024年半年度报告。

报告显示，公司2024年上半年营业收入为4.68亿元，同比下降18.95%；归母净利润为3645.43万元，同比下降7.73%；扣非归母净利润为3385.21万元，同比增长6.1%；基本每股收益0.08元/股。

公司自2012年6月上市以来，已经现金分红11次，累计已实施现金分红为4.55亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对迪森股份2024年半年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为4.68亿元，同比下降18.95%；净利润为5235.72万元，同比下降1.4%；经营活动净现金流为6893.3万元，同比增长342.33%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入下降。报告期内，营业收入为4.7亿元，同比下降18.95%。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长30.25%，营业成本同比增长-22.46%，存货增速高于营业成本增速。

• 存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长30.25%，营业收入同比增长-18.95%，存货增速高于营业收入增速。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比下降18.95%，经营活动净现金流同比增长342.33%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

报告期内，公司毛利率为30.73%，同比增长11.37%；净利率为11.19%，同比增长21.66%；净资产收益率（加权）为1.92%，同比下降7.69%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率大幅增长。报告期内，销售毛利率为30.73%，同比大幅增长11.37%。

• 销售毛利率增长，存货周转率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期27.59%增长至30.73%，存货周转率由去年同期1.76次下降至1.24次。

• 销售毛利率增长，应收账款周转率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期27.59%增长至30.73%，应收账款周转率由去年同期1.85次下降至1.31次。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率下降。报告期内，加权平均净资产收益率为1.92%，同比下降7.69%。

报告期内，公司资产负债率为27.5%，同比下降0.88%；流动比率为1.74，速动比率为1.3；总债务为1.59亿元，其中短期债务为1.06亿元，短期债务占总债务比为66.8%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 长短债务比大幅增长。报告期内，短期债务/长期债务大幅增长至2.01。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为0.3亿元，较期初变动率为131.52%。

• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期半年报，预付账款/流动资产比值分别为2.29%、2.44%、2.62%，持续增长。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长131.52%，营业成本同比增长-22.46%，预付账款增速高于营业成本增速。

报告期内，公司应收帐款周转率为1.31，同比下降29.34%；存货周转率为1.24，同比下降29.63%；总资产周转率为0.17，同比下降16.12%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率大幅下降。报告期内，应收账款周转率为1.31，同比大幅下降至29.34%。

• 存货周转率较大幅下降。报告期内，存货周转率为1.24，同比大幅下降29.63%。

• 存货/资产总额比值持续增长。近三期半年报，存货/资产总额比值分别为8.06%、9.76%、10.67%，持续增长。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期半年报，销售费用/营业收入比值分别为5.25%、5.47%、6.48%，持续增长。

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责任编辑：小浪快报