新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
8月15日,百克生物发布2024年半年度报告。
报告显示,公司2024年上半年营业收入为6.18亿元,同比增长10.5%;归母净利润为1.38亿元,同比增长23.54%;扣非归母净利润为1.35亿元,同比增长27.13%;基本每股收益0.33元/股。
公司自2021年6月上市以来,已经现金分红3次,累计已实施现金分红为1.65亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对百克生物2024年半年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为6.18亿元,同比增长10.5%;净利润为1.38亿元,同比增长23.54%;经营活动净现金流为8450.45万元,同比增长13.48%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入增速放缓。报告期内,营业收入为6.2亿元,同比增长10.5%,去年同期增速为26.93%,较上一年有所放缓。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 4.41亿 | 5.6亿 | 6.18亿 |
营业收入增速 | -24.28% | 26.93% | 10.5% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内,营业收入同比变动10.5%,税金及附加同比变动-1.78%,营业收入与税金及附加变动背离。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 4.41亿 | 5.6亿 | 6.18亿 |
营业收入增速 | -24.28% | 26.93% | 10.5% |
税金及附加增速 | -17.9% | 9.6% | -1.78% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 存货增速高于营业成本增速。报告期内,存货较期初增长36.78%,营业成本同比增长11.55%,存货增速高于营业成本增速。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
存货较期初增速 | 24.83% | 25.61% | 36.78% |
营业成本增速 | -23.78% | 28.61% | 11.55% |
• 存货增速高于营业收入增速。报告期内,存货较期初增长36.78%,营业收入同比增长10.5%,存货增速高于营业收入增速。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
存货较期初增速 | 24.83% | 25.61% | 36.78% |
营业收入增速 | -24.28% | 26.93% | 10.5% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为0.614低于1,盈利质量较弱。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
经营活动净现金流(元) | -2633.54万 | 7446.72万 | 8450.45万 |
净利润(元) | 7357.17万 | 1.11亿 | 1.38亿 |
经营活动净现金流/净利润 | -0.36 | 0.67 | 0.61 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为87.91%,同比下降0.13%;净利率为22.25%,同比增长11.8%;净资产收益率(加权)为3.37%,同比增长9.42%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率持续下降。近三期半年报,销售毛利率分别为88.18%、88.02%、87.91%,变动趋势持续下降。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售毛利率 | 88.18% | 88.02% | 87.91% |
销售毛利率增速 | -0.09% | -0.18% | -0.13% |
• 销售毛利率持续下降,销售净利率持续增长。近三期半年报,销售毛利率分别为88.18%、88.02%、87.91%,持续下降,销售净利率分别为16.69%、19.9%、22.25%,持续增长。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售毛利率 | 88.18% | 88.02% | 87.91% |
销售净利率 | 16.69% | 19.9% | 22.25% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为19.8%,同比增长9.52%;流动比率为2.27,速动比率为1.99;总债务为1.06亿元,其中短期债务为6435.88万元,短期债务占总债务比为60.46%。
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 现金比率持续下降。近三期半年报,现金比率分别为0.5、0.45、0.37,持续下降。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
现金比率 | 0.5 | 0.45 | 0.37 |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期半年报,购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为0.7亿元、2.2亿元、2.1亿元,公司经营活动净现金流分别-0.3亿元、0.7亿元、0.8亿元。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
资本性支出(元) | 6591.25万 | 2.23亿 | 2.13亿 |
经营活动净现金流(元) | -2633.54万 | 7446.72万 | 8450.45万 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为0.4,同比下降32.59%;存货周转率为0.32,同比增长2.6%;总资产周转率为0.12,同比下降5.47%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款周转率大幅下降。报告期内,应收账款周转率为0.4,同比大幅下降至32.59%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
应收账款周转率(次) | 0.58 | 0.59 | 0.4 |
应收账款周转率增速 | -27.92% | 2.23% | -32.59% |
• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期半年报,应收账款/资产总额比值分别为18.23%、20.84%、29.91%,持续增长。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
应收账款(元) | 7.59亿 | 9.23亿 | 15.36亿 |
资产总额(元) | 41.63亿 | 44.27亿 | 51.35亿 |
应收账款/资产总额 | 18.23% | 20.84% | 29.91% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期半年报,营业收入/固定资产原值比值分别为0.86、0.8、0.61,持续下降。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 4.41亿 | 5.6亿 | 6.18亿 |
固定资产(元) | 5.13亿 | 7.01亿 | 10.17亿 |
营业收入/固定资产原值 | 0.86 | 0.8 | 0.61 |
• 在建工程超过固定资产。报告期内,在建工程为11.8亿元,固定资产为10.2亿元,在建工程超过固定资产。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
在建工程(元) | 9.82亿 | 12.26亿 | 11.78亿 |
固定资产(元) | 5.13亿 | 7.01亿 | 10.17亿 |
• 其他非流动资产变动较大。报告期内,其他非流动资产为0.8亿元,较期初增长105.48%。
项目 | 20231231 |
期初其他非流动资产(元) | 4105.88万 |
本期其他非流动资产(元) | 8436.59万 |
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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责任编辑:小浪快报
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