鹰眼预警：金石资源营业收入、净利润变动差异大

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月8日，金石资源发布2024年半年度报告。

报告显示，公司2024年上半年营业收入为11.19亿元，同比增长100.2%；归母净利润为1.68亿元，同比增长32.54%；扣非归母净利润为1.69亿元，同比增长34.01%；基本每股收益0.28元/股。

公司自2017年4月上市以来，已经现金分红7次，累计已实施现金分红为5.34亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对金石资源2024年半年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为11.19亿元，同比增长100.2%；净利润为1.76亿元，同比增长33.03%；经营活动净现金流为2.81亿元，同比增长31.76%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入、净利润变动差异大。报告期内，营业收入同比增长100.2%，净利润同比增长33.03%，营业收入变动与净利润变动差异大。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与营业成本变动差异大。报告期内，营业收入同比变动100.2%，营业成本同比变动183.2%，收入与成本变动差异较大。

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动100.2%，销售费用同比变动45.37%，销售费用与营业收入变动差异较大。

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动100.2%，税金及附加同比变动-8.72%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报，经营活动净现金流/净利润比值分别为1.63、1.61、1.6，持续下滑，盈利质量呈现下滑趋势。

报告期内，公司毛利率为26.53%，同比下降44.81%；净利率为15.72%，同比下降33.55%；净资产收益率（加权）为9.76%，同比增长8.44%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率大幅下降。报告期内，销售毛利率为26.53%，同比大幅下降44.81%。

• 销售净利率大幅下降。报告期内，销售净利率为15.72%，同比大幅下降33.55%。

报告期内，公司资产负债率为66.48%，同比增长21.41%；流动比率为0.82，速动比率为0.55；总债务为27.29亿元，其中短期债务为16.49亿元，短期债务占总债务比为60.41%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 资产负债率持续增长。近三期半年报，资产负债率分别为45.92%，54.76%，66.48%，变动趋势增长。

• 流动比率大幅下降。报告期内，流动比率大幅下降至0.82。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 长短债务比大幅增长。报告期内，短期债务/长期债务大幅增长至1.53。

• 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为7.1亿元，短期债务为16.5亿元，广义货币资金/短期债务为0.43，广义货币资金低于短期债务。

• 短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为7.1亿元，短期债务为16.5亿元，经营活动净现金流为2.8亿元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。

• 现金比率小于0.25。报告期内，现金比率为0.16，现金比率低于0.25。

• 现金比率持续下降。近三期半年报，现金比率分别为0.67、0.47、0.16，持续下降。

• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期半年报，经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.21、0.2、0.09，持续下降。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期半年报，总债务/净资产比值分别为55.55%、93.57%、129.38%，持续增长。

• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期半年报，广义货币资金/总债务比值分别为0.47、0.42、0.26，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为0.3亿元，较期初变动率为71.92%。

• 应付票据变动较大。报告期内，应付票据为2.6亿元，较期初变动率为995.62%。

• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为0.1亿元，较期初变动率为53.99%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期半年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为2.6亿元、7.4亿元、5.1亿元，公司经营活动净现金流分别1.5亿元、2.1亿元、2.8亿元。

• 资金协调性亟需加强。报告期内，公司营运资金需求为0.5亿元，营运资本为-5.4亿元，企业经营活动和投资活动均存在资金缺口，公司现金支付能力为-5.9亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为3.74，同比增长19.93%；存货周转率为1.27，同比下降12.87%；总资产周转率为0.2，同比增长27.15%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 存货周转率持续下降。近三期半年报，存货周转率分别为1.82，1.46，1.27，存货周转能力趋弱。

• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期半年报，应收账款/资产总额比值分别为4.37%、4.66%、5%，持续增长。

• 存货/资产总额比值持续增长。近三期半年报，存货/资产总额比值分别为6.12%、6.67%、13.49%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为1亿元，较期初增长191.78%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为0.6亿元，同比增长31.47%。

点击金石资源鹰眼预警，查看最新预警详情及可视化财报预览。

新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报