鹰眼预警：长白山经营活动净现金流/净利润比值低于1

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月8日，长白山发布2024年半年度报告。

报告显示，公司2024年上半年营业收入为2.54亿元，同比增长51.73%；归母净利润为2103.3万元，同比增长71.7%；扣非归母净利润为2709.14万元，同比增长138.31%；基本每股收益0.08元/股。

公司自2014年7月上市以来，已经现金分红7次，累计已实施现金分红为1.22亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对长白山2024年半年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为2.54亿元，同比增长51.73%；净利润为2103.3万元，同比增长71.7%；经营活动净现金流为1000.95万元，同比下降72.84%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 近三个季度营业收入增速持续下降。报告期内，营业收入同比增长29.02%，近三个季度增速持续下降。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长51.74%，经营活动净现金流同比下降72.85%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为0.476低于1，盈利质量较弱。

报告期内，公司毛利率为29.42%，同比增长16.69%；净利率为8.27%，同比增长13.16%；净资产收益率（加权）为2.02%，同比增长50.75%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率大幅增长。报告期内，销售毛利率为29.42%，同比大幅增长16.69%。

报告期内，公司资产负债率为14.05%，同比下降9.49%；流动比率为2.45，速动比率为2.31；总债务为6829.15万元，其中短期债务为1825.72万元，短期债务占总债务比为26.73%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 长短债务比持续增长。近三期半年报，短期债务/长期债务比值分别为0.13，0.25，0.36，长短债务比变动趋势增长。

• 现金比率持续下降。近三期半年报，现金比率分别为2.71、1.46、1.25，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为0.4亿元，较期初变动率为38.67%。

• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期半年报，预付账款/流动资产比值分别为4.14%、8.63%、12.59%，持续增长。

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为0.2亿元，较期初变动率为48.67%。

• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期半年报，其他应收款/流动资产比值分别为0.5%、7.7%、7.97%，持续上涨。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 短期债务压力持续增长，融资渠道趋紧。近三期半年报，长短期债务比分别为为0.13倍、0.25倍、0.36倍持续增长，筹资活动净现金流分别为-232.8万元、-981.8万元、-0.3亿元持续下降。

• 经营活动无法满足资本性支出资金需求，融资渠道趋紧。报告期内，经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-0.4亿元，筹资活动净现金流为-0.3亿元，经营活动无法覆盖投资资金需求，融资渠道趋紧。

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期半年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为0.1亿元、0.5亿元、0.5亿元，公司经营活动净现金流分别-0.4亿元、0.4亿元、0.1亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为5.22，同比增长90.82%；存货周转率为12.19，同比增长15.11%；总资产周转率为0.21，同比增长33.92%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 存货/资产总额比值持续增长。近三期半年报，存货/资产总额比值分别为1.05%、1.19%、1.35%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为0.2亿元，较期初增长334.23%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用增速超过20%。报告期内，销售费用为848万元，同比增长71.26%。

• 管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为0.3亿元，同比增长29.74%。

点击长白山鹰眼预警，查看最新预警详情及可视化财报预览。

新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

鹰眼预警入口：新浪财经APP-行情-数据中心-鹰眼预警或新浪财经APP-个股行情页-财务-鹰眼预警

声明：文章内容仅供参考，不构成任何投资建议。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。

海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP

责任编辑：小浪快报