新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月28日，华远地产发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示，公司2022年全年营业收入为109.24亿元，同比下降20.22%；归母净利润为-38.22亿元，同比下降470.87%；扣非归母净利润为-38.32亿元，同比下降412.25%；基本每股收益-1.751元/股。
公司自1996年9月上市以来，已经现金分红13次，累计已实施现金分红为23.3亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对华远地产2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内，公司营收为109.24亿元，同比下降20.22%；净利润为-50.48亿元，同比下降429.36%；经营活动净现金流为18.06亿元，同比下降75.42%。
从业绩整体层面看，需要重点关注：
• 营业收入下降。报告期内，营业收入为109.2亿元，同比下降20.22%。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 营业收入（元） | 77.31亿 | 136.93亿 | 109.24亿 |
| 营业收入增速 | 4.16% | 77.13% | -20.22% |
• 归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为-45.32%，-261.68%，-470.87%，变动趋势持续下降。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 归母净利润（元） | 4.14亿 | -6.69亿 | -38.22亿 |
| 归母净利润增速 | -45.32% | -261.68% | -470.87% |
• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报，扣非归母净利润同比变动分别为-51.23%，-358.87%，-412.25%，变动趋势持续下降。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 扣非归母利润（元） | 2.89亿 | -7.48亿 | -38.32亿 |
| 扣非归母利润增速 | -51.23% | -358.87% | -412.25% |
• 连续三个季度营业利润为负。报告期内，近三个季度营业利润为-2.5亿元，-2.4亿元，-41.6亿元，连续为负数。
| 项目 | 20220630 | 20220930 | 20221231 |
| 营业利润（元） | -2.5亿 | -2.43亿 | -41.64亿 |
• 净利润连续两年亏损，面临退市风险。近三期年报，净利润分别为2.8亿元、-9.5亿元、-50.5亿元，连续两年亏损。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 净利润（元） | 2.8亿 | -9.54亿 | -50.48亿 |
二、盈利能力层面
报告期内，公司毛利率为7.4%，同比下降57.21%；净利率为-46.21%，同比下降563.54%；净资产收益率（加权）为-74.61%，同比下降795.68%。
结合公司经营端看收益，需要重点关注：
• 销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为27.17%、17.3%、7.4%，变动趋势持续下降。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 销售毛利率 | 27.17% | 17.3% | 7.4% |
| 销售毛利率增速 | -1.16% | -36.31% | -57.21% |
• 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为3.62%，-6.96%，-46.21%，变动趋势持续下降。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 销售净利率 | 3.62% | -6.96% | -46.21% |
| 销售净利率增速 | -62.15% | -292.4% | -563.54% |
结合公司资产端看收益，需要重点关注：
• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-74.61%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 净资产收益率 | 4.96% | -8.33% | -74.61% |
| 净资产收益率增速 | -47.12% | -267.94% | -795.68% |
• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为4.96%，-8.33%，-74.61%，变动趋势持续下降。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 净资产收益率 | 4.96% | -8.33% | -74.61% |
| 净资产收益率增速 | -47.12% | -267.94% | -795.68% |
• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-18.02%，三个报告期内平均值低于7%。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 投入资本回报率 | 1.18% | -2.26% | -18.02% |
从是否存在减值风险看，需要重点关注：
• 资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内，资产减值损失为-39.4亿元，同比下降143.72%。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 资产减值损失（元） | -6.55亿 | -16.18亿 | -39.44亿 |
三、资金压力与安全层面
报告期内，公司资产负债率为85.87%，同比增长5.41%；流动比率为1.51，速动比率为0.33；总债务为133.66亿元，其中短期债务为27.94亿元，短期债务占总债务比为20.9%。
从长期资金压力看，需要重点关注：
• 短期债务广义货币资金可覆盖，但长期债务不能覆盖。报告期内，广义货币资金/总债务比值为0.55，广义货币资金低于总债务。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 广义货币资金（元） | 91.62亿 | 99.83亿 | 73.55亿 |
| 总债务（元） | 250.52亿 | 180.48亿 | 133.66亿 |
| 广义货币资金/总债务 | 0.37 | 0.55 | 0.55 |
从资金管控角度看，需要重点关注：
• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为54.7亿元，短期债务为27.9亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.146%，低于1.5%。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 货币资金（元） | 75.7亿 | 81.58亿 | 54.68亿 |
| 短期债务（元） | 131.64亿 | 70.52亿 | 27.94亿 |
| 利息收入/平均货币资金 | 0.77% | 0.42% | 0.15% |
• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为1.1亿元，较期初变动率为66.69%。
| 项目 | 20211231 |
| 期初预付账款（元） | 6604.78万 |
| 本期预付账款（元） | 1.1亿 |
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长66.69%，营业成本同比增长10.67%，预付账款增速高于营业成本增速。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 预付账款较期初增速 | 237.47% | -90% | 66.69% |
| 营业成本增速 | 4.62% | 101.12% | -10.67% |
四、运营效率层面
报告期内，公司应收帐款周转率为266.47，同比下降18.94%；存货周转率为0.28，同比增长4.51%；总资产周转率为0.22，同比下降6.62%。
从经营性资产看，需要重点关注：
• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报，应收账款/资产总额比值分别为0.07%、0.07%、0.09%，持续增长。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 应收账款（元） | 4241.02万 | 4089.77万 | 4109.65万 |
| 资产总额（元） | 616.37亿 | 562.52亿 | 444.66亿 |
| 应收账款/资产总额 | 0.07% | 0.07% | 0.09% |
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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责任编辑：小浪快报
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