鹰眼预警：思科瑞应收账款增速高于营业收入增速

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月9日，思科瑞发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2022年全年营业收入为2.43亿元，同比增长9.35%；归母净利润为9742.6万元，同比增长0.38%；扣非归母净利润为8733.95万元，同比下降4.62%；基本每股收益1.14元/股。

公司自2022年6月上市以来，已经现金分红0次，累计已实施现金分红为0元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对思科瑞2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为2.43亿元，同比增长9.35%；净利润为9742.6万元，同比增长0.38%；经营活动净现金流为2866.15万元，同比下降50.94%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为123%，28.57%，0.38%，变动趋势持续下降。

• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报，扣非归母净利润同比变动分别为70.66%，28.65%，-4.62%，变动趋势持续下降。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与营业成本变动差异大。报告期内，营业收入同比变动9.35%，营业成本同比变动37.28%，收入与成本变动差异较大。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内，应收账款较期初增长70.02%，营业收入同比增长9.35%，应收账款增速高于营业收入增速。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长9.35%，经营活动净现金流同比下降50.94%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为0.294低于1，盈利质量较弱。

报告期内，公司毛利率为68.16%，同比下降8.68%；净利率为40.12%，同比下降8.21%；净资产收益率（加权）为10.97%，同比下降69.56%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为76.48%、74.64%、68.16%，变动趋势持续下降。

• 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为45.75%，43.71%，40.12%，变动趋势持续下降。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为42.32%，36.04%，10.97%，变动趋势持续下降。

报告期内，公司资产负债率为3.75%，同比下降83.16%；流动比率为28.36，速动比率为28.28；总债务为573.29万元，其中短期债务为573.29万元，短期债务占总债务比为100%。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为348.1万元，较期初变动率为193.21%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长193.21%，营业成本同比增长37.28%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为102.2万元，较期初变动率为30.24%。

• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为340.7万元，较期初变动率为441.16%。

报告期内，公司应收帐款周转率为1.5，同比下降27.14%；存货周转率为15.26，同比增长69.15%；总资产周转率为0.23，同比下降64.18%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率持续下降。近三期年报，应收账款周转率分别为2.18，2.06，1.5，应收账款周转能力趋弱。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率持续下降。近三期年报，总资产周转率分别0.69，0.63，0.23，总资产周转能力趋弱。

• 固定资产变动较大。报告期内，固定资产为1.8亿元，较期初增长47.19%。

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为1.97、1.84、1.37，持续下降。

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为0.1亿元，较期初增长837.78%。

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为0.5亿元，较期初增长708.32%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报