鹰眼预警：长源东谷销售毛利率持续下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

3月29日，长源东谷发布2022年年度报告。

报告显示，公司2022年全年营业收入为11.16亿元，同比下降29.43%；归母净利润为1亿元，同比下降59.88%；扣非归母净利润为5973.53万元，同比下降73.48%；基本每股收益0.43元/股。

公司自2020年4月上市以来，已经现金分红2次，累计已实施现金分红为3.78亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对长源东谷2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为11.16亿元，同比下降29.43%；净利润为1.01亿元，同比下降60.07%；经营活动净现金流为2.89亿元，同比下降54.3%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入增速持续下降。近三期年报，营业收入同比变动分别为45.25%，-5.75%，-29.43%，变动趋势持续下降。

• 归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为17.01%，-20.71%，-59.88%，变动趋势持续下降。

• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报，扣非归母净利润同比变动分别为75.08%，-19.2%，-73.48%，变动趋势持续下降。

报告期内，公司毛利率为20.71%，同比下降28.3%；净利率为9.02%，同比下降43.41%；净资产收益率（加权）为4.47%，同比下降61.86%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为33.29%、28.89%、20.71%，变动趋势持续下降。

• 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为19.11%，15.95%，9.02%，变动趋势持续下降。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为18.57%，11.72%，4.47%，变动趋势持续下降。

从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：

• 前五大客户收入收入占比较大。报告期内，前五大客户销售额/销售总额比值为90.47%，客户过于集中。

• 前五大供应商采购占比较大。报告期内，前五大供应商采购额/采购总额比值为64.21%，警惕供应商过度依赖风险。

报告期内，公司资产负债率为40.62%，同比增长5.31%；流动比率为1.67，速动比率为1.35；总债务为6.87亿元，其中短期债务为6.07亿元，短期债务占总债务比为88.36%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 长短债务比大幅增长。报告期内，短期债务/长期债务大幅增长至7.59。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 短期债务广义货币资金可覆盖，但长期债务不能覆盖。报告期内，广义货币资金/总债务比值为0.93，广义货币资金低于总债务。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为0.3亿元，较期初变动率为70.41%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长70.41%，营业成本同比增长21.32%，预付账款增速高于营业成本增速。

报告期内，公司应收帐款周转率为3.26，同比下降8.32%；存货周转率为2.73，同比下降34.28%；总资产周转率为0.3，同比下降31.59%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 存货周转率持续下降。近三期年报，存货周转率分别为5.73，4.15，2.73，存货周转能力趋弱。

• 存货/资产总额比值持续增长。近三期年报，存货/资产总额比值分别为6.47%、8.35%、8.86%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率持续下降。近三期年报，总资产周转率分别0.53，0.43，0.3，总资产周转能力趋弱。

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为1.23、1、0.77，持续下降。

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为2.5亿元，较期初增长116.06%。

• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为717.4万元，较期初增长277.18%。

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为0.9亿元，较期初增长112.73%。

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责任编辑：小浪快报