鹰眼预警：科森科技销售毛利率大幅下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

3月29日，科森科技发布2022年年度报告。

报告显示，公司2022年全年营业收入为34.24亿元，同比下降17.44%；归母净利润为8677.86万元，同比下降76.48%；扣非归母净利润为4681.67万元，同比下降49.57%；基本每股收益0.16元/股。

公司自2017年1月上市以来，已经现金分红3次，累计已实施现金分红为2.11亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对科森科技2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为34.24亿元，同比下降17.44%；净利润为8677.86万元，同比下降76.52%；经营活动净现金流为7.64亿元，同比增长137.49%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入增速持续下降。近三期年报，营业收入同比变动分别为62.98%，19.61%，-17.44%，变动趋势持续下降。

• 归母净利润大幅下降。报告期内，归母净利润为0.9亿元，同比大幅下降76.49%。

• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为0.5亿元，同比大幅下降49.57%。

• 净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为-0.5亿元、3.7亿元、0.9亿元，同比变动分别为71.38%、777.74%、-76.52%，净利润较为波动。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比下降17.44%，经营活动净现金流同比增长137.49%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

报告期内，公司毛利率为14.58%，同比下降20.28%；净利率为2.53%，同比下降71.56%；净资产收益率（加权）为2.86%，同比下降82.15%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率大幅下降。报告期内，销售毛利率为14.58%，同比大幅下降20.28%。

• 销售毛利率较为波动。近三期年报，销售毛利率分别为16.3%、18.29%、14.58%，同比变动分别为-10.42%、12.23%、-20.28%，销售毛利率异常波动。

• 销售净利率大幅下降。报告期内，销售净利率为2.53%，同比大幅下降71.56%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率较大幅下降。报告期内，加权平均净资产收益率为2.86%，同比大幅下降82.15%。

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为2.86%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为1.9%，三个报告期内平均值低于7%。

从非常规性损益看，需要重点关注：

• 非常规性收益占比较高。报告期内，非常规性收益/净利润比值为47.5%。（注：非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失）。

报告期内，公司资产负债率为45.53%，同比下降9.6%；流动比率为1.17，速动比率为1；总债务为14.53亿元，其中短期债务为9.53亿元，短期债务占总债务比为65.6%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 长短债务比大幅增长。报告期内，短期债务/长期债务大幅增长至1.91。

• 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为4.5亿元，短期债务为9.5亿元，广义货币资金/短期债务为0.47，广义货币资金低于短期债务。

• 现金比率小于0.25。报告期内，现金比率为0.23，现金比率低于0.25。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为4.2亿元，短期债务为9.5亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.279%，低于1.5%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 自由现金流为负。近三期年报，自由现金流分别为-7.7亿元、-9.1亿元、-3.3亿元，持续为负数。

• 资金协调但有支付困难。报告期内，营运资本为3.3亿元，公司营运资金需求为4.2亿元，投融资活动带来的营运资金不能完全覆盖企业经营活动的资金的需求，公司现金支付能力为-0.9亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为2.01，同比下降13.59%；存货周转率为8.3，同比增长7.19%；总资产周转率为0.58，同比下降15.13%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 无形资产变动较大。报告期内，无形资产为1.7亿元，较期初增长39.14%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报