鹰眼预警：龙软科技应收账款增速高于营业收入增速

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

3月29日，龙软科技发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2022年全年营业收入为3.65亿元，同比增长25.45%；归母净利润为8004.47万元，同比增长26.9%；扣非归母净利润为8132.3万元，同比增长36.97%；基本每股收益1.13元/股。

公司自2019年12月上市以来，已经现金分红3次，累计已实施现金分红为4910.05万元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利3.4元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对龙软科技2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为3.65亿元，同比增长25.45%；净利润为8004.47万元，同比增长26.9%；经营活动净现金流为-750.94万元，同比增长35.29%。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收票据增速高于营业收入增速。报告期内，应收票据较期初增长94.28%，营业收入同比增长25.45%，应收票据增速高于营业收入增速。

• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内，应收账款较期初增长38.42%，营业收入同比增长25.45%，应收账款增速高于营业收入增速。

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为71.69%、98.52%、108.7%，持续增长。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流持续为负。报告期内，经营活动净现金流为-750.9万元，持续三年为负数。

• 净利润与经营活动净现金流背离。报告期内，净利润为0.8亿元、经营活动净现金流为-750.9万元，净利润与经营活动净现金流背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为-0.09低于1，盈利质量较弱。

报告期内，公司毛利率为51.51%，同比下降0.13%；净利率为21.94%，同比增长1.16%；净资产收益率（加权）为13.26%，同比增长12.56%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为54.14%、51.58%、51.51%，变动趋势持续下降。

• 销售毛利率下降，销售净利率增长。报告期内，销售毛利率由去年同期51.58%下降至51.51%，销售净利率由去年同期21.69%增长至21.94%。

报告期内，公司资产负债率为19.1%，同比增长6.95%；流动比率为4.83，速动比率为4.68；总债务为1651.53万元，其中短期债务为1651.53万元，短期债务占总债务比为100%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为9.68，5.11，4.83，短期偿债能力趋弱。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为3.63、1.67、1.36，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为1.5亿元，短期债务为0.2亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为1.247%，低于1.5%。

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为637.2万元，较期初变动率为237.58%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长237.58%，营业成本同比增长25.62%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 应付票据变动较大。报告期内，应付票据为0.1亿元，较期初变动率为258.99%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 经营活动无法满足资本性支出资金需求，融资渠道趋紧。报告期内，经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-0.7亿元，筹资活动净现金流为-0.3亿元，经营活动无法覆盖投资资金需求，融资渠道趋紧。

• CFO、CFI、CFF均为负。报告期内，经营活动净现金流、投资活动净现金流、筹资活动净现金流三者均为负，分别为-750.9万元、-0.6亿元、-0.3亿元，需关注资金链风险。

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为637.1万元、0.4亿元、646.4万元，公司经营活动净现金流分别-0.1亿元、-0.1亿元、-750.9万元。

报告期内，公司应收帐款周转率为1.07，同比下降21.37%；存货周转率为6.56，同比增长51.54%；总资产周转率为0.49，同比增长6.16%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率持续下降。近三期年报，应收账款周转率分别为1.38，1.36，1.07，应收账款周转能力趋弱。

• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报，应收账款/资产总额比值分别为24.87%、41.51%、49.67%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为130.4万元，较期初增长276.81%。

• 无形资产变动较大。报告期内，无形资产为69.5万元，较期初增长77.24%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用增速超过20%。报告期内，销售费用为0.3亿元，同比增长36.21%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报