鹰眼预警:贵绳股份营业收入下降

鹰眼预警:贵绳股份营业收入下降
2023年03月29日 21:17 新浪财经

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

3月29日,贵绳股份发布2022年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示,公司2022年全年营业收入为23.87亿元,同比下降5.63%;归母净利润为2305.67万元,同比下降25.7%;扣非归母净利润为1373.86万元,同比下降36.24%;基本每股收益0.0941元/股。

公司自2004年5月上市以来,已经现金分红17次,累计已实施现金分红为2.01亿元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.29元(含税)。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对贵绳股份2022年年报进行智能量化分析。

一、业绩质量层面

报告期内,公司营收为23.87亿元,同比下降5.63%;净利润为2305.67万元,同比下降25.7%;经营活动净现金流为-2106.36万元,同比下降422.98%。

从业绩整体层面看,需要重点关注:

• 营业收入下降。报告期内,营业收入为23.9亿元,同比下降5.63%。

项目202012312021123120221231
营业收入(元)21.3亿25.29亿23.87亿
营业收入增速-2.66%18.74%-5.63%

• 归母净利润增速持续下降。近三期年报,归母净利润同比变动分别为3.38%,2.8%,-25.7%,变动趋势持续下降。

项目202012312021123120221231
归母净利润(元)3018.66万3103.17万2305.67万
归母净利润增速3.38%2.8%-25.7%

• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内,扣非归母净利润为0.1亿元,同比大幅下降36.24%。

项目202012312021123120221231
扣非归母利润(元)1789.18万2154.57万1373.86万
扣非归母利润增速-0.35%20.42%-36.24%

结合经营性资产质量看,需要重点关注:

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报,应收账款/营业收入比值分别为15.21%、18.28%、18.75%,持续增长。

项目202012312021123120221231
应收账款(元)3.24亿4.62亿4.48亿
营业收入(元)21.3亿25.29亿23.87亿
应收账款/营业收入15.21%18.28%18.75%

结合现金流质量看,需要重点关注:

• 经营活动净现金流持续下降。近三期年报,经营活动净现金流分别为0.4亿元、652.2万元、-0.2亿元,持续下降。

项目202012312021123120221231
经营活动净现金流(元)3648.09万652.16万-2106.36万

• 净利润与经营活动净现金流背离。报告期内,净利润为0.2亿元、经营活动净现金流为-0.2亿元,净利润与经营活动净现金流背离。

项目202012312021123120221231
经营活动净现金流(元)3648.09万652.16万-2106.36万
净利润(元)3018.66万3103.17万2305.67万

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为-0.91低于1,盈利质量较弱。

项目202012312021123120221231
经营活动净现金流(元)3648.09万652.16万-2106.36万
净利润(元)3018.66万3103.17万2305.67万
经营活动净现金流/净利润1.210.21-0.91

• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报,经营活动净现金流/净利润比值分别为1.21、0.21、-0.91,持续下滑,盈利质量呈现下滑趋势。

项目202012312021123120221231
经营活动净现金流(元)3648.09万652.16万-2106.36万
净利润(元)3018.66万3103.17万2305.67万
经营活动净现金流/净利润1.210.21-0.91

二、盈利能力层面

报告期内,公司毛利率为8.56%,同比下降20.63%;净利率为0.97%,同比下降21.27%;净资产收益率(加权)为1.56%,同比下降27.1%。

结合公司经营端看收益,需要重点关注:

• 销售毛利率持续下降。近三期年报,销售毛利率分别为13.65%、10.79%、8.56%,变动趋势持续下降。

项目202012312021123120221231
销售毛利率13.65%10.79%8.56%
销售毛利率增速-17.24%-20.94%-20.63%

• 销售净利率持续下降。近三期年报,销售净利率分别为1.42%,1.23%,0.97%,变动趋势持续下降。

项目202012312021123120221231
销售净利率1.42%1.23%0.97%
销售净利率增速6.21%-13.42%-21.27%

结合公司资产端看收益,需要重点关注:

• 净资产收益率较大幅下降。报告期内,加权平均净资产收益率为1.56%,同比大幅下降27.1%。

项目202012312021123120221231
净资产收益率2.11%2.14%1.56%
净资产收益率增速1.44%1.42%-27.1%

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内,加权平均净资产收益率为1.56%,最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

项目202012312021123120221231
净资产收益率2.11%2.14%1.56%
净资产收益率增速1.44%1.42%-27.1%

• 投入资本回报率低于7%。报告期内,公司投入资本回报率为0.91%,三个报告期内平均值低于7%。

项目202012312021123120221231
投入资本回报率1.34%1.28%0.91%

从非常规性损益看,需要重点关注:

• 非常规性收益占比较高。报告期内,非常规性收益/净利润比值为37.6%。(注:非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失)。

项目202012312021123120221231
非常规性收益(元)1019.43万865.17万866.49万
净利润(元)3018.66万3103.17万2305.67万
非常规性收益/净利润32.85%27.88%37.6%

从客商集中度及少数股东等维度看,需要重点关注:

• 前五大供应商采购占比较大。报告期内,前五大供应商采购额/采购总额比值为66.67%,警惕供应商过度依赖风险。

项目202012312021123120221231
前五大供应商采购占比70.04%75.91%66.67%

三、资金压力与安全层面

报告期内,公司资产负债率为55.8%,同比增长0.08%;流动比率为1.21,速动比率为0.95;总债务为10.44亿元,其中短期债务为7.71亿元,短期债务占总债务比为73.84%。

从财务状况整体看,需要重点关注:

• 资产负债率持续增长。近三期年报,资产负债率分别为51.31%,55.75%,55.8%,变动趋势增长。

项目202012312021123120221231
资产负债率51.31%55.75%55.8%

• 流动比率持续下降。近三期年报,流动比率分别为1.58,1.36,1.21,短期偿债能力趋弱。

项目202012312021123120221231
流动比率(倍)1.581.361.21

从短期资金压力看,需要重点关注:

• 短期债务压力较大,资金链承压。报告期内,广义货币资金为7.9亿元,短期债务为7.7亿元,经营活动净现金流为-0.2亿元,短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。

项目202012312021123120221231
广义货币货币资金+经营活动净现金流(元)12.15亿11.47亿7.66亿
短期债务+财务费用(元)6.98亿8.75亿7.75亿

• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报,经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.03、0、-0.01,持续下降。

项目202006302021063020220630
经营活动净现金流(元)1016万-1727.65万-2954.23万
流动负债(元)11.7亿14.67亿14.82亿
经营活动净现金流/流动负债0.01-0.01-0.02

从长期资金压力看,需要重点关注:

• 短期债务广义货币资金可覆盖,但长期债务不能覆盖。报告期内,广义货币资金/总债务比值为0.75,广义货币资金低于总债务。

项目202012312021123120221231
广义货币资金(元)11.78亿11.4亿7.87亿
总债务(元)8.87亿10.67亿10.44亿
广义货币资金/总债务1.331.070.75

• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报,广义货币资金/总债务比值分别为1.33、1.07、0.75,持续下降。

项目202012312021123120221231
广义货币资金(元)11.78亿11.4亿7.87亿
总债务(元)8.87亿10.67亿10.44亿
广义货币资金/总债务1.331.070.75

从资金管控角度看,需要重点关注:

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为5.9亿元,短期债务为7.7亿元,公司利息收入/货币资金平均比值为0.545%,低于1.5%。

项目202012312021123120221231
货币资金(元)7.61亿8.47亿5.92亿
短期债务(元)6.82亿8.62亿7.71亿
利息收入/平均货币资金0.83%0.66%0.54%

• 总债务/负债总额比值大于20%,利息支出/净利润比值大于30%。报告期内,总债务/负债总额比值为56.01%,利息支出占净利润之比为114.01%,利息支出对公司经营业绩影响较大。

项目202012312021123120221231
总债务/负债总额58.44%57.9%56.01%
利息支出/净利润68.2%85.2%114.01%

• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报,其他应收款/流动资产比值分别为0.19%、0.45%、0.57%,持续上涨。

项目202012312021123120221231
其他应收款(元)365.23万959.3万1023.11万
流动资产(元)19.58亿21.21亿18.03亿
其他应收款/流动资产0.19%0.45%0.57%

从资金协调性看,需要重点关注:

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报,购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为1.6亿元、2.2亿元、2.7亿元,公司经营活动净现金流分别0.4亿元、652.2万元、-0.2亿元。

项目202012312021123120221231
资本性支出(元)1.63亿2.17亿2.72亿
经营活动净现金流(元)3648.09万652.16万-2106.36万

四、运营效率层面

报告期内,公司应收帐款周转率为5.25,同比下降18.46%;存货周转率为5.41,同比下降10.07%;总资产周转率为0.72,同比下降11.05%。

从经营性资产看,需要重点关注:

• 应收账款周转率持续下降。近三期年报,应收账款周转率分别为7.55,6.43,5.25,应收账款周转能力趋弱。

项目202012312021123120221231
应收账款周转率(次)7.556.435.25
应收账款周转率增速-19.13%-14.75%-18.46%

从长期性资产看,需要重点关注:

• 固定资产变动较大。报告期内,固定资产为2.4亿元,较期初增长48.46%。

项目20211231
期初固定资产(元)1.64亿
本期固定资产(元)2.43亿

• 在建工程变动较大。报告期内,在建工程为10.4亿元,较期初增长42.33%。

项目20211231
期初在建工程(元)7.28亿
本期在建工程(元)10.36亿

• 无形资产变动较大。报告期内,无形资产为2亿元,较期初增长32.93%。

项目20211231
期初无形资产(元)1.53亿
本期无形资产(元)2.03亿

点击贵绳股份鹰眼预警,查看最新预警详情及可视化财报预览。

新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

鹰眼预警入口:新浪财经APP-行情-数据中心-鹰眼预警或新浪财经APP-个股行情页-财务-鹰眼预警

声明:文章内容仅供参考,不构成任何投资建议。如有疑问,请联系biz@staff.sina.com.cn。

炒股开户享福利,送投顾服务60天体验权,一对一指导服务!
海量资讯、精准解读,尽在新浪财经APP

责任编辑:小浪快报

VIP课程推荐

加载中...

APP专享直播

1/10

热门推荐

收起
新浪财经公众号
新浪财经公众号

24小时滚动播报最新的财经资讯和视频,更多粉丝福利扫描二维码关注(sinafinance)

7X24小时

  • 03-29 柏诚股份 601133 11.66
  • 03-29 鼎智科技 873593 30.6
  • 03-29 江盐集团 601065 10.36
  • 03-29 南矿集团 001360 15.38
  • 03-29 陕西能源 001286 9.6
  • 产品入口: 新浪财经APP-股票-免费问股
    新浪首页 语音播报 相关新闻 返回顶部